ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Halk Yatırım)

06.03.2019 08:55



Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
""Merkez'den gelecek sözlü yönlendirmeler TL varlıkların seyrinde
etkili olacak"
TCMB tarafından yayımlanan Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporunda,
Şubat ayında tüketici fiyatları üzerinde üretici fiyatları kaynaklı
maliyet baskısının sürdüğüne dikkat çekildi. Raporda, gıda yıllık
enflasyonunun gerilemekle birlikte yüksek seviyesini koruduğu
tespitine yer verildi.
TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksi,
TL'de son dönemde görülen toparlanmanın etkisiyle Şubat'ta 77,24'ye
yükseldi.
Moody's, Türkiye'nin "yüksek" ekonomik gücünün Ba3
seviyesindeki notu desteklediğini, "yüksek eksi" mali sağlamlığın ise
devletin düşük borç yüküne karşın kur hareketleri kaynaklı
kırılganlığı yansıttığını bildirdi. ABD'nin Avrupa Komutanı
Scaparrotti, Türkiye'nin S-400 savunma sistemi alması durumunda F-35
savaş uçaklarının verilmemesi gerektiğini söyledi.
AB ile Türkiye arasındaki en yüksek karar organı olan "Ortaklık
Konseyi" toplantısı dört yıl aranın ardından 15 Mart'ta Brüksel’de
gerçekleştirilecek. Toplantıda Türk heyetine Dışişleri Bakanımız Sayın
Çavuşoğlu, AB heyetine Dışişleri ve Güvenlik Politikaları Yüksek
Temsilcisi Mogherini başkanlık edecek. Toplantıya AB Komisyonu'nun
Genişlemeden Sorumlu Üyesi Hahn da katılacak. Bölgesel konular ve
ikili ilişkilerin değerlendirileceği toplantıda vize serbestisi,
Gümrük Birliği'nin güncellenmesi, katılım sürecinde gelinen nokta ve
terörle mücadelede iş birliği gibi konuların ele alınması bekleniyor.
Boston Fed Başkanı Rosengren, politika yapıcıların ABD ekonomisine
yönelik riskleri belirlemesinin "birkaç toplantı" sürebileceğini
söyledi. ABD Şubat ayı PMI verileri genel olarak beklentinin
altında gelmesine karşın, ABD’de hizmet sektörünün olumlu seyrini
sürdürdüğüne işaret etti. Euro Bölgesi Şubat hizmet PMI ise, 52,8
seviyesinde gerçekleşerek beklentileri aştı.
Küresel borsalarda bu sabah,
• Küresel hisse senedi piyasalarında genel olarak karışık seyir
söz konusu. Dün ABD’de görülen satıcılı seyrin ardından (Dow Jones
%-0,05, S&P %0,11), bu sabah vadeli işlemlerde de negatif seyir
görülüyor (Dow Jones vadeli %-0,23, S&P 500 vadeli %-0,23). Asya
piyasalarında ağırlıklı pozitif seyir söz konusu (Nikkei %-0,65,
Shangai %1,05, Hang Seng %0,39, IDX Composite %0,18, KOSPI %-0,11,
Nifty 50 %0,42, BSE Sensex %0,37). Veri ajandasında bugün yurt içinde
TCMB’nin Mart ayı PPK toplantısı, ABD’de ise ADP Özel Sektör İstihdamı
Değişikliği verisi izlenecek.
BIST 100 endeksinde karışık seyir
görülebilir. BIST 100 endeksi dün gelişmekte olan ülke piyasalarından
negatif ayrışarak %0,44 düşüşle 103.730 puan seviyesinden kapandı.
Yeni güne başlarken, Asya ve gelişen piyasalar genel olarak sınırlı
pozitif bölgede seyrediyor. Diğer taraftan, EURUSD paritesi ve Altın
Ons’un güçlü doların etkisiyle baskı altında devam ettiğini görüyoruz.
Özellikle EURUSD tarafında, yarın gerçekleşecek ECB toplantısında
mevcut makroekonomik konjonktür sebebiyle faiz artırım sürecinin
öteleneceği ve ekonomik yavaşlama ile mücadele edebilmek için
bankalara uzun vadeli kredi verileceği yönündeki beklentiler etkili
oluyor. Bugün ABD’de açıklanacak ADP Özel Sektör İstihdamı Değişimi
verisi piyasaların seyri açısından kritik olacak. Verinin beklendiği
gibi önceki aya göre zayıf görünüm sergilemesi durumunda, doların
küresel anlamda güç kaybedebileceğini ve böylece gelişmekte olan ülke
piyasalarının desteklenebileceğini düşünüyoruz. Yurt içi piyasalarla
ilgili olarak, endeksin bugün gelişmekte olan ülke piyasalarındaki
pozitif seyre karşılık, gün içinde gerçekleşecek TCMB’nin PPK
toplantısı öncesinde temkinlilikle, yatay pozitif başlayacağını
düşünüyoruz. Bugünkü PPK toplantısında faizlerde değişikliğe
gidilmesini beklemiyoruz. Öte yandan, ABD’de açıklanacak ADP Özel
Sektör İstihdamı Değişimi Şubat verisinin 188 bin artış göstermesi
bekleniyor. Hatırlanacağı üzere veri Ocak ayında 213 bin seviyesinde
gerçekleşmişti.
Destekler: 103.300 ve 102.900 / Dirençler: 104.100
ve 104.500
Dolar/TL’de destekler: 5,3700 ve 5,3500 / Dirençler:
5,4100 ve 5,4300

Şirket ve Sektör Haberleri

Migros (MGROS, Pozitif): Migros yılın
son çeyreğinde, bizim beklentimiz olan 534 mn TL ve piyasa ortalama
beklentisi olan 482 mn TL’nin altında, 359 mn TL net kar açıkladı
(4Ç17’de: 206 mn TL net zarar). 4Ç17’de 279,6 mn TL seviyesinde
gerçekleşen net finansman giderinin, 4Ç18’de 333,3 mn TL net finansman
gelirine dönüşmesi şirketin altı çeyreklik dönemin ardından kar
açıklamasında etkili olurken, yatırım faaliyetlerinden kaydedilen
121,5 mn TL’lik gider net karın beklentimizin altında kalmasında
etkili oldu. 4Ç18’de FAVÖK beklentimizin %15, ortalama piyasa
beklentisinin %19,4 üzerinde, yıllık bazda %56,9 artışla 340 mn TL
FAVÖK marjı da %6,9 seviyesinde gerçekleşti (HLY Araştırma beklentisi:
%5,9, ortalama piyasa beklentisi: %5,8). Net kar beklentimizden ve
piyasa ortalama beklentisinden daha düşük gerçekleşse de, operasyonel
karlılıkta ve marjlardaki iyileşmeyi olumlu buluyor finansal
sonuçların hisse performansına pozitif yansıyacağını düşünüyoruz.
Şirket yönetimi 4Ç18 sonuçlarının ardından, 2019 beklentilerini de
paylaştı. Şirket yıl içinde 100 yeni mağaza açmayı hedeflerken,
konsolide satış büyüme hedefini %20, VAFÖK marjını ~ %6,0 olarak
beklediğini duyurdu.
Enka İnşaat (ENKAI, Nötr): Şirket 4Ç18’de,
ortalama piyasa beklentisinin %7,1 üzerinde, yıllık bazda %39,9
artışla 824,3 milyon TL net kar açıkladı. Satışlar 4Ç18’de ortalama
piyasa beklentisinin %12,8 üzerinde, yıllık bazda %69,4 artışla 4.485
milyon TL seviyesine yükselirken, FAVÖK ortalama piyasa beklentisinin
%17,0 altında, yıllık %3,3 azalışla 791,0 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti. Bu doğrultuda FAVÖK marjı da, yıllık 13,3 puan
gerileyerek %17,6 seviyesinde gerçekleşti.
Akenerji (AKENR, Sınırlı Negatif): Şirket 4Ç18’de, ortalama piyasa
beklentisinin %78,3 altında, 91,3 milyon TL net kar açıkladı.
Beklentilerin altında açıklanan net kar rakamında, geçen yılın aynı
döneminin aksine 327,7 milyon TL seviyesinde kaydedilen ertelenmiş
vergi gideri etkili oldu. Şirket 4Ç17’de 202,2 milyon TL net zarar
açıkladı. Satışlar 4Ç18’de ortalama piyasa beklentisinin %3,3
üzerinde, yıllık bazda %20,3 artışla 623 milyon TL seviyesine
yükselirken, FAVÖK ortalama piyasa beklentisinin %11,0 üzerinde,
yıllık %55,7 artışla 61,0 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bu
doğrultuda FAVÖK marjı da, yıllık 2,2 puan yükselerek %9,8 seviyesinde
gerçekleşti.
Ülker Bisküvi (ULKER, Sınırlı Pozitif): Şirket 4Ç18’de,
ortalama piyasa beklentisinin %7,8 üzerinde, yıllık bazda %24,1
artışla 132,7 milyon TL net kar açıkladı. Satışlar 4Ç18’de ortalama
piyasa beklentisinin %3,3 üzerinde, yıllık bazda %33,2 artışla 1.735
milyon TL seviyesine yükselirken, FAVÖK ortalama piyasa beklentisinin
%11,1 üzerinde, yıllık %37,6 artışla 278,5 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti. Bu doğrultuda FAVÖK marjı da, yıllık 0,5 puan yükselerek
%16,1 seviyesinde gerçekleşti.
Ege Endüstri (EGEEN, Pozitif):
Şirket, hisse başına brüt 43,43 TL nakit kar payı dağıtılmasını genel
kurula sunacak. Dünkü kapanışına göre, %9,4 temettü verimliliğine
işaret ediyor."

Analizin tamamı için:

https://www.halkyatirim.com.tr/pdf/2019/3/2753_Daily06.03.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.461
Değişim :  0,29% |  4,18
Açılış :  1.461  
Önceki Kapanış :  1.457  
En Yüksek
1.464
En Düşük
1.455
BIST En Aktif Hisseler18:05
AYES 20,76 1.039.844 % 9,96  
OYYAT 22,54 154.030.334 % 9,95  
BERA 27,02 108.733.280 % 9,93  
BOBET 5,35 449.133.468 % 9,86  
EUKYO 5,86 3.063.626 % 8,32  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,3838 8,4047 % -0,28  
Euro 10,1457 10,1808 % -0,94  
Sterlin 11,8034 11,8626 % -0,92  
Frank 9,3019 9,3579 % -0,86  
Riyal 2,2301 2,2413 % -0,47  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.876 1.877 -21,71  
Altın Gr. 506 506 -8,45  
Cumhuriyet 3.367 3.419 -34,00  
Tam 3.346 3.430 -44,14  
Yarım 1.617 1.659 -21,35  
Çeyrek 811 830 -10,67  
Gümüş.Ons 27,90 27,94 -0,07  
Gümüş Gr. 7,52 7,53 -0,06  
B. Petrol 72,60 72,60 0,08