ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

26.02.2019 09:22



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Yükseliş sonrası kar satışları…

Başkan Trump’ın ABD - Çin görüşmelerine yönelik çelişkili
mesajları sonrasında dünya piyasalarında satıcılı bir seyir hakim. ABD
vadelileri ve Asya borsalarında kar satışlarına rağmen Çin borsası
tutunmaya devam ediyor.
ABD vadelileri ve Türk lirasındaki değer kaybına paralel Borsa
İstanbul’da hafif satıcılı bir açılış öngörüyoruz. Kısa vadede
yaşanabilecek kar satışlarına rağmen borsayla ilgili olumlu görüşümüzü
koruyoruz.
Aracı kurum bazında işlem dağılımı ve işlem hacmindeki yükseliş
teknik olarak sağlıklı bir piyasaya işaret ediyor. Gelişmekte olan
piyasalara para girişinin devam ettiği küresel konjonktürde Borsa
İstanbul’daki yükselişin devam etmesini ve endeksin önümüzdeki
günlerde 106.500 seviyesindeki direncini test etmesini bekliyoruz.
Beklentilerden güçlü sonuçlar açıklayan Selçuk Ecza ve yüksek
temettü açıklayan Erdemir ile İsdemir hisselerinin endekse göre daha
iyi performans göstermesini bekliyoruz.

Haberler & Makro Ekonomi
Hükümet Yeni İstihdam Seferberliği Başlattı
Dün başlatılan istihdam seferberlik kampanyasında Hazine ve Maliye
Bakanı Berat Albayrak 2019 yılında 2,5 milyon yeni istihdamı hayata
geçireceklerini söyledi. Ayrıca Bakan Albayrak KOBİ’lere yönelik yeni
bir kredi paketini bu hafta açıklayacaklarını belirtti. Geçtiğimiz
hafta Cuma günü Mecliste kabul edilen kanunla 1 Şubat-30 Nisan
arasında alınan işçilerin 3 ay süresince tüm prim, vergi ve ücret
desteğinin hükümet tarafından karşılanacağını hatırlatan Albayrak,
ikinci çeyrekten sonra yapısal reformlarla ilgili adımların da
atılacağını sözlerini ekledi.
Cengiz ve Kalyon, Kolin’in İGA’daki hisslerini devralmak için
Rekabet Kurulu’nuan başvurdu
Dünya gazetesini kaynak olarak gösteren merger market haberine
göre, Cengiz ve Kalyon, İstanbul 3. Havalimanı’nın işletmesini
yürütecek olan İGA’da %20 paya sahip olan Kolin İnşaat’ın hissesini
devralmak için Rekabet Kurulu’na başvurdu. Ocak ayında Kolin İnşaat’ın
İGA’daki payını devredeceği açıklandığını hatırlatmak isteriz.

Sirket Haberleri
Ereğli Demir Çelik
Kapanış (TL) : 9.09 - Hedef Fiyat (TL) : 11.18 - Piyasa Deg.(TL) :
31815 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 36.26 ^
EREGL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 23 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Ereğli Genel Kurul’da 4.83 milyar TL brüt temettü teklifinde
bulunacak
Ereğli Genel Kurul’unda 4.83 milyar TL (hisse başına brüt 1.38 TL)
brüt temettü ödemesi teklifinde bulunacak. Açıklanan tutar için
temettü verimi dün akşamki hisse kapanış fiyatı üzerinden %15 temettü
verimine denk geliyor. Bizim beklentimiz hisse başına brüt 1.24 TL
idi.

İskenderun Demir Çelik
Kapanış (TL) : 7.06 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
20474 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.54 ^
ISDMR TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
İsdemir Genel Kurul’da 3.5 milyar TL brüt temettü teklifinde
bulunacak
İsdemir Genel Kurul’unda 3.5 milyar TL (hisse başına brüt 1.21 TL)
brüt temettü ödemesi teklifinde bulunacak. Açıklanan tutar için
temettü verimi dün akşamki hisse kapanış fiyatı üzerinden %17 temettü
verimine denk geliyor.

Turkcell
Kapanış (TL) : 14.26 - Hedef Fiyat (TL) : 18.89 - Piyasa Deg.(TL)
: 31372 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 19.41 -
TCELL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 32.48 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Turkcell uzun vadeli kredi sözleşmesi imzaladı
Turkcell Ericsson AB ve Ericsson Telekomünikasyon A.Ş.’den tedarik
etmekte olduğu ürün ve servislerin finansmanı amacıyla, J.P.Morgan
Chase Bank N.A., London Branch ve AB Svensk Exportkredit ile, İsveç
İhracat Kredi Kuruluşu (EKN) sigortası kapsamında, 2021 Nisan ayına
kadar kullanılmak üzere her biri 10 yıl vadeli 3 eşit dilimden oluşan
toplam 150 milyon ABD doları tutarlı kredi sözleşmesi imzalanmış olup,
yıllık toplam maliyet ilk dilim için LIBOR+%2,10 ikinci ve üçüncü
dilimler için sabit %5,35 olacaktır.

Çimsa
Kapanış (TL) : 7.76 - Hedef Fiyat (TL) : 9.26 - Piyasa Deg.(TL) :
1048 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.51 v
CIMSA TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 19.32 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
Çimsa 2019’da temettü dağıtmayacağını açıkladı.
Çimsa 2019’da temettü dağıtmayacağını açıkladı. Şirket 155 milyon
TL tutarındaki net dağıtabilir dönem karını şirketin mali yapısını
güçlendirmek için kullanacak. Piyasa bu habere hafif olumsuz tepki
verebilir.

Selçuk Ecza Deposu
Kapanış (TL) : 3.56 - Hedef Fiyat (TL) : 4.5 - Piyasa Deg.(TL) :
2211 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.37 ^
SELEC TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 26.43 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
SELEC 4Ç18: Güçlü operasyonel sonuçlar ve artan nakit yaratımı

Selcuk Ecza, beklentilerin oldukça üzerinde yıllık bazda %73
artışa tekabül eden 99mn TL net kar açıkladı (Is Yat: 73mn TL, piyasa:
68mn TL). Net kar tarafında görülen sapmanın en önemli nedeni,
şirketin brüt kar marjının aralık ayında referans fiyatlara yapılan
güncelleme nedeni ile beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesi ve
güçlü nakit yaratımına bağlı olarak net finansal giderlerin
beklentimizin altında kalması oldu. Şirketin gelirleri yıllık bazda
%26 artarak, beklentilere paralel olarak 3,575mlr TL’ye yükseldi. İlaç
fiyatlarına uygulanan artışlar, ilaç sektörünün hem kutu hem de gelir
olarak büyümesi ve şirketin yüksek pazar payı satış gelirlerini olumlu
etkiledi. 4Ç18 FAVÖK, piyasa ve bizim beklentimizin oldukça üzerinde,
%75 artışla 102mn TL yükseldi (Is Yat: 76mn TL, Piyasa: 72mn TL).
FAVÖK marjı yıllık bazda 0,8 puan artışla %2,9’a yükseldi. Şirketin
4Ç18’de, özellikle azalan ticari alacak günleri nedeni ile iyileşen
işletme sermaye yapısı nedeni ile nakit yaratımı da yıllık olarak
iyileşme gösterdi. Hissenin sonuçlara pozitif tepki vermesini
bekliyoruz. Selçuk Ecza hali hazırda en çok önerilenler listemizde
bulunmakta. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190226091353202_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:401.407
Değişim :  -0,27% |  -3,82
Açılış :  1.414  
Önceki Kapanış :  1.411  
En Yüksek
1.415
En Düşük
1.407
BIST En Aktif Hisseler10:40
ALKA 16,50 2.766.682 % 10,00  
DAGHL 16,55 7.184.992 % 9,97  
TKURU 224,00 6.618.718 % 9,97  
NIBAS 13,12 4.735.936 % 9,97  
BAGFS 19,23 2.625.145 % 9,95  
10:40 Alış Satış %  
Dolar 8,6920 8,6944 % -0,16  
Euro 10,3895 10,3961 % -0,09  
Sterlin 12,0631 12,1236 % -0,22  
Frank 2,3123 2,3239 % -0,13  
Riyal 498,2640 498,3450 % 0,26  
10:40 Alış Satış %  
Altın Ons 1.782 1.782 6,86  
Altın Gr. 498 498 1,37  
Cumhuriyet 3.300 3.352 10,00  
Tam 3.286 3.371 11,35  
Yarım 1.588 1.631 5,48  
Çeyrek 797 815 2,74  
Gümüş.Ons 26,15 26,18 0,23  
Gümüş Gr. 7,32 7,32 0,06  
B. Petrol 75,67 75,67 0,11