ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

06.01.2021 09:15
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)


Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne negatif eğilimle başlangıç yapan BIST-100 endeksi gün içinde
1.506,89 ile yeni tarihi zirve test ederken, gelen kar satışlarıyla
günü %0,39 düşüşle 1.489,56 seviyeden tamamladı. ABD’de vaka
sayılarının artmaya başlaması sonrası kısıtlamaların artabileceği
beklentisi ve İngiltere’nin virüsün yayılma hızının artmasıyla ulusal
karantina uygulaya hazırlanması, global risk iştahının zayıflamasına
neden oldu. Majör borsalar günü karışık bir görünümle kapattı. BIST
gün içinde dalgalı bir seyir izlerken günü bankacılık hisseleri
öncülüğünde düşüşle tamamladı. BIST’te satışların önceki günlere göre
yükselen hacimle gerçekleşmesi kar satışlarının devam etme riskinin
yükseldiğine işaret ediyor. Dolar endeksi zayıflamaya devam ederken,
TL sınırlı pozitif ayrışma ve değer kazancıyla günü tamamladı. CDS’ler
300 seviyelerini test ettikten sonra hafif yükselişe geçerek günü 317
seviyelerinden kapattı. CDS’ler 370 seviyesi altında kaldıkça TL
varlıklardaki olası satışların kar satışı olarak kalması ve orta
vadede TL varlıklara yönelik risk iştahının güçlü kalmaya devam etmesi
beklenmektedir. VIX endeksi günü 25 seviyesi üzerinde kaldıkça kısa
vadede ABD borsalarında kar satışlarının ve volatilitenin
artabileceğine işaret edecektir. Ancak endeks 33 seviyesi altında
kaldıkça global risk alma iştahında büyük bir bozulma oluşması
beklenmez ve satışların kar satışı olarak kalması beklenir. BIST
kapanışına göre ABD ve Almanya vadeli endeksleri artıda seyrederken,
Asya borsalarında karışık seyir var. Endeksin güne dünkü kayıplarını
geri alarak alıcılı bir eğilimle başlaması beklenirken, endekste
yükseliş eğilimi devam etse de satışı fırsatı olarak
kullanılabileceğini ve endekste kar satışı riskinin yükseldiğini
düşünüyoruz.
Akbank (AKBNK) 2021 yılı için göreceli iyimser operasyonel
bütçesini açıkladı. Banka yönetimi orta %10’lu seviyedeki özkaynak
karlılığı modelliyor:
1) TL kredilerde müşteri kazanımı odaklı %20’li seviyesinde büyüme
(Seker: %17%), YP krediler (Sabit),
3) Net faiz marjı (düzeltilmiş): 20-30bps zayıflama (Şeker: Yıllık
-32bps zayıflama). 1Ç21'de en zayıf marjlar, 2Ç21'den başlayarak
YE21'e doğru kademeli olarak iyileşme. TL kredilerin ve sabit faizli
TL menkul kıymetlerin %40'ının vadesi 1Y21'de doluyor. Perakende ve
KOBİ kredilerindeki yüksek büyümenin marjları desteklemesi bekleniyor.
TÜFE endeksli kağıtların değerlemesinde %11 oranı kullanılıyor.
4) Komisyon gelirlerinde yüksek %10’lu büyüme, (Şeker: %14,5).
5) Faaliyet giderlerinde orta %10’lu artış (Şeker:%17).
6) Aktif kalitesi tarafında ise TGA rasyosu ve net toplam kredi
riski maliyetinin sırasıyla <6% ve <200 baz puan olarak gerçekleşmesi
modelleniyor. (Şeker:
TGA rasyosu: % 7,9, kredi riski maliyeti: 230 baz puan).
Ertelenen kredi ödemeleri tutarı 2020 yıl sonu itibarıyla 22
milyar TL seviyesindedir ve bu kredilerin % 80'inin geri ödemesinde
gecikme yaşanmamaktadır. LYY kredisi için 100% hedge korunması devam
etmektedir.
Kredi riski maliyetindeki (net) her 10bps iyileşmenin, özkaynak
karlılığını yaklaşık 40 baz puan olumlu etkilemesi beklenmektedir.
Kredi riski maliyetinin önümüzdeki yıllarda daha da normalleşmesi
öngörülmektedir.
Bankanın orta %10’lu seviyedeki özkaynak karlılığı beklentisi
bizim beklentilerimizin hafif üzerindedir. Aktif kalitesi tarafında,
yönetimin TGA rasyosu ve kredi riski maliyeti hedefleri, sırasıyla%
7,9 ve 230 baz puanlık beklentilerimizle karşılaştırıldığında nispeten
iyimserdir. Hisse üzerinde hafif pozitif bir etki bekliyoruz.
Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği (TOBB) ile Halkbank (HALKB)
arasında "Paraf Ticari Kredi Kartı ile Güvenceli Tedarik Zinciri
Finansmanı Anlaşması" imzalandı. Satıcıya tahsilat güvencesi, alıcıya
da 18 aya kadar vade imkanıyla ödeme esnekliği sunan anlaşmadan TOBB
çatısı altındaki 1,5 milyon işletme yararlanabilecektir.
İş Bankası (ISCTR) tarafından yapılan yazılı açıklamada çeşitli
basın-yayın organlarında banka Genel Müdürü Adnan Bali'nin istifa
ettiğine dair yer alan haberlerin asılsız olduğu, Adnan Bali’nin
görevini sürdürdüğü ve konuya ilişkin bugün düzenlenecek bir basın
toplantısında açıklamalarda bulunacağı belirtilmiştir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/55362/gb-06.01.21.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.857
Değişim :  2,64% |  47,75
Açılış :  1.823  
Önceki Kapanış :  1.810  
En Yüksek
1.858
En Düşük
1.823
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
BURCE 26,40 17.138.014 % 10,00  
TETMT 254,10 14.867.288 % 10,00  
ISBTR 46.585,00 838.530 % 10,00  
ISATR 283.356,70 283.357 % 10,00  
QUAGR 14,42 136.767.100 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,4215 13,4236 % 0,88  
Euro 15,1963 15,2937 % 1,52  
Sterlin 17,5626 17,6507 % -3,10  
Frank 14,3646 14,4511 % -3,14  
Riyal 3,5287 3,5464 % -2,85  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.781 1.781 2,37  
Altın Gr. 760 760 -19,09  
Cumhuriyet 5.067 5.144 83,00  
Tam 5.051 5.183 95,20  
Yarım 2.442 2.507 46,05  
Çeyrek 1.225 1.254 23,03  
Gümüş.Ons 22,37 22,41 0,16  
Gümüş Gr. 9,63 9,65 0,13  
B. Petrol 68,89 68,89 -0,11