ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

28.02.2017 08:52



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalara Bakış
Güne hafif alımlarla başlayan BİST, günün devamında satış baskılı
seyrini sürdürdü. Gün boyunca satıcılı bir seyir izleyerek 87.700
seviyeleri üzerine kadar gerileyen BİST, kapanışını 87.765
seviyesinden gerçekleştirdi.
ABD'de dayanıklı mal siparişleri Ocak ayında, askeri ve sivil uçak
satışlarının etkisiyle %1,8 yükselirken, Ulaştırma hariç tutulduğunda
ise siparişlerde %0,2 geriledi. ABD Başkanı Trump'ın Salı gecesi
yapacağı açıklamalar öncesinde borsalar yükselişini sürdürdü ve Dow
Jones endeksi rekor genişletmeye devam etti. Ayrıca, haftanın ilk iş
gününde Avrupa'da ise olumsuz sonuçlanması beklenen birleşme satın
almanın haberlerinin yanı sıra beklentinin altında gelen şirket
karlılıkları da borsaları olumsuz etkiledi.
Yurt içinde bugün Ocak ayı dış ticaret dengesi izlenecek. Yurt
dışında ise ABD 4Ç16 büyümesi ile tüketici güveni verileri takip
edilecek. Başkan Trump’ın Kongre’deki konuşması ise yurt içi
piyasaların kapanışı ardından geleceği için bugün yurt dışı
piyasalardaki hareketler yakından izlenmelidir. Asya tarafında bu
sabah piyasalar alıcılı bir seyir izlemektedir. BİST’in ise güne hafif
satış baskısıyla başlamasını bekliyoruz.

Yerli baz istasyonu ULAK'ta ilk imzalar atıldı (ASELS, NETAS,
TCELL, TTKOM) (=)
Türkiye'nin ilk yerli ve milli baz istasyonu ULAK için Turkcell,
Vodafone Türkiye ve Türk Telekom
ile ilk satış sözleşmesi imzalandı. Sözleşme Bakanlık, BTK, ASELSAN,
SSM ve operatörler
arasında imzalandı.
İspanya'nın Barselona kentinde düzenlenen Dünya Mobil Kongresi'nde
konuşan Ulaştırma,
Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı Müsteşarı Suat Hayri Aka,
ULAK'ın Bakanlığın desteği
Savunma Sanayi Müsteşarlığı koordinasyonunda Aselsan (ASELS),
Netaş (NETAS) ve Argela
tarafından geliştirilen milli ve yerli imkanlarla Türk mühendisleri
tarafından geliştirildiğini
söyledi.
Her operatör 250'şer adet sipariş verirken, toplamda 750 ULAK
siparişi sözleşme altına alındı.
Ayrıca projenin 5G vizyonunun temel taşı olacağı ifade edildi.

Doğuş Otomotiv (DOAS) 4Ç16 finansal sonuçlarını açıklayacak (=)

? Doğuş Otomotiv’in toptan satış adetlerinin (solo) Otomotiv
Distribütörleri Derneği ve Ağır Ticari
Araçlar Derneği verilerine göre 4Ç16’da geçen yılın %38, önceki
çeyreğin %36 üzerinde
gerçekleşmiş olduğu görülmektedir. Şirketin 4Ç16’da satış gelirlerini
yıllık %34, çeyreklik %51
artışla 3,9 mlr TL olarak açıklanmasını beklemekteyiz.
Brüt karlılığının %9,4, faaliyet giderlerinin net satışlara
oranının ise %7,2 olarak gerçekleşmesini
böylece FAVÖK marjının %2,6 düzeyinde oluşacağını öngörüyoruz.
Şirketin net karının bu dönemde 37 mn TL ile önceki çeyreğin %15
altında, geçen yılın aynı


Emlak Konut GYO (EKGYO) 4Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin
altında sonuçlar (=)
Emlak Konut GYO, 2016 yılının son çeyreğini 236 mn TL net kar ile
tamamladı. Şirketin net karı,
piyasa beklentisi olan 293 mn TL’nin altında kalırken, yıllık bazda
ise %56 geriledi. 2016 yılını
ise Emlak Konut 1,76 mlr TL net kar ile tamamlarken şirketin net karı,
2015 yılındaki 952,6 mn
TL’ye göre %85 artış gösterdi.
Satış geliri tarafına baktığımızda Emlak Konut 393,9 mn TL satış
geliri elde ederek 4Ç16’yı
piyasa beklentisi olan 481 mn TL’nin altında bir satış geliri ile
tamamlamıştır. Şirketin 4Ç16’da
cirosu yıllık bazda %65 gerilese de, 2016 yılının tamamında 3,46 mlr
TL satış gelirine ulaşılarak
2015 yılı satış geliri olan 1,79 mlr TL’nin %93 üzerine çıkılmıştır.
FAVÖK tarafında ise 239 mn
TL’lik 4Ç16 FAVÖK rakamı, piyasa beklentisi olan 259 mn TL’nin altında
kalmıştır. Toplamda ise
Emlak Konut GYO 2016 yılını 1,65 mlr TL’lik FAVÖK ile tamamlayarak
FAVÖK rakamını 2015
yılındaki 767,9 mn TL’ye göre %115 artırmıştır.
2017 yılında şirketin 9,900 adet bağımsız bölüm, 1,27 mn m2 toplam
brüt satış alanı, KDV hariç
toplam 8 mlr TL’lik satış değeri hedefi olduğunu hatırlatalım.
Yorum: Şirketin 4Ç16 sonuçları, piyasa beklentilerinin (Research
Turkey) altında kalsa da vergi
finansalları sonrasında şirketin 4Ç16 sonuçlarının bu yönde geleceği
beklenmekteydi. Dolayısıyla da
şirketin 4Ç16 sonuçlarının fiyatlamasının nötr olmasını bekliyoruz.
Son 1 aylık dönemde hisse
performansının, piyasa getirisine paralel bir seyir izlediğini de
hatırlatalım.
Torunlar GYO (TRGYO) 4Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentilerin
üzerinde net kar (-)
Torunlar GYO, 4Ç16’da 856 mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net
kar rakamı, piyasa beklentisi olan 419 mn TL’nin oldukça üzerinde
gerçekleşti. 4Ç16’da net kar yıllık bazda %36 gerileme göstermiştir.
Gayrimenkul değer artışları net karı pozitif etkilerken, 4Ç15’de
kaydedilen 147,5 mn TL’lik net finansal gelirin, 4Ç16’da 406 mn TL net
finansal gidere dönüşmesi, net kara negatif etki etmiştir. Toplamda
ise Torunlar GYO 2016 yılını 1,17 mlr TL net kar ile tamamlarken,
2015 yılına göre net karını %22,9 artırmıştır.
4Ç16’da şirketin satış gelirleri 151 mn TL ile piyasa beklentisi
olan 269 mn TL’nin altında kalmıştır. Net satış gelirleri 4Ç16’da
yıllık bazda %50 gerileme göstermiştir. Toplamda ise 665,7 mn TL’ye
ulaşan 2016 yılı satış gelirleri, 2015 yılının %6 üzerinde
gerçekleşmiştir. FAVÖK tarafında ise 4Ç16’da piyasa beklentisi olan
307 mn TL’nin altında 74,6 mn TL’lik FAVÖK rakamı elde edilirken,
yıllık bazda FAVÖK rakamında %50 gerileme gözlenmiştir. Toplamda
Torunlar GYO 2016 yılını 344,6 mn TL FAVÖK ile tamamlamıştır. Şirket
2015 yılını ise 343,6 mn TL FAVÖK ile tamamlamıştı.
Yorum: Şirketin 4Ç16 sonuçları, operasyonel tarafta piyasa
beklentilerinin altında kalmış görünüyor.
Bununla birlikte net kar tarafında ise değerleme farklarına bağlı
olarak piyasa beklentisi aşılmıştır. Son 1 aylık dönemde hisse
performansı, piyasa getirisinin %9 üzerinde bir getiri performansı
sergiledi. Dolayısıyla da fiyatlamalarda net kar tarafındaki bu artış
fiyatlara yansımış görünüyor. Fiyatlamalarda beklentilerin altında
kalan operasyonel tarafın ön plana çıkması halinde hissede satış
baskısı görebiliriz. "


Analizin tamamı için

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_28841.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.191
Değişim :  -0,64% |  -7,69
Açılış :  1.200  
Önceki Kapanış :  1.198  
En Yüksek
1.205
En Düşük
1.179
BIST En Aktif Hisseler18:05
PINSU 9,24 211.181.593 % 10,00  
SANFM 12,10 13.660.958 % 10,00  
KONYA 832,40 226.649.496 % 9,99  
KARTN 1.238,20 37.902.540 % 9,99  
EMKEL 4,63 37.936.833 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,9648 7,9696 % 0,40  
Euro 9,4428 9,4568 % 0,70  
Sterlin 10,3608 10,4128 % 0,05  
Frank 8,7782 8,8311 % 0,72  
Riyal 2,1181 2,1287 % 0,37  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.902 1.902 -2,37  
Altın Gr. 487 487 1,46  
Cumhuriyet 3.221 3.270 14,00  
Tam 3.208 3.287 23,47  
Yarım 1.550 1.590 11,35  
Çeyrek 778 795 5,68  
Gümüş.Ons 24,58 24,62 -0,10  
Gümüş Gr. 6,30 6,31 -0,01  
B. Petrol 41,64 41,64 -0,82