ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

06.11.2018 09:42



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Ekim ayı TÜFE rakamı, %2.67 ile %2.0’lik beklentinin üzerinde
gerçekleşti. Böylece yıllık TÜFE %24.5’den %25.3’e yükseldi. ABD’nin
İran yaptırımlarından muaf tuttuğu sekiz ülkeden birinin Türkiye
olduğunun açıklanmasının yanısıra Hazine ve Maliye Bakanı Berat
Albayrak’ın Halkbank’ta ihlal olmadığının raporlarla ortaya konulduğu
ve beklentilerinin olumlu olduğuna ilişkin söylemleri Türk
varlıklarını destekledi. 10 yıllık tahvil faizleri 149baz puan düşüşle
%16.33’e gerilerken, BİST-100 Endeksi %1.94 yükselişle 95,948 puan
seviyesine yükseldi. USDTRY’de 5,30 destek seviyeleri test ediliyor.
Küresel piyasaların en önemli gündem maddesi ABD’de bugün
gerçekleşecek ara seçimler olacaktır. Senato'daki 100 sandalyenin
35'i, Temsilciler Meclisi'ndeki 435 sandalyenin de tamamı için seçime
gidiliyor. Senato ve Temsilciler Meclisin’de üstünlük
Cumhuriyetçilerde bulunuyor. Seçim sonrası yeni dağılım Başkan
Trump’ın politikalarını etkileyebilir. BİST’de 20 günlük hareketli
ortalamanın bulunduğu 94,800 destek seviyesi üzerinde 97,500 ve 99,000
direnç seviyeleri hedef konumuna girmiştir. Hafif alıcılı bir açılış
bekliyoruz.
AEFES: Tüketici güvenindeki gerileme ve fiyat artışlarına rağmen
Türkiye bira satış hacminin sıcak havalar ve turizmin desteğiyle
yıllık bazda yatay kalmasını öngörüyoruz. Yurtdışı bira operasyonları
hacminin ise gerek Rusyadaki Dünya Kupası gerekse Inbev anlaşmasından
olumlu etkilenmesini bekliyoruz. Öte yandan konsolide marjlarda bira
kaynaklı gerileme muhtemeldir. Şirketin hedge pozisyonu sayesinde
çeyreksel olarak bakıldığında TL’nin zayıflamasından eski dönemlere
göre net karı nispeten daha az negatif etkilenmesini tahmin ediyoruz.
MGROS: Migros için 3Ç18 yıllık gelir büyüme beklentimiz %23’tür.
Enflasyon ve turizmin ciro büyümesini desteklemesini öngörüyoruz.
Şirketin diğer gelirlerden arındırılmış konsolide FAVÖK marjının
%7.5’la geçen senenin 71bps üzerinde olmasını tahmin ediyoruz. Net kar
TL’nin EUR karşısındaki çeyreksel değer kaybından olumsuz etkilenmeyi
sürdürecektir. Finansalların planlanan açıklanma tarihi 6 Kasım’dır.
TTKOM: TTKOM'un net karının şirketin taşıdığı yüksek miktardaki
döviz cinsi borcuna ve bu çeyrekte TL'de yaşanan yüksek orandaki değer
kaybına bağlı olarak olumsuz etkilenmesini bekliyoruz. Şirketin
3Ç18'de 2,7 milyar TL net zarar açıklamasını bekliyoruz. Diğer
taraftan şirketin faaliyet performansının güçlü olacağını düşünüyoruz.
Satış gelirlerinde %18, FAVÖK'ünde ise UFRS etkisi ile birlikte %25
oranında büyüme olmasını bekliyoruz.
CCOLA: Coca Cola İçecek 3Ç18 finansallarında sırasıyla TL3,715mn
ciro (yıllık %35 artış), TL798mn düzeltilmiş FAVÖK (yıllık %54 artış),
TL37mn net kar (yıllık %85 daralma) açıkladı. Ciro beklentilere
paralel ve FAVÖK piyasa beklentisinin %13 üzerindedir. Net kar rakamı,
finansal riskten korunmaya yönelik uygulamaların da katkısıyla piyasa
beklentisi olan TL3mn’lık zarara göre olumludur. Türkiye ve
uluslararası operasyonların ciro büyümesi sırasıyla %15 ve %54’tür.
Konsolide FAVÖK marjı %21.5’le geçen senenin yaklaşık 261bps
üzerindedir. Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferansı bugün TSİ
16:00’dadır. Hafif olumlu.
ENJSA: Enerjisa 3. çeyrekte geçen seneye göre %39, geçen çeyreğe
göre de %4 artarak 256mn TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 121mn
TL’ydi. Sonuçları genel olarak güçlü olarak değerlendiriyoruz.
Satışların 4.67 milyar TL ile beklentinin (3.3 milyar TL) çok üzerinde
gelmesi net karda da ciddi bir sapmaya neden oldu. FAVÖK de 835mn TL
ile piyasa beklentisi olan 647mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK
geçen seneye göre %60 yükselirken FAVÖK+Yatırım Harcamaları Geri
Ödemeleri 1.0 milyar TL ile geçen seneye göre %55, geçen çeyreğe göre
de %4 artış gösterdi. Yıllık bazda finansal giderlerdeki %84’lük artış
ve vergi oranındaki 6.6 puanlık yükseliş net karda daha da büyük bir
artışı önledi. Net borç geçen çeyreğe göre %9 artarak 8.35 milyar
TL’ye çıkarken net borç/FAVÖK+Yatırım Harcamaları Geri Ödemeleri oranı
2.0x olarak gerçekleşti. Hisseler ile ilgili AL tavsiyemizi koruyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20181106.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




16:311.436
Değişim :  0,44% |  6,28
Açılış :  1.432  
Önceki Kapanış :  1.430  
En Yüksek
1.437
En Düşük
1.428
BIST En Aktif Hisseler16:29
OLMK 7,04 4.971.771 % 10,00  
FADE 9,55 194.643.095 % 9,90  
IZTAR 23,64 20.588.847 % 9,55  
GUBRF 59,15 896.016.804 % 9,54  
IHYAY 0,87 14.224.453 % 8,75  
16:29 Alış Satış %  
Dolar 9,2515 9,2566 % -0,41  
Euro 10,7750 10,7854 % -0,38  
Sterlin 12,7095 12,7732 % -0,52  
Frank 9,9953 10,0556 % -0,30  
Riyal 2,4584 2,4707 % -0,45  
16:29 Alış Satış %  
Altın Ons 1.784 1.784 14,62  
Altın Gr. 532 532 3,01  
Cumhuriyet 3.524 3.577 0,00  
Tam 3.501 3.589 -8,57  
Yarım 1.692 1.736 -4,14  
Çeyrek 849 868 -2,08  
Gümüş.Ons 24,09 24,13 0,45  
Gümüş Gr. 7,17 7,18 0,10  
B. Petrol 84,15 84,15 -0,93