ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

27.02.2018 09:45



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD tahvil faizlerinde dün de görülen gerileme hisse senendi
piyasalarını olumlu etkiliyor. Fed Başkanı Jerome Powell’in bugün
18:00’de kongre komitesine yapacağı konuşma piyasalar tarafından
önemle takip edilecek. Dün %1.08 yükselişle 121,000 direnç
seviyelerine yönelen Endeks için 20 günlük ortalama seviyesinin
bulunduğu 116,300 puan destek seviyesi üzerinde olumlu görünüm
korunacaktır. BİST’de yatay bir açılış bekliyoruz.

4.ÇEYREK AÇIKLANACAK FİNANSALLAR

CCOLA: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1581/116/-166mn TL OYAK:
1544/123/-214mn TL
4Ç17’de Türkiye operasyonlarındaki kaliteli büyümenin zayıf
yurtdışı performansını nispeten bertaraf etmesini öngörüyoruz. 4Ç16 ya
göre çeyrek sonu nispeten daha az değer kaybeden TL’nin net karda
yarattığı baskı azalacaktır.

4.ÇEYREK AÇIKLANAN FİNANSALLAR

BAGFS: Bagfas 4. çeyrekte 7mn TL net kar açıkladı, beklenti
(sadece 3 tahmin) -19mn TL’ydi. 33mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri
kardaki sapmanın en önemli nedeni oldu. Net satışlar beklendiği gelse
de FAVÖK marjının beklentinin üstünde gerçekleşmesiyle FAVÖK
beklenenin %16 üstünde geldi. Net borç çeyreksel bazda %3 artarak
382mn TL’ye ulaşarak net borç/FAVÖK 3,6 olarak gerçekleşti. Beklendiği
gibi şirket 2017 yılında zarar ettiği için temettü dağıtmayacak.
EKGYO: Emlak Konut’un 4. çeyrek sonuçları genel olarak piyasa
beklentilerine paralel geldi. 691mn TL olarak açıklanan net kar 651mn
olan piyasa beklentisinin hafif üzerinde gelirken gelirler ve faaliyet
karı piyasa beklentilerinin hafif altında kaldı. Şirket 2017 yılını
1,76milyar TL net kar ile kapattı. Şirket yönetiminin 2017 net kar
beklentisi 1,8milyar TL seviyesindeydi. 4. Çeyrek gelirleri gelir
paylaşımı projelerinden kaydedilen gelirlerin hızlanmasıyla geçen yıla
göre %179 artarak 1,1milyar TL oldu. Emlak Konut’un net borcu bir
önceki çeyreğe göre hafif artarak 2,6milyar TL seviyesine yükseldi.
Yönetim Kurulu’nun 2017 net karından hisse başına 0,1755TL’lik kar
payı teklifi (%7 temettü verimi) 2018’de borçluluğu yüksek tutacak
faktörlerden biri olacaktır. Şirketin net aktif değeri hisse başına
5,35TL’ye yükseldi. Güncel fiyatlara göre hisse net aktif değerine
göre %52 iskontolu işlem görmektedir. 4. Çeyrek sonuçlarının hisse
üzerinde etkisinin olmasını beklemiyoruz.
SELEC: Selcuk Ecza’nın 4Ç17 sonuçlarına göre ciro, net diğer
gelirlerden arındırılmış FAVÖK ve net kar rakamları sırasıyla
TL2833mn, TL58mn ve TL57mn olarak gerçekleşmiştir. Ciro ve net kar
piyasa beklentilerine paralel olsa da FAVÖK beklentinin %8 altında
kalmıştır. Şirketin 2017’de ciro büyümesi yıllık bazda %24’tür. FAVÖK
marjı %3.1’le geçen senenin hafif üzerindedir. Net marj ise %2.8’le
geçen seneye paraleldir.

ŞİRKET HABERLER

ASELS: Aselsan hisselerinin ikincil halka arz sürecini yönetmek
için altı Türk aracı kurumunu yetkilendirdiğini açıkladı.
Hatırlanacağı üzere, Aselsan Ocak ayında şirketin %15'i için ikincil
halka arz sürecini başlatmış ve yerli - yabancı aracı kurumları davet
etmişti. Fakat yabancı aracı kurumlar sürece ilgi göstermemişti. Ek
arz ile ilgili belirsizliğin devam ediyor olmasının hisseler üzerinde
baskı oluşturacağını düşünüyoruz.
GUBRF: Gübretaş bu sene iştiraki Razi’den 1,79mn TL temettü
alacağını açıkladı. Geçen sene aynı rakam 1,10mn TL’ydi. Razi 2017’nin
ilk 9 ayında 13.5mn TL zarar etmişti. Şirketin 4. Çeyreğinin kuvvetli
olduğunu ve 2017’yi net karla kapattığını düşünüyoruz. Pozitif.
KRDMD: Kardemir yuvarlak demir ve kangal fiyatlarını %2, profil
fiyatlarını ise %1 artırdı. Şirket son olarak 13 Şubat’ta fiyatlarda
yukarı yönlü bir revizyon yapmıştı. Kardemir’in ürün fiyatları son
altı yılın en yüksek seviyelerine ulaştı. Çin ve diğer üretici
ülkelerde fiyatların yüksek seyretmesi ve iç piyasada talebin halen
güçlü seyretmesi uzun çelik fiyatlarında yapılan iyileştirmelerin
arkasındaki en önemli sebep olarak görülebilir. Hafif Olumlu.
NETAS: İstanbul Yeni Havalimanı Projesi kapsamında çalışmalarını
yürüten ve havalimanının 25 yıl işletmesini üstlenmiş olan İGA
Havalimanları İnşaatı Adi Ortaklığı Ticari İşletmesi'ne, tüm
havalimanının altyapısında kullanılacak olan Veri Merkezi Bulut
Otomasyon Sisteminin kurulumu, 3 yıl işletilmesi ve 5 yıl bakım-onarım
hizmetlerinin sağlanması için 4 firma arasından 10,75 milyon Euro ile
teknik ve finansal olarak en iyi teklif Şirketimiz tarafından
verilmiştir. Şirketimiz tarafından İGA Havalimanları İnşaatı Adi
Ortaklığı Ticari İşletmesi'ne verilen teklifin ilk aşaması olan 7,9
milyon Euro tutarındaki kurulum ve tedarik sözleşmesi 23 Şubat 2018
tarihinde imzalanmıştır. Teklif kapsamında yer alan bakım-onarım ve
işletmesine ilişkin sözleşme ayrıca imzalanacaktır.
SAHOL: Sabancı Holding CEO’su Mehmet Göçmen Enerjisa Üretim’in
2019 sonuna kadar halka arza hazır olacağını ve uzun vadede
hedeflerinin halka açık şirketlerin oranını şimdiki %80’den
seviyesinden %100’e çıkarmak olduğunu açıkladı. Böylece ilk defa
Enerji Üretim’in halka arzı için bir tarih telaffuz edilmiş oldu.
Enerjisa Enerji’nin halka arzından gelen 1.5 milyar TL Enerjisa Üretim
için kullanılacak. Mehmet Göçmen ayrıca telekom sektörüyle
ilgilenmediklerini ancak çimentoya olan ilgilerinin sürdüğünü,
iştirakleriyle ilgili ikincil halka arz planlamadıklarını da dile
getirdi. Sabanci Holding 2018 için en az 5 milyar TL yatırım planlıyor.
TCELL: Şirketimiz, etkin ve verimli bilanço yönetimi prensipleri
kapsamında uluslararası piyasalarda çeşitli uzun vadeli borçlanma
araçlarının kullanılmasını değerlendirmektedir. Şirketimiz Ana
Sözleşmesi'nin 25'nci maddesi hükmünün Yönetim Kurulumuza verdiği
yetkiye istinaden, sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde üst limiti
750 milyon ABD Doları veya muadili yabancı para tutarı olacak kadar,
çeşitli tertip ve vadelerde ve ihraç tarihindeki piyasa koşullarına
göre belirlenecek sabit ve/veya değişken faiz oranlarında, bir veya
birden fazla ihraç yoluyla, halka arz edilmeksizin, yurt dışında
tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcılara satış şeklinde borçlanma
aracı ihraç edilmesi amacıyla, ihraç belgesi onayı için 26.02.2018
tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurulmuştur.
YKBNK: Yapı Kredi takipteki krediler portföyünde bulunan 503
milyon TL tutarındaki krediyi 26milyon TL karşılığı iki varlık yönetim
şirketine sattığını açıkladı. Fiyat (1 TL alacak için 5,2 kuruş) son
dönemdeki diğer satışların ortalamasına yakın. Banka satıştan 14
milyon TL vergi öncesi kar yazacak. Haberin hisse üzerinde bir etki
yaratmasını beklemiyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bultenyeni_20180227.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.111
Değişim :  0,32% |  3,55
Açılış :  1.106  
Önceki Kapanış :  1.107  
En Yüksek
1.111
En Düşük
1.100
BIST En Aktif Hisseler18:05
IZMDC 19,91 4.180.600 % 10,00  
ISKUR 467.500,00 907.500 % 10,00  
ISBTR 45.661,10 1.741.083 % 10,00  
PEGYO 1,65 78.539.424 % 10,00  
BALAT 3,96 5.481.911 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,5522 7,5568 % 0,70  
Euro 8,9346 8,9491 % 0,92  
Sterlin 9,7560 9,8049 % 0,51  
Frank 8,2726 8,3224 % 0,62  
Riyal 2,0082 2,0183 % 0,64  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.945 1.945 -14,21  
Altın Gr. 472 473 -0,47  
Cumhuriyet 3.131 3.178 -4,00  
Tam 3.119 3.196 -0,55  
Yarım 1.507 1.546 -0,27  
Çeyrek 756 773 -0,14  
Gümüş.Ons 26,92 26,95 -0,23  
Gümüş Gr. 6,54 6,55 -0,01  
B. Petrol 43,39 43,39 1,17