ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

29.08.2018 08:49



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"FED'in açıklamaları ile değer kaybeden Dolar sonrasında oluşan
pozitif risk ortamı ve küresel çapta dış ticaret gelişmelerinin olumlu
fiyatlandığı haftada risk iştahı "nötr"e dönme eğiliminde. Yaşanan
düşüşlerin arından dün yatay kapatan Dolar endeksi (DXY) bu sabah yön
bulmakta zorlanıyor. Dün yatay bir görüntüyle kapatan ABD borsalarını
takiben Asya piyasaları da karışık seyrediyor. ABD borsaları ise hafif
artıda. Diğer taraftan, Gelişmekte Olan Ülke kurları da bu sabah net
bir yön çizmezlerken, bu haftaki negatif ayrışmanın ardından TL'de ise
oynaklık devam ediyor. Dün, kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in
bankalar ve bazı şirketlerle ilgili not indiriminin şu aşamada piyasa
etkisinin sınırlı olacağını düşünürken, yaşanan yükselişlerin ardından
tekrar orta vadeli ortalamalarına kadar ulaşan BIST100 endeksi güne
kısmi kar realizasyonları ile başlayabilir. Veri tarafında bugün,
yurtiçinde sabahtan ekonomik güven endeksi ve dış ticaret verileri,
yurtdışında ise ABD'de ikinci çeyrek büyüme (ikinci revize) verisi
takip edilecektir.

MAKROEKONOMİ

Bugün yurtiçinde TSİ 10'da ağustos ayına ait Ekonomik Güven
Endeksi açıklanacak. Pazartesi günü Reel Sektörün Güven Endeksinin
Ocak 2014'ten bu yana en düşük seviyeye gerilediğini gözlemlemiştik.
Ekonomik güven endeksi tüketici güven, reel kesim güven, hizmet
sektörü, perakende ticaret sektörü ve inşaat sektörü güven
endekslerinin ağırlıklandırılmasıyla oluşan bir endeks.
Ekonomik güven endeksi son dört aydır 100 seviyesinin altında
gerçekleşmekte. Muhtemelen reel sektörün güveninde gözlemlediğimiz
düşüşü ekonomik güven endeksinde de hissedeceğiz. Kurdaki dalgalanma
ve finansal koşullardaki sıkılaşma reel kesim güven endeksinin alt
kalemi olan genel gidişat endeksini (genel durum hakkında daha net
fikir veren kalem) 69 değeri ile Mart 2009'tan bu yana en düşük
seviyeye geriletmişti. Genel gidişat endeksi ile ekonomik güven
endeksinin benzer yönde hareket ettiğini gözlemliyoruz (Şekil 1).
* Reel kesim güven endeksinin alt kalemi
Bugün yurtiçinde ayrıca temmuz ayına ait dış ticaret dengesi takip
edilecek gelişmelerden. Geçici verilere göre dış ticaret açığı temmuz
ayında yıllık bazda %32 gerilemiş ve USD 6 milyar gerçekleşmişti.
Bugünkü veri de muhtemelen bu değerde gerçekleşecek. Dış ticaret
açığındaki azalışın ana nedeni ise ithalatın bu dönemde yıllık olarak
%6 azalmasına karşın ihracatın %12 artış göstermesiydi. İthalattaki
düşüş ise iç talepteki yavaşlamayı teyit ediyor. Neticede büyümedeki
yavaşlamayı da dikkate alınca cari açıktaki düşüşün
belirginleşebileceğini söyleyebiliriz. Ağustos ayı beklenti anketinde
de yılsonu cari açık beklentisi USD 54,8 milyardan USD 52,7 milyara
gerilemiş durumda.
ABD'de bugün ikinci çeyrek büyüme verisinin ikinci revizesini
takip edeceğiz. Verinin çeyreksel yıllıklandırılmış olarak %4,1
seviyesinden %4'e revize olması bekleniyor. %4,1 büyümenin
kaynaklarını ise güçlü seyreden tüketici talebinin sonucu olarak 2,7
puanla tüketici harcamaları ve iki çeyrek aradan sonra büyümeye
pozitif katkı yapan net ihracat (1,1 puan) oluşturmuştu. Kamu
harcamaları ise büyümeye yaklaşık 0,4 puan katkı yapmıştı.

ŞİRKET HABERLERİ

Afyon Çimento (AFYON, Nötr): SPK'nın Özel Durumlar Tebliği'ne
istinaden yapılan açıklamada, Şirket'in Afyonkarahisar'da bulunan
eski çimento fabrikası arazisinin satışı ile ilgili olarak 29 Haziran
2018 tarihinde yapılan KAP açıklamasından sonra satış sürecinde
herhangi bir gelişme olmadığı bildirilmiştir.
Bagfaş (BAGFS, Negatif): 2015 yılının 3.çeyreğinden itibaren
devreye alınmaya başlanarak üretime geçen CAN/AN kimyevi gübre üretim
tesisinin, kurucu ThyssenKrupp Industrial Solutions AG firması
tarafından garanti testleri mukavele şartları çerçevesinde yerine
getirilmediğinden tesellüm edilemediği ve ThyssenKrupp Industrial
Solutions AG firmasının bu sebeple ICC International Court of
Arbitration - Uluslararası Tahkim Mahkemesi'ne yaptığı başvuru
sonuçlanmıştır. Bu bağlamda, Uluslararası Tahkim Mahkemesi, Şirket
tarafından ThyssenKrupp Industrial Solutions AG firmasına takriben
24,5mn Euro tutarında ödeme yapılması doğrultusunda karar vermiştir.
Söz konusu tahkim kararının Türkiye'de doğrudan icrası mümkün
olmadığından, ThyssenKrupp Industrial Solutions AG firmasının Türkiye
Cumhuriyeti mahkemelerinde tenfiz yoluna başvurması beklenmektedir.
Şirket, söz konusu tahkim kararına karşı tenfiz sürecinde de gerekli
savunmayı yapmak üzere hazırlıklarına başlamış olup, konuya ilişkin
gelişmeler ivedilikle şirket tarafından kamuoyu ile paylaşılacaktır.
Türk Telekom (TTKOM, Öneri "AL", Nötr): Ulaştırma ve Altyapı
Bakanlığı'ndan Şirkete iletilen resmi bildirime göre, Ojer
Telekomünikasyon A.Ş.'nin (OTAŞ), Türk Telekomünikasyon A.Ş.'de (Türk
Telekom) bulunan %55 oranındaki hisselerinin, OTAŞ'a kredi veren
bankaların paydaş olacağı bir ortak girişim şirketi (SPV) aracılığıyla
devralınması Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından uygun görülmüştür.

SEKTÖR HABERLERİ

Gayrimenkul: Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, Fransa
ziyareti dönüşünde uçaktaki gazetecilere açıklamalarda bulundu.
Albayrak, Türkiye gibi güçlü ülkelerin dolarizasyon sorununu artık
geride bırakması gerektiğini söyledi. AVM'lerde ve gayrimenkullerde
dolar ile satış ve kiralamaya karşı harekete geçtiklerini belirtti.
Bakan Albayrak, "AVM'lerdeki dükkanlarda, gayrimenkullerde döviz ile
kiralama ve satışın önüne geçmek için gerekli adımları en kısa sürede
atacağız. Bir kısım kredi döviz riski bununla ilişkili olan portföyü
ayıracak şekilde çalışıyoruz. Bunu en kısa sürede Meclis'e
getireceğiz. Şu an detayları ve hukuki süreçleri çalışılıyor."
şeklinde konuştu. (Kaynak: NTV internet sitesi)
Kredi Derecelendirme: Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, 17
Ağustos'taki Türkiye'nin ülke kredi notu indiriminin ardından, dün 18
Banka, 2 Finans kuruluşu ve 13 Şirketin notlarında değişikliğe gitti.
İnşaat: TÜİK, haziran ayına ilişkin inşaat maliyet endeksini
açıkladı. Buna göre, inşaat maliyet endeksi haziranda bir önceki aya
göre %2,29, geçen yılın aynı ayına göre %26,06 yükseldi.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Servet GYO (SRVGY, Nötr): Şirket iştiraklerinden Deks Yatırım A.Ş.
nin, nominal bedeli 637.500 TL olan 637.500 adet hissesi 4.500.000 EUR
bedelle Şirket tarafından satın alınmıştır. Bu işlem sonucunda, bahsi
geçen şirketteki ortaklık payı %72,40'tan %77,29'a yükselmiştir.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı yaklaşık 166 milyar TL'ye
yükseldi. Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19,25 seviyesinde sabit
kaldı.
Yurtiçinde bono piyasasında gelecek haftaki enflasyon verisi
bekleniyor. Veriyi beklerken dün verim eğrisinin (vade ile bu
vadelerdeki faizler arasındaki ilişkinin grafiksel anlatımı) özellikle
orta ve uzun vadesinde aşağı yönlü bir kayma olduğu görülüyor. 5 ve 10
yıllık kağıdın faizi dün 31 ve 19 baz puan geriledi ve sırasıyla
%26,57 ve %21,76 seviyesinden kapandı. 17 Ağustos'tan bu yana
faizlerde sınırlı da olsa aşağı yönlü eğilim dikkat çekiyor.
Risk iştahının artması ve ABD borsalarının yeni rekor seviyelerini
test etmesiyle ABD 10 yıllık faizi, %2,90 seviyesine doğru
hareketlendi. Dün 14 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviye olan
%2,88'ten kapanan 10 yıllık faizi, bugün %2,87'lerde. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05118.713
Değişim :  -0,52% |  -626,34
Açılış :  119.603  
Önceki Kapanış :  119.339  
En Yüksek
120.203
En Düşük
118.577
BIST En Aktif Hisseler
KRDMA 4,62 26.917.758 % 10,00  
KENT 833,80 34.591.465 % 10,00  
PKENT 228,90 2.159.175 % 10,00  
MRSHL 89,75 26.298.949 % 9,99  
PEKGY 10,68 5.306.241 % 9,99  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,6350 8,6783 % 0,66  
Frank 7,2873 7,3312 % 0,53  
Riyal 1,8245 1,8337 % 0,08  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.809 1.810 14,36  
Altın Gr. 399 399 2,84  
Cumhuriyet 2.582 2.604 20,40  
Tam 2.658 2.672 21,00  
Yarım 1.291 1.307 10,30  
Çeyrek 646 654 5,20  
Gümüş.Ons 18,68 18,73 0,44  
Gümüş Gr. 4,12 4,12 0,09  
B. Petrol 43,23 43,23 0,15