ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

05.03.2019 09:42



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Şubat ayında TÜFE enflasyonu, %0.4'lük piyasa beklentisinin
altında kalarak %0.2 olarak gerçekleşti. Yıllık TÜFE enflasyonu
%20.35'ten %19.67'ye geriledi. Çin 2019 yılı için ekonomik büyüme
hedefini %6-6.5 aralığı olarak belirlemesi hisse senedi piyasalarını
negatif yönde baskılıyor. TCMB bugün saat 14:30’da Reel Efektif Döviz
Kuru (REDK) endeksini yayınlayacak Ocak ayında REDK, Lira’da aylık
bazda %0.7, yıllık bazda %13.2 reel değer kaybı sonucu 75.6 seviyesini
aldı. Yurtdışında ise PMI verileri izlenecek olup BİST’de yurtdışı
piyasalara paralel hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz.
ALBRK: Albaraka Türk 2018 yılı son çeyreğinde beklentimiz olan
95mn TL ve piyasa beklentisi olan 77mn TL’nin oldukça üzerinde 238mn
TL zarar açıkladı. Net kar beklentisindeki sapmada görece zayıf ner
kar payı gelirleri ve yüksek faaliyet giderleri öne çıktı. Böylece
2018 yılı net karı önceki yıla göre %58 azalarak 134mn TL’ye geriledi.
Özsermaye karlılığı %6,3, aktif karlılığı da %0,6 seviyesinde
gerçekleşti. Net ücret ve komisyon gelirleri çeyreksel bazda %62
büyüyerek 43mn TL’den 70mn TL’ye, toplam faaliyet giderleri ise
neredeyse katlanarak 231mn TL’den 466mn TL’ye yükseldi. Daralan kredi
portföyü ve görece düşük takipteki alacak artışlarıyla beraber
bankanın karşılık giderleri önceki çeyreğe göre %54 azalarak 80mn
TL’ye geriledi. USD bazında YP kredilerde kaydedilen %7’lik artışa
rağmen TL krediler %16 daraldı ve toplam kredi portföyünde %12
oranında bir daralmaya sebep oldu. Mevduat tarafındaki daralma görece
sınırlı %2 seviyesinde kaldı. Takipteki alacak oranı çeyrek bazında 50
baz puan artarak %6.4’e yükseldi, net risk maliyetiise 59baz puanlık
geri çekilmeyle beraber 266 baz puana geriledi. Sermaye yeterlilik
oranı 307 baz puan gerileyerek yılı %14.7 seviyesinde, ana sermaye
oranı ise %9.9 seviyesinde yılı kapattı. Banka hissesi 2019 yılı
beklentilerimize göre 0,5x F/DD ve 5,0x F/K çarpanlarıyla işlem
görmektedir.
PGSUS: Pegasus’un 4Ç18 finansalları operasyonel olarak
beklentileri aşmıştır. Gelirlerin beklentileri %15 aştığı çeyrekte
FAVÖK TL77mn’la negatif olan TL15mn’luk beklentinin üzerindedir. Net
zararsa finansal giderlerin de etkisiyle TL138mn olarak gerçekleşmiş
ve piyasa beklentisi olan TL117mn’luk zarar rakamını aşmıştır.
Operasyonel olarak gelirlerdeki ciddi büyümenin katkısıyla kuvvetli
gelen sonuçların hisse performansını desteklemesi muhtemeldir.
Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferansı bugun 17:00’dedir.
THYAO: THY’nın 4Ç18 finansallarında operasyonel olarak
beklentilerin %4 oranında gerisinde kalmasının yanısıra 4Ç18’deki
TL311mn’luk verginin etkisiyle TL38mn net zarar açıklamıştır. Şirket
için piyasanın 4Ç18 net kar beklentisinin TL162mn olması sebebiyle
hisse üzerinde baskı yaratabilir. Şirketin sonuçları hakkındaki
telekonferansı yarın 17:00’dedir.
OTKAR:Otokar’ın satışları Şubat ayında %21 azalarak 143 adete
düşmesine rağmen satış dağılımı olumlu yönde gelişmiştir. Şirketin
yüksek kar marjı otobüs ihracatı %263 oranında artarken, düşük kar
marjlı yurtiçi küçük otobüs satışları %62 oranında gerilemiştir.
2019’un ilk 2 ayında Otokar’ın toplam satışları %1 oranında artarak
294 adete çıkarken, Romanya ve Amman’a yapılan satışlar ile birlikte
otobüs satışları %312 oranında artmıştır. Diğer taraftan Yurtiçi
talebin azaması ile birlikte küçük otobüs ve kamyon satışları %49 ve
%58 oranlarında gerilemiştir. Otokar’ın satış dağılımındaki olumlu
gelişmenin şirketin satış gelirlerine ve karlılığına 1Ç19’da olumlu
yansımasını bekliyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20190305.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:351.352
Değişim :  -0,86% |  -11,69
Açılış :  1.358  
Önceki Kapanış :  1.363  
En Yüksek
1.358
En Düşük
1.348
BIST En Aktif Hisseler12:35
PEGYO 1,26 962.303 % 0,00  
NTHOL 3,99 14.626.094 % 0,00  
ISGYO 1,85 2.298.685 % 0,00  
KARSN 3,77 35.332.655 % 0,00  
KARYE 9,68 128.255.336 % 0,00  
12:35 Alış Satış %  
Dolar 8,5508 8,5524 % -0,14  
Euro 10,0522 10,0992 % 0,20  
Sterlin 11,7253 11,7841 % -0,26  
Frank 9,2652 9,3211 % -0,18  
Riyal 2,2740 2,2854 % -0,11  
12:35 Alış Satış %  
Altın Ons 1.802 1.802 -4,80  
Altın Gr. 496 496 -1,85  
Cumhuriyet 3.297 3.347 -15,00  
Tam 3.285 3.367 -19,62  
Yarım 1.588 1.629 -9,49  
Çeyrek 796 814 -4,75  
Gümüş.Ons 25,16 25,20 -0,24  
Gümüş Gr. 6,92 6,94 -0,07  
B. Petrol 74,13 74,13 0,34