ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

16.04.2020 09:45



Oyak Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD’de beklentilerin altında gerçekleşen ilk çeyrek banka sektörü
karları ve düşen petrol fiyatları borsa endekslerinde satışlara neden
oldu. ABD’de dün açıklanan Mart ayı perakende satışlar %8.7 düştü.
Sanayi üretimi ise %5.4 azalarak Ocak 1946’dan beri en yüksek düşünü
gösterdi. Kapasite kullanım oranı ise 4.3 puan azalarak %72.7’ye
geriledi. Brent tipi petrol küresel talepte görülen azalış ve arz
miktarının artmasının etkisi ile dün %6.5 düşerken haftalık değer
kaybı ise %17 oldu. Petrol fiyatlarında yaşanan düşüş gelişmekte olan
para birimlerinde zayıflamaya neden olurken USDTRY de değer kaybı
%1.40 oldu. Türkiye’nin CDS primi ise 57 baz puan artışla 603
seviyesine yükselirken bankacılık sektörü endeksi %4.9 değer kaybetti.
Bugün Euro Bölgesi sanayi üretimi, ABD ise haftalık işsizlik
başvuruları izlenecek. BİST’de hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz.

ŞİRKET HABERLERİ

AFYON: Afyon Çimento’nun %300 bedelli sermaye artırım süreci bugün
başlıyor ve 30 Nisan’a (dahil) kadar devam edecek. Hisse referans
fiyatı 2.413TL, Rüçan tahtasının (AFYONR) referans fiyatı 4.239TL.
ARCLK: Arçelik koronavirüs salgını nedeniyle Pakistan, Bangladeş,
Güney Afrika ve Rusya'da sokağa çıkma yasağı ilan edilmesine bağlı
olarak bu ülkelerdeki üretim ve satış faaliyetlerini 31 Mart 2020
tarihinde geçici olarak durdurmuştu. Sokağa çıkma yasağının
Bangladeş'te 25 Nisan 2020, Pakistan ve Güney Afrika'da ise 30 Nisan
2020'da sona ermesinin beklenilmektedir. Rusya’da üretim faaliyeti ise
15 Nisan 2020 tarihnde yeniden başlamıştır. Üretimin geçici olarak
durdurulduğu bu 4 ülkeden elde edilen ciro, Arçelik’in 2019 yılı
konsolide cirosunun yaklaşık %14’ünü oluşturmuştu. Güney Afrika %5 ile
en yüksek payı alırken, Pakistan %3,8, Bangladesh %2,7 ve Rusya %2 pay
almıştır. Hindistan'da devam eden sokağa çıkma yasağı nedeniyle İş
Ortaklığı Voltbek tesisinde de üretim durmuştur ancak bu tesiste
üretime yeni başlandığından, faaliyetlere önemli bir etkisi
olmamıştır. Arçelik’in üretim yaptığı ülkelerdeki koşullar dikkate
alındığında bazı fabrikalarında geçici durdurma bazılarında ise üretim
temposunda yavaşlama olması büyük ölçüde beklentiler dahilinde
olduğunu düşünüyoruz. Eğer üretim kesintileri daha uzun süreye
yayılmaz ise yaratacağı olumsuz etkinin kontrol altında kalacağına
inanıyoruz.
FONET: Fonet Yönetim Kurulu, 2019 kârından nakit ya da pay
biçiminde temettü dağıtılmamasını önerdi. GOODY: Goodyear İzmit
fabrikasında üretimi 20 Nisan’da kısmen başlanmasına, Adapazarı
fabrikasındaki duruş süresinin ise 4 Mayıs’a kadar uzatılmasına karar
verdi. Adapazarı fabrikasında 20 Nisan itibarı ile belirli bölümler iş
sürekliliği kapsamında çalışmaya başlayacak.
MGROS: Reuters’ın dün gün içindeki haberine göre Migros CEO’su
Özgür Tort, koronavirüs salgını döneminde artan tüketici talebini
karşılamak için 5,000 civarı ek istihdamı devreye aldıklarını ve
online satışlarına talebin dört kat arttığını belirterek, yüksek
taleple birlikte bu dönemde online hizmeti 60 şehirden 75 şehre
çıkardıklarını söyledi. Migros, Nisan ayı başında yaptığı açıklamada
sanal market ve mağaza operasyonları için 2,200 kişiyi işe aldığını,
1,000 kişiyi daha işe alacağını böylece bir ay içinde toplam 3,200
kişiye ek istihdam sağlanmış olacağını duyurmuştu. Tort, öte yandan
online satışların para kazanılması çok güç olduğu bir kanal olduğunu
belirterek, özellikle yüksek nakliye giderleri nedeniyle online
mağazacalığın kârlılığının fiziki mağazacılığın gerisinde olduğunu
ifade etti. Salgın tedbirlerinin bir sonucu olarak gerileyen ihracatın
iç pazarda fiyat düşüşlerine neden olduğunu belirten Tort, bunun
enflasyona olumlu etkisi olmasına karşın, özellikle meyve sebze de
çiftçinin üretim kararını olumsuz etkileme riski bulunduğuna dikkat
çekti. Gıda perakendesi sektörü için bir diğer riskin ise ambalaj
malzemeleri konusunda olduğuna işaret eden Tort ambalaj malzemelerinde
dışa bağımlı olduklarını ve gümrüklerde sıkıntı yaşamamak için
bakanlıkla gerekli mesajları paylaştıklarını, kısa vadede sorun
görünmese de orta vadede hammadde tedariğinin çözüme ihtiyaç
olabileceği yönünde açıklamalarda bulundu.
NTHOL: Geri alım programı kapsamında Net Holding hisse başına
1,62-1,63 TL fiyattan 484.206 lot geri alım yaptı. İşlemin ardından
şirketin sahip olduğu Net Holding paylarının sermayeye oranı %37,36’ya
yükseldi.
TOASO: Tofas daha önce 4 Nisan 2020 ve 20 Nisan 2020 tarihleri
arasında, yurtdışından gerçekleşen tedarik ve teslimat süreçlerindeki
aksamalar değerlendirilerek, üretime 2 hafta ara verme kararı almıştı.
Yaşanmaya devam eden benzer gelişmeler sonucunda söz konusu süre 4
Mayıs 2020 tarihine kadar uzatılmıştır. Mart ortasından bu yana hem
Yurtiçi hem de ihracat talebinde yaşanan sert talep düşüşünü dikkate
aldığımızda üretime ara verilmesinin şirketi ek stok maliyetlerinden
koruyacağını düşünüyoruz. Diğer taraftan, üretim kapasitesinin
yaklaşık %70’ine denk gelen al-ya da-öde anlaşması sayesinde Tofas’ın
yasanan talep daralmasından büyük ölçüde korunacağını düşünüyoruz.
TUKAS: Tukaş, dün akşam yaptığı KAP açıklamasında Covid-19 salgını
sebebiyle ürünlerine olan talepte büyük artış meydana geldiğini ve
artan taleplerin karşılanması için Niğde Bor Karma ve Deri İhtisas
Organize Sanayi Bölgesi ile 186.998,00 m2 yüzölçümüne sahip bir
arsanın tahsisine istinaden anlaşma imzaladıklarını belirtmiştir.
Şirket, dDevlet teşvikleri düşüldükten sonra hesaplanan toplam
TL2.75mn alım bedelinin % 30'unu peşin, kalanı 12 eşit taksit halinde
2 yılda ödeyecektir. Arsa üzerine salça ve sebze konserveleri
üretimine yönelik tesis kurulması planlanmaktadır. Tukaş’ın sırasıyla
2019 ciro, FAVÖK ve net kar rakamları TL641mn (+ yıllık %71), TL160mn
(+%112) ve TL107mn (+%201) seviyesindeydi. 2019 sonu net borcu TL404mn
ve net borç/FAVÖK oranı 2.5x’tir.

SEKTÖR HABERLERİ

KONUT: Türkiye genelinde konut satışları 2020 Mart ayında, bir
önceki yılın aynı ayına göre sadece %3 oranında artarak 108.670 oldu.
İlk defa satılan konut sayısı, 2020 Mart ayında bir önceki yılın aynı
ayına göre %23 daralarak 34.089 oldu. Toplam konut satışları içinde
ilk satışın payı ise %31.3 olarak gerçekleşti. İpotekli konut
satışları ise bir önceki yılın aynı ayına göre %90 oranında artış
göstererek 43.329 oldu. Yabancılara yapılan konut satışları bir önceki
yılın aynı ayına göre hafif düşüş gösterdi ve %3 daralarak 3.036
seviyesinde gerçekleşirken toplam içindeki payı %2.8 oldu. Açıklanan
rakamların GYO şirketleri için nötr olduğunu düşünürken, Nisan ayından
itibaren, coronavirus pandemisi yüzünden konut satışlarında yavaşlama
bekliyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200416.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:24119.873
Değişim :  0,45% |  534,48
Açılış :  119.603  
Önceki Kapanış :  119.339  
En Yüksek
120.203
En Düşük
119.173
BIST En Aktif Hisseler
PKENT 228,90 1.964.839 % 10,00  
PEKGY 10,68 3.761.250 % 9,99  
LKMNH 8,73 40.640.755 % 9,95  
VKFYO 5,81 8.859.114 % 9,83  
KENT 830,40 21.442.061 % 9,55  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,5857 8,6288 % 0,08  
Frank 7,2641 7,3079 % 0,21  
Riyal 1,8247 1,8338 % 0,08  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.798 1.799 3,46  
Altın Gr. 397 397 0,80  
Cumhuriyet 2.570 2.590 6,30  
Tam 2.645 2.658 6,50  
Yarım 1.285 1.300 3,20  
Çeyrek 643 651 1,60  
Gümüş.Ons 18,35 18,39 0,11  
Gümüş Gr. 4,05 4,06 0,02  
B. Petrol 42,93 42,93 -0,15