ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

18.12.2017 09:37



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"ABD vergi indiriminin bu hafta yasalaşması bekleniyor
Son yılların en bereketli Aralık aylarından birini yaşıyoruz.
Öngörülenden daha güvercin bir FOMC açıklaması ve ABD vergi
indiriminin sene sonundan önce yasalaşacağı beklentisi hisse senedine
yönelik risk iştahını destekliyor.
Vergi indirim paketinin sene sonundan önce yasalaşacağı senaryosu
ağırlık kazanmaya başladı. Alabama senato seçimini Demokrat adayın
kazanması ve sağlık gerekçesiyle bazı Cumhuriyetçi senatörlerin
oylamaya katılamayabileceği endişesi vergi paketi ile ilgili
çalışmaları hızlandırdı.
Temsilciler meclisi ve senatodan geçirilen vergi paketleri
arasındaki farklılıklarda uzlaşmaya varıldığı ve paketin son halinin
bu hafta içinde yasalaşacağı konuşuluyor. Demokrat Alabama senatörü
göreve başlamadan önce vergi paketinin yasalaştırılması
Cumhuriyetçiler için hayati önem taşıyor.
Para Politikası Kurulunun beklentilerden daha az şahin faiz artışı
sonrası (beklenti 100bp, artış 50bp) Türkiye varlıkları dünyadan
negatif ayrışıyor. Türk lirası %1,3 gerilemeyle, 10 yıllık TL faiz
24bp artışla en çok kaybettiren gelişmekte olan ülke varlıkları oldu.
Ancak kredi temerrüt takas oranında ve eurotahvil faizlerinde bir
artış olmaması satış dalgasının ülke riskinde bir bozulmadan değil
Türk lirasından kaçıştan kaynaklandığını gösteriyor.
Wall Street'te ve Asya borsalarında vergi paketi kaynaklı değer
artışları Borsa İstanbul'da %0,5 civarında bir yükselişe işaret
ediyor. Büyümeye KGF desteğinin devam etmesi borsa için olumlu bir
haber akışı.
Ancak 110,000 seviyesindeki direncin aşılması dünya borsalarındaki
yükselişin gücüne bağlı olarak belirlenecek. Kısa vadeli strateji
olarak Enka ve Ereğli'de verdiğimiz önerilerimiz devam ediyor.

Pegasus Hava Taşımacılığı
Kapanış (TL) : 32.56 - Hedef Fiyat (TL) : 35.03 - Piyasa Deg.(TL)
: 3330 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 16.7
PGSUS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 7.6 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Toplam yolcu sayısı Kasım'da %17.9 arttı
Pegasus Havayollarının Kasım ayında toplam yolcu sayısı %17.9
artış ile 2.29 milyona yükseldi. Kasım ayında dış hat yolcu büyümesi
%21.3, iç hat yolcu büyümesi ise %15.7 olarak gerçekleşti. Kasım
ayında dış hat ve iç hat ASK büyümesi sırasıyla %5 ve %12.1
gerçekleşirken toplam ASK (arz edilen koltuk) artışını %8.2'e taşıdı.
Kasım ayında dış hat doluluk oranındaki 9.4 puanlık artış ve iç hat
doluluk oranındaki 2.8 puanlık artış sayesinde toplam doluluk oranı
5.4 puan artışla %87'e yükseldi. Ocak-Kasım ayında ise dış hat ve iç
hat yolcu sayıları sırasıyla %21.8 ve %9.9 artış kaydederek, toplam
yolcu sayısını %14.9 artış ile 25.54 milyona taşıdı. Ocak-Kasım
döneminde toplam ASK büyümesi yıllık bazda %7.1 olarak gerçekleşti.
Yılın ilk on bir ayında toplam doluluk oranı (dış hat 8.7 puan + iç
hat 4.5 puan +) ise yıllık bazda 6.1 puan artışla %84.7'e yükseldi.
Şirket 2017 yılı için %12-%14 yolcu büyümesi ve %8-10 ASK artışı
hedefliyor. Şirket 2017 iç hat doluluk oranlarında yüzde 4 - 5 puan
artış , dış yolcu doluluk oranlarında ise yüzde 7 - 8 artış öngörüyor.

Halkbank
Kapanış (TL) : 10.78 - Hedef Fiyat (TL) : 13.14 - Piyasa Deg.(TL)
: 13475 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 76.01
HALKB TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 21.89 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Moody's Halkbank'ın TL mevduat ve döviz cinsi teminatsız borç
notunun BA1 den BA2'ye düşürdü
Moody's Halkbank'ın TL mevduat ve döviz cinsi teminatsız borç
notunun BA1 den BA2'ye düşürdü. Uzun vadeli döviz cinsi mevduat notunu
ise BA2 olarak teyit etti. Görünüm ise negatif olarak bırakıldı.
Rating kuruluşunun söz konusu kararı şu anda Amerika'da sürmekte olan
davanın olası olumsuz etkilerinin mevduat ve borçlanma piyasasında
banka için yaratabileceği baskıları yansıtmakla beraber biz bankanın
günlük operasyonlarına olumsuz bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

Koç Holding
Kapanış (TL) : 17.51 - Hedef Fiyat (TL) : 20.5 - Piyasa Deg.(TL) :
44404 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 17.58
KCHOL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 17.08 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Koç Holding'in iştiraki Setur Marinas Alimos Yat Limanı ile
ilgilenebilir
Dünya Gazetesi'nin haberine göre Koç Holding'in iştiraki Setur
Marinas Yunanistan ve Balkan'ların en büyük yat limanı olan Alimos Yat
Limanı ile ilgileniyor. Habere göre Ocak 2018'de ilk tekliflerin
alınması beklenen 1.110 kapasiteli liman için Setur yerel bir ortakla
konsorsiyum oluşturmayı planlıyor. Setur'un yerel bir ortakla
oluşturduğu konsorsiyum Yunanistan'daki Midilli Limanı'nın işletim
hakkını 2012 yılında 40 yıllığına kazanmıştı. Setur Koç Holding için
hesapladığımız NAD'in %0.5'inden daha azını oluşturuyor. Koç Grubundan
konu ile ilgili herhangi bir duyuru yapılmazken ihale ilgili de henüz
detaylar belli değildir.

Ülker Bisküvi
Kapanış (TL) : 18.58 - Hedef Fiyat (TL) : 20.97 - Piyasa Deg.(TL)
: 6354 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.17
ULKER TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 12.86 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
Ülker Sudi Arabidstanda satın almaya karar verdiğni açıkladı
Ülker, United Biscuits' in Sudi Arabistan operasyonlarını
(International Biscuits Company) ve ek olarak United Biscuits'in
ürünlerinin Sudi Arabistan, Ortada doğu ve Kuzey Afrika'daki dağıtım
haklarını satın almaya karar verdiğini açıkladı. International
Biscuits Company'nin şirket değeri 56mn dolar olarak belirlenirken,
net borç sonrası satın alım bedeli 40mn dolar oldu. UI Mena B.V.
içinse şirket değeri 159mn dolar olarak belirlenirken, net borç
sonrası satın alım bedeli 134mn euro oldu. Hatırlamak isteriz ki satın
alma işlemi Yıldız Holding içerisinde gerçekleşecektir. Satın alınması
plananlana iki şirket de Yıldız Holding'in bağlı ortağıdır. Alım
işlemi, yetkili otoriteler nezdindeki başvuru süreçlerinin
tamamlanması akabinde gerçekleşecektir.
Bu aşamada satın almanın şirket üzerinde nasıl bir etki edeceğini
değerlendirmek için erken olduğunu düşünüyoruz. Elimizde henüz satın
alınması planlana şirketlerin finansalları elimizde bulunmamakta. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20171218092737193_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.414
Değişim :  -1,20% |  -17,16
Açılış :  1.423  
Önceki Kapanış :  1.431  
En Yüksek
1.429
En Düşük
1.414
BIST En Aktif Hisseler18:05
IDGYO 5,50 1.530.184 % 10,00  
ISBIR 6.655,20 2.172.932 % 10,00  
RODRG 18,70 3.721.949 % 10,00  
ISKUR 352.110,00 352.110 % 10,00  
MERIT 20,14 2.706.277 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,7144 8,7226 % 0,04  
Euro 10,3791 10,3913 % -0,06  
Sterlin 12,1049 12,1656 % 0,77  
Frank 9,4611 9,5181 % 0,17  
Riyal 2,3179 2,3295 % 1,19  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.776 1.776 2,67  
Altın Gr. 497 497 -5,32  
Cumhuriyet 3.292 3.341 -93,00  
Tam 3.277 3.363 -85,42  
Yarım 1.584 1.627 -41,32  
Çeyrek 794 813 -20,65  
Gümüş.Ons 25,97 26,01 0,07  
Gümüş Gr. 7,27 7,29 0,02  
B. Petrol 72,99 72,99 -0,11