ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

19.02.2020 09:20



Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne satıcılı başlayan BIST-100 Endeksi yurtdışı borsalardaki
negatif eğilime paralel bu eğilimi devam ettirerek günü %1,01 düşüşle
119.574’den kapattı. Apple’in ciro hedefine ulaşamayacağını ilişkin
açıklaması yurtdışı borsalarda satışlara neden olurken, BIST
jeopolitik risklerin daha güçlü hissedilmeye başlanmasıyla negatif
ayrışarak günü satıcılı kapattı. Global risk alma iştahı sınırlı
şekilde zayıflarken, ABD tahvilleri ve altın gibi güvenli liman
varlıklarına talep tekrar güç kazandı. TL ABD Doları karşısında EM
para birimlerindeki değer kayıplarına paralel günü değer kaybı ile
kapatırken, CDS’ler ise yatay bir eğilime günü 262 seviyelerinden
tamamladı. İdlib konusunda Rusya ile yapılan görüşmelerden bir sonuç
çıkmazken, jeopolitik risk algısı bir miktar yükseldi. Suriye’de
rejimle çatışma riski kısa vadede TL varlıklar üzerinde negatif
baskıya neden olabilir. Bu nedenle BIST’te tepki alımları oluşsa da
jeopolitik riskler zayıflamadıkça yükselişlerin bankacılık hisseleri
öncülüğünde satış fırsatı olarak kullanılmaya devam edileceğini
düşünüyoruz. Bugün yurtiçinde TCMB faiz kararı takip edilecek.
Ortalama beklenti TCMB’nin 25 baz puanlık sınırlı bir faiz indirimi
yapacağı yönünde. Beklentilerden yüksek bir faiz indirimi petroldeki
tepki yükselişinin de etkisiyle TL’de değer kayıplarının güçlenmesine
neden olabilir. TCMB’nin beklentiler dahilinde bir indirim yapması ya
da pas geçmesi durumunda TL’de sınırlı bir güçlenme oluşması beklenir.
Yurtdışında ABD’de açıklanacak inşaat ve konut satışları verisi takip
edilecek. Asya borsalarında toparlanma ve yükseliş eğilimi var. ABD
vadeli endeksleri ve yurtdışı borsalar BIST kapanışı sonrası sınırlı
şekilde toparlanma gösterirken, endeksin Merkez Bankası faiz kararı
öncesi yurtdışına paralel güne tepki alımlarıyla başlaması ve gelecek
karara göre yönünü belirlemesi beklenmektedir.
Aselsan (ASELS) ile Havelsan arasında oluşturulan İş Ortaklığı ile
Ana Yüklenici STM Savunma Teknolojileri Mühendislik ve Ticaret A.Ş.
arasında, MİLGEM 5 Projesi (Savaş Sistemleri) ile ilgili olarak bir
sözleşme imzalandığı açıklandı. Sözleşme kapsamında Seyir Sistemleri,
Muhabere Sistemleri, Radar Sistemleri, Silah Sistemleri, Su Altı
Sistemleri, Elektronik-Harp Sistemleri ve Elektro-Optik Sistemlerinin
tedarikinden Aselsan’ın sorumlu olacağı ve iş payının 663.m milyon TL
olacağı belirtildi. Söz konusu Sözleşme kapsamında teslimatların
2021-2023 yıllarında gerçekleştirileceği açıklandı (Pozitif).
Brisa (BRISA) yılın dördüncü çeyreğinde 40mn TL net kar elde
ettiğini duyurdu, geçen yılın aynı döneminde ise 21mn TL net kar elde
etmişti. Böylelikle net kar 4Ç19’da, yıllık bazda %92,2 oranında artış
göstermiş oldu. Piyasadaki ortalama net kar beklentisi ise 46mn TL
seviyesindeydi. 4Ç19 net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin
12A19’da kümüle net kar rakamı 114mn TL seviyesine ulaşmış oldu
(12A18: 96mn TL net kar). Şirketin dördüncü çeyrek satış gelirleri
rakamı önceki yılın aynı dönemine göre %19,0 oranında artışla 907mn TL
olarak gerçekleşti (4Ç18: 762mn TL) (Ortalama Piyasa Beklentisi: 912mn
TL). Şirket’in açıklamış olduğu FAVÖK rakamı ise 152mn TL olarak
gerçekleşirken (4Ç18: 140mn TL), FAVÖK marjı ise 4Ç19’da yıllık bazda
1,6 puan daralarak %16,7 olarak gerçekleşti. Piyasanın ortalama FAVÖK
beklentisi ise 151mn TL seviyesindeydi.
Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD) geçici vergi beyanında tek düzen
hesap planına uygun gelir tablosunu açıklamıştır. Bu usulde hazırlanan
gelir tablosunun Şirket’in UFRS’na göre hazırlanan gelir tablosuna,
yaklaşık olarak satış gelirlerindeki büyüme hariç, benzerliği
bulunmamakta ve bir gösterge niteliği taşımamaktadır. Bu hesap planına
uygun olarak hazırlanan gelir tablosunda Kardemir’in satış gelirleri,
önceki yılın aynı usulde hazırlanmış olan gelir tablosundaki satış
gelirlerine kıyasla, yıllık %7 oranında artarak 6.0mlyr TL’ye ulaşmış,
faaliyet kar marjı ise yıllık yaklaşık 20 y.p. azalış göstermiştir.
Kardemir’in bu hesap planına uygun olarak hazırlanan gelir tablosunda
152mn TL tutarında vergi öncesi zarar kaydedilmiştir 2018 yılı aynı
usulde hazırlanan gelir tablosunda ise 1,091mn TL vergi öncesi karı
kaydedilmiştir (2018 UFRS vergi öncesi sonrası net kar: 814mn TL).
Pegasus (PGSUS) geçici vergi beyanında tek düzen hesap planına
uygun gelir tablosunu açıklamıştır. Bu usulde hazırlanan gelir
tablosunun Şirket’in UFRS’na göre hazırlanan gelir tablosuna
benzerliği bulunmamakta ve bir gösterge niteliği taşımamaktadır. Bu
hesap planına uygun olarak hazırlanan gelir tablosunda Pegasus’un
satış gelirleri, önceki yılın aynı usulde hazırlanmış olan gelir
tablosundaki satış gelirlerine kıyasla, yıllık %36 artarak 13.3mlyr
TL’ye ulaşmış, faaliyet kar marjı ise yıllık 6.5 y.p. artış
göstermiştir. Pegasus’un bu hesap planına uygun olarak açıklanan gelir
tablosunda yıllık yaklaşık %128 oranında artışla 1,095mn TL tutarında
vergi öncesi kar kaydedilmiştir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/53716/gb-19.02.20.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0592.382
Değişim :  0,34% |  310,69
Açılış :  93.174  
Önceki Kapanış :  92.071  
En Yüksek
94.779
En Düşük
92.382
BIST En Aktif Hisseler
BFREN 214,50 5.350.333 % 10,00  
IHEVA 2,42 6.976.654 % 10,00  
IDEAS 2,42 291.636 % 10,00  
METAL 0,88 62.767 % 10,00  
PGSUS 40,28 574.800.689 % 9,99  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,3349 8,3767 % 0,88  
Frank 6,9617 7,0036 % 0,95  
Riyal 1,7967 1,8058 % -0,01  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.647 1.648 0,11  
Altın Gr. 359 359 -2,57  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 15,00 15,04 -0,01  
Gümüş Gr. 3,26 3,27 -0,00  
B. Petrol 32,44 32,44 -0,04