ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

04.07.2018 09:25



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalara Bakış
Güne alımlarla 97.000 seviyesi üzerinden başlangıç yapan endeks
gün içinde karışık bir seyir izledi. Beklentilerin üzerinde gelen
enflasyon verisi sonrasında dalgalanan BİST, yükselişlerde 97.400
seviyesi üzerini test etse de gün sonunda bankacılık hisseleri
öncülüğündeki satışlarla geriledi. Günün kapanışı 96.588 seviyesinden
gerçekleşti.
Almanya’da hükümetin mülteci konusunda anlaşmaya varmasının
ardından dün Avrupa’da Almanya öncülüğünde yükselişler görüldü. ABD’de
ise 4 Temmuz’daki tatil öncesinde dün düşük işlem hacmi ile birlikte
borsalar teknoloji ve bankacılık sektörlerinde artan satış baskısı
sonucu değer kaybetti.
Bugün yurt içinde TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru açıklanacak.
Almanya ve Avro Bölgesi’nde imalat dışı PMI verileri izlenecek. ABD’de
ise borsalar tatil nedeniyle kapalı olacak. Sabah saatlerinde Çin ve
Japonya’da piyasalar satıcılı seyrediyor. Avrupa’da da satıcılı
başlangıçlar görebiliriz. Yurt dışına paralel BIST’in de güne hafif
satıcılı başlangıç yapmasını bekliyoruz.

TÜFE haziran ayında piyasa beklentisinin oldukça üzerinde %2,61
artış gösterdi
TÜİK tarafından açıklanan verilere göre Tüketici Fiyat Endeksi
(TÜFE) haziran ayında aylık bazda piyasa beklentisinin üzerinde %2,61
artış gösterdi. Piyasa beklentisi TÜFE’de aylık bazda %1,30 artış
olacağı yönündeydi. Açıklanan son veri ile birlikte yıllık bazda TÜFE
mayıs ayındaki %12,15 seviyesinden %15,39 seviyesine yükselerek endeks
tarihinin en yüksek seviyesine ulaşmış oldu.
Yurt içi üretici fiyatları (Yİ-ÜFE) haziran ayında, bir önceki aya
göre %3,03 arttı ve yıllık bazda artış %20,16’dan %23,71’e yükseldi.
Haziran ayında sektörlerdeki fiyat değişimleri incelendiğinde aylık
bazda en fazla artışın %15,09 ile ham petrol ve doğalgaz ürünlerinde
gerçekleştiği görülüyor. Ana sanayi gruplarında, yıllık en fazla artış
%34,87 ile enerji grubunda gerçekleşti.
Yorum: 2018 Haziran ayında tüketici fiyatları %2,61 artış gösterdi
ve yıllık enflasyon oranı %15,39 ile endeks tarihinin en yüksek
seviyesine ulaşmış oldu. Beklentilerin oldukça üzerinde açıklanan veri
sonrasında dolar/TL ve faizlerde yukarı yönde tepki görüldü. Yılın
ikinci yarısına baktığımızda, doğalgaz, elektrik ve tütün ürünlerinde
yapılacak zamların enflasyon üzerinde ilave baskı kuracağını
görüyoruz. Mayıs ayı ortasından itibaren hükümetin ÖTV düzenlemesi ile
akaryakıt fiyatlarındaki artışların tüketiciye yansıtılmaması, petrol
fiyatlarındaki artışın etkilerini sınırlamış olsa da, yılın ikinci
yarısında düzenlemenin kaldırılma ihtimali tekrar enflasyon üzerinde
yukarı yönde baskı kuracaktır. Enflasyon oranının temmuz ve ağustos
aylarında yükselişine devam etmesini beklerken, TL’deki volatilitenin
azalmasına bağlı olarak da eylül ayından itibaren bir miktar iyileşme
görülebileceğini düşünüyoruz. 2018 yıl sonu enflasyon oranının
%13-13,50 aralığında gerçekleşeceğini öngörüyoruz.

Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS) hisse alım işlemleri (=)

Şirket 3 Temmuz 2018 itibariyle, 8 Mayıs 2018’de açıkladığı hisse
geri alım programı çerçevesinde 2,3 mn adet, 145,1 mn TL’lik hisse
geri alımı gerçekleştirmiştir.
Önceki programlarda yapılan geri alımlarla birlikte toplam hisse
alımı 3,5 mn adete, ödenmiş sermayeye oranı ise %1,14’e ulaşmıştır.
Bim hisse geri alım programı ile 3 mn adet payın azami 225 mn TL bedel
ile alınmasını planlanmaktaydı. Program çerçevesinde azami 771 bin
adet alınabilecektir.

Şişe Cam (SISE) satın alma fırsatlarını izliyor (+)

Şişecam Topluluğu Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Genel Müdürü
Ahmet Kırman, ana iş kollarında Hindistan'da otomotiv camı,
Meksika'da ise cam ambalaj yatırımı için pazar araştırması ve
fizibilite çalışması yürüttüklerini, buna karşın önümüzdeki dönemde
yatırım kararlarında ABD başta olmak üzere dünyadaki korumacı
politikalar ile ticaret savaşlarının seyrinin belirleyici olacağını
ifade etti.
Kırman, İtalya'da yeni bir yatırımın daha gündeme gelip
gelmeyeceği ile ilgili olarak "Büyük ihtimalle planlayacağız.
Kuzeydeki fabrika anlamında bir gelişim planlayabiliriz, üzerinde
düşünüyoruz” dedi. Avrupa'nın diğer ülkelerinde de yatırım
fırsatlarını takip ettiklerini belirten Kırman ülke olarak
bakıldığında ise Batı Avrupa ülkelerinde yatırım yapmanın yüksek
maliyetler nedeniyle çok cazip görünmediğini söyledi. Kaynak:
Dünya.com
Yorum: Haziran ayı içinde İtalya'da düzcam alanında Sangalli Vetro
Manfredonia tesisini 15,7 mn ¬’ya, Hindistan'daki düzcam üreticisi HNG
Float Glass'ın %49,8 payını da 85,4 mn $ bedelle satın alan Trakya
Cam, son 1 ayda BİST’e göre %12 pozitif performans gösterirken, aynı
dönemde Şişe Cam BİST’e göre %9,5 pozitif performans gösterdi. Satın
almalara ilişkin haber akışlarının, hisse performanslarını
desteklemeye devam edeceği görüşündeyiz.

Kısa Kısa Haberler:

Enerji Sektörü: Dünya gazetesinde yer alan bir haberde, Rus
gazetesi Kommersant’ın Rusya’nın Türkiye’ye sattığı doğalgazın
fiyatını artıracağını iddia ettiği belirtiliyor. İlgili haberde, şu an
Türkiye için 205 $ civarında olan bin metreküplük gaz fiyatının,
petrol fiyatlarındaki artışa bağlı olarak yılın üçüncü çeyreğinde 260
$’a çıkacağı ve Türkiye’ye sunulacak fiyatın Avrupa 'hub'ından daha
yüksek olacağı ifade edildi. (Kaynak: Dünya)
(=) Alarko Holding (ALARK): Şirket, bağlı ortaklığı Alsim
Alarko’nun Romanya Karayolları İdaresi tarafından açılmış olan Bükreş
Güney Çevreyolu Dizayn ve Yapım İşi Lot-1 ve Lot-2 ihaleleri
kapsamında işveren İdarenin ihale sonucu için yapılan itirazları
sonuçlandırdıktan sonra sözleşme müzakerelerine davet edilmeyi
beklediğini bildirdi. Yorum: Hatırlatmak gerekirse, Alsim Alarko, Lot
1 ihalesinde %19 KDV hariç 830,7 mn RON (yaklaşık 178,4 mn ¬) ve Lot-2
ihalesinde %19 KDV hariç 750,8 mn RON (yaklaşık 161,5 mn ¬) bedelle en
iyi teklifi vermişti. Söz konusu işlerin toplamı Alarko Holding’in
taahhüt segmentinin 5 Nisan 2018 sonu itibariyle 825 mn $
seviyesindeki bakiye siparişlerinin yaklaşık %48’ine denk gelmektedir.
Ancak, söz konusu ihalelerde en iyi teklifin verildiği daha önce
açıklandığı için hisse fiyatına önemli bir etkide bulunmasını
beklemiyoruz.
Aselsan (ASELS): C4Defence’te yer alan bir habere göre, Aselsan ve
Ukraynalı SpetsTechnoExport (STE) askeri iletişim projeleri
çerçevesinde off-set anlaşması imzaladı. Bu anlaşma çerçevesinde
Ukrayna Savunma Bakanlığı bu ülkenin kara kuvvetleri kullanımı için en
güncel teknoloji ve yazılımı edinecek. Off-set anlaşması ticaretin
karşılıklı olarak arttırılmasını da öngörüyor. (Kaynak: c4defence)
(+) Karsan (KARSN): Karsan Romanya Brasov Belediyesi'nin 30 adet
10 metre, 40 adet 12 metre ve 35 adet 18 metre olmak üzere toplam 105
adet dizel araç alımı ile 3 yıllık bakım sözleşmesini kapsayan ihalede
en iyi teklifi verdiğini açıklamıştır. Teslimatların 2018 ve 2019
yılları içinde partiler halinde tamamlanması öngörülmektedir. Yorum:
Söz konusu ihale sonucunda gerçekleştirilecek 129 mn TL (111 mn Ron)
tutarındaki hasılatın, şirketin yıllıklandırılmış cirosuna oranı
%11,4'dir.
(+) Katmerciler (KATMR): Şirket, Cizre Belediyesi ile 11,8 mn TL
tutarında muhtelif araç ve ekipman tedarikine yönelik sözleşme
imzaladığını ve teslimatların 2018 yılı içerisinde
gerçekleştirileceğini bildirdi. Yorum: Söz konusu sözleşme tutarı
Şirketin son 12 aylık net satış gelirlerinin yaklaşık %6,5’ine denk
gelmekte olup, hisse fiyatına olumlu yansımasını bekliyoruz.
(+) Orge Enerji (ORGE): Şirket, İstanbul'da inşası devam eden
Dudullu-Bostancı Metro Projesi'nin ihale edilen idari bina ve depo
binası ile iki istasyonuna ilişkin tüm elektrik işlerine yönelik
olarak verdiği 1,9 mn ¬+KDV tutarındaki teklifin uygun görüldüğünü ve
işveren ile alt yüklenici sözleşme görüşmelerine başlandığını
bildirdi. Söz konusu işin 2019 yılının Haziran ayında bitirilmesi
planlanıyor. Yorum: Şirketin son 12 aylık net satış gelirlerinin
yaklaşık %12,7’sine denk gelen söz konusu işin Şirket lehine
sonuçlanması halinde finansallara yaratacağı potansiyel katkıyı göz
önünde bulundurarak hisse fiyatına olumlu yansımasını bekliyoruz.
(=) Turkcell (TCELL): Şirket, %100 bağlı ortaklığı Lifecell
Ventures’ın sermayesinin 5 mn TL (930.354 ¬) artırılarak 1,7 mlr ¬'ya
çıkarıldığını ve sermaye artırımına ait yeni pay alma hakkının
tamamının ödendiğini bildirdi.
(=) TSKB (TSKB): Banka uluslararası piyasalardan bankaların
katılımıyla, 367 gün vadeli toplamda 168,5 mn ¬ ve 25 mn $ tutarında
olmak üzere iki ayrı dilimden oluşan sendikasyon kredi anlaşması
imzalandığını duyurdu. "


Analizin tamamı için:

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_04072018-636662926838515667.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.360
Değişim :  0,77% |  10,44
Açılış :  1.348  
Önceki Kapanış :  1.349  
En Yüksek
1.361
En Düşük
1.342
BIST En Aktif Hisseler18:05
VANGD 5,51 7.974.075 % 9,98  
KTSKR 16,56 32.653.802 % 9,96  
TMSN 18,10 197.757.947 % 9,96  
IDGYO 2,32 14.134.100 % 9,95  
ANHYT 9,73 30.039.073 % 9,94  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,5603 8,5675 % 0,10  
Euro 10,1191 10,1324 % 0,10  
Sterlin 11,8462 11,9056 % 0,53  
Frank 9,3230 9,3791 % 0,24  
Riyal 2,2754 2,2868 % 0,08  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.800 1.800 1,03  
Altın Gr. 495 495 0,96  
Cumhuriyet 3.293 3.343 4,00  
Tam 3.276 3.358 5,84  
Yarım 1.583 1.624 2,82  
Çeyrek 794 812 1,41  
Gümüş.Ons 24,69 24,74 0,02  
Gümüş Gr. 6,80 6,81 0,01  
B. Petrol 73,80 73,80 0,10