ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

06.11.2018 09:20
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)


Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Haftaya hafif alımlarla 94.500 seviyesi üzerinden başlayan BIST,
açılış ardından kararsız bir seyir izledi. Gün içinde ABD'nin İran'a
karşı yaptırımlarından muaf olan 8 ülke arasında Türkiye'nin de
bulunduğunun açıklanmasının ardından BIST yönünü yukarı çevirdi. Günün
kapanışı 95.948 seviyesinden gerçekleşti.
Dün Avrupa borsaları bankacılık ve teknoloji sektörü öncülüğünde
düşüşler gösterdi. ABD-Çin arasındaki ticaret gerilimi devam ederken,
Çin'de hizmet sektörü PMI'nın 13 ayın en düşük seviyesine gerilemesi
piyasalarda moral bozdu. ABD'de ise bu hafta gerçekleştirilecek Fed
toplantısı ve ara Kongre seçimleri öncesinde haftanın ilk işlem
gününde karışık bir seyirle günü tamamladı.
Bugün yurt içinde ekim ayı TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru
açıklanacak. Almanya ve Avro Bölgesi'nde PMI verileri takip edilecek.
ABD yapılacak Temsilciler Meclisi ve Senato seçimleri ise piyasalar
tarafından yakından izlenecek. Sabah saatlerinde Çin'de satıcılı,
Japonya'da alıcılı seyirler izliyoruz. Avrupa ve ABD'de alıcılı
açılışlar görebiliriz. BIST'in de güne hafif alımlarla başlamasını
bekliyoruz.

Kısa Kısa Haberler

(=) Alarko Holding (ALARK): Bağlı ortaklığı Altek'in aktifinde yer
alan Kırklareli ilinde kurulu Doğalgaz Kombine Çevrim Santralı'nda
ekonomik sebeplerle en az 1 yıl boyunca elektrik üretimi yapılmayacağı
açıklandı. Yorum: Haberde yer alan Kırklareli santrali Altek'in
kapasitesinin yaklaşık yarısını temsil etse de Alarko'nun enerji grubu
içinde toplam kapasitenin ancak %5'ine denk geliyor. Şirketin de
açıkladığı üzere ekonomik nedenlerle doğalgaz santralinin kapatılması,
şirket faaliyetleri üzerinde önemli bir etki yaratmayacaktır
görüşündeyiz.
(+) Coca-Cola İçecek (CCOLA): Şirket, 3Ç18 dönemini 3 mn TL’lik
net zarar yönündeki Research Turkey konsensus tahminine karşılık 37 mn
TL net kar ile tamamladı. Operasyonel performans ve sıkı maliyet
yönetimi net karı desteklese de, 434 mn TL’lik kur farkı gideri,
3Ç18’de yıllık bazda net karda %85 gerileme görülmesinde etkili oldu.
Şirketin 3Ç18’de satış hacmi konsolide bazda yıllık %2,9 artış
gösterirken, Türkiye operasyonları ve uluslararası operasyonlarındaki
kur farkına bağlı olarak, satış gelirleri yıllık bazda %35 artışla
3,71 mlr TL seviyesine yükselmiş, 3,71 mlr TL’lik Research Turkey
konsensus tahminine paralel seyretmiştir. Bu dönemde ulaşılan 793 mn
TL’lik FAVÖK, 705 mn TL’lik Research Turkey konsensus tahminini ve 735
mn TL’lik en yüksek FAVÖK beklentisini aşarak yıllık bazda %53
yükseliş kaydetmiştir. Şirketin 3Ç18’de FAVÖK marjı yıllık 2,5 puan
artarak %21,4 seviyesine yükselmiştir. Yorum: CCI, net zarar
beklentisinin aksine bu dönemde net kar açıklarken, operasyonel
tarafta da piyasa beklentilerinin hafif aşıldığını görüyoruz. Şirket
hisseleri yılbaşından bugüne endekse göre %3,5 pozitif getiri
sergilerken, son 1 ayda ise endekse göre %12 negatif bir performans
göstermiştir. Finansallara hissenin pozitif tepki vereceğini
düşünüyoruz.
(+) Enerjisa (ENJSA): 3Ç18 döneminde 265 mn TL net kar açıklayan
şirketin net karında yıllık bazda %39 artış gözlenirken, 121 mn TL’lik
Research Turkey konsensus tahmininin ve 174 mn TL’lik en yüksek net
kar beklentisinin aşıldığını görüyoruz. Yıllık bazda satış
gelirlerinde %52 artış yaşanırken, ulaşılan 4,67 mlr TL’Lik satış
geliri 3,33 mlr TL’lik Research Turkey konsensus tahminini aştı. FAVÖK
tarafında da yıllık bazda görülen %60 yükselişle kaydedilen 835 mn
TL’Lik FAVÖK, 647 mn TL’lik Research Turkey konsensus tahmininin
üzerinde gerçekleşti. Yorum: Beklentilerin üzerinde gelen güçlü
sonuçlara, son 1 ayda ise endekse paralel seyreden şirket hisselerinin
pozitif tepki vermesini bekliyoruz.
(=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Şirket projelerinden İzmir İli, Konak
İlçesi, Umurbey Mahallesi, İzmir Konak 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı
Gelir Paylaşımı İşi (Evora İzmir) kapsamında, 302 adet konut ve 19
adet ticari üniteden oluşan toplam 321 adet bağımsız bölüme ait Yapı
Ruhsatlarının 02 Kasım’da alındığı bildirildi. Böylece proje
kapsamında Yapı Ruhsatı düzenlenmiş toplam bağımsız bölüm sayısı
772’ye ulaşmıştır.
(=) Kordsa (KORDS): 3Ç18 döneminde artan operasyonel performansa
bağlı olarak 122 mn TL net kar açıklayan şirketin net karı, yıllık
bazda %266 artış gösterirken, 111 mn TL net kar seviyesindeki Research
Turkey konsensus tahmininin %10 üzerinde gerçekleşmiştir. Ticari
alacaklar kur farkı gelirleri net karı desteklerken, 3Ç18’de
kaydedilen 85,5 mn TL’lik (3Ç17: 16 mn TL finansman gideri) finansman
gideri net kar büyümesine negatif katkı vermiştir. Şirketin cirosu
yıllık bazda %107 artarak 3Ç18’de 1,24 mlr TL seviyesinde
gerçekleşirken, 1,19 mlr TL’lik Research Turkey konsensus tahminine
paralel gerçekleşmiştir. Ulaşılan 230 mn TL’lik 3Ç18 FAVÖK’ü, 212 mn
TL’lik Research Turkey konsensus tahmininin hafif üzerinde
gerçekleşirken, yıllık bazda %200 yükselişe işaret etmektedir. Marj
tarafında ise şirketin 3Ç18’de FAVÖK marjı yıllık yaklaşık 6 puan
artışla %18,6 seviyesine yükselmiştir. Şirket 3Ç18 finansalları
ardından satış geliri büyümesini %45-55 bandına, FAVÖK büyümesini ise
%75-85 bandına yukarı revize etmiştir. Yorum: Operasyonel tarafta
gözlenen olumlu seyre bağlı olarak beklentilerin hafif üzerinde
sonuçlanan 3Ç18 finansallarının, şirket hisselerinin yılbaşından
bugüne endekse göre %79, son 1 ayda da endekse göre %8 pozitif
performans göstermesi nedeniyle fiyatlandığı görüşündeyiz.
Turkcell (TCELL): %55 oranında bağlı ortaklığı İnteltek İnternet
Teknoloji Yatırım ve Danışmanlık’ın, Spor Toto Teşkilat Başkanlığı
tarafından 27 Kasım tarihinde düzenlenecek ihaleye katılma kararı
aldığını bildirdi.
(-) Türk Traktör (TTRAK): Şirketin Ekim ayında yurt içi satışları
yıllık bazda %80,7 düşüşle 668 adet olurken, yurt dışı satışları
yıllık bazda %42,5 artışla 1.466 adet seviyesine yükseldi. Böylece,
toplam satışları yıllık bazda %52,5 düşüşle 2.134 adet oldu. Yorum:
Şirketin, ihracat tarafında kaydettiği satış büyümesini olumlu
bulurken, daha kârlı taraf olan yurt içi satışlardaki daralmayı
olumsuz yönde değerlendiriyoruz."

Analizin tamamı için:

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1541484206.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:052.011
Değişim :  -0,15% |  -3,05
Açılış :  2.008  
Önceki Kapanış :  2.014  
En Yüksek
2.021
En Düşük
1.987
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
LINK 33,44 28.283.665 % 10,00  
SANEL 9,58 7.694.445 % 9,99  
KGYO 6,86 27.000.860 % 9,94  
ERCB 50,95 94.413.873 % 9,90  
LIDFA 4,89 73.534.804 % 9,89  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,4300 13,4667 % 0,67  
Euro 15,2449 15,2928 % 0,98  
Sterlin 18,1614 18,2525 % 0,31  
Frank 14,6753 14,7637 % 1,21  
Riyal 3,5713 3,5892 % 0,55  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.830 1.831 -7,50  
Altın Gr. 791 791 1,23  
Cumhuriyet 5.267 5.346 2,00  
Tam 5.241 5.374 0,22  
Yarım 2.533 2.600 0,10  
Çeyrek 1.271 1.300 0,06  
Gümüş.Ons 24,22 24,25 -0,22  
Gümüş Gr. 10,47 10,48 -0,03  
B. Petrol 87,71 87,71 -0,67