ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Halk Yatırım)

10.11.2017 09:40



Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD'de vergi reformu belirsizliği sürüyor. ABD Senatosu'ndaki
Cumhuriyetçiler hazırladıkları vergi reformu tasarısının detaylarını
açıkladı, ancak tasarı ABD Temsilciler Meclisi'nde görüşülmekte olan
vergi önergesinden önemli farklılıklar içeriyor. Senato'nun tasarısı,
kurumsal vergilerin %35'ten %20'ye 2019'dan itibaren indirilmesini
içerirken, Temsilciler Meclisi'nde oylanması beklenen tasarı ise söz
konusu indirimin 2018'de başlamasını öngörüyor.
2018'de üç faiz artırımı mümkün. San Francisco Fed Başkanı
Williams, ABD'de faiz oranlarının gelecek ay ve 2018'de 3 kez olmak
üzere artırılmasının muhtemel olduğunu söyledi. Faiz oranlarının yavaş
yavaş %2,5 civarındaki normal bir seviyeye döneceğini öngören
Williams, bu çerçevede gelecek yıl 3 faiz artırımı yapılmasını
bekliyor. Bloomberg konsensusuna göre Aralık ayında faiz artırımına
verilen olasılık %92,3 seviyesinde yer alıyor.

Şirket ve Sektör Haberleri

Petkim (PETKM, Sınırlı Pozitif): Petkim 3Ç17’de piyasa ortalama
beklentisinin %20 üzerinde 374,1 mn TL net kar açıkladı. 3Ç16’da 3,3 mn
TL seviyesinde gerçekleşen net finansman gelirinin bu çeyrekte 20 mn TL
net finansman giderine dönüşmesine karşın, yatırım faaliyetlerinden elde
edilen 27 mn TL’lik gelir net karı destekledi. Ciro beklentilerin %2,1 altında
1.775 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, operasyonel karlılık beklentilerin
%1,9 altında 422,8 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı piyasa
beklentisiyle aynı, yıllık 5,5 puan artışla %23,8 seviyesinde gerçekleşti.
Operasyonel karlılık her ne kadar beklentilerin hafif altında kalsa da,
beklentilerin üzerinde gelen net kar ve son bir ayda BIST100 endeksine
benzer performans sergilemesi nedeniyle, üçüncü çeyrek sonuçlarının
hisse performansına etkisini ‘hafif pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.
Doğuş Otomotiv (DOAS, Pozitif): Doğuş Otomotiv 3Ç17’de ortalama
piyasa beklentisinin %146,4 üzerinde 72,5 mn TL net kar açıkladı.
Beklentilerin üzerinde gelen net karda beklentilerin üzerinde gerçekleşen
ciro ve operasyonel performans etkili oldu. Ciro beklentilerin %14,2,
operasyonel karlılık beklentilerin %54,7 üzerinde 163,9 mn TL
seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjıda piyasa ortalama beklentisinin
1,3 puan üzerinde %5 seviyesinde gerçekleşti. Hem her anlamda
beklentilerin üzerinde gerçekleşen güçlü üçüncü çeyrek sonuçlarının
hemde son üç ayda BIST100 endeksine göre %9 negatif performans
sergilemesini de gözönünde bulundurduğumuzda hisse performansına
etkisini ‘pozitif’ olmasını bekliyoruz.
Pegasus (PGSUS, Pozitif): Pegasus, yılın üçüncü çeyreğinde ortalama
piyasa beklentisinin %5,9 üzerinde 536,8 milyon TL net kar açıkladı. Satış
gelirleri beklentilerin %2,1 üzerinde yıllık bazda %50 artarak 2.053 milyon
TL seviyesine yükselirken, FAVÖK beklentilerin %7,9 üzerinde 767,7
milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirket üçüncü çeyrek sonuçlarının
ardından yıl sonu beklentilerini yukarı yönlü revize etti. Buna göre, yüzde
%11-13 olan yolcu sayısı büyüme tahmini %12-14 aralığına, 2016
seviyesine oranla dış hatlar doluluk oranı 5-6 puan yıllık iyileşmeden 7-8
puan aralığına, iç hatlar doluluk oranı ise 3-4 puan iyileşmeden 4-5 puana
yükseltildi. Şirket FAVKÖK marjı beklentisini de %21-%22 aralığından
%23-%24 aralığına revize etti.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Geçen yılın üçüncü çeyreğinde 32,7
milyon TL net zarar açıklayan Gübre Fabrikaları bu yılın üçüncü
çeyreğinde ortalama piyasa beklentisi olan 1 milyon TL’nin ve beklentimiz
olan 6,8 milyon TL net zararın üzerinde 15,1 milyon TL net zarar açıkladı.
Üçüncü çeyrekte net satış gelirleri, beklentimizin %33,2, ortalama piyasa
beklentisinin %34,7 altında yıllık bazda %11 azalış ile 482 milyon TL
seviyesinde gerçekleşti. Türkiye faaliyetleri satış gelirleri yıllık bazda %36
artmasına rağmen, İran faaliyetleri satış gelirleri yıllık bazda %66 azalış
gösterdi. FAVÖK, beklentimiz olan 11,9 milyon TL’nin ve ortalama piyasa
beklentisi olan 15,1 milyon TL’nin üzerinde yıllık bazda %21,6 artış ile
20,8 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Böylece, 3Ç16’da %3,2
seviyesinde gerçekleşen FAVÖK marjı 3Ç17’de %4,3 seviyesine
yükseldi. Şirketin İran’daki FAVÖK marjı düşük seyreden amonyak
fiyatlarından dolayı 3Ç17’de %4,6 seviyesinde gerçekleşirken, yıllık
bazda 1,4 puan azaldı. Bununla birlikte, Türkiye faaliyetleri FAVÖK marjı
yıllık bazda 3,3 puan, çeyreklik bazda 3,8 puan iyileşme göstererek %4,3
seviyesine yükseldi."

http://www.halkyatirim.com.tr/Upload/10112017_093422513.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.392
Değişim :  2,27% |  30,89
Açılış :  1.371  
Önceki Kapanış :  1.361  
En Yüksek
1.393
En Düşük
1.371
BIST En Aktif Hisseler18:05
EDATA 13,68 138.249.722 % 9,97  
CEOEM 9,16 99.120.893 % 9,96  
KTSKR 20,02 12.482.488 % 9,94  
VKING 5,91 4.915.095 % 9,85  
KUYAS 2,80 68.985.975 % 9,80  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,4536 8,4570 % 0,02  
Euro 10,0558 10,0694 % 0,01  
Sterlin 11,7682 11,8272 % -0,70  
Frank 9,2924 9,3484 % -0,69  
Riyal 2,2473 2,2586 % -1,11  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.829 1.829 0,93  
Altın Gr. 497 497 0,26  
Cumhuriyet 3.305 3.355 24,00  
Tam 3.289 3.372 24,37  
Yarım 1.590 1.631 11,79  
Çeyrek 797 816 5,89  
Gümüş.Ons 25,51 25,56 0,02  
Gümüş Gr. 6,93 6,94 -0,00  
B. Petrol 74,89 74,89 0,01  
Seans Raporu 18:05
daha fazla