Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST: Haftaya alıcılı bir seyirle başlayan BİST 100 endeksi döviz
kurları ve tahvil faizlerindeki gerilemenin sürmesiyle banka hisseleri
öncülüğünde bu seyrini gün içinde sürdürdü. ABD’nin, İran'a
uygulanacak yaptırım paketinde Türkiye'ye muafiyet tanıyacağını
açıklaması ve ABD ile ilişkilerinin normale dönmesi yükselişte etkili
oldu. Ekim ayı TÜFE verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi ve
Moody’s’in vergi indirimlerinin kredi notu üzerinde negatif etki
yarattığını açıklamasına rağmen yükseliş eğilimini güçlendiren Endeks
günü %1.9 yükselişle 95.948 seviyesinden tamamladı. Bankacılık
Endeksi’ndeki yükseliş %4.2 seviyesinde gerçekleşti. Piyasalardaki
pozitif eğilimin devamını bekliyoruz. Güne sınırlı alıcılı bir seyirle
başlamasını beklediğimiz BİST’te gün içinde kar satışları gelebilir.
İçeride reel efektif döviz kuru, dışarda ise Euro Bölgesi ÜFE ve PMI
verileri ile ABD'de bugün yapılacak ara seçimler günün takip edilecek
gelişmeleri olacak.

Para ve Döviz Piyasaları:

USD/TRY paritesi dün serbest piyasada 5,4000-5,4625 bandında işlem
görerek günü önceki kapanışa göre %0,32 oranında değer kaybıyla 5,4050
seviyesinden tamamladı. Döviz sepeti bazında ise Lira %0,50 oranında
değer kazandı. Dün borçlanma araçları piyasasında %22,48-%23,41
seviyeleri arasında hareket eden iki yıllık gösterge tahvilinin
getirisi önceki kapanışa göre 62 baz puan düşüşle gün içinde gördüğü
en düşük seviye olan %22,48’den günü tamamladı.

Yurt İçi Gündem:

Genele yayılan artış eğiliminin Ekim’de de devam
etmesiyle enflasyon beklentileri aştı: Ekim ayı TÜFE enflasyonu,
%2,0’lik medyan piyasa beklentisinin üzerinde, bizim %2,55’lik
tahminimize ise yakın %2,67 seviyesinde gerçekleşti. Yıllık TÜFE
enflasyonu da %24,5’ten %25,2’ye doğru yükselişini sürdürdü. Yİ-ÜFE
enflasyonunda ise geçen ayki, %10,9’luk artışın ardından, TL’nin son
dönemdeki değer kazancına bağlı olarak maliyet baskılarının
hafiflemesiyle, %0,91’lik artış görüldü. Böylece yıllık bazda artış
%46,2’den %45,0’e geriledi. Ekim ayında kur geçişkenliğinin gecikmeli
yansımaları “enflasyonla topyekûn mücadele” kapsamında yapılan fiyat
indirimlerinin önüne geçmiş görünüyor ki bu da aslında
beklentilerimizle uyumlu bir duruma işaret ediyor. Bununla beraber,
gönüllü fiyat indirimleri ile beraber vergi indirimleri ve TL’nin son
dönemdeki değer kazancının Kasım enflasyonuna olumlu yansımasını
bekliyoruz. Daha açık bir ifadeyle, Kasım ayına ilişkin ön tahminimiz
%0,0 seviyesinde bulunmakta. Bu civarda bir gerçekleşme de yıllık TÜFE
enflasyonda yaklaşık %2 puanlık bir düşüş getirebilir. Sonuç olarak,
gönüllü fiyat indirimleri, son vergi indirimleri ve TL’nin son
dönemdeki değer kazancı ile birlikte sene sonu itibariyle yıllık TÜFE
enflasyonunun %23,0 civarına gerileyebileceğini düşünüyoruz. Ancak
vergi indirimlerinin uzatılmaması halinde, TÜFE enflasyonunun Ocak
ayında yeniden %26-27 seviyelerine yükseldiğini de görebiliriz. Buna
göre, TÜFE enflasyonunda zirveyi gelecek yılın ilk çeyreği içinde
görmeyi beklemekle beraber, önümüzdeki iki ay yaşanması muhtemel
gerilemenin kısa vadede enflasyon görünümü ve bono faizleri ile ilgili
bir iyimserlik yaratabileceğini düşünüyoruz.

Sektör Haberleri:

Yabancı yatırımcılar Ekim 2018’de Borsa İstanbul’da
266,9mn USD tutarında net satım gerçekleştirdi. Nette en
çok satılan pay 139,2mn USD ile Türk Hava Yolları (THYAO) olurken, onu
Yapı Kredi (YKBNK), Kardemir (KRDMD), Koza Madencilik (KOZAA) ve
Vakıfbank (VAKBN) izledi. Nette en çok alınan pay ise 24,8mn USD ile
Aselsan (ASELS) olurken, onu Akbank (AKBNK), Arçelik (ARCLK), Tüpraş
(TUPRS) ve Petkim (PETKM) izledi.

Şirket Haberleri:

Enerjisa (ENJSA) 3Ç18’de beklentilerin oldukça üzerinde net kar
açıkladı. Şirket, 3Ç18’de 265,3mn TL net kar elde ettiğini duyurdu
(3Ç17: 191,2mn TL net kar). Piyasadaki ortalama beklenti şirketin bu
çeyrekte 121mn TL net kar elde edebileceği yönündeydi. Üçüncü çeyreğe
ilişkin net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 9A18’de kümüle net
kar rakamı 764,3mn TL seviyesine ulaşmış oldu (9A17: 454,0mn TL net
kar).

Halkbank (HALKB) yurtiçinde 10 milyar Türk Lirası'na kadar farklı
tür ve vadelerde bir veya birden fazla defada halka arz edilerek veya
halka arz edilmeksizin tahsisli olarak veya nitelikli yatırımcılara
satış yoluyla Varlık Teminatlı Menkul Kıymet (VTMK), İpotek Teminatlı
Menkul Kıymet (İTMK), Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK), İpoteğe
Dayalı Menkul Kıymet (İDMK) veya benzeri türden borçlanma araçlarının
ihraç edilmesine, gerçekleştirilecek ihraçların vadesinin 30 yılı
aşmayacak şekilde belirlenmesine, piyasa koşullarına bağlı olarak
tahvillerin sabit veya değişken kuponlu olarak ihraç edilmesine karar
vermiş olup ihraçlarla ilgili tüm hususlarda Genel Müdürlük Makamı’nı
yetkilendirmiştir (Nötr).
İş Bankası (ISCTR) 0,77-0,78 TL fiyat aralığından TSKB (TSKB)
payları ile ilgili olarak 1.000.000 adet alış işlemi
gerçekleştirmiştir. Böylelikle İş Bankası’nın TSKB’deki payı %41,28
seviyesine ulaşmıştır (Nötr).
Kordsa (KORDS) yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin hafif
üzerinde 122,2mn TL net kar açıkladı (3Ç17: 33,4mn TL net kar).
Piyasadaki ortalama net kar beklentisi 111mn TL seviyesindeydi. 3Ç18
net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 9A18’de kümüle net kar
rakamı 258,0mn TL seviyesine ulaşmış oldu (9A17: 121,5mn TL net kar).
Migros (MGROS) bugün TR piyasalarının kapanışının ardından 3Ç18
sonuçlarını açıklayacak. 3Ç18’de Migros’un, yıllık bazda %22 artışla
5,210 milyon TL (Şeker Yatırım: 5,369 milyon TL) net satış
gerçekleştirmiş olması bekleniyor. FAVÖK seviyesinde ortalama piyasa
beklentisi yıllık bazda yaklaşık %22 büyüme ile 353mn TL iken bizim
beklentimiz ise 364mn TL’dir. Ortalama FAVÖK marjı beklentisi ise
genel olarak geçtiğimiz seneye paralel seyretmektedir. (Ortalama:%6.8
- Şeker Yatırım:%6.8 - 3Ç17: % 6.8) Sonuç olarak, Şirket'in zayıf
tarafı olan yüksek EUR cinsinden borçları sebebiyle doğan finansman
gideri etkisiyle biz 642mn TL net zarar elde edeceğini düşünürken,
piyasa ortalama beklentisi ise 848mn TL net zarardır (Negatif).
Turkcell (TCELL) Yönetim Kurulu, %55 oranında bağlı ortaklığı
İnteltek İnternet Teknoloji Yatırım ve Danışmanlık Ticaret A.Ş.'nin,
Spor Toto Teşkilat Başkanlığı tarafından 27 Kasım 2018 tarihinde
düzenleneceği açıklanan "Spor Toto Teşkilat Başkanlığı Tarafından Spor
Müsabakalarına Dayalı Sabit İhtimalli ve Müşterek Bahis Oyunlarının
Özel Hukuk Tüzel Kişilerine Yaptırılması İhalesi"ne katılmasına karar
vermiştir.
Türk Telekom’un (TTKOM) bugün piyasa kapanışından sonra 3Ç18
sonuçlarını paylaşması beklenmektedir. Piyasa ortalama beklentilerine
göre, Şirket’in satış gelirlerinin 3Ç18’de yıllık hızlanan, %14
oranında bir artışla 5,155mn TL’ye ulaşması (Seker Yatirim T.: 5,318mn
TL), ve FAVÖK’ünün yıllık % 27 oranında artışla 2,086mn (Seker Yatırım
T.: 2,230mn) seviyesinde gerçekleşmesi beklenmektedir. Şirket’in ABD
doları ve Euro cinsinden açık pozisyonları ve 3Ç18’de TL’nin bu para
birimleri karsısındaki hisli değer kaybı ile kuvvetli artış göstermesi
beklenen finansman giderleri nedeniyle, 3Ç17’de elde edilen 293mn TL
net kara kıyasla belirgin bir azalışla, piyasa ortalama beklentilerine
göre 3,172mn TL tutarında net zarar (Seker Yatırım T.: - 2,987mn TL)
kaydetmiş olması tahmin edilmektedir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/50154/gb-05.11.18.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey