İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"ABD İstihdam verisi öncesi piyasalar temkinli
Dün dünyada hisse senetleri hafif satıcılı veya yatay bir seyir
izlerken, bu sabah Asya piyasalarının Kore'de şirket vergilerinin
artırılacağı ve ABD'nin Çin'e karşı fikri mülkiyet hakları ile ilgili
yeni soruşturma açabileceği haberleri ile ekside işlem gördüğünü
görüyoruz. Haftanın büyük bölümünde dünya hisse senedi piyasalarına
göre daha olumsuz bir performans gösteren BIST'in ise dünkü cılız
tepkiye rağmen verdiği bu görüntünün devam ettiği görülüyor.
Yarın açıklanacak ve haftanın en önemli verisi durumunda olan ABD
tarım dışı istihdam verisi öncesi piyasalar temkinli bir tavır
takınırken, Euro'nun dolar karşısında güçlenmesinin sürdüğü, Amerikan
10 yıllık faiz oranlarının da gerilediği görülüyor. Her ne kadar
piyasalar şu ana kadar bunu fiyatlamasa da yarın ki Amerikan istihdam
veri setinde beklentilerin üzerinde gelebilecek aylık çalışma ücret
artışı riskten kaçışı tetikleyebilir.
Bu gelişmeler ışığında bugün hisse senetleri piyasamızın güne
hafif satıcılı bir şekilde başlayacağını öngörüyoruz. İçeride
açıklanacak en önemli veri ise Temmuz ayı enflasyon verisi. İş
Yatırım'ın beklentisi -0.15%, piyasa beklentisi ise 0.15% düzeyinde.
Bu arada beklentilerin üzerinde ikinci çeyrek karı açıklayan Tüpraş
bugün endeksin üzerinde bir performans göstereceğini düşünüyoruz.
Şirket tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Yeni yatırım planlarını
açıklayan ve bugün kar açıklayacak Ford'da günü iyi geçirmesini
beklediğimiz şirketlerden birisi konumunda.

Sirket Haberleri
Ford Otosan
Kapanış (TL) : 46.16 - Hedef Fiyat (TL) : 45.5 - Piyasa Deg.(TL) :
16198 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.2 ?
FROTO TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -1.42 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Toplam üretim kapasitesini 455 bin adete taşıyan 40 bin adetlik
kapasite artırım yatırımı
Ford Otosan artan ihracat talebini karşılamak üzere Golcuk
Fabrikasının 290 bin adet olan üretim kapasitesinin 330 bin
çıkarılacağını açıkladı. Yapılan açıklamada kapasite artırım
yatırımının 52 milyon dolar olacağı ve yatırım Eylül 2018'de bitmesi
planlandığı belirtiliyor. Ford Otosan hali hazırda Gölcük, Yeniköy ve
İnönü fabrikalarında toplam 415 bin adetlik kurulu üretim kapasitesine
sahiptir. Toplam kapasitenin Gölcük'te 150 bin adeti Transit ve 140
bin adedi Custom , Yeniköy'de 110 bin adedi Courier araçlarına ve
İnüne'de 15 bin adedi Cargo kamyonlarına ayrılmıştır. 2016'da Custom
üretimi tam kapasiteye yaklaşmışken, Transit üretiminde kapasite
kullanım oranı yaklaşık %80 seviyesindedir. Diğer taraftan Courier
üretiminde ise kapasite kullanım oranı %65 mertebesinde bulunmaktadır.
Kapasite artış çalışmaları bittiğinde sahip olduğumuz üç fabrikadaki
toplam 415 bin adetlik araç üretim kapasitemiz 455 bin adede
yükselecektir

Tüpraş
Kapanış (TL) : 108 - Hedef Fiyat (TL) : 109.21 - Piyasa Deg.(TL) :
27045 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 23.87 ?
TUPRS TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 1.12 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Güçlü seyir devam ediyor
Tüpraş 2Ç17'de bizim ve piyasanın net kar beklentisi olan 1 milyar
TL'nin üstünde 1.46 milyar TL net kar açıkladı. Tahminimizin sapma
nedenleri olarak beklentimizden güçlü gerçekleşen operasyonel
karlılığı ve vergi gelirini söyleyebiliriz. Şirket 2Ç17'de geçen
senenin aynı döneminde açıkladığı 5.21 dolar/varil net rafineri
marjına karşılık 7.8 dolar/varil net rafineri marjı açıkladı. Aynı
dönemde Akdeniz Komplex rafineri marjı da 5.8 dolar/varil olarak
gerçekleşti. Açıklanan ikinci çeyrek rakamı sonrasında ilk yarıyıl net
rafineri marjı 8.2 dolar/varil'e ulaşmış oldu. 2. Çeyrek dönemde
toparlanan Asya motorin talebi ve güçlü Jet yakıtı talebinin
desteğiyle orta distilat marjlarının geçen yıla göre daha yüksek
gerçekleşmesi rafineri karlılıklarını olumlu etkiledi. İlk altı aylık
dönemde geçen yılın üzerinde olan rafineri bakım duruşlarının ürün
arzını azaltması, karlılığı destekleyen diğer bir etmen olmuştur.
Şirketin 2Ç17'de kapasite kullanımı %108.9 olarak gerçekleşmiş ve
2Ç17'de satışlar yıllık bazda %49 artarak 12.6 milyar TL'ye ulaştı.
2Ç17'de şirketin FAVÖK'ü %134 artarak 1.48 milyar TL olarak
gerçekleşti. Tüpraş 2017 yılı için net rafineri marj beklentisini
5.75-6.25 dolar/varil'den 7-7.5 dolar/varil'e çekti. Şirket sonuçlar
ile ilgili bugün telekonferans düzenleyecek. Telekonferans sonrası
değerlememizin üzerinde geçeceğiz. Piyasanın sonuçlara olumlu tepki
vermesini bekliyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170803093016130_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey