ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

23.05.2019 08:51
ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)


Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"ABD - Çin arasındaki ticaret geriliminin daha da artabileceği
endişeleriyle birlikte küresel çapta risk iştahındaki zayıflık devam
ediyor. İki ülke arasındaki gerilime şirketlerin katılması ilave bir
risk (business risk) yaratıyor. Ayrıca, bu ay sonuna kadar Çin'i
ziyaret etmesi beklenen ABD Hazine Bakanı Mnuchin'in henüz böyle bir
planının olmadığını belirtmesi, gerilimin süreceğine işaret ediyor.
Ticaret gerilimiyle birlikte orta vadeli ortalamalarının altında işlem
gören ABD borsaları dün ekside kapattılar. Zayıf bir görüntüyle
kapatan ABD borsalarını takiben Asya'da da bu sabah satıcılı bir
görüntü hakim. Diğer yandan, Gelişmekte Olan Ülke para birimleriyle
birlikte zayıf bir görüntü sergileyen TL'deki kayıp ise bir miktar
daha fazla. Dolar / TL bir süredir yaptığı bant hareketinin dışına
çıkmış durumda. Bu gelişmeler kapsamında, ülke risk primimizin (5
yıllık CDS: 506) de yüksek seviyede kalmaya devam ettiği ortamda,
endeks güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Sert satışlara maruz
kalan BIST100 endeksinde, mevcut risk ortamında olası tepki
yükselişleri cılız kalabilir ve bankacılık hisseleri öncülüğünde baskı
devam edebilir.

MAKROEKONOMİ

Fed toplantı tutanakları ardından 23-26 Mayıs'taki Avrupa
Parlamentosu seçimleri, ECB toplantı tutanakları ve küresel PMI
verilerinin takip edileceği güne başlıyoruz. Wall Street'in ekside
kapatması ardından Asya borsalarında ABD-Çin ticaret geriliminin
etkisiyle satıcılı seyrin sürdüğünü görüyoruz.
Fed'in 31 Nisan - 1 Mayıs FOMC toplantına ilişkin tutanakları
yayınlandı.
Buna göre, tutanaklarda Fed politika yapıcıları sabırlı yaklaşımın
bir süre daha uygun olduğuna işaret ederken, çoğu Fed üyesine göre
enflasyondaki düşüşün muhtemelen geçici bir durum olduğu gözlendi.
New York Fed Başkanı John Williams, Fed'in faiz değişikliğine
gitmesi için güçlü argümanın olmadığını belirtti.
ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin'in henüz Pekin'e gitme planının
olmadığını ve Trump yönetiminin, Çin'in gümrük tarifelerinden
etkilenen ABD'li çiftçileri desteklemek için tedbirler araştırdığını
belirtmesi, iki ülke arasındaki geriliminin süreceğine işaret ediyor.
Öte yandan, Çin Dışişleri Bakanı Yang'in, ABD'nin, Çin'e aşırı baskı
yaptığı takdirde, Çin'in sonuna kadar mücadele edeceğini belirtmesi de
bu durumu teyit ediyor.
Bugün TSİ 14.30'da yayınlanacak ECB toplantı tutanaklarında,
ECB'nin, Euro Bölgesi ve küresel ekonomiye ilişkin değerlendirmeleri
takip edilecek. ECB, son toplantısında faiz oranlarının, en azından bu
yıl sonuna kadar ve enflasyon hedefi olan %2 doğrultusunda gerektiği
sürece mevcut seviyelerde kalmasının beklendiğini belirtmişti. ECB
Başkanı Mario Draghi de, gelen verilerin büyümenin daha yavaş olduğunu
doğruladığını, ekonomiye verilen yüksek miktarda desteğin devam
etmesinin gerektiğini ve manşet enflasyonun önümüzdeki aylarda
gerileyeceğini ifade etmişti.
AB vatandaşları, 23-26 Mayıs'ta sandığa giderek yeni Avrupa
Parlamentosu üyelerini seçecek. Brexit süreci için 31 Ekim 2019'a
kadar süre verilen İngiltere de AB parlamento seçimlerine katılacak.
AB Parlamentosu seçimleri, bugün İngiltere ve Hollanda'da
vatandaşların sandık başına gitmesiyle başlayacak. Avrupa Parlamentosu
seçimlerinin resmi olmayan sonuçlarının pazar akşamı yerel saatle
22'den sonra açıklanmaya başlaması bekleniyor.
Veri takviminde bugün PMI ağırlıklı bir gün olacak. TSİ 11'de Euro
Bölgesi'ne ilişkin mayıs ayı imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri
açıklanacak. Euro Bölgesi'nde imalat PMI, nisanda 47,9 seviyesinde
gerçekleşerek daralmayı sürdürmüştü. Euro Bölgesi'nde hizmet PMI'lar
ise, 50 eşik değerinin üzerindeki seyrini sürdürerek genişlemeye
işaret etmekte. TSİ 10.30'da Almanya'da da mayıs ayına ilişkin PMI
verileri açıklanacak. Almanya'da nisanda imalat PMI 44,4 seviyesinde
gerçekleşerek daralma bölgesinde kalmıştı.
TSİ 16.45'te ABD imalat ve hizmet PMI verileri de açıklanacak.
Bugün ayrıca TSİ 20'de 4 bölgesel Fed Başkanının konuşması bulunuyor.
Ayrıca bugün TSİ 16'da Güney Afrika Merkez Bankası'nın faiz kararı
bulunuyor. Güney Afrika'nın politika faizini %6,75'te sabit tutması
bekleniyor. Bugün Mısır Merkez Bankası'nın da politika faizini
%15,75'te sabit tutması beklenmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket 2 yıl vadeli 220mn TL kredi
kullanmıştır.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Petrol-İş Sendikası 22.05.2019
tarihli kararı ile Gübretaş ile devam eden toplu iş sözleşmesi
görüşmelerinde anlaşma sağlanamaması durumunda 19.06.2019 tarihinden
itibaren grev uygulanmasına karar vermiştir.
İttifak Holding (ITTFH, Sınırlı Pozitif): Bankalar ile başlatılan
yapılandırma çalışmaları neticesinde kısa vadeli borçların uzun vadeye
getirilmesi amacı ile 5,152,656.14 Euro, 239,159,693.22 TL tutarlı
krediler 12 ay ödemesiz dönem toplam 60 ay vadeli olarak
yapılandırılmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Türk Hava Yolları 31 Ocak 2017'de
durdurduğu Japonya'nın Osaka şehrine seferlere yeniden başlıyor.
THY'nin İstanbul-Osaka hattında seferlere 14 Nisan 2020 tarihinde 4
frekansla başlayacağı açıklandı. Osaka hattında seferlerin 8 Haziran
2020 tarihinden sonra 5 frekans olarak yapılacağı öğrenildi.

SEKTÖR HABERLERİ

Beyaz Eşya: TÜRKBESD verilerine göre beyaz eşya iç satışı Nisan
ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %7 azalarak 620.333'e
geriledi. Verilere göre beyaz eşya iş satışı Ocak-Nisan döneminde %10
düşüşle 2,13mn birime geriledi. Açıklanan verilere göre beyaz eşya
üretimi aynı dönemde %1 artarak 2,36mn adet oldu. Beyaz eşya ihracatı
Nisan'da %4 artarak 1,66mn birim seviyesine yükseldi. İthalat yıllık
%39 azalarak 50.443 adet oldu. Kaynak: Bloomberg
Otomotiv: Yerli otomobilde iş takviminin planlandığı gibi
yürüdüğünü belirten Sanayi ve Teknoloji Bakanı Mustafa Varank, iki
boyutlu çizimlerin bittiğini, üç boyutlu çizimlere geçildiğini
belirterek, "2019'un sonunda ilk ön prototipi göreceğiz" dedi. Kaynak:
Hürriyet

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Akdeniz Güvenlik (AKGUV): Şirket, %50 oranında Bağlı Ortaklığı Mai
Otomotiv ve Teknoloji Savunma ve Sanayi Dış Ticaret A.Ş. ile
Türkiye'de bir ilki gerçekleştirerek BR 7 koruma seviyesine sahip
otobüs prototipinin üretimini tamamlamıştır. BR 7 koruma seviyesi
sayesinde zırh delici mermilere karşı mukavemet sağlanmaktadır.
Prototipimizin 2019 Temmuz ayında lansmanının yapılması
planlanmaktadır.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Şirket ana ortağı Türkiye Halk Bankası
A.Ş.'ye 15.04.2015 tarihinden itibaren geçerli olacak şekilde 10 yıl
süreli kiralanmış ve mevcut sözleşmede yıllık kira artış oranı
(ÜFE+TÜFE)/2 olan, Kocaeli Şekerpınar'daki Blok ile ilgili olarak
Yönetim Kurulunun almış olduğu karar doğrultusunda, 01.05.2019 -
30.04.2020 kira dönemi ile sınırlı olmak üzere 12 ay boyunca aylık
kira bedelinin, bir önceki dönem kira bedeline göre %15 oranında artış
uygulanarak, 665.869,22 TL olarak belirlenmesi hususunda ek protokol
sözleşmesi imzalanmıştır.
Işıklar Holding (IEYHO, Nötr): Sermayesinin tamamı Şirketie ait
olacak Malta'da Işıklar Coin Malta Co unvanı ile kurulmasına karar
verilen şirketin, Malta yerine Bulgaristan'da ISIKLAR COIN BULGARIA
LTD unvanı ile kurulmasına karar verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin haftalık repo ihalelerine geri başlamasıyla birlikte
ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti kademeli bir şekilde gerilemeyi
sürdürüyor.
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %25,19 seviyesinden %24,84
seviyesine geriledi. Merkez Bankası, piyasayı toplamda 74,6 milyar TL
ile 33 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden (%24) geri kalanı olan
41,6 milyar TL'si (%25,5) de koridorun üst bandından olacak şekilde
fonladı.
Hem ticaret gerilimiyle artan güvenli liman talebi hem de Fed
toplantı tutanaklarında Fed üyelerinin sabırlı yaklaşımın bir süre
daha uygun olduğunu düşündüğünün gözlenmesiyle ABD 10 yıllık hazine
tahvillerinin faizi, %2,40 seviyesinin altında seyrediyor ve bugün
sabah saatlerinde %2,38'lerde.
Yurtiçi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinin kısa vadeli
tarafında değişim gözlenmezken, kurdaki hareketlilikle birlikte uzun
vadeli tarafında ise kısmi yükseliş gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi değişmeyerek %25,72 seviyesinde yatay
seyrederken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi 20 baz puanlık sınırlı
artışla %22,27 seviyesine yükseldi.10 yıllık gösterge kağıdın faizi
ise 49 baz puanlık artışla %19,75 seviyesine yükseldi. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:052.011
Değişim :  -0,15% |  -3,05
Açılış :  2.008  
Önceki Kapanış :  2.014  
En Yüksek
2.021
En Düşük
1.987
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
LINK 33,44 28.283.665 % 10,00  
SANEL 9,58 7.694.445 % 9,99  
KGYO 6,86 27.000.860 % 9,94  
ERCB 50,95 94.413.873 % 9,90  
LIDFA 4,89 73.534.804 % 9,89  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,4300 13,4667 % 0,67  
Euro 15,2449 15,2928 % 0,98  
Sterlin 18,1614 18,2525 % 0,31  
Frank 14,6753 14,7637 % 1,21  
Riyal 3,5713 3,5892 % 0,55  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.830 1.831 -7,50  
Altın Gr. 791 791 1,23  
Cumhuriyet 5.267 5.346 2,00  
Tam 5.241 5.374 0,22  
Yarım 2.533 2.600 0,10  
Çeyrek 1.271 1.300 0,06  
Gümüş.Ons 24,22 24,25 -0,22  
Gümüş Gr. 10,47 10,48 -0,03  
B. Petrol 87,71 87,71 -0,67