ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

28.02.2019 09:12



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne 105.000 üzerinden başlayan endeks, gün içinde dalgalı bir
seyir izledi. Satış baskısıyla 104.000 üzerine kadar geri çekilen
endeks, kapanışını da 104.141 seviyesinden gerçekleştirdi.
Gün içinde yurt dışı piyasalarda gözlenen kararsız seyir
kapanışlara da yansıdı. Hem Avrupa hem de ABD piyasalarında satış
ağırlıklı kapanış izledik.
Yurt içinde bugün dış ticaret dengesi verilerini izleyeceğiz. Yurt
dışında ise en önemli veri ABD’de açıklanacak olan 4Ç18 büyümesi
olacaktır. Sabah Asya piyasalarında satış ağırlıklı bir seyir
görüyoruz. Avrupa ve ABD piyasalarının ise güne yatay negatif bir
başlangıç yapması bekleniyor. BİST tarafında ise yatay bir açılış
beklemekteyiz.

Kısa Kısa Haberler

(=) Akbank (AKBNK): Banka yaptığı açıklamada, hissedarların, bankanın ve çalışanların uzun
vadeli menfaatleri gözetilmek ve BDDK’nın sektörün özkaynaklarının güçlendirilmesine yönelik
yönlendirmeleri dikkate alınmak suretiyle, 2018 yılı faaliyetlerinden sağlanan 5,7 mlr TL'lik net
kârdan ortaklara kâr payı ödemesi yapılmamasına, net kârın tamamının "Olağanüstü Yedekler"e
aktarılması hususlarının, Yönetim Kurulu tarafından Olağan Genel Kurul'a teklif edilmesine
karar verildiği bildirildi. Yorum: Banka hem bizim hem de piyasa beklentisine paralel temettü
dağıtmama kararı aldı. Bundan dolayı haberin hisse üzerine etkisini nötr olarak
değerlendiriyoruz.
(+) Anadolu Isuzu (ASUZU): Yurt içi pazarda talep daralması nedeniyle Ocak ayında 6 gün,
Şubat ayında 8 gün, Mart ayında 8 gün ve Nisan ayında 4 gün kısa çalışma yapılmasını planlayan
şirket, kesinleşen sipariş ve potansiyel yeni işleri nedeniyle kısa çalışmayı sonlandırdığını ve 1
Mart itibarıyla üretim faaliyetlerine kesintisiz üretimle devam edeceğini açıkladı.
(=) Bizim Toptan (BIZIM): Şirketin 4Ç18 finansallarını bu akşam piyasa kapanışı sonrası
açıklaması bekleniyor. 4Ç18’de net satış gelirlerinin yıllık bazda %16 artışla 963 mn TL (piyasa
ortalama beklentisi: 978 mn TL), FAVÖK’ün %51 artışla 34 mn TL (piyasa ortalama beklentisi:
35 mn TL) olmasını beklerken, yaklaşık 4 mn TL net kâr açıklayacağını tahmin ediyoruz (piyasa
ortalama beklentisi: 6 mn TL).
(+) Coca-Cola İçecek (CCOLA): 4Ç18 dönemini Research Turkey konsensüs tahmini olan 97 mn
TL’lik net kar beklentisinin %53 üzerinde 148 mn TL net kar (4Ç17: 148,5 mn TL net zarar) ile
tamamladı. 4Ç17’de kaydedilen 202 mn TL’lik net finansal giderin, 4Ç18’de 139 mn TL net
finansal gelire dönmesi net karı pozitif yönde etkilemiştir. Operasyonel tarafta 4Ç18’de yıllık
bazda konsolide satış gelirleri %23 artış gösterirken, FAVÖK yıllık bazda %24 gerilemiştir. Hem
satış maliyetlerindeki yükseliş hem de faaliyet giderlerinin satışlara oranında gözlenen artış,
4Ç18’de FAVÖK tarafında yıllık bazda daralmayı beraberinde getirirken, elde edilen 126 mn
TL’lik FAVÖK, Research Turkey konsensüs tahmini olan 191 mn TL’nin altında gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı da 4Ç18’de yıllık bazda 4 puan gerileyerek %6,7 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Şirket finansalların yanı sıra 2019 yılına ilişkin beklentilerini açıkladı. Buna göre şirket
konsolide satış hacminin 2019 yılında yıllık %3-%5, satış gelirlerinin yıllık %16-%18, konsolide
FAVÖK marjının hafif artış göstermesini öngörürken, yatırım harcamalarının satışlara oranının
ise %7-%8 düzeyinde gerçekleşmesini bekliyor. Şirket aynı zamanda hisse başına brüt 1,18
TL’nin 31 Mayıs ve 29 Ağustos tarihlerinde 2 eşit taksitte temettü olarak dağıtılması kararını
genel kurul onayına sunacak. Yorum: Şirket hisseleri yılbaşından bugüne endekse göre %7
negatif ayrışmıştır. 4Ç18 finansalları operasyonel tarafta beklentilere göre zayıf bir
görünüme işaret etse de net kar beklentilerin üzerindedir. Dağıtılan temettü ile birlikte
değerlendirdiğimizde finansalların hisse performansına pozitif yansımasını bekliyoruz.
(=) Garanti Bankası (GARAN): Garanti Bankası Genel Müdürü Fuat Erbil yaptığı açıklamada,
büyük proje finansmanlarının daraldığını, para akışının ticari ve tüketici ihtiyaçlarına
yöneleceğini söyledi. Erbil ayrıca, 2019'da tahsili gecikmiş alacak rasyosunda bozulmanın
devam etmesini beklediğini ama BDDK tarafından açıklanan %6,5'luk seviyelerin son derece
ihtiyatlı seviyeler olduğunu da belirtti. Erbil, tahsili gecikmiş alacak rasyosunda KOBİ tarafında
bozulmanın biraz daha devam edeceğini ve oto kredileri, mortgage, kredi kartları ve tüketici
kredilerinde de bozulmanın olduğu ama panik yapacak bir durumun olmadığını ifade etti. Öte
yandan Erbil, önümüzdeki 2-3 yıllık dönemde bankanın dış borçlarını re-finanse ederken toplam
tutarı yapmaktansa şartlarına, vade yapısına ve fiyatına daha çok bakacaklarını belirtti.

(=) İş GYO (ISGYO): Şirket yaptığı açıklamada, genel ekonomik konjonktürü dikkate alınarak,
Şirketin finansman giderlerini ve nakit akışlarını optimize etmek amacıyla kar payı
dağıtılmaması kararını Genel Kurul’un onayına sunma kararı aldı. Yorum: Şirket beklentimize
paralel temettü dağıtmama kararı aldı. Haberin hisse performansına etkisinin nötr
olabileceğini düşünüyoruz.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 10
(=) Kordsa (KORDS): Kordsa CEO'su Ali Çalışkan, TL bazında raporlama yaptıklarını, ancak
Kordsa’nın 4 kıtada 5 ayrı ülkede 11 fabrikası olan global bir şirket olduğunu belirterek
bilançoyu yabancı para cinsi yapma planları olduğunu ifade etti. (Kaynak: BloombergHT)
(=) Turkcell (TCELL): Bağlı ortaklıklarından Lifecell Digital’in, Moldova'da Moldcell'in ardından
Arnavutluk'ta ALBtelecom SH.a., Nepal'de CG Corp Global ve Karayipler'de Digicel Group ile
birlikte toplam 39 ülkede dijital servislerinin kullanılmaya başlaması için işbirliği anlaşmaları
imzaladığını açıkladı.
(=) TSKB (TSKB), TSKB GYO (TSGYO): Banka tarafından 27 Şubat 2019’da TSKB GYO payları ile
ilgili olarak 0,81 TL fiyattan 100 bin TL toplam nominal tutarlı pay alım işleminin
gerçekleştirildiği bildirildi. Bu işlemle birlikte, Bankanın TSKB GYO sermayesindeki pay oranı
%87,45 seviyesine ulaşmıştır. "


Analizin tamamı için:

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1551333196.pdf





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.061
Değişim :  2,53% |  26,19
Açılış :  1.030  
Önceki Kapanış :  1.034  
En Yüksek
1.062
En Düşük
985
BIST En Aktif Hisseler
EGGUB 95,15 17.840.018 % 10,00  
KARTN 603,90 23.634.281 % 10,00  
YONGA 25,74 407.814 % 10,00  
YBTAS 7.645,00 427.254 % 10,00  
ISBIR 1.298,00 252.756 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 9,4867 9,5343 % 0,20  
Frank 7,9580 8,0059 % 0,60  
Riyal 1,9383 1,9480 % 0,90  
Alış Satış %  
Altın Ons 2.035 2.036 -28,19  
Altın Gr. 477 477 -2,28  
Cumhuriyet 3.267 3.316 52,00  
Tam 3.248 3.331 -89,76  
Yarım 1.570 1.611 -43,42  
Çeyrek 787 806 -21,71  
Gümüş.Ons 28,26 28,35 -0,62  
Gümüş Gr. 6,62 6,65 -0,08  
B. Petrol 44,66 44,66 -0,43