İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Nedensiz de satılır…
FOMC toplantısı sonrası piyasalar aşağı yönlü sakin bir seyir
izliyor. Toplantı sonrası yapılan açıklamada ilk çeyrek büyümesindeki
yavaşlamanın geçici olduğunun vurgulanması sonrasında piyasalar
Haziran ayında faiz artışı yapılmasını %90'ın üzerinde bir ihtimalle
fiyatlamaya başladı.
Açıklama sonrası dolarda ve 10 yıllık faizlerde sınırlı bir
yükseliş görüldü. ABD borsaları beklentilerden düşük gelen karlarla
geriledi. Wall Street'teki gerilemeye rağmen Asya borsalarına yayılan
bir satış baskısı görmüyoruz. Ancak gelişmekte olan ülke paraları ZAR
öncülüğünde satıcılı bir seyir izliyor.
Zirve yorgunluğu çeken Borsa İstanbul'un dünyadan olumsuz
ayrışmaya devam etmesini bekliyoruz. Referandum sonrasında iki hafta
içinde dolar bazında %8 artan ve gelişmekte olan borsaları %5 yenen
Borsa İstanbul'da kar satışı bekliyoruz. Telianın 150 milyon adet
hisse satacağı haberi üzerine Turkcell hisselerinde satış baskısı
görebiliriz. ABD'de işlem gören Turkcell ADR'ları günü %5 kayıpla
kapattı.

Sirket Haberleri

Kardemir (D)

Kapanış (TL) : 1.3 - Hedef Fiyat (TL) : 1.64 - Piyasa Deg.(TL) :
1014 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 11.25
KRDMD Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 26.49 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Finansal giderler net karı olumsuz etkiledi
Kardemir D 1Ç17 finansallarında 4 milyon TL net zarar açıkladı.
Açıklanan rakam bizim net zarar beklentimiz olan 13 mn TL'den ve
piyasa net zarar beklentisi olan 7 milyon TL'den daha iyi gerçekleşti.
Tahminimizin sapma nedeni olarak beklentimizden daha iyi gerçekleşen
ciro rakamını söyleyebiliriz.
Çelik fiyatlarının artması sayesinde satışlar yıllık bazda %72
artarak 593 milyon' ye (İŞY:537 milyon TL, Piyasa beklentisi: 567
milyon TL) ulaştı. FAVÖK marjı ise bu dönemde 8 baz puan arttı.
Şirketin FAVÖK rakamı ise 74 milyon TL (İŞY: 68 milyon TL, Piyasa
beklentisi: 78 milyon TL) olarak gerçekleşti. Geçen senenin aynı
döneminde ise 14 milyon TL idi. Operasyonal tarafta iyileşmeye ve 10
milyon TL tutarındaki ertelenmiş vergi gelirine rağmen 60 milyon TL
tutarındaki net finansal giderler şirketin net zarar açıklamasına
neden oldu.
Şirket sonuçlar ile ilgili telekonferans düzenleyecek. Hisse için
AL tavsiyemizi koruyoruz. Piyasanın sonuçlara olumlu tepki vermesini
bekliyoruz.

Otokar

Kapanış (TL) : 137.5 - Hedef Fiyat (TL) : 86.7 - Piyasa Deg.(TL) :
3300 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 7.09
OTKAR Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -36.95 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Güçlü ciro büyümesi ve vergi giderinin olmaması nedeniyle güçlü
1Ç17 net kar rakamı
OTKAR beklentilerin üzerinde 1Ç16'deki 8 milyon TL net karının üç
katından daha fazla 1Ç17'de 37 milyon TL net kar rakamı açıkladı.
Savunma sanayi teslimatları nedeniyle artan güçlü net satış gelirleri,
buna bağlı olarak operasyonel marjlarda iyileşme ve vergi giderinin
olmaması 1Ç17'deki güçlü net kar büyümesinin ana nedenleri olarak öne
çıkmaktadır. Şirketin satış gelirleri beklentilerin üzerinde yıllık
bazda %58 artış ile 566 milyon TL'ye ulaştı. Savunma sanayi
segmentinin payı 1Ç16'deki %45'den 1Ç17'de %59'a yükseldi. Yine
beklentilerin üzerinde FAVÖK rakamı yıllık bazda %91 artışla 65 milyon
TL'e büyüdü. FAVÖK marjı 1Ç16'deki %9.5'den ve 4Ç16'deki %10.6'dan
1Ç17'de %11.5'e yükseldi. Başarılı 1Ç17 sonuçlarının bugün hisse
üzerinde olumlu etki göstermesini bekliyoruz.

Turkcell

Kapanış (TL) : 12.28 - Hedef Fiyat (TL) : 13.3 - Piyasa Deg.(TL) :
27016 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 13.94
TCELL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 8.3 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Telia Sonera Turkcell'de sahip olduğu hisselerin bir bölümünü
satma kararı aldı
Telia Sonera Turkcell'de sahip olduğu bir bölümünü (150 milyon
hisse - Turkcell'in sermayesinin yaklaşık %6.8), İskandinav ve Baltık
operasyonlarına odaklanma stratejisinin bir parçası olarak kurumsal
yatırımcılara satmayı amaçladığını söyledi. Eğer bütün hisseler
satılırsa Telia Sonera'nın Turkcell üzerindeki direk hisse oranı
%14'den %7.2'ye gerileyecek. Bloomberg haber ajansında çıkan habere
göre fiyat aralığı 11.42-11.45 TL seviyesinde, bu da dünkü kapanışa
göre %7 iskontoya işaret ediyor. Bu satış Turkcell'in kontrol yapısını
etkilemeyecektir"

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170504091211396_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey