ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

25.10.2016 09:42



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Doların güçlendiği hisse senetlerinin yükseldiği ve tahvillerin
değer kaybettiği küresel dalga devam ediyor. Avrupa ve Amerika’dan
gelen güçlü PMI verileri büyüme ve enflasyon beklentilerini besleyerek
tahvilden hisse senedine yönelişi destekliyor.
Tahvilden hisse senedine yönelme eğilimini destekleyen bir
açıklama Norveç’ten geldi. Norveç Petrol Fonu hisse senedi ağırlığını
%60’tan %70’e çıkarmayı planlıyor. Bundan bize ne demeyin. Fonun
büyüklüğü 874 milyar dolar ve hisse senetlerine ayrılacak ilave kısım
87 milyar dolara denk düşüyor.
Norveç Petrol Fonu 2015 sonu itibariyle Türkiye varlıklarında 890
milyon dolarlık hisse 3 milyar dolarlık tahvil taşıyor. Varlık
dağılımındaki değişiklik Türkiye ağırlığının korunması durumunda hisse
senedinde 150 milyon dolarlık alışa tahvilde 750 milyon dolarlık
satışa yol açabilir.
Norveç Petrol Fonu’nun varlık kararındaki değişiklik dünya ve
Türkiye için önemli bir sinyal. Vikinglerin açtığı yolu Samuraylar,
Terracottalar, Arap atlıları izlerse tahvillerin değer kaybettiği ve
hisse senetlerinin değer kazandığı mevcut konjonktür bir süre daha
devam edebilir.
Ancak Norveç Devlet Fonu’nun getiri performansının çok da parlak
olmadığını belirtelim. 1998 -2018 döneminde fonun yıllık ortalama
dolar getirisi %5,8 oldu - 1998 yılında 30 yıllık ABD devlet tahvili
%5,5 civarındaydı. Fonun varlık dağılımı ile ilgili yaptığı son büyük
değişiklik 2007 yılında küresel krizden önce hisse senedi ağırlığını
%40’tan %60’a çıkarmaktı.


Sirket Haberleri

Garanti Bankası

Kapanış (TL) : 8.35 - Hedef Fiyat (TL) : 9.28 - Piyasa Deg.(TL) :
35070 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 219.84 ^
GARAN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 11.11 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr kdoganay@isyatirim.com.tr

3Ç16 kar analizi

Temel gelirler beklentilerle uyumlu. Garanti Bankası yılın üçüncü
çeyreğinde 1.331 milyon TL ile ortalama piyasa beklentisinin %5
üzerinde ve bizim beklentimizin %7 üzerinde net kar açıkladı. Banka bu
çeyrek 100 milyon TL serbest karşılık ayırırken özsermaye karlılığı
%16 oldu. Önceki çeyrekte kaydedilen Visa gelirleri, bu çeyrekte
ayrılan serbest karşılıklar ve TGA satışı dikkate alındığında bankanın
özsermaye karlılığında 1 puan kadar iyileşme görüldü.
Beklentilerimizle sonuçları kıyasladığımızda menkul kıymet alım satım
karları ve diğer gelirler daha güçlü gerçekleşirken 100 milyon TL
serbest karşılık da beklentimiz dışındaydı.
Sonuçlara piyasanın sınırlı olumlu tepki vermesini bekliyoruz.
Banka yönetimi 2017 yılına ilişkin bazı beklentilerini paylaştı. Buna
göre kredilerde büyüme benzer düzeyde olabilir veya bir miktar ivme
kazanabilir. Önümüzdeki yıl net faiz marjında yatay görünüm
bekleniyor. Özsermaye karlılığının da %16 düzeyinde korunacağı tahmin
ediliyor.
(rapor bağlantısı:
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20161025083255576_1.pdf)

Aselsan

Kapanış (TL) : 9.56 - Hedef Fiyat (TL) : 9.9 - Piyasa Deg.(TL) :
9560 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.8 ^
ASELS TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 3.57 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr

24.5 milyon dolar değerinde yeni sözleşme

Aselsan, Roketsan ile 24.5 milyon dolar tutarında sözleşme
imzaladığını duyurdu. Şirket tarafından yapılan açıklamada söz konusu
sözleşme kapsamında teslimatların 2017-2020 yılları arasında
gerçekleştirileceği belirtildi. Sözleşme tutarı Aselsan 5.8 milyar
dolarlık bakiye siparişlerinin %0.4’e denk gelmektedir.


Analizin tamamı için

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20161025093457409_1.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:591.112
Değişim :  0,12% |  1,30
Açılış :  1.113  
Önceki Kapanış :  1.111  
En Yüksek
1.116
En Düşük
1.110
BIST En Aktif Hisseler17:59
CRFSA 16,39 222.307.219 % 10,00  
ISATR 307.986,80 307.987 % 10,00  
ISBIR 1.771,00 1.194.511 % 10,00  
SELGD 3,63 2.646.051 % 10,00  
COSMO 6,05 1.480.798 % 10,00  
17:59 Alış Satış %  
Dolar 7,5693 7,5784 % 0,42  
Euro 8,9630 8,9932 % 0,44  
Sterlin 9,7421 9,7909 % -0,18  
Frank 8,2696 8,3194 % -0,04  
Riyal 2,0097 2,0197 % 0,20  
17:59 Alış Satış %  
Altın Ons 1.951 1.952 7,38  
Altın Gr. 475 475 3,02  
Cumhuriyet 3.153 3.200 22,00  
Tam 3.142 3.220 23,68  
Yarım 1.519 1.558 11,45  
Çeyrek 762 779 5,73  
Gümüş.Ons 26,82 26,86 -0,17  
Gümüş Gr. 6,53 6,54 -0,03  
B. Petrol 42,98 42,98 -0,33