ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

02.03.2017 10:07



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"BDDK verilerine göre bankacılık sektörü net karı Ocak ayında
yıllık %50 artışla 3.7 milyar TL oldu. Dün yurtdışı piyasalara paralel
alıcılı bir seyir izleyen BİST’de bankacılık endeksi %3.1 yükseldi.
Fed’in Mart ayı toplantısında faiz artırım ihtimali %80 seviyesine
yükselmesi, dolar endeksi ve ABD tahvil faizlerini yükseltiyor. TRY bu
etkilerle değer kaybediyor, ancak Merkez Bankası’nın sıkı para
politikasını sürdürmesi ve fonlama faizlerini %10.30 seviyesinin
üzerinde tutması nedeni ile TRY’nin değer kayıpları sınırlı ve geçici
olması beklenebilir. BİST’de yatay bir açılış bekliyoruz.

AÇIKLANACAK KARLAR

AEFES: Sezonsal olarak zayıf olan çeyrekte şirketin Türkiye bira
satış hacmi %7 gerilerken yurtdışı bira hacmi %8 artmıştır. Fiyat
artışları ve faaliyet giderleri kontrolüyle bira segmenti marjının
yıllık bazda kuvvetli, gazsız içecek marjlarınınsa yıllık bazda
zayıflığı dünkü finansallarda görülmüştür. Çeyreksel olarak
bakıldığında TL’nin değer kaybının yüksekliği net karda baskı
yaratacaktır.
ENKAI: Yılın son çeyreğinde 391 milyon TL net kar açıklarken bu
rakam piyasa beklentisi olan 311 milyon TL’yi aşmış oldu. Özellikle
139 milyon TL’lik gayrimenkul yeniden değerleme karı şirketin net
karını destekledi.
Şirketin konsolide VAFÖK rakamı ise 676 milyon TL seviyesine
ulaşarak 560 milyon TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
Taahhüt segmentinde bu çeyrek gerçekleşen %15’lik marj konsolide
rakamları destekledi. Şirketin toplam iş miktarı 2016 sonunda Irak’ta
ve ABD Elçiliklerinde yeni işlerin katılımıyla 2.3 milyar dolar
seviyesine ulaştı. Enka’nın önümüzdeki dönemde özellikle Gürcistan ve
Endonezya’da da yeni işler alması beklenebilir. Diğer taraftan
gayrimenkul segmentinde ise marjın beklentimiz dahilinde %68
seviyelerine geldiği görülüyor. Ancak konsolide rakamlara en büyük
katkıyı yine enerji segmentinin yaptığı görülüyor. Bu segmetin VAFÖK
rakamı 2016 yılının tamamı için 340 milyon dolar seviyelerine
ulaşırken 2015 rakamı olan 297 milyon doları aşmış oldu.
NETAS: Netaş dördüncü çeyrekte 21mn TL net kar açıkladı. Açıklanan
kar geçen yılın aynı dönemine göre %83 artışa işaret etmektedir.
Gelirlerdeki %31’lik düşüşe rağmen şirket faaliyet karını (FAVÖK) 35mn
TL’den 48mn TL’ye yükseltmeyi başardı. FAVÖK marjı ise geçen yılın
dördüncü çeyreğindeki %9’dan %15’e yükseldi. Faaliyet giderlerinin
kontrol altında tutulması ve şirketin marjı yüksek gelir kaynaklarını
desteklemeye yönelik yeni satış stratejisini marjlardaki iyileşmenin
ardındaki en önemli etkenler olarak görüyoruz. Netaş 2016’yı 637mn
TL’lik kayıtlı sipariş tutarıyla tamamladı. Kayıtlı sipariş tutarı her
ne kadar geçen yıla göre sabit kalmış olsa da siparişlerin dağılımının
kurumsal, kamu ve yurtdışı segmentleri arasında sağlıklı bir şekilde
paylaşılmış olmasını olumlu karşılıyoruz. Şirketin 4. çeyrek karında
20mn TL’lik tahsili mümkün olmayan alacaklar için ayrılan karşılığın
olumsuz etkisi olmuştur. Buna karşın şirketin muhasebe para biriminin
Dolar olması ve borçların TL cinsinden olması 50mn TL’lik kur farkı
geliri yaratmıştır. Şirketin net borcu bir önceki çeyrekteki 289mn
TL’den 239mn TL’ye düşmüştür.

ŞİRKET HABERLERİ

AYGAZ: Beklentilerin üzerinde hisse başına 1.5 TL brüt nakit
temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak. Bu temettü %11’lik
temettü verimine işaret ederken 2016 karının yaklaşık %108’i
dağıtılmış olacak (2015: %85). Temettü ödeme tarihi 5 Nisan olarak
planlanıyor.
MGROS: Kipa’nın satın alınması işleminin tamamlandığını duyurdu.
Şirket Kipa’nın %95.5’i için Tesco’ya 199 milyon TL ödedi (hisse
başına 0.156 TL). Şirket ayrıca bu işlem için çağrı muafiyetine
başvuracağını tekrar duyurdu.
SAHOL: Hisse başına 0.2 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel
Kurul onayına sunacak. Bu temettü %2’lik temettü verimine işaret
ederken 2016 karının yaklaşık %15.3’ü dağıtılmış olacak (2015: %13.7).
Temettü ödeme tarihi 3 Nisan olarak planlanıyor.
TOASO: Hisse başına brüt 0.70 TL nakit temettü ödeyecek.Tofaş
tarafından yapılan açıklamada, 2016 karından dağıtılmak üzere brüt 350
milyon TL nakit temettü ödemesinin Genel Kurul onayına sunulacağı
belirtildi. Hisse başına brüt 0.70 TL temettü ödemesi ile temettü
verimini %2.6 olarak hesaplıyoruz. Genel Kurul 28 Mart tarihinde
toplanacaktır ve temettü ödemesinin 3 Nisan’da yapılması
planlanmaktadır.

SEKTÖR HABERLERİ

BANKA: BDDK verilerine göre bankacılık sektörü net karı Ocak
ayında yıllık %50 artışla 3.7 milyar TL oldu. Krediler bir önceki aya
göre %4 artış gösterirken toplam varlıklardaki artış %5 seviyesine
ulaştı. Bankacılık sektörü sermaye yeterliliği ise bir önceki aya göre
42 baz puan gerileyerek %15.15 oldu."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170302.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2556 9,2572 % 0,87  
Euro 10,7396 10,7854 % 1,05  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,98  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,30 23,34 -0,19  
Gümüş Gr. 6,94 6,96 0,01  
B. Petrol 84,87 84,87 0,87