ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ata Yatırım)
13.01.2020 09:48
Ata Yatırım ( http://www.ataonline.com.tr/ ) Araştırma Müdürü
Murat Barışık Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST: Endeksin yeni güne hafifi pozitif açılış ile başlayacağını
düşünüyoruz. Açılışın ardından 119,000 seviyesine doğru yükselişlerini
sürdüreceğini düşünüyoruz. 119,000 direnç noktasını kırması durumunda
120,000 seviyesini takip edeceğiz. 120,00 seviyesinin üzerine çıkması
durumunda endekste yükselişler 121,000 seviyesine kadar devam
edebilir. Endekste olası geri çekilmeler ve kar satışları hızlanırsa
118,000 destek noktasını takip edeceğiz.
Direnç: 119,000 – 120,000 – 121,000
Destek: 118,000 – 117,500 – 116,000
Küresel Piyasalar: Küresel piyasalarda pozitif hava devam ediyor.
Çin ile ABD’nin ticaret anlaşmasını imzalaması yakın zamanda
beklenmektedir. ABD piyasalarında haftaya bankaların bilançoları
açıklanmaya başlayacaktır.
Faiz: ABD 10 yıllık faizlerinde 1,95 – 1,70 bandı içerisinde
işlemlerini sürdürmektedir. 1,82 seviyesinde olan 10 yıllık faizlerin
1,70 – 1,75 bandına kadar gerilemesini bekleyebiliriz. İçeride 10
yıllık faizler ise 11,47 seviyesinde b hafta Merkez Bankasının faiz
kararını yakından takip edeceğiz. 10 yıllık faizlerde 11,00 seviyesine
doğru geri çekilmelerin yaşanacağını düşünüyoruz.
Pegasus Havayolları
2020T beklentilerini açıkladı.
Pegasus’un beklentileri bizim 2020T beklentilerimize genel olarak
paralel gözüküyor. Şirket uluslararası doluluk oranlarında beklentimiz
yatayın üzerinde yıllık bazda 100-150 baz puan iyileşme bekliyor.
Şirket 2020T’de yıllık bazda 0.47 ¬ artış beklentimizin üzerinde
kişi başı yan gelirlerde yıllık bazda 1-1.5¬ iyileşme bekliyor.
Şirketin kapasite büyümesi beklentisi beklentimiz %13’e parallel
yıllık bazda %12-14 seviyesindedir. Uluslararası ve yurt içi kapasite
büyümelerinin yıllık bazda sırasıyla %16 ve %5 olmasını bekliyoruz.
Şirket beklentimize paralel olarak yatay birim gider ve yıllık
bazda %1 daha düşük yakıt-dışı birim gider beklemektedir.
Şirket 2020’de 2019 beklentisine göre yıllık bazda yataya işaret
eden %32-32.5 FAVÖK marjı beklemektedir. Biz de 2020’de FAVÖK marjının
yıllık bazda yatay seyretmesini bekliyoruz fakat bizim 2019 FAVÖK
marjı beklentimiz %33.7 şirket beklentisi %32-32.5 seviyesinin
üzerindedir.
Şirket 2020’de beklentimiz 220mn ¬’ya paralel 210-250mn ¬ net kar
bekliyor. Bu beklenti 2019T net kar beklentimize göre yıllık bazda
yataya işaret etmektedir.
Hissedeki yükselişe ragmen hisse senedinin 2019T 4.0xve 2020T 3.5x
FD/FAVÖK çarpanı ile cazip çarpanlarla işlem görmeye devam etmektedir.
Bu çarpanlar düşük maliyetli havayolları benzerlerine göre hala %43
iskontoya işaret etmektedir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
