ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

23.10.2019 10:42



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Suriye mutabakatı Brexit belirsizliği ile dünya borsaları hafif
satıcılı bir seyir izliyor. Başbakan Johnson’un erken seçim kartını
kullanması ihtimali risk iştahında sınırlı bir bozulmaya yol açtı.
Altın, yen gibi emin liman yatırım araçlarında sınırlı yükseliş var.
Türkiye varlıklarında dünyadan bağımsız pozitif bir seyir
öngörüyoruz. Erdoğan – Putin görüşmesinden çıkan 10 maddelik mutabakat
ve Milli Savunma Bakanlığı tarafından yapılan “yeni bir operasyona
gerek kalmadı” açıklaması Suriye ile ilgili jeopolitik risklerin
azaldığını gösteriyor. Görüşme sonrası Trump’ın Twitter’da yaptığı
açıklama Suriye konusunda ABD-Türkiye-Rusya’nın anlaştığına işaret
ediyor.
Şirket tarafında iki olumlu haber var. Potasyum sülfat yatırımına
başlama karar alan Alkim Kimya hisselerinde güçlü bir seyir
bekliyoruz. 18 ay içinde tamamlanacak yatırımın şirket değerlemesine
%30-40 katkı yapmasını öngörüyoruz. 3. çeyrek karı beklentinin
üzerinde gelen Bizim Toptan’da hafif pozitif bir seyir bekliyoruz.

Sirket Haberleri

Alkim

Kapanış (TL) : 27.3 - Hedef Fiyat (TL) : 34.5 - Piyasa Deg.(TL) :
675 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.23
ALKIM Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 26.37 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
Alkim yönetim kurulu potasyum sülfat yatırım kararı aldı
Alkim Kimya potasyum sülfat yatırımının Ar-Ge çalışmalarının
tamamlandığını ve şirketin yönetim kurulunun yatırım kararı verdiğini
açıkladı. Hatırlanacağı üzere şirket Nisan 2017’den yatırım için Ar-Ge
çalışmalarına başladığını ve yatırım kararının makul bir sürede
alacağını açıklamıştı, ancak devam eden süreç içerisinde yatırım
kararı ile alakalı bugüne kadar herhangi bir gelişme olmamıştı.
Alkim, potasyum klorür (başta İsrail ve Ürdün olmak üzere
yurtdışından tedarik edilecek) ve sodyum sülfat kullanarak potasyum
sülfatı Acı Göl tesisinde üretmeyi planlıyor. Şirket 18 aylık yatırım
süresi ve toplam 14 milyon Euro yatırım harcaması öngörüyor. Alkim’den
yapılan basın açıklamasında kurulması planlanan toplam kapasite ile
alakalı herhangi bir bilgi olmasa da, şirket Mayıs 2017’de 100 bin ton
üretim kapasitesini, 20 milyon dolar yatırım ile faaliyete geçirmeyi
planlıyordu. Yine aynı dönemde şirket, 600 dolar/ton potasyum sülfat
gübresi satış fiyatı ve yatırım için %25 FAVÖK marjı öngörüyordu.
Benzer öngörülerin devam ettiği bir senaryo hedef değerimize +%35
yukarı yönlü risk teşkil ediyor. Yatırım ile alakalı daha detaylı
bilgi ve değerleme üzerine etkileri, şirket ile istişare ettikten
sonra daha detaylı olarak paylaşacağız. Habere ilk piyasa tepkisinin
oldukça olumlu olamasını bekliyoruz.

Bizim Toptan

Kapanış (TL) : 8.86 - Hedef Fiyat (TL) : 10.6 - Piyasa Deg.(TL) :
532 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.33
BIZIM Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 19.64 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Bizim 3Ç19 Finansal Sonuçları Bizim Toptan 3Ç19 finansal
sonuçlarını açıkladı. Şirket’in net karı 11.3mn TL’ye yükselirken
piyasa beklentisi TL9.3mn’nin %22 üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda
sağlıklı kıyaslama yapmak için UFRS 16 etkisini hariç bakıldığında net
karın yıllık bazda %46 artış göstererek 13.1mn TL’ye yükseldiği
görülüyor. Net karın piyasa beklentisinden daha yüksek gelmesi FAVÖK
marjının beklentileri aşmasından kaynaklandı. Şirket’in gelirleri
yıllık bazda %20.9 artış göstererek 1.22 milyar TL’ye yükselirken
piyasa beklentisi 1.2 milyar TL olan piyasa beklentisine paralel
gerçekleşti. UFRS 16 öncesi FAVÖK yıllık bazda %25.4 yükselerek 54mn
TL’ye yükseldi. Net kar ve FAVÖK’ün sırasıyla %22 ve %4 beklentilerden
yüksek gelmesi, işletme sermayesinin iyileşmeye devam etmesi ve ana
hissedar Yıldız Holding ile dönem içerisinde önemli bir kredi
alışverişinin olmaması nedeni ile sonuçları olumlu değerlendiriyoruz.
Daha detaylı analiz için ingilizce raporumuzu
görebilirsiniz:
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20191023085506081_1.pdf

Türk Hava Yolları

Kapanış (TL) : 11.57 - Hedef Fiyat (TL) : 15.8 - Piyasa Deg.(TL)
: 15967 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 218.09
THYAO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 36.52 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
THY'nin Boeing ile telafi ödemesi görüşmeleri sürüyor NTV
websitesinde yer alan basın toplantısını kaynak gösteren habere göre,
THY Yönetim Kurulu Başkanı İlker Aycı Boeing Max uçaklarındaki problem
nedeniyle karşılaştıkları kapasite problemlerinin üstesinden gelmek
için Thomas Cook’un yerdeki uçakları dahil birçok alternatif plan
üzerinde çalıştıklarını belirtti. İlker Aycı Boeing problem nedeniyle
THY’nin 2019 yılı yolcu hedefinin 4 milyon, ciro hedefinin ise 600
milyon dolar aşağı çekmek zorunda kaldığını belirtirken, Boeing ile
zararı telafi ödeme görüşmelerinin devam ettiğini belirtti. Aycı
THY’nin Qatar Havayollarına satılmasına ilişkin söylentileri de bir
kez daha yalanladı. Aycı, Turkish Do&Co’dan devredilen Ortaköy’deki
otelin satışı için gelen teklifleri değerlendirdiklerini söyledi.
Haberde ayrıca THY’nin İstanbul Yeni Havalimanı’nda iç hatlardaki 28
-29 dakika olan taksi sürelerinin 18 -19 dakikaya indirildiğini ve
hedeflerinin taksi süresini 14 -15 dakikaya azaltmak olduğunu
belirtildi."

Analizin tamamı için:

https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/arastirma-raporlari/ArastirmaRaporlari/2_20191023094047307_1.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





18:0588.059
Değişim :  -0,07% |  -65,58
Açılış :  87.937  
Önceki Kapanış :  88.125  
En Yüksek
88.812
En Düşük
86.815
BIST En Aktif Hisseler
OYLUM 2,86 14.698.969 % 10,00  
KERVT 3,19 43.181.686 % 10,00  
GSDHO 1,10 33.591.453 % 10,00  
DITAS 9,68 2.403.934 % 10,00  
KNFRT 6,60 11.519.245 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,1409 8,1818 % 1,74  
Frank 6,8281 6,8693 % 1,04  
Riyal 1,7446 1,7533 % 1,91  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.616 1.618 -4,69  
Altın Gr. 342 343 4,91  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 14,01 14,06 -0,02  
Gümüş Gr. 2,96 2,97 -0,01  
B. Petrol 26,46 26,46 0,06