ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

03.03.2017 09:42



Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Geçtiğimiz hafta yabancı yatırımcılar 50mn dolar hisse senedi,
258mn dolar tahvil alımı gerçekleştirdi. Fed’in 15 Mart toplantısında
faiz artırım ihtimalinin %94’e yükselmesi ile ABD dolar endeksi 102
seviyesini geçerken, gelişmekte olan ülke para birimleri değer
kaybetti. TRY’nin sepet bazında değer kaybı bu hafta %3 düzeyine
ulaştı. Böylece Merkez Bankasının sıkılaştırma politikası ile 23 Ocak
haftasından başlayan %9’luk değer kazanımının 1/3’ü geri alınmış oldu.
Teknik olarak TRY de bu seviyelerde satış baskısının durması
beklenebilir.
BİST’de olumlu görünüm devam ediyor. Bugün saat 10:00’da
açıklanacak enflasyon verilerinde TÜFE’de %0.47’lik artış bekleniyor.
Yatay bir açılış bekliyoruz.

AÇIKLANAN KARLAR

AEFES: Anadolu Efes’in dün akşam açıkladığı 4Ç16 sonuçlarında
TL2155m ciro (yıllık +%11), TL224mn FAVÖK (yıllık +%25), TL435mn net
zarar açıklamıştır. Ciro ve FAVÖK beklentilere paralel olmakla
birlikte net zarar beklenti olan TL403mn üzerindedir. Çarşamba akşamı
açıklanan CCOLA sonuçlarının nispeten zayıf olması sebebiyle, AEFES’in
konsolide bazda operasyonel beklentiyi karşılaması beklenenden
kuvvetli gelen bira segmenti sayesindedir. Bira segmentindeki fiyat
artışları, Rusya’daki makro toparlanma ve özellikle faaliyet giderleri
kontrolü sonuçları desteklemiştir. Finansalların hisse performansına
hafif olumlu katalist etkisi olabilir.
Şirket, 29 Mayıs’ta hisse başına brüt TL0.245 brüt temettü
ödemesini (verim %1.2) de Genel Kurul’a sunacaktır. Paylaşılan 2017
beklentileri ise şöyle özetlenebilir: Türkiye bira segmentinde yatay
pazar beklentisi ile pazara paralel performans, Rusya bira segmentinde
yatay pazar beklentisi ile pazardan daha iyi performans. Tüm
segmentlerde satış hacimlerinin üzerinde performans, konsolide FAVÖK
marjında yıllık bazda yatay performans.
KRDMD: Kardemir yılın 4. çeyreğinde 135mn net zarar açıkladı.
Açıklanan zarar piyasa beklentisi olan 121mn TL zararın üstünde.
Şirket 2016 yılını 124mn TL zararla kapatırken üst üste iki yıl zarar
açıklamış oldu. Şirketin 4. çeyrek sonuçları faaliyet performansı
açısından da piyasa beklentilerini karşılamadı. Gelirler satış
hacmindeki %23 artış sayesinde %29 yükselişle 764mn TL oldu. Ortalama
fiyatlar her ne kadar geçen yılın aynı dönemine göre TL bazında aynı
seviyelerde olsa da Dolar bazında %13 aşağıda. Şirketin faaliyet karı
(FAVÖK) 141mn TL olan piyasa beklentisinin altında 101mn TL olarak
gerçekleşti. Ton başına faaliyet karı ise artan hammadde maliyetleri
ve zayıf TL ile birlikte bir önceki çeyrekteki 77Dolar seviyesinden
49Dolar’a geriledi. Çeyrek içerisinde TL’nindeğer kaybetmesi
dolayısıyla Şirket 221mn TL kur farkı gideri kaydetti. Kardemir’in net
borcu bir önceki çeyreğe göre avanslardaki artışı eklediğimizde
2milyar TL seviyesinde. Beklentilerden zayıf gelen 4. çeyrek karına
piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.
PETKM: Yılın son çeyreğinde 216 milyon TL net kar açıklarken
piyasa beklentisi olan 102 milyon TL’yi aşmış oldu. Böylelikle 2016
yılının tamamı için net kar rakamı yıllık %16 artışla 726 milyon TL
seviyesine ulaştı. Şirketin güçlü faaliyet performansı son çeyrekte
275 milyon TL seviyesinde bir VAFÖK yaratırken bu rakam piyasa
beklentisi olan 163 milyon TL’nin üzerinde oluşmuş oldu. Böylelikle
kur farkı giderleri ve bir inşaat şirketine verilen avansla ilgili 32
milyon TL’lik karşılığa rağmen güçlü faaliyet performansı şirketin
karlılığını destekledi.

ŞİRKET HABERLERİ

ENKAI: Hisse başına 0.12 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel
Kurul onayına sunacak. Bu temettü %2’lik temettü verimine işaret
ediyor. Temettü ödeme tarihi 19 Nisan olarak planlanıyor. Bunun
yanında şirket %9.52 oranında bedelsiz sermaye artırımı açıkladı.
GARAN: Hisse başına 0.29762 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel
Kurul onayına sunacak. Bu temettü %3.3’lük temettü verimine işaret
ederken 2016 karının yaklaşık %25’i dağıtılmış olacak (2015: %17).
Temettü ödeme tarihi 24 Nisan olarak planlanıyor.

SEKTÖR HABERLERİ

OTOMOTİV: Otomotiv pazarı Şubat ayında %11 daralma kaydetti.ODD
verilerine göre, Şubat ayında toplam binek ve hafif ticari araç
satışları geçen seneye göre %11 düşüş ile 46 bin adet seviyesinde
gerçekleşti. Satışlar Ocak ayında %8 yükselmişti. Yeni model yılı
araçların showroom’lara ulaşmasıyla firmaların araç fiyatlarını %5-10
arasında yükselttiği binek oto pazarı, talebin daha çok düştüğü
segment oldu. Binek oto satışları %15 gerilerken, hafif ticari araç
tarafında ise Şubat ayında da %1 oranında artış gözlendi.
Hatırlanacağı üzere 2016 yılının son aylarında binek otolar için ÖTV
artışı getirilirken, hafif ticari araçlarda vergi değişmemişti.
Firmaların satış adetlerine bakıldığında, Ford Otosan’ın perakende
satışlarının Şubat’ta %26 daraldığı, Doğuş Oto’nun %22 daraldığı ve
Tofaş’ın da %7.5 daraldığı gözlenmiştir. Aylık bazda pazar
paylarındaki değişim incelendiğinde ise, geçen aya kıyasla Doğuş Oto
110 baz puan kazanım kaydederken, Tofaş da 15 baz puan artış
kaydetmiştir. Ford ise yaklaşık 180 baz puan düşüş yaşamıştır.
Verilerin 2017 yılı için piyasa beklentileri ve şirket
yönetimlerinin paylaştığı öngörüler ile paralel olduğu söylenebilir.
Bu sene otomotiv pazarında %10 ile %15 arasında daralma tahminimiz
devam etmektedir."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20170303.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:111.521
Değişim :  0,13% |  2,02
Açılış :  1.519  
Önceki Kapanış :  1.519  
En Yüksek
1.521
En Düşük
1.517
BIST En Aktif Hisseler11:11
ATATP 43,56 32.634.545 % 10,00  
SELVA 10,91 29.681.454 % 9,98  
ZRGYO 2,00 15.206.669 % 9,89  
HEDEF 3,12 8.395.689 % 9,86  
GOZDE 6,69 161.672.372 % 9,85  
11:11 Alış Satış %  
Dolar 9,5990 9,6028 % 1,29  
Euro 11,1325 11,1436 % 1,06  
Sterlin 13,1338 13,1997 % 1,10  
Frank 10,3999 10,4626 % 1,08  
Riyal 2,5444 2,5572 % 0,93  
11:11 Alış Satış %  
Altın Ons 1.803 1.803 5,87  
Altın Gr. 555 555 6,73  
Cumhuriyet 3.604 3.659 -6,00  
Tam 3.590 3.681 -0,14  
Yarım 1.735 1.780 -0,07  
Çeyrek 870 890 -0,03  
Gümüş.Ons 24,13 24,15 0,08  
Gümüş Gr. 7,42 7,43 0,08  
B. Petrol 83,06 83,06 -0,81