ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

15.12.2016 09:55



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Güvercin görünümlü şahin
FOMC toplantısından beklendiği gibi 25 baz puan yükseliş çıktı.
Ancak FOMC açıklaması ve Yellen’in konuşması beklendiğinden daha
şahindi. Piyasaların tepkisi öfkeli ve hızlı oldu. DXY dolar endeksi
102,25, ABD 10 yıllıkları %2,57 ile yeni zirveler denerken, hisse
senedi piyasasında Wall Street’ten Latin Amerika piyasalarına yayılan
sert satışlar görüldü.
FOMC açıklamasında ve Yellen’in konuşmasında iki mesaj öne
çıkıyor. (i) Geçtiğimiz toplantıda 2017 yılında iki faiz artışı tahmin
eden Fed yetkilileri artık üç faiz artışı öngörüyor. (ii) Ekonominin
tam istihdama yakın olduğu bir ortamda genişleyici maliye
politikalarına gerek olmadığı vurgulanıyor.
FOMC açıklamasını ve Yellen’in konuşmasını Trump döneminde
uygulanacak genişleyici maliye politikalarına karşı para politikasında
sert sıkılaşmanın işareti olarak gören piyasalardaki satışların kısa
vadede devam etmesini bekliyoruz.
Wall Street’teki satışlar ve sabah ilk işlemlerde Türk lirasına
karşı 3,53 seviyesini aşan dolar Borsa İstanbul’da -%0,7 civarında
satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Uzun vadeli tahvil faizlerinde
10-15 baz puanlık yükseliş öngörüyoruz. Öngörülenden iyi Kasım ayı
trafik rakamları açıklayan Pegasus hisselerinin borsadan pozitif
ayrışmasını bekliyoruz.

Sirket Haberleri

Ereğli Demir Çelik

Kapanış (TL) : 5.07 - Hedef Fiyat (TL) : 5.4 - Piyasa Deg.(TL) :
17745 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 23.87 -
EREGL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 6.57 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr

Toplu iş sözleşmesi sonuca bağlandı

Ereğli Demir ve Çelik fabrikaları adına Türkiye Metal Sanayicileri
Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası arasında yapılan toplu iş
sözleşmeleri anlaşma ile sonuçlandı. Sözleşme 01.09.2016- 31.08.2018
dönemini kapsıyor. Nötr.

Pegasus Hava Taşımacılığı

Kapanış (TL) : 12.3 - Hedef Fiyat (TL) : 19.7 - Piyasa Deg.(TL) :
1258 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 6.77 ^
PGSUS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 60.18 Analist:
ekalkandelen@isyatirim.com.tr

Pegasus Kasım 2016 Trafik Sonuçları

Kasım ayında yolcu trafiği %12 artarak 1,94 milyona yükseldi.
Yurtiçi yolcu sayısı %11,7 oranında yükselirken yurtdışı yolcu sayısı
%12,4 oranında yükseldi.Doluluk oranı da yıllık bazda 3,1 yüzdesel
puan artışla %81,7’ye yükseldi. Yurtiçi doluluk oranı 3,85yp artarken
yurtdışı doluluk oranı 2yp arttı.Uçakların kullanım oranı şirketin
kapasitesi kısması sonucunda %9,6 azaldı.Uçak başına ortalama yolcu
sayısı yıllık bazda %3,3 artarak 152 yolcuya çıktı.Önceki aylarda
olduğu gibi trafik verileri Pegasus için beklentilerin üzerinde geldi
ve şirket bir büyüme trendi içine girmiş gibi gözüküyor. Onbir aylık
veriye baktığımızda yurtdışı yolcu sayısı %3 artaraken, yurtiçi yolcu
sayısı %11 oranında artış gösterdi. Pegasus’un bu performansının
ardından yaptığı kampanyalar ile birlikte bilet fiyatlarını
azaltmasının önemli bir katkısı olduğunu düşüyoruz. Bu yüzden bilet
fiyatları konusundaki takibimiz devam ediyor. Ancak %80’nin üzerindeki
doluluk oranlarını ve %12 yolcu büyümesini olumlu buluyoruz. Ayrıca
Pegasus’un Kasım verisinin de THY’den daha iyi olduğunu görmekteyiz.

Yazıcılar Holding

Kapanış (TL) : 12.65 - Hedef Fiyat (TL) : 19 - Piyasa Deg.(TL) :
2024 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.37 ^
YAZIC TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 50.2 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr

Yazicilar Holding Ana Gıda’daki payını satıyor

Yazıcılar Holding’in %68 iştiraki Anadolu Endustri Holding (AEH)
ve SEEF Foods Ana Gıda’da sahip oldukları sırasıyla %55.25 ve %44.75
hisselerini Koninklijke Bunge’ye satmak için anlaşma imzaladılar. Ana
Gıda’nın şirket değeri 172.5mn TL olarak belirlendi ancak yıl sonu
finansalları ile yeniden hesaplanacak. Hisse transferinin 1Ç17 itibari
ile tamamlanması öngörülüyor. AEH’e düzeltmeler sonrası %55.25 hissesi
karşılığında 55.4mn TL nakit girişi olacak. Ana Gıdan’nın Yazıcılar
net aktif değerinin sadece %1’ini oluşturması ve satışın bizim
değerlememiz 54mn TL’ye paralel gerçekleşmesi nedeni ile değerlememiz
üzerinde önemli bir etkisi bulunmuyor. Yazıcılar’ın Ana Gıda gibi
küçük varlıklardna çıkışını ve ana iş kollarına odaklanmasınıı olumlu
değerlendiriyoruz. 19TL hedef değerimiz olan hisse için AL tavsiyemizi
sürdürüyoruz. "

Analizin tamamı için

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20161215094528829_1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




15:081.508
Değişim :  0,99% |  14,79
Açılış :  1.501  
Önceki Kapanış :  1.493  
En Yüksek
1.511
En Düşük
1.501
BIST En Aktif Hisseler15:07
TSPOR 4,87 307.696.968 % 9,93  
ERBOS 114,00 130.493.618 % 9,93  
MERIT 28,78 2.554.110 % 9,93  
RHEAG 2,02 4.180.572 % 9,78  
HEDEF 2,59 2.177.022 % 9,75  
15:07 Alış Satış %  
Dolar 9,4595 9,4631 % -1,27  
Euro 10,9937 10,9997 % -1,23  
Sterlin 13,0017 13,0669 % -1,13  
Frank 10,2327 10,2944 % -1,38  
Riyal 2,5107 2,5233 % -1,43  
15:07 Alış Satış %  
Altın Ons 1.802 1.802 -5,56  
Altın Gr. 548 548 -9,23  
Cumhuriyet 3.613 3.668 -74,00  
Tam 3.599 3.690 -69,06  
Yarım 1.740 1.785 -33,40  
Çeyrek 873 892 -16,71  
Gümüş.Ons 24,34 24,36 -0,22  
Gümüş Gr. 7,41 7,42 -0,16  
B. Petrol 85,50 85,50 0,33