ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

11.08.2017 10:12



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Emin liman aranıyor
Dünya piyasaları Mayıs ayından beri görülen en sert satış dalgası
ile karşı karşıya. Başkan Trump'ın Kuzey Kore geri adım atmazsa askeri
müdahale yapılacağını ima eden açıklaması üzerine dünya piyasalarında
panik satışlar arttı. Riskten kaçan yatırımcılar altın, yen ve İsviçre
frankı gibi emin limanlara yöneliyor.
Küresel risk iştahına duyarlı yükek betalı gelişmekte olan
borsaları geleneği bozmayarak küresel satış dalgasında en çok değer
kaybeden yatırım araçları oldu. MSCI Türkiye %0,7 kayıpla gelişmekte
olan piyasalara göre (-%1,2) daha iyi performans gösterdi.
ABD ve Asya borsalarındaki satışlara paralel Borsa İstanbul'un
%0,5'lik kayıpla açılmasını bekliyoruz. Beklentilerden iyi 2. çeyrek
karı açıklayan Ulusoy Elektrik borsadan olumlu ayrışacak.
Yükseliş trendini aşağı yönlü kıran Borsa İstanbul'da önümüzdeki
günlerde %5'e varan kayıp yaşanabilir. Bugün açıklanacak ABD tüketici
enflasyonunda aşağı yönlü sürpriz piyasalardaki satış dalgasını
durdurabilecek bir gelişme olur.

Sirket Haberleri

Kardemir (D)

Kapanış (TL) : 1.97 - Hedef Fiyat (TL) : 1.83 - Piyasa Deg.(TL) :
1537 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 41.34
KRDMD Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -7.03 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Kardemir 2017 yılı için beklentisini yukarı çekti
Kardemir 2017 yılı için FAVÖK marj beklentisini %14-16 aralığından
%16-18 aralığına revize etti. Bizim beklentimiz %14 idi. Modelimizi
yeni beklentiye göre revize edeceğiz. Olumlu.

Petkim

Kapanış (TL) : 6.33 - Hedef Fiyat (TL) : 6.52 - Piyasa Deg.(TL) :
9495 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 43.39
PETKM Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 3 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Artan nafta-etilen spreadi FAVÖK'ü olumlu etkiledi
Petkim 2Ç17'de geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 227 milyon
TL net kara karşılık 303 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam
hem bizim net kar beklentimiz olan 324 milyon TL hem de piyasa
beklentisi olan 326 milyon TL'nin altında kaldı. Tahminimizin
sapmasının asıl nedeni olarak beklentimizden yüksek gerçekleşen
finansal giderleri söyleyebiliriz.
2Ç17'de satışlar yıllık bazda %56 oranında artarak 1.8 milyar
TL'ye (İŞY: 1.7 milyar TL, Piyasa: 1.64 milyar TL) ulaşırken brüt kar
marjı yıllık bazda 1.8 baz puan arttı. 2Ç17'de FAVÖK ise artan
nafta-etilen spreadi sayesinde yıllık bazda %69 oranında artarak 418
milyon TL olarak gerçekleşti. Şirket sonuçlar ile ilgili 14 Ağustos
tarihinde telekonferans düzenleyecek. Telekonferans sonrası modelimizi
revize edebiliriz. Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz.

Ulusoy Elektrik

Kapanış (TL) : 13.8 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
552 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.34
ULUSE Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Ulusoy Elektrik 2Ç17 finansallarını açıkladı
Ulusoy Elektrik 2Ç17'de geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 6
milyon TL net kara karşılık 22 milyon TL net kar açıkladı. 2Ç17'de
satışlar ise artan satış hacmi ve fiyatlar sayesinde iki katına
ulaştı. Yurtiçi satışları yıllık bazda %98 artarak 83.7 milyon TL'ye
ulaşırken yurtdışı satışları yıllık bazda %110 artarak 17 milyon TL'ye
ulaştı. Şirket bu dönemde 28 milyon TL FAVÖK açıkladı. Geçen senenin
aynı döneminde ise 8 milyon TL idi. Şirket 16 Ağustos'da sonuçlarla
ilgili analist toplantısı düzenleyecek. Piyasanın sonuçlara olumlu
tepki vermesini bekliyoruz.

Türk Hava Yolları

Kapanış (TL) : 8.84 - Hedef Fiyat (TL) : 10.05 - Piyasa Deg.(TL) :
12199 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 150.61
THYAO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 13.67 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
2Ç FAVÖK rakamı piyasa beklentisinin üzerinde
THY 2017 2Ç'de 194 milyon TL net zarar açıkladı. Zarar rakamı hem
bizim (354 milyon TL ) hem de piyasa tahminlerinin (TL 460 milyon TL)
altında kaldı. Yolcu sayısında toparlanma ve faaliyet karındaki
artışın yanı sıra varlık satışından gelen bir kereye mahsus 162 milyon
TL'nin de zarar rakamındaki yıllık gerilemede etkili oldu.
Beklentilere paralel şirketin satış gelirleri %32'lik artışla 9.36
milyar TL'ye ulaştı. FAVÖK ise bizim 1,584 milyon TL beklentimizin
hafif altında fakat piyasa beklentisinin üzerinde (1,145 milyon TL),
1,425 milyon TL oldu. FAVÖK marjı geçen yılın aynı döneminde %3.2'den
%15.2'ye yükselerek güçlü bir toparlanma sergiledi. Birim başına yolcu
gelirleri geçen yılın aynı çeyreğine göre dolar bazında %3.2 oranında
geriledi. Öte yandan sunulan kotuk kilometre başına gelirler %3.3
artarken, giderler geçen yılın 2Ç'ne göre %10.3 geriledi. Piyasa
beklentileirinin üzerinde açıklanan FAVÖK rakamına hissenin sınırlı
olumlu tepki verebileceğini düşünüyoruz.

Türk Hava Yolları

Kapanış (TL) : 8.84 - Hedef Fiyat (TL) : 10.05 - Piyasa Deg.(TL) :
12199 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 150.61
THYAO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 13.67 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Temmuz ayında toplam yolcu sayısı düşük baz yılı etkisi ile %24.3
arttı
Temmuz ayında THY'nin düşük baz yılı etkisi ile yıllık bazda %24.3
artışla 7.20 milyona yükseldi. Temmuz ayında iç hat yolcu büyümesi
%26.8, dış hat yolcu sayısı ise %22.5 artış gösterdi. Temmuz ayında
THY'nin dış hat transit yolcu sayısı %8.9 artarken, giden direkt dış
hat yolcu sayısı %41.9 büyüdü. Ocak-Temmuz 2017 döneminde ise toplam
yolcu sayısı %4,6 artışla 37,5 milyon olarak gerçekleşti. Toplam yolcu
doluluk oranı ise Temmuz ayında 10.5 puan artış ile %83.8'e yükseldi.
Dış hat yolcu doluluk oranında artış 10.7 puan , iç hat yolcu doluluk
oranında büyüme ise 8.7 puan oldu. Ücretli Yolcu Km (ÜYK), 2017 Temmuz
ayında yıllık bazda %19,6 artarak 13,9 milyar olarak gerçekleşti.
Taşınan Kargo-Posta, 2017 Temmuz ayında yıllık bazda %39,5 artışla
99.013 tona yükseldi. 2017 yılında THY'nin toplam yolcu sayısının %8
artış ile 67.7 milyona yükseleceğini öngörüyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170811094439478_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  0  
Önceki Kapanış :  1.410  
En Yüksek
0
En Düşük
0
BIST En Aktif Hisseler18:05
MTRKS 31,68 8.682.444 % 36,92  
EGPRO 28,56 13.423.332 % 1,29  
MERCN 9,55 9.967.750 % 0,00  
POLHO 2,61 14.913.340 % 0,00  
MERIT 29,14 68.820.385 % 0,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2691 9,2735 % 0,13  
Euro 10,7301 10,7401 % -0,06  
Sterlin 12,6995 12,7632 % 0,04  
Frank 9,9816 10,0417 % -0,12  
Riyal 2,4670 2,4794 % 0,22  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.764 1.764 -3,43  
Altın Gr. 526 526 -0,24  
Cumhuriyet 3.468 3.520 -8,00  
Tam 3.450 3.537 -38,50  
Yarım 1.668 1.711 -18,63  
Çeyrek 836 856 -9,31  
Gümüş.Ons 23,22 23,25 -0,08  
Gümüş Gr. 6,92 6,93 -0,01  
B. Petrol 85,32 85,32 0,48