ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

13.03.2017 09:08



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne alımlarla başlayan BİST, açılış sonrasında 90.000
seviyelerine yöneldi. Bu seviyelerde satış baskısı gözlenen BİST,
89.500 seviyelerinde yatay bir seyir izlerken, günün kapanışı 89.611
seviyesinden gerçekleşti.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) toplantısına ilişkin haberlerin etkisi
ile Avrupa borsaları kazançlarını geri vererek Cuma gününü yatay bir
görünümle tamamladı. Bloomberg haberinde, AMB üyelerinin geçen hafta
gerçekleştirdikleri toplantıda, varlık alım programını bitirmeden önce
faiz oranları arttırılması konusunu tartıştıkları belirtildi. ABD'de
ise haftanın son işlem gününde tarım dışı istihdamın Şubat ayında 235
bin ile beklentileri aşmasının ardından borsalar değer kazandı. Ancak,
petrol fiyatlarında %9'luk düşüşün etkisi ile endeksler haftalık bazda
düşüşler gösterdi.
Bugün yurt içinde saat 10:00'da Ocak ayı cari denge verileri, yurt
dışında ise saat 16:30'da Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin
açıklamaları takip edilecektir. Sabah Asya piyasalarında alıcılı bir
seyir gözleniyor. ABD tahvil faizlerinde ve Dolar endeksindeki ise ABD
tarım dışı istihdam sonrası gözlenen gerileme eğilimi sürmektedir.
BİST'in, bugüne yatay başlamasını bekliyoruz.

Egzoz gazı muayeneleri online takip edilecek

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı tarafından Egzoz Gazı Emisyonu
Yönetmeliği, Resmi Gazete'deyayımlanarak yürürlüğe girdi.
Bu yeni yönetmelik sayesinde motorlu taşıtların egzoz gazı emisyon
ölçümleri dijital ortamda izlenebilecek. Taşıtların egzoz gazı emisyon
ölçümleri online bir şekilde takip edilecek ve bu kapsamda Egzoz Gazı
Emisyon Ölçümü Takip Sistem kurulacak. Böylece ölçüm yaptırmayan
taşıtlar tespit edilip, usulsüz ölçümlerin de önüne geçilmiş olunacak.
Yönetmelik kapsamında egzoz gazı emisyon ölçümlerinin takibi, 1
Ocak 2018 tarihi itibariyle uygulamaya geçecek.
Yorum: Söz konusu yönetmeliğin devreye girmesiyle denetim
mekanizması güçlendirilmiş olacak. İş makineleri, motosiklet ve
trakörlerin muaf tutulduğu egzoz gazı emisyon ölçümü uygulamasının,
orta vadede hafif araçlar sektöründe araç yenileme talebini
destekleyeceğini düşünüyoruz.

Ön ödemeli konut satışına düzenleme

Tüketici, ön ödemeli konut satışında sözleşme tarihinden itibaren
24 aya kadar herhangi bir gerekçe göstermeksizin sözleşmeden
dönebilecek.
Sözleşmeden dönülmesi durumunda satıcı, konutun satışı veya satış
vaadi sözleşmesi nedeniyle oluşan vergi, harç ve benzeri yasal
yükümlülüklerden doğan masraflarla sözleşme tarihinden itibaren ilk 3
ay için sözleşme bedelinin %2'sine, 3-6 ay arası için %4'üne, 6-12 ay
arası için %6'sına ve 12-24 ay arası için %8'ine kadar tazminat
ödenmesini isteyebilecek. Daha önce satıcının talep edebileceği
tazminat oranı %2 ile sınırlıydı. Kaynak: Dünya

Türkiye'de spot doğalgaz piyasası kurulacak

Türkiye'nin doğalgaz ticaret merkezi olma hedefi doğrultusunda
spot doğalgaz alım satımının yapılacağı bir piyasa kurulacak.
EPDK yetkililerinden alınan bilgiye göre, doğalgaz ticaretinin
yapılacağı elektronik platformun kurulmasını öngören "Organize Toptan
Doğal Gaz Satış Piyasası Yönetmeliği", son kurul toplantısında
görüşülerek karara bağlandı.
Söz konusu yönetmelikle, doğalgaz fiyatı objektif ve şeffaf
koşullar altında belirlenebilecek. Ticareti yapılacak doğalgazın daha
rekabetçi bir piyasada fiyatlanması sağlanacak. Türkiye ve yakın
bölgesindeki ülkelerin doğalgazı da kurulacak spot piyasada
fiyatlanacak. Piyasanın hayata geçmesiyle birlikte ticari işlem
derinliği ve ticarete konu gaz miktarının da artması bekleniyor.
Kaynak: Dünya

Selçuk Ecza (SELEC) 4Ç16 Finansal Sonuçları: Piyasa beklentilerine
göre zayıf sonuçlar (=)

Selçuk Ecza, 4Ç16 dönemini 36 mn TL net kar ile tamamlarken,
yıllık bazda net kar rakamı %20 gerileme gösterdi. Şirketin açıklamış
olduğu 4Ç16 net kar rakamı, piyasa beklentisi olan 57 mn TL’nin
altında gerçekleşti. Toplamda ise Selçuk Ecza, 2016 yılını 243,6 mn TL
net kar ile tamamlarken, 2015 yılına göre net karını %28 artırdı.
4Ç16’da şirketin satış gelirleri, yıllık bazda %12 artarak 2,30
mlr TL seviyesinde gerçekleşirken, piyasa beklentisi olan 2,33 mlr
TL’ye paralel bir gerçekleşme gözlenmiştir. 2016 yılının tamamında ise
şirketin satış gelirleri 8,64 mlr TL ile 2015 yılına göre %15,5 artış
kaydetmiştir. 4Ç16 dönemini 35 mn TL FAVÖK ile tamamlayan şirketin
FAVÖK rakamı yıllık bazda %23 daralırken, piyasa beklentisi olan 65 mn
TL’nin de altında kalmıştır. 2016 yılının tamamındaki 253 mn TL’lik
FAVÖK, 2015 yılına göre %37 yükselmiştir. Marj tarafında ise şirketin
4Ç16 FAVÖK marjı %1,5 ile 4Ç15 dönemindeki %2,2’nin ve piyasa
beklentisi olan %2,8’in altında kalmıştır.
Yorum: 4Ç16 sonuçları, piyasa beklentilerine göre şirketin daha
zayıf bir performans sergilediğini göstermektedir. Ancak, son 1 aylık
dönemde şirket hisseleri de, piyasa getirisinin %10 altında bir getiri
performansı sergilemiştir. Dolayısıyla da hisse performansının, 4Ç16
sonuçlarını fiyatlandığını düşünüyoruz.

Türk Hava Yolları (THYAO) 4Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentinin
üzerinde operasyonel sonuçlar (=)

Türk Hava Yolları 4Ç’de piyasa beklentisi olan 1,26 mlr TL‘nin %3
üzerinde 1,3 mlr TL net kar açıkladı. Bu rakam bir önceki yılın aynı
dönemine göre %110, bir önceki çeyreğe göre %137 artışa işaret ediyor.
Böylece Şirket’in 2016 yılı için net dönem zararı 47 mn TL düzeyine
geriledi.
Şirketin 4Ç’de net finansman gelirlerindeki artış net karı olumlu
etkilerken, 433 mn TL’lik ertelenmiş vergi gideri net kardaki
yükselişi sınırladı.
Şirketin net satış gelirleri ise 4Ç16’da bir önceki çeyreğe göre
%16 düşüş, bir önceki yılın aynı dönemine göre %2 artarak 7,3 mlr TL
ile piyasa beklentisine paralel gerçekleşti.
Şirket’in FAVÖK’ü 4Ç16’da yıllık bazda %15 artış ile 713 mn TL’ye
ulaştı. Piyasa beklentisi 341 mn TL idi.
Yorum: Operasyonel karlılığın beklentinin üzerinde ve net karın
piyasa beklentisine paralel gerçekleşmesi nedeniyle açıklanan
sonuçların hisse performansı üzerine etkisini olumlu olarak
değerlendiriyoruz.

Kısa Kısa Şirket Haberleri:

(+) Afyon Çimento (AFYON): Eski çimento fabrikasının faaliyetinin
durdurulmasından sonra 156 dönümlük ticari ve konut imarlı toplam 12
adadan oluşan taşınmazların satışı için 13 Mart 2017- 24 Mart 2017
tarihleri arasında ön talep toplanacağını açıkladı.
(-) Alarko Holding (ALARK): Piyasa beklentisi bulunmamakla
birlikte, 4Ç16’da Alarko Holding 53 mn TL net zarar açıkladı. 4Ç15
döneminde ise şirket 68,5 mn TL net zarar açıklamıştı. Toplamda ise
şirket, 2016 yılını 115,5 mn TL net kar ile tamamladı. Şirket 2015
yılını 125 mn TL net zararla tamamlamıştı. 2016 yılının kar ile
tamamlanmasında, kur farkı gelirlerinin yanı sıra bağlı ortaklığı
Alamsaş’ın Tuzla’daki taşınmazının satışından elde edilen 127 mn
TL’lik satış karı etkili oldu. Son 1 ayda hisse, BİST getirisine göre
%9 daha iyi bir performans sergiledi. 4Ç16’da açıklanan net zararın
hisse performansına negatif yansıyabileceğini düşünüyoruz.
(+) Anel Elektrik (ANELE): Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte
Anel Elektrik, 4Ç16 döneminde 39,8 mn TL net kar açıkladı. Şirket,
4Ç15 döneminde 9 mn TL net kar açıklamıştı. Toplamda ise Anel
Elektrik, 2016 yılını 60 mn TL ile tamamlarken, 2015 yılına göre net
karını %315 artırmıştır. 4Ç16’da şirketin cirosu, Katar ve Birleşik
Arap Emirlikleri’ndeki projeleri kaynaklı olarak 239 mn TL seviyesinde
gerçekleşerek, yıllık bazda %75 artış göstermiştir. 2016 yılının
tamamında ise şirketin satış gelirleri 677 mn TL’ye ulaşarak, 2015
yılına göre %21 artış kaydetmiştir. 4Ç16 dönemini 12 mn TL FAVÖK ile
tamamlayan şirket, 2016 yılının tamamında ise 47 mn TL FAVÖK elde
etmiştir. Şirketin 2015 yılı FAVÖK rakamı ise 2 mn TL seviyesinde yer
almaktaydı. 2016 yılında şirket, net kar, ciro ve FAVÖK tarafında 2015
yılının üzerinde sonuçlara ulaşmıştır. Son 1 aylık dönemde ise şirket
hisseleri, piyasa getirisinin %8 üzerinde bir getiri performansı
sergilemiştir. 4Ç16 sonuçlarının da şirket hisselerine pozitif
yansıyabileceğini düşünüyoruz.
(=) Bizim (BIZIM): 10.03.2017 tarihinde, toplam 14.000 adet alım
işlemi yapılmış olup, işlemler 12,05 – 12,20 TL fiyat aralığından
gerçekleşmiştir. İşlemin toplam tutarı 169 bin TL'dir. Bu işlemle
birlikte şirket sermayesindeki payı %0,160 seviyesine ulaşmıştır.
(=) Halk GYO (HLGYO): Şirket hisse başına 0,0037 oranında nakit
kar payı dağıtma teklifinin yanı sıra %3,79 oranında pay biçiminde kar
payı (bedelsiz) dağıtma teklifini genel kurul onayına sunacağını
açıkladı.
(=) Turkcell (TCELL): Turkcell dış ticarette TL'ye geçti. Huawei
ile yerel para birimi üzerinden ilk satın alma anlaşmasını yaptığını
duyurdu. Kaynak: Bloomberght.com "

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_13855.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




16:401.414
Değişim :  0,85% |  11,95
Açılış :  1.405  
Önceki Kapanış :  1.402  
En Yüksek
1.415
En Düşük
1.405
BIST En Aktif Hisseler16:40
DMSAS 7,81 74.075.034 % 10,00  
BAGFS 17,49 1.977.916 % 10,00  
DENGE 3,41 276.046 % 10,00  
RTALB 22,02 55.948.002 % 9,99  
TKURU 203,70 6.812.679 % 9,99  
16:40 Alış Satış %  
Dolar 8,6857 8,6882 % 0,56  
Euro 10,3920 10,3985 % 0,85  
Sterlin 12,0559 12,1163 % 0,23  
Frank 9,4286 9,4854 % 0,61  
Riyal 2,3102 2,3218 % 0,58  
16:40 Alış Satış %  
Altın Ons 1.784 1.784 5,30  
Altın Gr. 498 498 4,25  
Cumhuriyet 3.302 3.352 10,00  
Tam 3.287 3.370 9,83  
Yarım 1.589 1.630 4,75  
Çeyrek 797 815 2,38  
Gümüş.Ons 26,10 26,12 0,21  
Gümüş Gr. 7,28 7,29 0,09  
B. Petrol 74,88 74,88 -0,31