ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

12.02.2020 09:27



Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne güçlü tepki yükselişiyle başlayan BIST-100 Endeksi gün
içinde kazançlarını geri vererek negatif bölgeye geçse de tepki
alımlarını devam ettirerek günü %1,23 yükselişe 119.798’den kapattı.
Yurtdışı borsalar virüs endişelerini üzerinden atarken, yükselişine
devam etti. Fed Başkanı Powell’in Corona virüsünün global ekonomiye
etkilerini takip ettiklerini açıklaması global risk alma iştahını
güçlendirerek borsalardaki yükselişi destekledi. Suriye’deki
gelişmeler sonrası yükselen jeopolitik risklerle negatif ayrışarak
güçlü kar satışlarıyla karşılaşan BIST 100 Endeksi, NATO ve ABD’nin
Türkiye’yi destekleyici açıklamalar yapması ve yurtdışı piyasalardaki
pozitif seyrin de etkisiyle günü tepki yükselişiyle kapattı. TL gün
içinde dalgalı bir seyir izlerken, CDS’ler ise jeopolitik risk
algısının zayıflamasıyla hafif gerileyerek günü 272 seviyelerinden
kapattı. ABD ve NATO’nun açıklamaları jeopolitik risk algısını
zayıflatsa da Suriye’de gerginliğin devam etmesi yurtiçi piyasalar
için kısa vadeli risk oluşturmaya devam edecek. Yurtdışı borsalardaki
güçlü seyrin devamıyla birlikte BIST’te tepki alımları düşük
momentumla da olsa devam edebilir. Ancak jeopolitik risk algısını
tekrar yükseltecek haber akışı güçlü satışları tekrar gündeme
getirebilir. Bugün önemli bir veri bulunmazken, Fed Başkanı Powell
kongredeki sunumuna devam edecek. Asya borsalarında genel olarak
yükseliş eğilimi var. Endeksin güne hafif negatif eğilimle başlaması
tepki tepki alımları gelse de yükselişlerin satış fırsatı olarak
kullanılma riskinin devam ettiğini düşünüyoruz.
Ford Otosan (FROTO) yılın son çeyreğinde bizim (572mn TL) ve
piyasa beklentisinin (568mn TL) üzerinde, 617mn TL net kâr açıkladı
(4Ç18: 411mn TL). Gerçekleşen kâr rakamı önceki yılın aynı çeyreğine
göre 50,1% oranında artış göstermiştir. Yılın son çeyreğinde yerli
pazardaki iyileşme ile birlikte güçlü satış ve FAVÖK seviyesine
paralel net kârlılık da beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir. Ford,
son çeyrekte bizim (955mn TL) ve piyasa beklentisinin (970mn TL) hafif
üzerinde, 975mn TL FAVÖK açıkladı (4Ç18: 818mn TL). FAVÖK marjı önceki
yılın aynı dönemine göre, 0.4 yp artış göstererek 8.5%’e ulaştı. 2020
yılı beklentileri: Şirket, 2020 yılı yurtiçi perakende pazarının
580-630bin (Şeker Yatırım: 572bin adet) adet bandında olmasını
beklerken, Ford markalı araç satışının ise 60-70bin adet (Şeker
Yatırım: 64bin adet) seviyesinde olmasını beklemektedir. Şirket,
ihracat beklentisini ise 330-340bin adet seviyesinde belirlemiştir
(Şeker Yatırım: 347bin adet) Bunlara bağlı olarak toplam üretim
tahmini ise 370-380bin adette şekillenmiştir. Şirket’in 2020 yılı
yatırım harcaması hedefi ise 180-200mn EUR aralığındadır (Pozitif).
Tüpraş’ın (TUPRS) 4Ç19 sonuçlarının bugün piyasa kapanışından
sonra açıklanması beklenmektedir. Piyasa ortalama tahminlerine göre
Şirket’in 4Ç19T satış gelirlerinin 23.5mlyr TL (Şeker Yatırım T.:
24.1mlyr TL), FAVÖK’ünün 766mn TL (Şeker Yatırım T.: 574mn TL) olarak
gerçekleşmesi beklenmektedir. Piyasa ortalama tahminine göre Şirket’in
4Ç19 net karının önceki yılın aynı dönemine kıyasla oldukça belirgin
azalış göstererek 21mn TL tutarında gerçekleşmiş olması tahmin
edilmektedir (4Ç18: +1,766mn TL Şeker Yatırım 4Ç19T: -77mn TL).
Turkcell (TCELL), 17 Eylül 2015 tarihinde açıkladığı ve vadesi 16
Eylül 2020 olan kredisinin, sözleşmeye göre bu yıl Haziran ve Eylül
ayların da yapılması planlanan toplam 148,4mn Euro ve 166,7mn milyon
ABD Doları tutarındaki son iki anapara geri ödemesinin, 23 Mart
2020'de tek seferde yapılarak erken kapatılmasına karar vermiştir.
Şirket, en son açıklanan konsolide finansal tablolarına göre 1,0x Net
Borç/FAVÖK oranına sahiptir (Nötr).
Türk Telekom’un (TTKOM) 4Ç19 sonuçlarının bugün, piyasa
kapanışından sonra açıklanması beklenmektedir. Tahminlerimize göre,
Grup ’un 4Ç19 konsolide satış gelirlerinin 6,276mn TL, FAVÖK’ünün
2,805mn TL, ve net karının 578mn TL seviyesinde gerçekleşmesini
beklemekteyiz. Research Turkey tarafından derlenen bir ankete göre,
piyasa ortalama beklentileri Türk Telekom’un satış gelirlerinin
6,188mn TL, FAVÖK’ünün 2,780mn TL ve net karının 537mn TL olarak
gerçekleşebileceği yönündedir. "

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/53670/gb-12.02.20.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:091.429
Değişim :  -0,07% |  -0,97
Açılış :  1.432  
Önceki Kapanış :  1.430  
En Yüksek
1.434
En Düşük
1.428
BIST En Aktif Hisseler11:09
UFUK 22,54 116.126 % 9,95  
EGEPO 5,60 46.884.155 % 8,11  
IZTAR 23,14 6.793.875 % 7,23  
PRKAB 20,00 54.045.039 % 5,71  
DOBUR 34,40 3.810.055 % 5,39  
11:09 Alış Satış %  
Dolar 9,3276 9,3312 % 0,40  
Euro 10,8479 10,8540 % 0,26  
Sterlin 12,8213 12,8856 % 0,36  
Frank 10,0550 10,1155 % 0,29  
Riyal 2,4812 2,4936 % 0,48  
11:09 Alış Satış %  
Altın Ons 1.777 1.777 7,92  
Altın Gr. 533 533 4,76  
Cumhuriyet 3.524 3.577 23,00  
Tam 3.509 3.597 24,71  
Yarım 1.696 1.740 11,95  
Çeyrek 851 870 5,98  
Gümüş.Ons 23,90 23,95 0,26  
Gümüş Gr. 7,17 7,17 0,10  
B. Petrol 84,13 84,13 -0,95