ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

17.06.2019 08:48



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Nötr risk iştahıyla haftaya başlıyoruz. ABD vadeliler hafif
artıda seyrederlerken, Asya karışık. Kurlarda ise net bir hareket
gözlenmiyor. Bu haftanın odak noktası Fed başta olmak üzere gelişmiş
ülke merkez bankalarının toplantısı olacak. Son veriler ve ticaret
gerilimi resesyon kaygılarını artırmış ve bu da Fed'den faiz indirim
beklentileri oluşturmuştu. Her ne kadar bu haftaki toplantıda faizde
bir değişiklik beklenmese de, Fed'in faiz indirimine kapı açacağı bir
toplantı olma ihtimali yüksek görülüyor. Halihazırda bu yıl için
piyasa beklentisi de iki faiz indirimi yönünde. Bu kapsamda, Fed
öncesinde küresel çaptaki riskler (ticaret gerilim, jeopolitik
gelişmeler vs.) bir miktar arka planda kalabilir ve risk iştahındaki
olası zayıflık sınırlı kalabilir. Benzer şekilde, TL varlıklarda da
olası baskı sınırlı kalabilir. Cuma gecesi kredi derecelendirme
kuruluşu Moody's'in not indirimi sonrasında kurdaki kısmi yükselişle
birlikte BIST100 de güne hafif satıcılı bir görüntüyle başlayabilir.

MAKROEKONOMİ

Moody's'in, Türkiye'nin kredi notunu bir kademe indirerek Ba3'ten
B1'e düşürmesi ve görünümü negatif tutmasıyla haftaya başlıyoruz.
Bugün yurtiçinde saat 10'da mart dönemine ait işsizlik oranı ve saat
11'de mayıs ayına ait bütçe dengesi açıklanacak.
Bütçe açığı, nisan ayında 18,3 milyar TL açık vermiş ve
genişlemeye devam etmişti. 2019 yılının ilk dört ayında bütçe dengesi
54,5 milyar TL açık verirken Yeni Ekonomi Programı'ndaki hedefin
%68'ne ulaştı. 12 aylık kümülatif bütçe açığı 104 milyar TL
seviyesinde bulunuyor.
İktisadi faaliyetteki yavaşlama doğrultusunda mevsimsellikten
arındırılmış işsizlik oranı yükselişini sürdürüyor arındırılmamış
işsizlik oranı ise geçtiğimiz senenin nisan döneminden bu yanaki
yükselişine ara verdi, ancak 10 yılın zirvesinde kalmaya devam etti.
Şubat döneminde (Ocak, Şubat ve Mart 2019 aylarını içermekte) işsizlik
oranı %14,7 seviyesinde sabit kalarak Şubat 2009'dan bu yana en yüksek
seviyede bulunuyor.
Bugün saat 10'da mayıs ayına ilişkin konut satışları verisi
açıklanacak. Türkiye genelinde nisan ayında 84.400 adet konut satışı
gerçekleştirilmişti. Nisanda satılan konut sayısı bir önceki aya göre
%19,7, geçen yılın aynı ayına göre ise %18,1 gerilemişti.
Yurtiçinde yarın ayrıca nisan ayına ait sanayi üretim verisi
açıklanacak. Mart ayında %2,2 düşüş gösteren sanayi üretiminin yıllık
olarak yaklaşık %2 daralması bekleniyor.
Bugün yurtdışında veri takvimi sakin, ancak haftanın odak noktası
önde gelen gelişmiş ülke Merkez Bankalarının toplantısı olacak.
Çarşamba günü Fed toplantısı ve Fed Başkanı Powell'ın konuşması
izlenecek. Fed'in artan faiz indirim beklentilerine yaklaşımı ile faiz
projeksiyonlarının ve ekonomik projeksiyonlarının seyri izlenecek.
Cuma günü ABD'de açıklanan güçlü veriler, Fed'den beklenen güvercin
tutum konusunda hafif bir belirsizliğe neden oldu.
Ayrıca perşembe günü Japonya ve İngiltere Merkez Bankası'nın faiz
kararı bulunuyor. Ek olarak aynı gün Endonezya, Norveç ve Brezilya
Merkez Bankası'nın faiz kararı bulunuyor.
Bugün başlayacak ve çarşamba gününe kadar sürecek ECB'nin Yıllık
Konferansındaki konuşmalar izlenecek. Ayrıca bugün İtalya'da Genel
Kamu Borcu açıklanacak, ek olarak AB Ülkeleri Maliye Bakanlarının
Brüksel'de buluşması bulunuyor. 20-21 Haziran tarihlerinde de Avrupa
Konseyi Toplantıları bulunuyor.
Yurtiçinde cuma günü nisan ayı cari işlemler dengesi ve TCMB
haziran ayı beklenti anketi takip edildi.
Nisan ayında cari işlemler dengesi, dış ticaret açığındaki
daralma, ılımlı seyreden altın ithalatı ve geçtiğimiz seneye göre daha
pozitif seyreden turizm gelirleriyle birlikte 1,5 milyar dolar olan
beklentilerden iyi gerçekleşerek 1,33 milyar dolar açık verdi. Nisan
ayında 12 aylık kümülatif cari açık 12,9 milyar dolardan 8,6 milyar
dolara iyileşti ve Ocak 2004'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi.
Birinci çeyrek GSYH'ın dolar cinsinden değerini baz aldığımızda Cari
Denge/GSYH oranı yaklaşık -%1,2'ye geriledi. Mayıs ayına ilişkin
geçici dış ticaret verilerine göre, mayıs ayında dış ticaret açığının
yıllık bazda %78 daraldığı gözlenmekte. Bu doğrultuda hem dış ticaret
açığındaki daralmanın sürmesi hem de turizm gelirlerinin de katkısıyla
12 aylık kümülatif cari açıkta, düşüş trendinin sürmesini bekliyoruz.
Geçtiğimiz sene mayıs ayında cari denge 6,2 milyar dolar açık
vermişti. Bu sene mayıs ayında 2 milyar dolar açık verilse bile 12
aylık kümülatif cari açık 4,5 milyar dolara kadar iyileşebilir.
TCMB'nin haziran ayı beklenti anketinin sonuçlarına göre, anket
katılımcılarının enflasyonda 2019 yıl sonu beklentisi %16,68'den
%15,85'e geriledi. Anket sonuçlarına göre cari yıl sonu dolar/TL
beklentisi 6,43'ten 6,30 seviyesine geriledi. Cari açık beklentisi
2019 yılı için önceki anket döneminde kaydedilen 14,7 milyar dolardan
10,6 milyar dolara düştü. GSYH 2019 yılı büyüme beklentisi bir önceki
anket döneminde %0,3 iken, bu anket döneminde %0,04 oldu.
Cumhurbaşkanı Sayın Recep Tayyip Erdoğan, Türkiye İhracatçılar
Meclisi (TİM) Genel Kurulu'nda haftasonu yaptığı konuşmada,
ihracatçılara döviz alımlarında muafiyet getirdiklerini söyledi.
Cumhurbaşkanı Erdoğan, sanayi sicil belgesi sahipleri ve ihracatçı
birliği üyelerine yapılacak döviz satımlarına muafiyet getirdiklerini
ve artık ihracatçıların döviz satın alırken kambiyo vergisi
ödemeyeceklerini belirtti.
Bu hafta veri takviminde,
Pazartesi günü, ABD'de New York Fed İmalat Sanayi Endeksi ve NAHB
Konut Piyasası Endeksi,
Salı günü, Almanya ZEW Endeksi, Euro Bölgesi TÜFE, ABD'de konut
başlangıçları ve inşaat izinleri verileri,
Çarşamba günü, Japonya ithalat ve ihracat, İngiltere TÜFE, Fed
faiz kararı ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşması,
Perşembe günü, BOJ faiz kararı, BoE faiz kararı, Brezilya,
Endonezya ve Norveç Merkez Bankaları faiz kararları ve Fitch'in
Londra'da 'Gelişmekte Olan Piyasalar' Konferansı,
Cuma günü ise, Japonya TÜFE ve İmalat PMI Euro Bölgesi ülkeleri
ve ABD PMI'lar ve ABD'de mevcut konut satışları yanı sıra Fed'in büyük
bankalar için 2019 stres testinin sonuçları takip edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Vakıfbank (VAKBN, Nötr): 105 gün vadeli 400mn TL nominal değerli
ve 175 gün vadeli 200mn TL nominal değerli Vakıfbank finansman
bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup Vakıfbank Finansman
Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama işlemi
17-18-19 Haziran 2019 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz konusu
bonolara, 600mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla talep
gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 900mnTL nominal tutara
yükseltilebilecektir.
Katmerciler Araç Üstü Ekipman Sanayi (KATMR, Sınırlı Pozitif):
Şirket yurtdışı kaynaklı 2.236.000 $ tutarında Toplumsal Olaylara
Müdahale Aracı (TOMA) ve Muhtelif Ekipman siparişi almıştır. Hisse
haber sonrası Cuma gününü %10,3 oranında artışla kapamıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

BSMV: İhracatçılar döviz alımlarına ilişkin olarak yeni
düzenlemeye gidildi. Buna göre ihracatçılar döviz alımlarında binde
1'lik kambiyo vergisi ödemeyecek. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip
Erdoğan'ın dün ihracatçılar için açıkladığı kambiyo vergisine ilişkin
karar Resmi Gazete'de yayımlandı ve yürürlüğe girdi. Cumhurbaşkanı
Erdoğan, 'İhracatın Şampiyonları Ödül Töreni'nde, Cumhurbaşkanlığı
kararıyla Sanayi Sicil Belgesi sahipleri ve İhracatçı Birlikleri
üyelerine yapılan döviz satımlarına muafiyet getirdiklerini
belirterek, "Bir başka ifadeyle artık ihracatçılarımız döviz alırken
binde birlik kambiyo vergisi ödemeyecekler. Böylece döviz
spekülasyonlarını önlemek için aldığımız tedbirlerin,
ihracatçılarımızı etkilemesinin de önüne geçiyoruz." dedi. Buna göre,
sanayi sicil belgesi ve ihracatçı birliklerine üye olanlar döviz
alımlarında binde 1'lik kambiyo vergisi ödemeyecek. Kaynak: Hürriyet

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Şirket30.05.2019 tarihinde
Siirt İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan "36 ay süresince Siirt İl
Sağlık Müdürlüğü ve Bağlı Sağlık Tesislerine HBYS Hizmeti Alımı"
ihalesine katılmış ve en uygun 2. teklifi verdiğini açıklamıştı. Ancak
tüm teklifler yaklaşık maliyetin üzerinde olduğu için ihale makamının
ihaleyi iptal ettiği bildirilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24,13 seviyesinden %24
seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı 77 milyar TL ile haftalık
repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, önde gelen gelişmiş ülke
Merkez Bankalarının toplantılarını %2,10 seviyesinin üzerinde
bekliyor. Cuma günü güçlü açıklanan ABD verileri tahvil piyasasındaki
faizlerin düşüşünü de kısmi sınırlıyor.
Yurtiçi tahvil piyasasında, haftalık bazda verim eğrisinin tüm
vadelerinde düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın
faizi haftalık bazda 23 baz puanlık düşüşle %22,67 seviyesine
gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 124 baz
puanlık düşüşle %20,23 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın
faizi ise 10 Haziran'a göre 90 baz puanlık düşüşle %18,04 seviyesine
geriledi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.414
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.412  
Önceki Kapanış :  1.414  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.412
BIST En Aktif Hisseler18:05
ISGSY 10,67 37.041.022 % 10,00  
EMKEL 2,97 60.323.502 % 10,00  
OZRDN 9,03 4.413.389 % 9,99  
SAYAS 26,20 26.330.900 % 9,99  
PENTA 40,34 44.805.038 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,4807 8,4823 % 0,09  
Euro 10,0511 10,0676 % 0,27  
Sterlin 11,7334 11,7922 % 0,67  
Frank 9,3108 9,3669 % 0,60  
Riyal 2,2528 2,2641 % 0,86  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.811 1.811 -1,19  
Altın Gr. 493 493 4,32  
Cumhuriyet 3.271 3.321 13,00  
Tam 3.252 3.334 8,79  
Yarım 1.572 1.613 4,25  
Çeyrek 788 806 2,12  
Gümüş.Ons 25,38 25,44 0,03  
Gümüş Gr. 6,93 6,94 0,01  
B. Petrol 70,57 70,57 0,19