Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftanın son gününe pozitif risk iştahı ile başlıyoruz. Dün faiz
kararı sonrası yön bulmaya çalışan piyasalarda, bugün yukarı yönlü
hareketler hakim. Asya piyasaları, Japonya'dan gelen güçlü sanayi
üretimi, perakende satışlar ve işsizlik rakamları ile Japon Yeni'nin
dolara karşı değer kaybının da olumlu katkısıyla yükseliş kaydederken,
ABD borsaları ise vadelilerde yataya yakın hafif artıda. Dolar endeksi
(DXY) Fed'in faiz kararı sonrası yukarı yönlü hareket ederken, ABD on
yıllık tahvil faizi ise sabah saatlerinde %3,05'in hafif altında
yataya yakın seyrediyor. Brent petrol fiyatları ise bu sabah 82
dolar/varil seviyesinin altında işlem görüyor. Dün gün içesinde 5,96
seviyelerine kadar gevşeyen Dolar / TL günü 6,01 seviyesinden kapattı.
Sabah saatlerinde ise Dolar / TL 6'nın altında seyrediyor. Risk
primimiz (5 yıllık CDS) de 380'den 372 seviyesine kadar gevşedi. Dün
BIST100, bankacılık hisseleri öncülüğünde gelen güçlü alımlarla, %1,16
oranında artışla, 100.000 psikolojik seviyesini aşarak, günü 100.299
puandan kapattı. Böylece endeks yaklaşık dört ay sonra ilk defa
100.000 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirmiş oldu. İşlem hacmi
de 11,2 milyar TL ile son 26 işlem günündeki en yüksek seviyesine
ulaştı. Dün bankacılık hisselerindeki (XBANK) artış %3,7 oldu. Bugün
de endeksin güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Veri
tarafında yurtiçinde dış ticaret rakamları ile yabancı ziyaretçi
sayısı yurtdışında ise Euro bölgesi Eylül ayı enflasyon rakamları ile
ABD kişisel gelir ve tüketim harcamaları takip edilecektir.

MAKROEKONOMİ

Yurtiçinde TSİ 10'da ağustos ayına ait dış ticaret dengesi
açıklanacak. Ekonomideki dengelenmeyi en net şekilde dış ticaret
rakamlarında görüyoruz. Gümrük ve Ticaret Bakanlığının açıkladığı öncü
verilere göre dış ticaret açığı %58 azalarak USD 2,5 milyar
gerçekleşmişti. Bayram tatili nedeniyle dört iş günü kaybın
neticesinde ihracatımızda geçtiğimiz seneye göre düşüş görülürken bu
taraftaki kaybın eylül ayında telafi edilmesi beklenmekte ve ihracatta
çift haneli artışlar öngörülmekte. Ağustos ayında ithalat %22,4
azalarak USD 14,9 milyar ve ihracat ağustos ayında geçen yılın aynı
ayına göre %6,5 azalışla USD 12,4 milyar gerçekleşmişti.
Ayrıca bugün Hazine ve Maliye Bakanlığı 3 aylık borçlanma
programını açıklayacak.
Bugün TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde eylül ayına ait enflasyonu takip
edeceğiz. Bölgenin enflasyonunun %2,1 düzeyinde açıklanması
bekleniyor. Dün Almanya enflasyonu eylül ayında beklentilerin üzerinde
gerçekleşerek ECB'nin enflasyon hedefi olan %2'ye yakın seviyesini de
aşmıştı. Almanya'nın yıllık enflasyonu %2,3 düzeyinde gerçekleşti.
ABD tarafında tüketici odaklı veri akışı devam ediyor. Dün ABD'de
ulaşım hariç dayanıklı mal siparişlerinin beklentilerin altında
kalması ardından bugün piyasa katılımcıları, TSİ 15.30'da ağustos
ayına ait ABD kişisel gelir ve harcamaları takip edecek. Ayrıca TSİ
16.45'te Chicago PMI açıklanacak.
Haftaya odaklanacağımız başlıca gelişmeler
Salı günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşması bulunuyor. Cuma
günü ABD'de tarım dışı istihdam günü.
Haftaya pazartesi günü yurtiçinde ve küresel arenada imalat PMI
günü. Çarşamba günü de hizmet PMI verileri açıklanacak.
Yurtiçinde eylül ayına ait imalat PMI ve TÜFE rakamları takip
edilecek. TÜFE'nin başta kur geçişkenliğinin etkisiyle aylık olarak
%3,6 artış sergilemesi bekleniyor. Önümüzdeki ayda ise enflasyon
zirveye ulaşabilir.

ŞİRKET HABERLERİ

Akbank (AKBNK, Öneri "EKLE", Nötr): Akbank uluslararası
piyasalardan 980mn dolar karşılığı 285mn dolarlık ve 591mn avroluk 367
gün vadeli sendikasyon kredisi sağladı. Kredinin maliyeti dolar ve
avro kısımları için sırasıyla 'Libor+ %2,75 ve Euribor+%2,65 oldu.
Doğan Şirketler Grubu Holding (DOHOL, Nötr): Şirketin 6mn TL
ödenmiş sermayesinde %100 oranında pay sahibi olduğu doğrudan bağlı
ortaklığı Neta Yönetim Danışmanlık Havacılık Hizmetleri A.Ş.'nin
sermayesinin 96,7mn TL kısmı Doğan Holding'e olan borçlarının
sermayeye dönüştürülmesi suretiyle nakden ve 377bin TL kısmı nakden
karşılanmak suretiyle 103mn TL'ye artırılmasında, sermaye artırımının
Neta Yönetim Danışmanlık Havacılık Hizmetleri A.Ş.'nin 24.09.2018
tarihinde gerçekleştirilen olağanüstü genel kurul toplantısında
onaylandığı görülerek yeni pay alma haklarının tamamının
kullanılmasına karar verilmiştir.
Odaş Elektrik (ODAS, Nötr): Çan-2 Termik Santrali ile ilgili esas
ana para ödemelerinin 2019 yılında başlayacak olması paylaşılmıştı.
Güncel durum itibariyle, ana kreditörler ile yapılan görüşmeler
neticesinde grubun konsolide bilanço yapısına yönelik nakit akışına
pozitif etki yaratması da dikkate alınarak Çan-2 Termik Santrali'nin
ana para ödemelerinin 2020 yılından itibaren başlanmasına karar
verilmiştir.
Tümosan (TMSN, Nötr): T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, AR-GE
Merkezi Değerlendirme ve Denetim Komisyonu'nun 20.09.2018 tarihli
toplantısında, şirkete yaptığı başvuru sonrası AR-GE merkezi belgesi
verilmesi uygun bulunmuştur. Bu itibarla Tümosan AR-GE merkezi, 5746
sayılı kanun hükümleri gereğince AR-GE Merkezleri`ne tanınan teşvik ve
muafiyetlerden yararlanmaya hak kazanmış bulunmaktadır.
Türk Telekom (TTKOM, Öneri "AL", Nötr): Dün bazı medya
sitelerinde, Ojer Telekomünikasyon A.Ş.'nin Türk Telekomünikasyon
A.Ş.'deki %55 hissesinin satışına ilişkin haberler yayınlanmış
bulunmaktadır. Ancak bu haberlerde belirtilen konuda Şirkete
bildirilmiş herhangi bir güncel gelişme bulunmamaktadır.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Yurt içinde halka
arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara ihraç edilmek üzere 5 milyar
TL'ye kadar Özkaynak Hesaplamasına Dahil Edilecek Borçlanma Aracı
İhracı Limitinin SPK tarafından onaylandığı duyurulmuştu. Bu kapsamda
vadesiz, 5. yılın sonunda erken itfa edilebilir nitelikte, sabit
faizli ve yılda iki faiz ödemeli 4.993.574.836 TL nominal değerdeki
İlave Ana Sermaye Hesaplamasına dahil edilecek tahvil ihraç işlemi 27
Eylül 2018 tarihi itibari ile tamamlanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Anti Damping: 70.04 Gümrük Tarife Pozisyonlu (GTP) çekme ve üfleme
cam ile 70.05 GTP'i altında bulunan float cam ve yüzeyi cilalanmış
veya parlatılmış cam tanımı altında sınıflandırılan eşyanın İran
menşeli olanlarının ithalatında 12/11/2015 tarihli ve 29530 sayılı
Resmî Gazete'de yayımlanan 2015/8118 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı
kapsamında uygulanan korunma önleminin uzatılması için yerli
üreticiler tarafından yapılan başvuru neticesinde soruşturma
açılmasına karar verildiği Resmi Gazete'de yayımlanmıştır.
İhale: İstanbul yeni havalimanına yolcu taşıma ihalesini İstanbul
Büyükşehir Belediyesi'nin şirketi Otobüs AŞ kazandığı bildirildi.
Demirören Haber Ajansı'nda (DHA) yer alan haberde İETT Genel
Müdürlüğü'nün düzenlediği ihaleye 9 şirketin katıldığı ve Otobüs
AŞ'nin 750mn TL'nin üzerinde teklif verdiği ifade edildi. Havalimanına
yolcu taşıma için yapılan 4 Eylül'deki ihaleye en iyi teklifi
Havaş-Altur-Free Turizm konsorsiyumu vermiş, ihale daha sonra iptal
edilmişti. (Kaynak: Reuters)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Peker Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (PEKGY): Şirket, Peker Proje
Geliştirme ve Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.'nin (Peker Proje) sahip
olduğu tüm varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerleri üzerinden
devralınması suretiyle, Peker Proje Geliştirme ve Danışmanlık
Hizmetleri A.Ş. ile birleşmesine, Peker Proje'nin sermayesinin temsil
eden payların tamamının halihazırda Şirkete ait olması ve Şirketin
sermayesinde bir değişiklik meydana gelmeyecek olması nedeniyle,
anılan birleşme işleminin kolaylaştırılmış şekilde yapılmasına karar
vermiştir.
Kafein Yazılım (KFEIN, Sınırlı Pozitif): Şirket 27.09.2018
tarihinde üçüncü taraf ile "KVKK (Kişisel Verilerin Korunması Kanunu)
projesi için yazılım geliştirme hizmeti" konulu sözleşme imzalamıştır.
Sözleşme hizmet süresi 7 ay olup sözleşme tutarı 6mn TL 'dir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24,05 seviyesinden %24,08
seviyesine yükseldi. Toplam fonlama miktarı 162,6 milyar TL'den 164,9
milyar TL'ye yükseldi. Fonlamanın 8,9 milyar TL'si koridorun üst
bandından sağlandı. Geri kalanı haftalık repo ihalesinden karşılandı.
TL, dolar karşısında hafta başından bu yana %3,2 değer kazancıyla
emsallerinden güçlü bir şekilde ayrıştı. TL'deki güçlenme eğilimiyle
faizlerde de keskin düşüş gözleniyor. Dün 5 yıllık gösterge kağıdın
faizi, 102 baz puan gerileyerek kapanışı %21,87 seviyesinden
gerçekleştirdi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 50 baz puanla
düşüşle temmuz sonundan bu yana en düşük seviye olan %17,99'ten
kapandı.
Fed faiz kararı sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizi, %3,05 seviyesi
altındaki seyrini sürdürüyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey