Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalara Bakış
Güne hafif alımlarla 106.300 üzerinden başlayan BİST, günün
devamında 106.000 seviyelerinden aldığı destekle yukarı denemelerini
sürdürdü. Gün sonuna doğru yükselişini 106.800 seviyelerine taşıyan
BİST, kapanışını ise 106.525 seviyesinden gerçekleştirdi.
ABD'de Dow Jones endeksi, dün psikolojik olarak önemli bir eşik
olarak görülen 22,000 seviyesini aştı. Avrupa'da ise zayıf bilanço
haberleri ile bankacılık sektöründe düşüşler görülürken, Demir- Çelik
hisselerindeki zayıf seyir satış baskısını artırdı.
Bugün yurt içinde saat 10:00’da Temmuz ayı TÜFE rakamları
(beklenti: %0,17, yıllık %9,90), yurt dışında ise Avro Bölgesi ve ABD
hizmet sektörü PMI verileri ile İngiltere Merkez Bankası faiz kararı
izlenecek. Bu sabah Çin ve Japonya piyasalarında satıcılı bir seyir
görülmektedir. Avrupa ve ABD vadeli endeksleri de yurt dışı
piyasalarda hafif satış baskısına işaret ediyor. BİST’in ise güne
alımlarla 106.700-107.000 aralığına yükselerek başlamasını bekliyoruz.
Tüpraş (TUPRS) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Net kar piyasa
beklentisinin %47 üzerinde (+)
Tüpraş, yılın ikinci çeyreğini 1,46 mlr TL net kar ile tamamladı.
Şirketin net karı, piyasa beklentisi olan 992 mn TL’nin %47 üzerinde
gerçekleşirken, 2Ç16’ya göre ise 3,4 kat artış göstermiştir. Artan
satış hacmi, kapasite kullanımı ve rafineri marjlar, şirketin net
karında bu ölçüde büyümenin gerçekleşmesinde etkili olmuştur.
Açıklanan net kar rakamının aynı zamanda, piyasanın en yüksek
beklentisi olan 1,24 mlr TL’yi de aştığını hatırlatalım. Toplama
baktığımızda, yılın ilk altı ayında Tüpraş’ın net karı 2,33 mlr TL
seviyesine ulaşarak, 2016 yılının ilk yarısındaki 409 mn TL’ye göre
net karda 4,7 kat artış gerçekleşmiştir.
Şirketin cirosu 2Ç17 döneminde 12,6 mlr TL seviyesinde
gerçekleşerek, yıllık bazda %49 artış göstermiş, piyasa beklentisi
olan 12 mlr TL’ye paralel oluşmuştur. 6 aylık ciro rakamı ise 25 mlr
TL seviyesine yükselirken, 2016 yılının ilk yarısına göre %71 artış
kaydetmiştir. FAVÖK tarafına baktığımızda, 2Ç17’de ulaşılan 1,48 mlr
TL’lik FAVÖK, yıllık bazda 1,3 katlık büyümeye işaret ederken, piyasa
beklentisi olan 1,31 mlr TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK tarafında
da 2Ç17 dönemi için en yüksek piyasa beklentisi olan 1,44 mlr TL’lik
FAVÖK beklentisinin de aşıldığını belirtelim. Toplamda ise FAVÖK ilk
altı ayda 2,99 mlr TL seviyesine ulaşarak, 2016 yılının ilk yarısına
göre 2 katın üzerinde artış gerçekleştirmiştir. Marj tarafına
baktığımızda, FAVÖK marjının piyasa beklentisi olan %10,9’u aşarak
%11,7 seviyesine ulaştığını görmekteyiz. FAVÖK marjı aynı zamanda,
2Ç17’de yıllık bazda 4 puan iyileşmeye işaret etmektedir.
Haziran sonunu 47,39 $ ve altı aylık ortalamada 51,81 $ olan Brent
Petrol fiyatı için, şirketin öngörüsü yılsonunda 50-55 $ bandının
(önceki 55 $ seviyelerinde) korunacağı yönündedir. 2017 yılında
Akdeniz rafineri marjını 4,75-5,25 $/varil (önceki 4,0-4,5 $/varil)
olarak öngören şirket, Tüpraş’ın net rafineri marjının ise 7,0-7,5
(önceki 5,75-6,25 $/varil) olacağını tahmin etmektedir. 2017 yılında
%100 kapasite kullanımı gerçekleşmesi beklenirken, 30,6 mn ton satış
(önceki 30,6 mn ton) hedeflenmektedir.
Yorum: 2Ç17 rakamları, piyasa beklentilerinin üzerinde
gerçekleşirken, şirket hisselerinin performansı son 1 ayda piyasa
getirisine paralel bir seyir izlemiştir. Güçlü 2Ç17 rakamlarının hisse
fiyatına pozitif etki yapması beklenebilir.

Bugün Ford Otosan (FROTO) 2Ç17 finansal sonuçlarını açıklayacak (=)

Ford Otosan’ın 2Ç17’de satış adetleri, Otomotiv Distribütörleri
Derneği, Otomotiv Sanayii Derneği ve Ağır Ticari Araçlar Derneği
verilerine göre, geçen yılın %7,6, önceki çeyreğin %11,1 üzerinde
gerçekleşmiştir. Şirketin satış gelirlerinin 2Ç17’de yıllık %36,
çeyreklik %17 yükselmesini ve 6,3 mlr TL olarak açıklanmasını
bekliyoruz. Şirketin FAVÖK marjının geçen yılın ve önceki çeyreğin
altında, %7,6’ya gerilemesini bekliyoruz. Net karın ise 315 mn TL
düzeyinde oluşacağını tahmin ediyoruz.
Research Turkey beklenti anketine göre, Ford Otosan’ın 2Ç17
döneminde 6,2 mlr TL net satış geliri, 489 mn TL FAVÖK ve 332 mn TL
net kar açıklayacağı tahmin ediliyor.
Bugün Halk Bankası (HALKB) 2Ç17 finansal sonuçlarını açıklayacak
(=)
Halk Bankası (HALKB)’nın 2Ç17’de net karının bir önceki çeyreğe
göre %21,7 düşüş, bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,8 artış ile
955 mn TL’ye ulaşmasını bekliyoruz. Banka’nın 2Ç17’de bankanın toplam
gelirlerinde çeyreksel bazda %14,5’lük düşüş ve daha yüksek faaliyet
giderlerine karşın, toplam karşılık giderlerinde düşüşün net kardaki
gerilemeyi sınırlayacağını düşünüyoruz.
Research Turkey beklenti anketi sonuçlarına göre 2Ç17’de ortalama
olarak Halk Bankası’nın 990 mn TL net kar açıklaması bekleniyor.
(=) Aksa Enerji (AKSEN): Gana Cumhuriyeti'nde kurmakta olduğu HFO
yakıtlı enerji santralinin kurulu gücünün 192,5 MW'tan 35 MW'ı yedek
kapasite olmak üzere toplam 280 MW'a yükseldiğini bildirdi. İlk fazı
tamamlanmış bulunan santralin garantili satış sözleşmesine istinaden
6,5 yıl kontrat süresinin, 1 Ağustos 2017 tarihi itibarıyla
başladığını açıkladı. Ayrıca, Gana Santralinin Mayıs ayı üretimine
istinaden kesmiş olduğu enerji satış faturasının tahsil edildiğini,
santrale ait faturaların düzenli olarak ödeniyor olması ve sonraki
faturaların da düzenli olarak tahsil edilmesinin beklendiği için
önümüzdeki dönemlerde tahsilatların yapıldığına dair özel durum
açıklaması yapılmayacağı ifade edildi.
(+) Ford Otosan (FROTO): Artan ihracat talebini karşılamak üzere
Gölcük Fabrikasında 290.000 adet olan üretim kapasitesinin 330.000
adede çıkarılması kararı alınmıştır. 52 mn $ yatırımla 2018 yılı
Eylül ayında tamamlanması planlanan kapasite artış çalışmaları
bittiğinde sahip olunan üç fabrikadaki toplam 415.000 adetlik araç
üretim kapasitesi 455.000 adede yükselecektir.
Yorum: Ford Otosan kapasite bakımından 415.000 adet ile 2. büyük
otomotiv Şirketi konumunda bulunmaktaydı. Kapasitenin 455.000’e
yükseltilmesiyle Türkiye’nin en yüksek kapasiteli otomotiv üreticisi,
Avrupa’nın ise 400.000 üzeri üretim yapan sayılı şirketlerinden
olacak. Kapasite artırımının yapılacağı Gölcük fabrikasında Transit ve
Custom modellerinin üretimi yapılmaktadır. Ford Otosan’ın artan
kapasitenin sağlayacağı ölçek ekonomisinin yanında, ihracat
pazarlarında Transit modeline ilişkin güçlü olan talebi karşılama
gücünün yükselmesini bekliyoruz. Gelişmeyi hisse için pozitif olarak
değerlendiriyoruz.
(=) Migros (MGROS), KIPA (KIPA): Migros’un, Kipa paylarını devir
alım süreci kapsamında Rekabet Kurumu'na verdiği taahhüt paketi
kapsamında, 12'si Migros, 8'i Kipa olmak üzere toplam 20 mağazanın
elden çıkarılması amacıyla yürütülen görüşmelerin neticesinde, bu
mağazaların demirbaş ve kira sözleşmelerinin CarrefourSA’ya (CRFSA)
devri konusunda CarrefourSA ile sözleşme imzalandığını bildirdi. Söz
konusu devir bedeli 20 mn TL+KDV olarak belirtildi.
(+) Trabzonspor Sportif (TSPOR): Medicalpark Sağlık Yatırımları ve
bağlı kuruluşu İstinye Üniversitesi arasında, stadyum isim sponsorluğu
ve diğer reklam haklarını kapsayan, kulübün kuruluş tarihi olan 02
Ağustos 2017 tarihli ve önümüzdeki 5 yıllık süre boyunca geçerli
olacak, KDV dahil toplam 29,5 mn ¬ tutarında bir reklam ve sponsorluk
sözleşmesi imzalandığını açıkladı. "


Analizin tamamı için

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_396.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey