Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Hafta genelinde pozitif bir görüntü sergileyen borsa endeksleri
haftanın son işlem gününde kar satışlarıyla karşılaşıyorlar. ABD
vadelilerinde hafif geri çekilmeler yaşanırken, Asya'da birkaç ülke
borsası hariç kısmi satışlar söz konusu. Kurlarda ise net bir hareket
gözlenmiyor. Majör merkez bankalarının güvercin duruş sergilemeleri şu
aşamada piyasalara destek olamaya devam edebilir. Dolayısıyla kar
satışlarının sınırlı kalması beklenebilir. Küresel çapta yaşanan kar
satışlarına rağmen genel risk algısı ve kurda bu sabahki sakin görüntü
nedeniyle BIST100 endeksi güne yataya yakın hafif tepki yükselişiyle
başlayabilir. Endeks dün ikinci seansta gelen satışlar sonrasında günü
hafif de olsa ekside kapatmıştı. Dün BIST100'de 9,1 milyar TL'lik
işlem hacmi (yaklaşık son üç ayın en yüksek işlem hacmi)
gerçekleşirken, ikinci seansta hacmin daha fazla olması kar
satışlarının bir miktar daha devam edebileceğinin işareti olabilir.
Ancak, yukarıda belirttiğimiz gibi mevcut risk ortamında olası geri
çekilmeler sınırlı kalabilir ve endeks destek seviyelerinden tepkiyle
karşılaşabilir.

MAKROEKONOMİ

Merkez Bankalarının ardı ardına ek teşvikleri uygulamaya
koyabileceğinin gözlenmesi sonrası ocak ayından bu yana en iyi şekilde
haftayı sonlandırmaya hazırlanan Asya borsaları, bugün karışık bir
görünüm sergiliyor. Bugün küresel arenada PMI verileri odaklı bir
gündeyiz. Küresel ekonomide yavaşlama endişelerinin belirginleştiği ve
Merkez Bankalarının güvercin bir tona büründüğü bir ortamda PMI
verilerinin yılın ilk yarısını nasıl sonlandırdıkları izlenecek. PMI
verileri, özellikle ikinci çeyrek için Almanya ekonomisinde daralma
sinyali veriyor.
" Küresel piyasalar, 28-29 Haziran tarihlerinde Japonya'nın
Osaka kentinde gerçekleşecek G-20 Zirvesinden çıkacak sonuçlara
odaklanmış durumda. ABD-İran gerilimi ile birlikte petrol fiyatları
dün yukarı yönlü seyretti ve Brent petrolün varil fiyatı, 64,4 dolar
seviyelerinde.
ECB ve Fed'in parasal gevşeme sinyali vermesinin ardından, Japonya
Merkez Bankası'nın (BOJ) ultra gevşek para politikasını sürdürme
kararı alması ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) ise ekonomi
üzerindeki risklerin artması durumunda para politikasında değişikliğe
gidilebileceğini belirtmesi bu hafta küresel risk iştahını destekledi.
" BOJ, faiz kararından ardından yaptığı açıklamada, Japonya
ekonomisinde ihracat ve üretimin, denizaşırı ekonomilerdeki
yavaşlamadan olumsuz etkilendiğini, küresel ticaret gerilimleri ve
ABD'nin ekonomi politikalarına ilişkin belirsizlik arasında küresel
risklerin artmakta olduğunu belirterek, BOJ'un da parasal desteği
artırmaya daha istekli olduğunun sinyalini verdi.
" İngiltere Merkez Bankası (BoE) ise %0,75 seviyesindeki
politika faizini değiştirmezken, varlık alım hedefinin de 435 milyar
sterlinde tutulduğu kaydedildi. BoE'den yapılan açıklamada, ekonomide
aşağı yönlü risklerin artış gösterdiği, küresel boyutta ticaret
gerilimlerinin yoğunlaştığı ve Brexit'in anlaşmasız şekilde
gerçekleşmesi olasılığının arttığı belirtildi.
Endonezya Merkez Bankası, politika faizini dün %6 seviyesinde
sabit tuttu, ancak gelecek dönem için faizi azaltma sinyali verdi.
Banka, zorunlu karşılık oranlarını da 50 baz puan düşürdü.
Norveç Merkez Bankası ise, beklenildiği gibi politika faizini 25
baz puan artırarak %1'den %1,25'e yükseltti. Banka, yılın ikinci
yarısında ve 2020'de faiz artırma planını sürdürdü.
Veri takviminde bugün imalat, hizmet ve bileşik PMI'lar ağırlıklı
bir gün olacak.
" Bugün TSİ 11'de Euro Bölgesi'nde haziran ayına ilişkin imalat,
hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. Euro Bölgesi'nde imalat
PMI, mayısta 47,7 seviyesinde gerçekleşerek son 4 aydan bu yana
daralma bölgesinde kalmıştı. İmalat PMI'ın, haziranda ise hafif
yükselişle 48 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. Hizmet ve bileşik
PMI'ların ise, haziranda sırasıyla 52,9 ve 51,8 seviyelerinde
gerçekleşmesi beklenmekte.
" TSİ 10.30'da Almanya'da haziran ayına ilişkin imalat, hizmet
ve bileşik PMI verileri açıklanacak. Almanya'da imalat PMI'ın
haziranda 44,5 seviyesinde gerçekleşerek daralma bölgesindeki seyrini
sürdürmesi beklenirken, hizmet ve bileşik PMI'ların sırasıyla 55,4 ve
52,5 seviyelerinde gerçekleşmesi öngörülmekte.
" TSİ 16.45'de ABD'de haziran ayına ilişkin imalat, hizmet ve
bileşik PMI verileri açıklanacak. ABD'de imalat ve hizmet PMI'ların
haziranda sırasıyla 50,4 seviyesinde ve 51 seviyesinde gerçekleşerek
büyüme bölgesindeki konumunu korumaları beklenmekte.
TSİ 17'de ise ABD'de mayıs ayına ilişkin mevcut konut satış verisi
açıklanacak. ABD'de bazı verilerin beklentilerden kötü geldiğini ve bu
durumun Fed'i faiz indirimine zorladığını zaman zaman dile
getiriyoruz. ABD konut verilerinde ise ABD istihdam ve imalat
sektöründeki zayıflamaya karşın daha pozitif bir görünüm görüyoruz.
Mevcut konut satışları, bu yılın şubat ayında %11,2 oranında artışla
Aralık 2015'den bu yana en yüksek oranlı artışı gerçekleştirmesinin
ardından, mart ve nisan ayında hafif gerilemişti.
Bunun yanında, bugün TSİ 19'da Cleveland Fed Başkanı Loretta
Master'ın, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lael Brainard'ın ve TSİ 22'de San
Francisco Fed Başkanı Mary Daly'nin konuşmaları piyasalar tarafından
dikkatle takip edilecek. Ayrıca Fed'in büyük bankalar için 2019 stres
testinin sonuçları ABD ekonomisinin görünümü açısından da takip
edilecek.
Yurtiçi tarafta ise, TSİ 14.30'da nisan ayına ilişkin konut
fiyatları endeksi verisi açıklanacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Niğde Emlak Konutları Projesi
kapsamında üretilen 16 adet ticari ünitenin açık arttırma ihalesi dün
gerçekleştirilmiştir. İhale sonucu muhammen bedeli KDV Dahil 13,9mn TL
(KDV Hariç 12,9mn TL) olan 10 adet bağımsız bölümün satış fiyatı KDV
Dahil 16,1mn TL (KDV Hariç 14,9mn TL) üzerinden teklif gelmiştir.
İhalede en iyi teklifi veren isteklilere ait, bağımsız bölüm satış
işlemleri devam etmektedir.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): İş Bankası'nın TL cinsinden "katkı
sermaye" niteliğindeki borçlanma aracı ihracında satış tutarı 800mn TL
oldu. Bankadan yapılan açıklamaya göre, İş Bankası, yurt içinde TL
cinsinden "katkı sermaye" niteliğindeki ikinci borçlanma aracı
ihracını gerçekleştirdi. 3 ayda bir değişken faizli kupon ödemeli
ihracın yıllık getirisi TRLIBOR + %1 olarak belirlendi.

SEKTÖR HABERLERİ

Kredi Derecelendirme: Fitch Ratings, uzun vadeli döviz cinsi
ihraçccı notlarını (LTFC IDRs) değerlendirdiği Garanti Bankasi ve Yapi
ve Kredi'nin 'BB-', İş Bankası, Akbank, Ziraat Bankasi, Halkbank ve
Vakıfbank'ın 'B+' seviyesinde bulunan notlarını teyit etti. Bütün uzun
vadeli IDR notlarının görünümü negatif. Aynı zamanda, Halkbank
dışında, bankaların 'Yaşayabilirlik Notları (VR)' b + olarak teyit
edildi. Halkbank'ın VR notu 'b +' seviyesinden 'b' seviyesine
düşürüldü. Kaynak: Matriks

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Katmerciler (KATMR, Nötr): SPK, Katmerciler'in %200 oranında
bedelli sermaye artırımı başvurusuna olumlu yanıt verdi. Şirket, 25mn
TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden olmak üzere 50mn TL
artışla 75mn TL'ye çıkarılması için SPK'ya başvuru yapmıştı.
Sarkuysan Elektrolitik Bakır Sanayi ve Ticaret (SARKY): Amerika
Birleşik Devletleri'(ABD)nde faaliyet gösteren ve şirketin sermayesine
% 60 oranında sahip olduğuSark-Wire ile sermayesinin % 100'üne sahip
olduğu Sark-USA şirketlerinin, Sark-Wire bünyesinde birleşmelerine
21.02.2019 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında karar verilmiş ve bu
birleşme ile ilgili Amerika Birleşik Devletlerinde hukuki işlemler
tamamlanmış ve birleşme sertifikası alınmıştır.
Ulusoy Elektrik (ULUSE, Nötr): 31.05.2019 tarihinde ilan edilen
Pay Alım Teklifi Bilgi Formu çerçevesinde yürütülen zorunlu pay alım
teklifi sürecinde, Pay Alım Teklifi Sonuç Bildirimine göre Eaton
Industries XX Unlimited Company, Ulusoy Elektrik İmalat Taahhüt ve
Ticaret A.Ş.'de %95 oy hakkı eşiğini aşmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %23,78 seviyesinden %23,81
seviyesine hafif yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 75,5
milyar TL ile 61 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak
şekilde fonladı.Geri kalan 14,5 milyar TL ise %23 seviyesinden piyasa
yapıcı bankalara kullandırıldı.
Büyük merkez bankalarının gevşek para politikasına yöneleceğine
dair beklentilerin güçlenmesinin ve güvercin ton kullanmalarının
ardından ABD 10 yıllık hazine tahvil faizlerinin, Kasım 2016'dan bu
yana ilk kez %2'nin altına gerilemesi, küresel tahvil rallisine
öncülük etti. ABD 10 yıllık hazine tahvil faizlerinin, Fed'in 2019
yılı için faiz indirimi sinyali vermesi ve güvercin bir duruş
benimsemesiyle gün içerisinde %1,97 seviyelerine kadar gerilediği
gözlendi. ABD 10 yıllık hazine tahvil faizleri, şu sıralarda %2
seviyelerinde seyrediyor.
ECB Başkanı Draghi'nin önceki gün güvercin açıklamalarda bulunması
ile piyasalarda ECB'nin bu yıl faiz indirimine gideceği
beklentilerinin artmasıyla Almanya 10 yıllık hazine tahvili faizleri
-%0,32 ile rekor düşük seviyesinde bulunuyor.
Yurtiçi tahvil piyasasında, ABD, ECB, BoJ ve BoE gibi gelişmiş
ülke Merkez Bankalarının, artan risklere işaret etmesi ve bazılarının
parasal gevşemeye gitme sinyali vermesi sonrasında verim eğrisinin tüm
vadelerinde belirgin düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge
kağıdın faizi günlük bazda 159 baz puanlık düşüşle %20,25 seviyesine
ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 144 baz puanlık
düşüşle %16,39 seviyesine geriledi."


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey