ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

10.08.2017 09:14



Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yurt dışı piyasalarda gözlenen satış eğilimi, BİST’in de güne
satışlarla başlamasında etkili oldu. Güne 109.300 üzerinden başlayan
BİST, açılış sonrasında satışların devamıyla 108.400 üzerine kadar
geriledi. Günün devamında toparlanmaya çalışan BİST, günü de 108.715
seviyesinden tamamladı.
ABD ve Kuzey Kore arasında artan gerilim nedeniyle dün hem Avrupa
hem de ABD borsaları düşüşler gösterirken, altın gibi güvenli limanlar
değer kazandı. ABD Başkanı Donald Trump, Kuzey Kore'yi, ülkesini
tehdit etmeyi bırakmaya çağırarak, bu çağrıya kulak asılmazsa
Pyongyang'ın ABD'nin öfkesiyle karşı karşıya kalacağını söylemişti.
Fransa’dan saat 09:45’de, İngiltere’den de saat 11:30’da gelecek
olan sanayi üretimi rakamları ile ABD’den saat 15:30’da gelecek ÜFE
rakamları günün en önemli veri akışları olacaktır. Ayrıca, Fed üyesi
Dudley’in saat 17:00’de yapacağı açıklamalar da piyasaların takibinde
olacaktır. Sabah Asya piyasalarında satış baskısının devam ettiğini
görüyoruz. Avrupa ve ABD vadeli endeksleri, piyasaların bugüne de
satış baskılı ve zayıf bir başlangıç yapacağına işaret ediyor. Borsa
İstanbul’un da güne yatay bir başlangıç yaparak başlamasını bekliyoruz.

Emlak Konut GYO (EKGYO) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Net kar
beklentilerin üzerinde (+)
Emlak Konut GYO’nun net karı yılın ikinci çeyreğinde 306 mn TL
seviyesinde gerçekleşti.
Açıklanan net kar, yıllık bazda %33 gerilemeye işaret ederken,
piyasa beklentisi olan 237 mn
TL’nin üzerindedir. Net kar aynı zamanda, en yüksek piyasa
beklentisi olan 308 mn TL’ye yakın gerçekleşti. Toplamda ise yılın
ilk yarısında elde edilen 625,8 mn TL’lik net kar, 2016 yılının ilk
yarısındaki 630,8 mn TL’ye paralel bir seyir izlemiştir.
Şirketin satış gelirlerinde bu çeyrekte yıllık bazda %53 daralma
gözlenirken, elde edilen 533 mn
TL’lik ciro, 569 mn TL’lik piyasa beklentisine yakın gerçekleşti.
FAVÖK tarafında ise açıklanan 297 mn TL’lik FAVÖK, yıllık bazda %28
daralmaya işaret ederken, piyasa beklentisi olan 293 mn TL’ye paralel
sonuçlara ulaşıldı. FAVÖK marjı ise 2Ç17’de piyasa beklentisi olan
%51,5 seviyesinin üzerinde %55,7 seviyesine ulaşırken, yıllık bazda 19
puan iyileşmiştir.
Yorum: 2Ç17 finansalları, FAVÖK ve ciro tarafında piyasa
beklentilerine yakın, net kar tarafında ise beklentinin üzerinde
gerçekleşmeye işaret etmektedir. Son 1 ayda şirket hisseleri, piyasa
getirisinin %2 altında bir getiri performansı sergiledi. Beklentileri
aşan net kar, hisse performansına pozitif yansıyabilir.
Vestel Elektronik (VESTL) 2Ç17 Finansal Sonuçları: Olumlu
operasyonel sonuçlar (+)
Vestel Elektronik 2Ç17’de 94 mn TL (yıllık +%36, çeyreklik +%145)
net kar açıkladı. Şirketin operasyonel karlılığı geçen yıla paralel
seyrederken, önceki çeyreğin üzerinde gerçekleşti.
Şirketin satış gelirleri yurtiçi beyaz eşya segmentinde uygulanan
geçici ÖTV indirimlerinin, pazar payı kazanımlarının, klima ve akıllı
telefon satışlarındaki yükselişin, kurlardaki artışın, TV
segmentindeki fiyat düzeltmelerinin ve Avrupa pazarlarındaki güçlü
talebin etkisiyle 2Ç17’de yıllık bazda %23 artarak, önceki çeyreğin
%24 üzerinde 2,96 mlr TL düzeyinde oluştu. Şirketin bu çeyrekte yıllık
bazda yurtiçi gelirleri %30, ihracat gelirleri %19 artış gösterdi.
Beyaz eşya segmentinde gelirler %40 artarken, yurtiçi ve yurtdışı TV
talebinin zayıflamasına paralel tüketici elektroniğindeki büyüme %8
ile sınırlı kaldı.
FAVÖK 2Ç17’de 243 mn TL düzeyinde oluşurken, geçen yıla göre %22,
önceki çeyreğe göre %34 oranında yükseldi. 2Ç17’de çelik, plastik,
panel maliyetlerindeki yükselişin ve zayıf TL’nin yurtiçi marjlara
negatif etkisinin brüt kar marjında 1,3 puan gerilemeye sebep olmasına
rağmen, faaliyet giderlerinin satışlara oranının yıllık bazda 1,5 puan
azalmasının desteğiyle, FAVÖK marjı geçen yıla paralel önceki çeyreğin
0,6 puan üzerinde %8,2 olarak gerçekleşti.
Açıklanan 2Ç17 sonuçlarıyla birlikte şirket yayınladığı sunumda,
Eylül sonunda sona erecek ÖTV indirimleri nedeniyle 3Ç17’de beyaz eşya
satışlarındaki büyümenin hız kesebileceği yorumuna yer verdi. Bununla
birlikte ihracat tarafındaki beyaz eşya satışları düşük baz etkisi ve
yeni projelerin katkısıyla büyümeye devam edecek. TV satışlarında yeni
ürünlerin, daha yüksek ortalama satış fiyatının, zayıf TL’nin ve düşük
baz etkisinin desteğiyle 3Ç17’de toparlanma bekleniyor. Çelik
maliyetlerindeki gerilemenin etkisinin ve Euro/TL’deki seyrin 3Ç17
beyaz eşya marjlarına destek olacağı düşünülüyor. TV panel
fiyatlarındaki düşüş trendinin zayıf talep ve yeni kapasitelerin
devreye girmesiyle yılın ikinci yarısında devam edeceği tahmin
ediliyor.
Yorum: Vestel Elektronik’in, hammadde maliyetlerindeki artışın ve
düşük maliyetli stokların tüketilmesinin etkisinin 2Ç17
finansallarında hissedileceği bekleniyordu. Ancak şirketin gelirler
tarafındaki güçlü performansı ve faaliyet giderlerinin sıkı yönetimi
sayesinde, maliyetlerdeki baskıyı azaltmış görünüyor. Son zamanlarda
endeksin altında performans gösteren hissenin olumlu 2Ç17 sonuçlarına
pozitif tepki vereceğini düşünüyoruz."


Analizin tamamı için

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_10849.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2556 9,2572 % 0,87  
Euro 10,7396 10,7854 % 1,05  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,98  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,30 23,34 -0,19  
Gümüş Gr. 6,94 6,96 0,01  
B. Petrol 84,87 84,87 0,87