ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Bizim Menkul Değerler)

15.12.2020 09:39



Bizim Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Gün Ortası Analizi:
"Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe %0,88 artıda 1.378 puan ile rekor
seviyeden başlayan BİST100 Endeksi, seans içinde alıcılı seyrini
sürdürerek 1.395 ile rekor tazelemesinin ardından gelen kısmi
realizasyonların etkisiyle günü %1,30 artışla 1.389 puandan tamamladı.
Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek
%14,69 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 8 baz puan
azalarak %13,23 seviyesine geriledi. Güne hafif yükselişle
başlamasının ardından öğle saatlerine doğru yukarı yönlü hareketini
hızlandırarak 7,9363 seviyesini gören Dolar/TL, kapanışı 7,8508’den
yaptı. Euro/TL ise 9,51-9,64 bandında seyretti. Türkiye’nin dolar
bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 373,9 seviyesinden işlem görüyor.
TÜİK verilerine göre, sanayi üretimi ekimde beklentilerin üzerinde
aylık %1,1 artarken yıllık %10,2 artış gösterdi. Ekim ayında
madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı
ayına göre %0,4, imalat sanayi sektörü endeksi %11 ve elektrik, gaz,
buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %5,5 arttı.
Sabit fiyatlarla perakende satış hacmi ekimde aylık %4,2 artarken
bir önceki yılın aynı ayına göre %12,0 arttı. Tarım ürünleri-ÜFE ise
kasımda yıllık %20,76, aylık %3,52 artış gösterdi.
Yeni destek paketi kapsamında, esnafa 3 ay süreyle ayda 1000 TL
hibe verilecek, büyükşehirlerde aylık 750, diğer illerde ise 500 lira
kira desteği yapılacak, iş yeri kiralamada KDV oranı ve gayrimenkul
kiralarındaki stopaj oranı indirimlerinin süresi uzatılacak.
ABD, Rusya'dan S-400 sistemlerinin alımı nedeniyle Türkiye'ye bazı
yaptırımlar uygulama kararı aldı. ABD Hazine Bakanlığı'nın açıkladığı
yaptırımlara göre, Savunma Sanayi Başkanlığı ABD'den ihracat lisansı
alamayacak ve ABD'li ve uluslararası finans kuruluşlarından kredi
alamayacak. Yaptırım kararının ardından ise Dışişleri Bakanlığı’ndan
‘Türkiye’ye karşı tek taraflı yaptırımlar içeren kararı kınıyor ve
reddediyoruz’ açıklaması geldi.
EPDK Başkanı Mustafa Yılmaz 2021-2025 tarife dönemi çalışmalarının
tamamlandığını ifade ederken elektrik dağıtım şirketlerinin bağış,
sponsorluk, reklam ve tanıtım giderleri, ceza, temsil ve ağırlama,
ilan ve dernek aidat giderlerini artık tarifeden alamayacağını
açıkladı.
ABD hisse senetleri piyasası, ilk aşılama çalışmalarının başlaması
ile birlikte pozitif başladığı günü teşvik paketine ilişkin
belirsizlik ortamında karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones
%0,62 düşüşle 29.862 puana, S&P500 %0,44 azalışla 3.647 puana
gerilerken, Nasdaq %0,50 artışla 12.440 puana yükseldi. Avrupa
Borsaları pozitif ağırlıklı bir seyir izledi.
Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi ekimde aylık %2,1 artarken yıllık
ise %3,8 azalış gösterdi.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsaları satıcılı bir seyir izliyor. Dow
Jones vadeli endeksi %0,18 artıda. Dolar/TL 7,8651’den, Euro/TL ise
9,5589 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 90,70 seviyesinde
bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,2150 sınırında. Brent tipi petrolün
varili 50,00 dolar seviyesinde fiyatlanıyor. Altının onsu 1.840 dolar,
gramı ise 465 TL seviyesinde.
Bugün yurt içinde konut satışları ve merkezi yönetim bütçe
dengesi, yurt dışında İngiltere’de işsizlik oranı, ABD’de ithal
fiyatları, New York Fed İmalat Endeksi, sanayi üretimi, net sermaye
girişi/çıkışı takip edilecek olup Fed’in iki gün sürecek faiz
toplantısı başlayacak.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

11,68x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık
ortalamasına göre %24,9 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında
artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde
önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve
petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere
paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü.
Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için
belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri
artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan
indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB,
2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo
faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını
gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e
çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25
seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan
19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla
%15,00’e yükseltildi.
Kasım ayında %2,30 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre
Aralık ayında %0,74, Ocak ayında %1,28, 2020 yılı sonunda %12,47 ve 12
ay sonrasında %10,77 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette
Dolar/TL’nin 2020 sonunda 7,89, 12 ay sonrasında ise 8,41 olması
öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 30,9 milyar dolar, 2021
yılında ise 22,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH
büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla -%0,6 ve %4,0 olacağı
öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,49, 3
ay sonrasında %14,67, 6 ay sonrasında %13,98 ve 12 ay sonrasında ise
%12,29 olması beklenmektedir. Hali hazırda %14,69 olan 10 yıllık
tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,65 seviyesinde dengeleneceği
beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ

Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS Haberin etkisi: Sınırlı Olumlu)
2020 yılındaki gelişmeler dikkate alınarak, Şirket 2020 yılına ait
bazı beklentilerinde güncellemeye gitti. Yıllık satış artışı
beklentisini %36-38 (eski beklenti -%32+- 2), FVAÖK marjı beklentisini
%6,5-7,0 (eski beklenti -%6,0 +-0,5) olarak güncelledi.

Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS Haberin etkisi: Nötr)

Şirketin 2020 Kasım ayında toplam yolcu sayısı yıllık %47 azalarak
1,30 milyon kişi olurken, yolcu doluluk oranı %75 oldu. Yolcu sayısı
iç hatlarda %34, dış hatlarda %63 azaldı. Ocak-Kasım 2020 döneminde
yolcu sayısı %51 azalarak 13,76 milyon oldu."

Analizin tamamı için:


https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4533/piyasalara-analitik-bakis-15.12.2020.htm





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:351.352
Değişim :  -0,86% |  -11,69
Açılış :  1.358  
Önceki Kapanış :  1.363  
En Yüksek
1.358
En Düşük
1.348
BIST En Aktif Hisseler12:35
PEGYO 1,26 962.303 % 0,00  
NTHOL 3,99 14.626.094 % 0,00  
ISGYO 1,85 2.298.685 % 0,00  
KARSN 3,77 35.332.655 % 0,00  
KARYE 9,68 128.255.336 % 0,00  
12:35 Alış Satış %  
Dolar 8,5508 8,5524 % -0,14  
Euro 10,0522 10,0992 % 0,20  
Sterlin 11,7253 11,7841 % -0,26  
Frank 9,2652 9,3211 % -0,18  
Riyal 2,2740 2,2854 % -0,11  
12:35 Alış Satış %  
Altın Ons 1.802 1.802 -4,80  
Altın Gr. 496 496 -1,85  
Cumhuriyet 3.297 3.347 -15,00  
Tam 3.285 3.367 -19,62  
Yarım 1.588 1.629 -9,49  
Çeyrek 796 814 -4,75  
Gümüş.Ons 25,16 25,20 -0,24  
Gümüş Gr. 6,92 6,94 -0,07  
B. Petrol 74,13 74,13 0,34