ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

04.09.2019 09:09



Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne dün yataya yakın başlayan BIST-100 Endeksi bankacılık
endeksi öncülüğüne yükselişini üçüncü günde yükselen hacimle devam
ettirerek günü %0,49 yükselişle 98.826 seviyesinden tamamladı.
Yurtdışı borsalar ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerine ilişkin
negatif beklentilerle günü satıcılı kapatırken, BIST beklentilerden
daha iyi gelen enflasyon verisinden aldığı destekle pozitif ayrışarak
günü yükselişle kapattı. Enflasyon verisinin beklenti altında
gelmesiyle birlikte kurda aşağı yönlü hareket hız kazanırken, TL uzun
süre sonra iki gün arka arkaya pozitif ayrıştı. Tahvil faizleri ve
CDS’lerdeki düşüşün desteği ve TCMB faiz indirimi beklentileriyle
birlikte BIST’te banka hisseleri öncülüğünde yükseliş devam etti.
Geçen hafta 437 seviyelerine kadar yükselen CDS’ler 404 seviyelerine
gerilerken, TL varlıklara ilişkin Ağustos ayında oluşan risk algısının
sınırlı da olsa dağıldığına işaret etti. TCMB ve Fed faiz indirimi
beklentileriyle BIST’te bankacılık endeksi öncülüğünde geri çekilmeler
olsa da tepki yükselişi devam edebilir. Son üç günde yükselişin
yükselen işlem miktarı ile gerçekleşmesi bu beklentiyi destekliyor.
ABD’de ISM imalat endeksi Aralık 2015’den beri ilk kez 50 seviyesi
altına gelmesi sonrası resesyon kaygılarını artıracağı için Eylül
toplantısı için Fed faiz indirimi beklentilerini güçlendirmiştir.
Eylül ayı için belirsizliğini koruyan Fed faiz indirimi
beklentilerinin güçlenmesiyle BIST’te ve TL varlıklarda pozitif
ayrışma devam edebilir. Ancak BIST’te Ağustos ayında ciddi bir yabancı
çıkışı gerçekleşti ve BIST yabancı payı %63,67 ile yılın en düşük
seviyelerine geriledi. Son yükselişte ise yabancı alımları olsa da
oluşan yükselişe göre yabancı girişinin düşük kaldığını görüyoruz. Bu
nedenle BIST’teki bu yükseliş kısa vadede tepki olarak kalabilir ve
yurtdışı piyasalardaki düşük risk iştahının da etkisiyle tekrar satış
fırsatı olarak kullanılabilir. Endeks 100.500’lü seviyeler üzerine
yerleşmeden yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılma riskinin
devam ettiğini düşünüyoruz. Bugün içeride reel efektif döviz kuru
yurtdışında ise Almanya’da açıklanacak PMI verileri takip edilecek.
Endeksin güne yatay bir seyirle başlamasını ve gün içinde sınırlı da
olsa üç günlük yükseliş sonrası kar satışları oluşmasını bekliyoruz.

Para ve Döviz Piyasaları:

Dün serbest piyasada 5,7420-5,7860 bandında işlem gören Dolar
paritesi önceki kapanışa göre %0,83 oranında değer kaybederek günü
5,7490 seviyesinden tamamladı. Döviz sepeti karşısında ise Lira %0,77
oranında değer kazandı. Dün borçlanma araçları piyasasında on yıllık
gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 44 baz puan düşüşle
günü %15,49 seviyesinden tamamladı.
Yurt İçi Gündem: Beklentilerden düşük gelen Ağustos enflasyonu
faiz indirimi hazırlığındaki TCMB’nin elini rahatlattı: Ağustos ayı
TÜFE enflasyonu, medyan piyasa beklentisi olan %1,30 ve bizim
%1,20’lik tahminimizin altında %0,86 seviyesinde gerçekleşti. Geçen
yılın aynı ayındaki aylık enflasyon %2,30 olduğundan, bu rakamla
yıllık TÜFE enflasyonu %16,6’dan %15,0’e geriledi. Yİ-ÜFE enflasyonu
büyük ölçüde TL’deki ılımlı seyre bağlı olarak aylık %0,59 geriledi ve
baz etkisine bağlı olarak da yıllık bazda % 21,7’den %13,4’e kadar
düştü. Beklentilerden iyi gelen TÜFE enflasyonunun nedeni olarak,
kurdaki rahatlamaya bağlı olarak gerileyen dayanıklı mal grubu (büyük
ölçüde otomotiv) fiyatları ve sigara zammının ardından tütün ve
alkollü içecekler kalemindeki artış oranının beklediğimizin altında
kalması (%23 beklentimize karşılık %19) öne çıkıyor. Özetle, Ağustos
ayı enflasyonun genel olarak, hızlı faiz indirimi eğilimindeki TCMB’ye
yardımcı olduğunu söyleyebiliriz. Bununla beraber, faiz indirimlerinin
hızının, enflasyon trendinden daha çok küresel risk iştahına bağlı
olacağı yönündeki görüşümüzü de koruyoruz. Baz etkisinin Kasım ayından
itibaren terse dönmesiyle, TÜFE enflasyonunda yönün yukarıya dönmesini
ve enflasyonun sene sonunda %14,5-15,0 civarında seviyelere
yükselmesini bekliyoruz (Eylül’de %10’lu ya da tek haneli seviyeleri
gördükten sonra). Bununla beraber, TCMB’nin yakın zamandaki
açıklamaları ve yönlendirmesi baz alındığında, 12 Eylül’deki PPK
toplantısında 200-250 baz puanlık bir faiz indirimi beklemek makul
görünüyor (küresel görünümde ani bir bozulma olmadığı takdirde).
Detaylı analizimiz için lütfen linke tıklayınız.

Şirket Haberleri:

Kardemir (KRDMD) Yolbulan Demir Sanayi ve Ticaret, 2 Eylül 2019
tarihinde 2,04 TL fiyattan 160.000 TL nominal tutarlı Kardemir (B)
payı satışı gerçekleştirmiştir. Bu işlemle birlikte Yolbulan Demir’in
Kardemir’deki payları % 3,51’e gerilemiştir. Yolbulan ailesi ve
şirketlerinin Kardemir sermayesindeki payı ise %5.324 oranına
gerilemiştir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/52815/gb-04.09.19.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:511.493
Değişim :  0,86% |  12,71
Açılış :  1.475  
Önceki Kapanış :  1.480  
En Yüksek
1.495
En Düşük
1.471
BIST En Aktif Hisseler17:49
FRIGO 23,10 26.124.043 % 10,00  
MERIT 26,18 24.307.446 % 10,00  
DOBUR 45,24 12.887.922 % 9,97  
KSTUR 265,80 643.223 % 9,97  
GUBRF 64,65 655.296.011 % 9,95  
17:49 Alış Satış %  
Dolar 9,5779 9,5794 % -0,24  
Euro 11,1306 11,1359 % -0,50  
Sterlin 13,1544 13,2204 % -0,10  
Frank 10,3949 10,4575 % -0,46  
Riyal 2,5487 2,5615 % -0,15  
17:49 Alış Satış %  
Altın Ons 1.806 1.807 14,12  
Altın Gr. 557 557 3,17  
Cumhuriyet 3.686 3.742 55,00  
Tam 3.667 3.759 54,60  
Yarım 1.772 1.818 26,41  
Çeyrek 889 909 13,21  
Gümüş.Ons 24,50 24,52 0,20  
Gümüş Gr. 7,55 7,56 0,05  
B. Petrol 85,61 85,61 0,97