ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

25.06.2019 09:49
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Çin bankalarına yaptırım tehdidi
ABD vadelileri ve Çin hisse senetlerinde satışlarla güne
başlıyoruz. Washington Post gazetesinin haberine göre Kuzey Kore'ye
yönelik ABD yaptırımlarının ihlaline yönelik soruşturmada işbirliği
yapmadığı gerekçesiyle Çin merkezli Pudong Kalkınma Bankası ABD
finansal sistemine erişimini kaybedebilir.
Seçim belirsizliklerini geride bırakan Türkiye varlıkları dünyadan
pozitif ayrışıyor. MSCI Türkiye bankaların önderliğinde %1,7 artarak
aybaşından beri kazancını %5,8'e taşıdı. Yerel tahvil, euro-tahvil ve
CDS piyasalarında da gelişmekte olan piyasalara göre daha güçlü bir
seyir görülüyor.
ABD vadelileri ve Asya borsalarındaki satışlara paralel Borsa
İstanbul'da satıcılı bir açılış bekliyoruz. Son bir ayda %18
yükselerek borsa endeksinin %8 üzerinde performans gösteren banka
hisselerinde kar satışı görülebilir. Piyasalardaki olası satışı 94.200
seviyesinin üzerinde kalındığı müddetçe sağlıklı bir geri çekilme
olarak göreceğiz.
Boyabat Santralinin kredisini uygun koşullarla yeniden
yapılandıran Doğan Holding hisselerinde endekse göre daha pozitif bir
seyir bekliyoruz.
Bugün Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın saat 11:30'da Ak Parti grup
toplantısında yapacağı konuşmayı, ve Fed başkanı Powell'ın saat
20:00'deki konuşmasını izleyeceğiz.

Sirket Haberleri
Türk Hava Yolları
Kapanış (TL) : 12.89 - Hedef Fiyat (TL) : 22 - Piyasa Deg.(TL) :
17788 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 147.04
THYAO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 70.65 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Mayıs ayında toplam yolcu sayısı yıllık bazda %4.5 düştü
Mayıs ayında THY'nın dış hat yolcu sayısı yıllık bazda %0.7
artışla düşüşle 3.47 milyona, iç hat yolcu sayısı yıllık bazda %9.6
düşüşle 2.40 milyona geriledi. Mayıs ayında toplam yolcu sayısı ise
yıllık bazda %4.5 düşüşle 5.87 milyona düştü. Mayıs ayında dış hat
transit yolcu sayısı %5.1 artarken, giden direkt yolcu yıllık bazda
%7.4 düşüş gösterdi. Ocak - Mayıs döneminde dış hat yolcu sayısı %1.0
artışla 16.27 milyona, iç hat yolcu sayısı %7.3 düşüşle 12.28 milyona
düşerken toplam yolcu sayısını yıllık bazda %2.8 düşüşle 28.55 milyona
taşıdı.
Mayıs ayında toplam yolcu doluluk oranı yıllık bazda 1.2 puan
düşüşle %77.5'e geriledi. (dış hat 1.1 puan - iç hat 1.0 puan -)
Mayıs ayında toplam arz edilen koltuk %1.2 gösterdi (dış hat 2.4%
+ iç hat 6.9% - )
Mayıs ayında toplam ücretli yolcu km değişiklik göstermeyerek
12,12 milyona olarak gerçekleşti.
Toplam kargo ve posta Mayıs %11.3 arttı.
THY'nin Mayıs ayı toplam filo sayısı bir önceki seneki 327 adetten
336 adete yükseldi.
Yorum: THY 2019 yılında 33 milyon iç hat, 47 milyon dış hat olmak
üzere toplamda 80 milyon yolcu (2018'e göre %6 artış) taşımayı
hedefliyor. 2019'da doluluk oranı 2018'deki %81.9'a kıyasla %81-%82
aralığında hedeflenirken, ASK'ın 2018'ye kıyasla %6-%8 artması
planlanıyor. THY'nin Ocak-Mayıs dönemi yolcu trafiği performansının
zayıflığı göz önünde bulundurulduğunda, şirketin önümüzdeki dönemde
yolcu trafiği beklentilerinde, özellikle iç hat, aşağı yönlü revizyona
gidebileceğini düşünüyoruz. DHMİ tarafından Türkiye geneli
havaalanları Mayıs ayı yolcu trafik verileri daha önceden
açıklandığından THY'nin bugün açıklanan Mayıs ayı yolcu verisinin
hisse üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz.

Çelebi
Kapanış (TL) : 101 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
2454 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.78
CLEBI TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Celebi Tanzanya'da tüm havalimanlarında yer hizmeti lisansı aldı
KAP'a yapışlan açıklamada, Çelebi bağlı ortaklığı Celebi Tanzania
Aviation Services Limited'in Tanzanya'daki havalimanlarında açılacak
yer hizmetleri imtiyaz ihalelerine katılabilme hakkı elde ettiğini
belirtti. Potansiyel olumlu

Doğan Holding
Kapanış (TL) : 1.14 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
2983 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.05
DOHOL TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Doğan Holding Boyabat Santralinin kredisini yeniden yapılandırdı
Doğan Holding %100 bağlı ortaklığı Doğan Enerji'nin %33'üne sahip
olduğu Boyabat santrali ile ilgili tüm taraflar ve bankalar arasında,
Boyabat'ın mevcut banka kredilerinin yeniden yapılandırılması
konusunda sözleşme imzalandığını duyurdu. Buna göre yeni kredi iki
yılı ana para ödemesiz, iki yıldan sonra Boyabat'taki fazla nakdin
çekilmesi ("cash sweep") mekanizması dahilinde yıllık 2 milyon dolar
ana para ödemeli ve toplam 7 yıl vadeli olacak. Ayrıca Doğan Holding
mevcut krediler için tahakkuk etmiş ancak Boyabat tarafından henüz
ödenmemiş kredi faizleri ile ilgili olarak garantör olarak kendi
payına düşen toplam 8.65 milyon dolar ve 2.48 milyon euro tutarındaki
ödemeyi nakden yapacak (ortaklardan birinin payına ait olup da
ödenemeyen ve Doğan Enerji'nin payına isabet eden 2.85 milyon dolar ve
0.8 milyon euro bu tutara dahil) Doğan Holding bu sözleşme ile
birlikte 1Ç19 finansallarında yer alan mevcut kredi ödemeleri ile
ilgili olarak 18.4 milyon dolar (103.6 milyon TL) tutarında finansal
yükümlülüğün de ortadan kalkacağını açıkladı.
Diğer taraftan, Sözleşme kapsamında imzalanan Garanti Mektubu'na
göre ise her bir Garantör için "garanti üst sınırı" belirlenmiş olup,
bu tutar Doğan Holding için 33 milyon dolar ile sınırlandırılmıştır.
Garanti mekanizması kapsamında, Boyabat'ın operasyonel faaliyetleri
neticesinde elde ettiği nakitten sırasıyla "faaliyet giderleri",
"kamuya (DSİ) ait yükümlülükler", "ana kredi ve ardıl kredi faizleri"
ile "kredi ana parası"nın ödenmesi ("cash sweep") neticesinde hala
karşılanamayan bir tutar kaldığı takdirde bu tutarlar, Garantörler
tarafından, sermayedeki paylar oranında ve "garanti üst sınırını"
aşmayacak şekilde karşılanacaktır. Boyabat'ın yaratacağı nakit ile
yukarıda belirtilen söz konusu faiz ve zorunlu ödemelerini her yıl
bazında sorunsuz bir şekilde yerine getirmesi durumunda, garanti ödeme
tutarı 33mn dolar yeniden yapılandırılan kredinin en son vadesi olan
2025 yılında yapılacaktır. Boyabat'ın 1Ç19 itibari ile Boyabat
santralinin toplam net borcu 4.78 milyar TL seviyesinde bulunmaktaydı.
Yeni imzalanan sözleşmenin Boyabat santrali ile ilgili belirsizliği
ortadan kaldırması ve Doğan Holding'in kredi ile ilgili
yükümlülüklerini sınırlaması nedeniyle Doğan Holding hisseleri için
olumlu olduğunu düşünüyoruz.

Emlak Konut GYO
Kapanış (TL) : 1.14 - Hedef Fiyat (TL) : 1.33 - Piyasa Deg.(TL) :
4332 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 10.58
EKGYO TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 16.41 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
Maslak 1453 projesi 81 adet ticari ünitenin ihale tarihi revize
edildi.
Emlak Konut, Maslak 1453 projesi 81 adet ticari ünitenin ihale
tarihini 03.07.2019 olarak revize etti.

Anadolu Grubu Holding
Kapanış (TL) : 9.93 - Hedef Fiyat (TL) : 17.9 - Piyasa Deg.(TL) :
2418 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.26
AGHOL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 80.23 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Anadolu Grubu yatırımcıların sahip oldukları AGHOL ve AEFES
hisselerini kendilerine ait özel bir fono transfer etti
Anadolu Grubu Holding, hissedarlarından Süleyman Kamil Yazıcı,
Fazilet Yazıcı, Gülten Yazıcı, Gülşen Yazıcı, Nilgün Yazıcı ve Hülya
Elmalıoğlu'nun sahip olduğu toplamda 2.023.778 adet AGHOL ve 1.160.910
adet AEFES hissesinin, sözkonusu kişilerin Nitelikli Yatırımcıları
oldukları SKY Serbest Özel Fon'a özel emir yöntemiyle satışı
24.06.2019 tarihinde gerçekleştiğini duyurdu. SKY Serbest Özel Fon'un
katılma payları önceden belirlenmiş olarak sadece yukarıda anılan
kişilere tahsis edildiği için bahsi geçen kişilerin bu hisselerde
sahiplik oranlarından herhangi bir değişiklik olmadı. Nötr."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190625093357801_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:072.063
Değişim :  1,02% |  20,73
Açılış :  2.056  
Önceki Kapanış :  2.042  
En Yüksek
2.064
En Düşük
2.056
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler10:05
SANEL 8,71 3.571.945 % 9,97  
VBTYZ 22,44 3.233.599 % 6,86  
TETMT 534,90 2.587.681 % 5,38  
LIDFA 4,24 489.743 % 4,69  
AGESA 27,92 107.871 % 3,71  
10:05 Alış Satış %  
Dolar 13,4872 13,5004 % 0,56  
Euro 15,3265 15,3488 % 0,69  
Sterlin 18,3640 18,4561 % 0,71  
Frank 14,7007 14,7893 % 0,62  
Riyal 3,5923 3,6103 % 0,64  
10:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.840 1.841 -2,14  
Altın Gr. 800 800 4,26  
Cumhuriyet 5.274 5.354 -1,00  
Tam 5.247 5.380 1,01  
Yarım 2.536 2.602 0,49  
Çeyrek 1.272 1.301 0,24  
Gümüş.Ons 24,16 24,19 -0,01  
Gümüş Gr. 10,47 10,49 0,05  
B. Petrol 88,34 88,34 -0,10