ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

23.10.2018 09:31



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Emin liman aranıyor…
Çin’den gelen iyi haberlerin piyasalarda yarattığı olumlu etki
uzun sürmedi. Hafif bir yükseliş sonrasında satış dalgası yeniden
başladı. MSCI Dünya endeksinin Ekim başından beri kayı %6’yı geçerken,
altın madenlerinde %8 yükseliş görülüyor.
Yüksek betalı Türkiye varlıkları küresel satış dalgasından
kaçamadı. MSCI Türkiye %1,4 kayıpla Meksika’nın arkasından en çok
değer kaybeden gelişmekte olan borsa endeksi oldu. Türk lirası ve 10
yıllık tahviller de dünyaya göre zayıf bir seyir izledi.
ABD vadelilerinde %1’in üstünde gerileme ve Türk lirasındaki
satışlar Borsa İstanbul’da aşağı yönlü seyrin (-%0,5) devam edeceğine
işaret ediyor. Bugün mali tablolarını açıklayan şirketlerden Bizim
Toptan ve Hektaş güçlü karları ile dikkat çekiyor. Ancak her iki
hissede de güçlü karlılık büyük ölçüde fiyatlanmış durumda.

Haberler & Makro Ekonomi

Bugün Ekim Ayı İhraç Programı Tamamlanacak

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün düzenleyeceği 2 yıllık gösterge
ve 5 yıllık sabit kuponlu tahvil ihraçları ile Ekim ayı iç borçlanma
programını tamamlamayı amaçlıyor. Bu ayki programda iç borçlanmada
sadece 2 ihale bulunuyor. Programa göre ihaleler ile 1,9 milyar TL’si
piyasadan olmak üzere toplamda 3,5 milyar TL borçlanma planlanıyor.

Sirket Haberleri

Doğuş Otomotiv

Kapanış (TL) : 4.69 - Hedef Fiyat (TL) : 5.9 - Piyasa Deg.(TL) :
1032 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.46 v
DOAS TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: 25.8 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr

Kredi derecelendirme notunda revizyon

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings Limited, Doğuş
Otomotiv’in ulusal uzun vadeli kredi derecelendirme notunu
BBB+(tur)’dan BB+(tur) seviyesine revize etmiş, durağan olan
görünümünü ise negatif olarak belirledi.

Turkcell

Kapanış (TL) : 10.74 - Hedef Fiyat (TL) : 16.21 - Piyasa Deg.(TL)
: 23628 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 25.22 -
TCELL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 50.93 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr

Turkcell bugün 3Ç18 finansallarını açıklayacak

Turkcell bu akşam 3. çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Şirketin
geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 601 milyon TL net karına
karşılık TL’nin değer kaybetmesinden dolayı 79 milyon TL net zarar
açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın net zarar beklentisi ise 50 milyon
TL. Ayrıca şirketin dijital dönüşüm stratejisi sayesinde 3Ç18’de 2.163
milyar TL FAVÖK ve %40 FAVÖK marjı açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın
beklentisi ise 2.262 milyar TL.

Akçansa

Kapanış (TL) : 7.67 - Hedef Fiyat (TL) : 10.85 - Piyasa Deg.(TL) :
1468 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.19 -
AKCNS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 41.42 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
Akçansa 250 milyon TL’yi aşmayacak şekilde finansman bonosu veya
tahvil ihraç edebilir

Akçansa, yurtiçinde, 250 milyon TL’yi aşmayacak şekilde, nitelikli
yatırımcılara satılmak üzere finansman bonosu veya tahvil ihraç
edilmesine karar verdi. Şirket, ihtiyaçları doğrultusunda bir veya
birden fazla seferde ihraç gerçekleştirebilecek. 2Ç18 itibariyle
Çimsa’nın 190 milyon TL net borcu bulunmakta.

Bizim Toptan

Kapanış (TL) : 7.17 - Hedef Fiyat (TL) : 8.9 - Piyasa Deg.(TL) :
430 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.48 ^
BIZIM TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 24.13 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
BIZIM 3Ç18 Finansal Sonuçları: Güçlü büyüme ve yüksek operasyonel
karlılık devam ediyor
Bizim Toptan 3Ç18 finansallarında 9mn TL net kar açıkladı.
Geçtiğimiz yıl aynı dönem 1mn TL net zarar açıklanmıştı. Net kar bizim
beklentimiz 8,5mn TL ve piyasa beklentisi 7,2mn TL’nin üzerinde
gerçekleşti. Operasyonel karlılık beklentimizin çok üzerinde
gerçekleşmesine rağmen, vadeli alımlardan kaynaklanan finansman
giderinin beklentimizin üzerinde gelmesi nedeni ile net kara tam
olarak yansımadı. Toptan kanalındaki görece zayıf büyümeye rağmen
Şirket’in toplam gelirleri diğer segmentlerin güçlü katkısı ile
3Ç18’de yıllık bazda %35,6 artış göstererek 1milyar TL’ye ulaşırken
bizim beklentimiz ve piyasa beklentisine yakın gerçekleşti (İş
Yatırım: 963mn TL, piyasa: 985mn TL). FAVÖK beklentilerin çok üzerinde
yıllık bazda %155 artış göstererek 43,1mn TL’ye yükseldi (İş Yatırım:
33mn TL, piyasa: 36mn TL). FAVÖK marjı ana kategori brüt marjındaki
240 baz puanlık iyileşmeden dolayı %4,3’e yükselirken piyasa
beklentisi %3,6’nın 70 baz puan üzerinde gerçekleşti. Sonuçlar güçlü
olmasına ve piyasa beklentisinden iyi gerçekleşmesine rağmen hissenin
son 1 ayda endeksin %30 üzerinde getiri sağladığı dikkate alınırsa
sonuçların hisse üzerine olumlu etkisinin sınırlı olabileceğini
düşünüyoruz.

Hektaş

Kapanış (TL) : 9.66 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
733 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.84 ^
HEKTS TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Şirket 3Ç18 finansallarını açıkladı-Olumlu
Hektaş 3Ç18 finansallarında geçen senenin aynı döneminde
açıkladığı 4 milyon TL net kara karşılık 3Ç18’de 16 milyon TL net kar
açıkladı. Satışlar yıllık bazda %186 oranında artarak 3Ç18’de 119
milyon TL’ye ulaştı. Şirketin üçüncü çeyrekteki brüt kar marjı önceki
çeyrekle aynı %42 seviyesinde, geçen senenin aynı döneminde ise %32
idi. FAVÖK’ü 3Ç17’ye göre sekiz kat artarak 40 milyon TL’ye ulaştı ve
FAVÖK marjı %34 olarak gerçekleşti. 3Ç17’deki FAVÖK rakamı 5 milyon ve
FAVÖK marjı %13 idi. Piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini
bekliyoruz.

Doğuş Otomotiv

Kapanış (TL) : 4.69 - Hedef Fiyat (TL) : 5.9 - Piyasa Deg.(TL) :
1032 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.46 -
DOAS TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: 25.8 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Bağlı ortaklıklarda birleşme
Doğuş Otomotiv bağlı ortaklıkları Doğuş Oto Pazarlama ve Ticaret
A.Ş. ile Doğuş Damper Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti. birleşme kararı
aldıklarını açıkladı. Yapılan açıklamda birleşme, Doğuş Oto Pazarlama
ve Ticaret A.Ş.’nin, Doğuş Damper Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.’ni aktif
ve pasifi ile birlikte bir bütün olarak devralmak suretiyle
gerçekleşecek olup, sürecinin tamamlanması ayrıca kamuoyunun bilgisine
sunulacağı açıkladı. "


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181023092028757_1.pdf



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0592.382
Değişim :  0,34% |  310,69
Açılış :  93.174  
Önceki Kapanış :  92.071  
En Yüksek
94.779
En Düşük
92.382
BIST En Aktif Hisseler
BFREN 214,50 5.350.333 % 10,00  
IHEVA 2,42 6.976.654 % 10,00  
IDEAS 2,42 291.636 % 10,00  
METAL 0,88 62.767 % 10,00  
PGSUS 40,28 574.800.689 % 9,99  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,3349 8,3767 % 0,88  
Frank 6,9617 7,0036 % 0,95  
Riyal 1,7967 1,8058 % -0,01  
Alış Satış %  
Altın Gr. 359 359 -2,57  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61