Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Haftalık veri takvimi için tıklayınız...
ABD ve Çin'in birçok konuda uzlaşıya vardığının ve nihai ticaret
anlaşmasına yaklaşıldığının gözlenmesiyle hafta ortasına başlıyoruz.
Bugün yurtdışında hizmet PMI verileri ile ABD ADP özel sektör istihdam
verisi açıklanacak. Yurtiçinde de mart ayına ait enflasyon verisi
izlenecek.
Bugün yurtiçinde saat 10'da mart ayına ilişkin enflasyon verisini
takip edeceğiz. Mart ayında enflasyonun aylık bazda %0,9 artış
göstermesi, yıllık enflasyonun da %19,57 seviyelerinde seyretmesi
bekleniyor. Enflasyon verisi öncesi takip ettiğimiz iki öncü gösterge
ise bize gıda fiyatları konusunda karışık bir sinyal verdi.
İstanbul'da gıda fiyatları aylık bazda %0,9 artış sergilerken,
Ankara'da gıda fiyatları %0,7 geriledi. Genel olarak da baktığımızda
İstanbul'da perakende fiyatlar martta bir önceki aya göre %0,75
artarken giyim harcamaları %2,84, ulaştırma ve haberleşme harcamaları
%1,15, gıda harcamaları %0,92 artış gösterdi. Tanzim satışlarının
etkisiyle şubat ayında gıda fiyatlarının normal trendine yönelmeye
çabaladığını görmüştük ve şubat ayında gıda enflasyonu aylık %0,9
artış ile son 26 ayın ortalaması olan %1,7'nin altında artış
göstermişti.
Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesi takip
etmeye aşina olduğumuz ADP özel sektör istihdamı bugün izleyeceğiz.
ABD'de TSİ 15.15'de mart ayına ilişkin ADP özel sektör istihdam
verisi açıklanacak. ADP özel sektör istihdamı şubatta 183 kişi artış
göstermişti. Son 1 yıllık dönemdeki en yüksek istihdam artışı ise 300
bin kişilik artışla ocak ayında görülmüştü. Özel sektör istihdam
artışının martta hafif gerilemeyle 170 bin kişi seviyesinde
gerçekleşmesi beklenmekte. Bu kapsamda, özel sektör istihdam
piyasasının, Fed'in de vurgu yaptığı gibi güçlü ve sıkı yapısını
koruduğu gözlenmekte.
Hafta başında küresel imalat PMI verilerini takip ettik ve ABD ile
Çin imalat sektöründe iyileşme yaşanırken, Euro Bölgesi ülkelerinin
imalat sektöründe cansızlığın sürdürdüğünü gözlemlemiştik. Bugün ise
küresel hizmet sektörünün aktivitesini takip edeceğiz.
Asya seansında açıklanan Çin hizmet PMI, mart ayında 14 ayın en
yüksek seviyesine tırmanarak talep tarafının canlı olduğunu işaret
ediyor. Hükümetin ekonomiyi desteklerinin de sayesinde Çin hizmet PMI
54,4 seviyesine yükseldi. Hizmet PMI verisinin yanı sıra resmi ve
özel sektör imalat PMI verilerinin de mart ayında toparlanması, Çin
ekonomisindeki yavaşlamanın hız kestiğine işaret etmesi açısından
önemli.
Bugün TSİ 11'de Euro Bölgesi'nde mart ayına ilişkin hizmet ve
bileşik PMI verileri açıklanacak. Euro Bölgesi'nde hizmet PMI, şubatta
52,8 seviyesinde gerçekleşmişti. Hizmet PMI'ın, martta ise hafif
gerileyerek 52,7 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. Bileşik PMI
ise şubatta 51,9 seviyesinde gerçekleşmişti. Bileşik PMI'ın da martta
hafif gerilemeyle 51,3 seviyesinde gelmesi beklenmekte. Bu kapsamda,
Euro Bölgesi'nde hizmet ve bileşik PMI değerlerinin, 50 eşik
seviyesinin üzerinde seyrederek ılımlı büyümeye işaret etmesi
beklenmekte.
Bunun yanında, İtalya'da hizmet PMI'ın martta 50,8 ile genişlemeye
işaret etmesi, bileşik PMI ise 49,8 ile daralma bölgesinde kalması
beklenmekte. Fransa'da martta hizmet ve bileşik PMI'ların, 48,7
değerleriyle daralma bölgesine geçmesi beklenmekte. Almanya'da ise
hizmet sektörü PMI'ın martta 54,9 ve bileşik PMI'ın 51,5 seviyesiyle
genişlemeye devam etmesi beklenmekte. İngiltere'de de hizmet PMI'ın
martta 50,9 ve bileşik PMI'ın 51,1 seviyesiyle büyüme bölgesinde yer
almaya devam etmesi beklenmekte.
TSİ 16.45'de ise ABD'de mart ayına ilişkin hizmet ve bileşik PMI
verileri açıklanacak. ABD'de şubatta hizmet PMI, 56 seviyesinde
gerçekleşmişti. Hizmet PMI'ın, martta 54,8 ile sektörde büyümeye
işaret etmesi beklenmekte. Bileşik PMI'ın ise, şubatta 55,5 değerini
görmesinin ardından, martta 54,3 seviyesinde gerçekleşerek sektörde
büyümeyi teyit etmesi beklenmekte.
Dünya Ticaret Örgütü (WTO) dün yayınladığı raporda, küresel
ticaret için bu yılki büyüme tahminini düşürdü. WTO, küresel ticarette
büyüme tahminini 3 yılın en düşük seviyesine indirdi. WTO, küresel
ticaretin 2018'in dördüncü çeyreğinde %0,3 daraldığını açıklarken, bu
sene küresel ticarette büyüme hacmi 2018'deki %3 oranından %2,6'ya
gerileyecek. WTO, eylüldeki raporunda, ticaret hacminin bu yıl %3,7
büyüyeceğini öngörmüştü. Son olarak küresel ticaret hacmindeki artışın
2020'de yeniden %3 seviyesine yükselebileceği, ancak bunun ticaret
gerilimlerinin azalmasına bağlı olduğu ifade edildi.
Brexit sürecine yönelik belirsizlikler sürüyor. Önceki gün,
İngiliz Parlamentosu'nun en alt kanadı olan Avam Kamarası'nda,
İngiltere Başbakanı Theresa May'in, İngiltere'nin AB'den ayrılmasının
(Brexit) koşullarını düzenleyen anlaşmaya alternatif olabilecek dört
adet önerge, Parlamento'daki oylama sonucunda reddedilmişti. Bu
kapsamda May'in, 10 Nisan'da gerçekleşecek AB Zirvesi'nde ek erteleme
talebinde bulunma dışında seçeneği kalmamış görünmekte. Aksi durumda
İngiltere 12 Nisan'da AB'den anlaşmasız Brexit ile çıkmış olacak.
Nitekim dün May yaptığı açıklamada, İngiltere'nin, Brexit konusunda
kısa bir ertelemeye ihtiyaç olduğunu ve bu konudaki çıkmaza çözüm
bulmak için ana muhalefet lideri Jeremy Corbyn ile bir araya gelmek
istediğini söyledi. May, Parlamento'nun bir seçenek üzerinde karara
varması halinde, hükümetin ayrılık anlaşmasını hayata geçirecek yasayı
çıkaracağını söyledi. May, bu yasanın 22 Mayıs'tan önce geçirilmesi
gerekeceğini ve böylece İngiltere'nin, Avrupa Parlamentosu seçimlerine
katılmak zorunda kalmayacağını da sözlerine ekledi. Bu kapsamda,
May'in açıklamaları, muhalefetin de desteğini alacak şekilde daha
ılımlı Brexit senaryosuna doğru atılmış bir adım olarak
değerlendirilmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Nötr): Daha önce yapılan
özel durum açıklamalarıyla Bankacılık Düzenleme ve Denetleme
Kurumu'ndan gerekli izinlerin alındığı duyurulan Bağdat Şubesi
faaliyete geçmiştir.
Kordsa Teknik Tekstil (KORDS, Sınırlı Pozitif): Şirket, 2019
yılına ilişkin geleceğe yönelik değerlendirmelerini paylaşmıştır. Bu
kapsamda, 2019 yılına ilişkin olarak büyüme beklentileri aşağıda
gösterilmiş olup, bu büyüme beklentilerinin içerisinde 18 Şubat 2019
tarihinde kamuoyuna açıklanan Axiom Materials Acquisition LLC
şirketinin satınalma etkisi, satınalma sürecinin devam etmesi
nedeniyle kapsam dışı bırakılmıştır.
* Konsolide Satış artışı: %30-%40 (TL bazında) %10-%15 (USD
bazında)
* Konsolide FAVÖK artışı: %30-%40 (TL bazında) %10-%15 (USD
bazında)
* Kompozit iş birimi 2019 yılı ciro beklentisi: 105-115 milyon USD

Migros (MGROS, Nötr): Şirketin 6 adet Migros, 8 adet Migros Jet ve
1 adet Ramstore mağazası Mart ayı içerisinde hizmete açılmıştır. 31
Mart 2019 itibariyle Şirketin mağaza sayısı, yurtiçinde 2,055 ve
yurtdışında ise iştirakleri vasıtasıyla 45 olmak üzere toplam
2,100'dür.
Turkcell (TCELL, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif): Sermayesinin
%41,45'ine sahip olduğu Fintur Holdings B.V. ("Fintur")'un paylarının
tamamının, Fintur'un diğer hissedarı olan Sonera Holding B.V'ye devri
2 Nisan 2019 tarihinde tamamlanmıştır. Söz konusu satış işleminin
nihai bedeli 352,9mn EUR olarak gerçekleşmiştir. Hisse devri için
gerekli ön şartların Mart ayı içerisinde tamamlanmasından dolayı,
işlemden elde edilen 772,4mn TL karın 2019 yılı birinci çeyrek mali
tablolarına yansıyacağı öngörülmektedir.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Benzinin litre fiyatına dün gece yarısından geçerli
olmak üzere 19 kuruş zam yapıldığı bildirildi. Kaynak: AA
Otomotiv: Otomobil ve hafif ticari araç satışları Mart ayında,
geçen yılın aynı ayına göre %35,5 düşüşle 49.221'e inerken, vergi
indirimlerine rağmen ilk çeyreği %44 daralarak kapattı. Otomotiv
Distribütörleri Derneği (ODD) bültenine göre pazar ilk çeyrekte 88,469
adete indi. Hacimlerin az olduğu Ocak ve Şubat aylarında daralma
sırasıyla %59 ve %47,1 olmuştu. Otomobil satışları Mart ayında %35,4
azalarak 38.628 adet, ilk çeyrekte %43,7 azalarak 68.812 adet oldu.
Hafif ticari araç satışları ise Mart'ta %36 azalarak 10.593 adet, ilk
çeyrekte %45,6 azalarak 19.652 adet oldu.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Batısöke Çimento (BSOKE): Fabrikanın yeni farin silosu hasarı
nedeniyle, döner fırın tahmini 01.06.2019 tarihine kadar
durdurulmuştur. Çimento üretimi için klinker ihtiyacı eski fırından
karşılanacak olup, çimento üretiminde ve satışında olumsuz bir etki
olmayacağı belirtilmiştir. Ancak klinker ihracatında ise bu süreçte
dönemsel kayma olacağı ayrıca eklenmiştir.
Denizbank (DENIZ): 2 Nisan 2019 tarihinde, Sberbank ve Emirates
NBD bir "Yenilenen Sözleşme" imzalamış ve Denizbank hisselerinin
%99,85'inin toplam bedeli konusunda Denizbank'ın 31 Aralık 2018 tarihi
itibarıyla sahip olduğu 15,51 milyar TL'lik konsolide özkaynak
büyüklüğüne istinaden 15,48 milyar TL bedel üzerinden yeniden
düzenlenen hükümler çerçevesinde anlaşmışlardır. Devir işleminin
düzenleyici kuruluşların onayına tabi olmak koşuluyla 2019 yılının
ikinci çeyreğinin sonunda tamamlanması beklenmektedir.
Ayrıca, Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan
Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, DENIZ.E payları
03/04/2019 tarihinden (seans başından) itibaren 17/04/2019 tarihine
(seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu
edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir. Piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle
işlem gören paylarda, tedbir nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi
uygulandığı süre boyunca piyasa yapıcılık faaliyeti yapılmaz.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %25,5 seviyesinde sabit kaldı.
Merkez Bankası piyasayı koridorun üst bandı olan %25,5 seviyesinden
toplamda 87 milyar TL fonladı. Pazartesi günü Merkez Bankası piyasayı
91,4 milyar TL fonlamıştı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, ABD-Çin ticaret
görüşmelerinde nihai anlaşmaya adım adım yaklaşıldığının gözlenmesiyle
dün %2,47-%2,50 bandındaki hareketin ardından bugün sabah saatlerinde
%2,50 seviyesinin üzerinde seyrettiği gözlenmekte. Artan risk iştahı
ABD'de geçtiğimiz hafta gözlemlediğimiz ters verim eğrisi görüntüsünün
de kaybolmasını sağlamış durumda.
Geçtiğimiz hafta yerel tahvil faizlerinde özellikle kısa vadede
belirgin bir artış gözlemlemiştik. Bu hafta ise faizlerde sınırlı bir
düşüş hareketinin yaşandığını gözlemliyoruz. Bu kapsamda, 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi dün 8 baz puanlık düşüşle %21 seviyesine
gerilerken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi de 9 baz puanlık düşüşle
%17,40 seviyesine geriledi. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey