ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

15.10.2019 08:52



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel piyasalara nötr risk iştahıyla güne başlıyoruz.
Katalizör: Ticaret görüşmelerinin kısmi anlaşmayla sonuçlanan ilk
fazının ardından piyasanın sonraki görüşmelere temkinli yaklaşması.
Çin'in ticaret anlaşmasının şekillendirilebilmesi kapsamında bu ay
daha fazla görüşme gerçekleştirmek istediğine yönelik haber akışı
bugün öne çıkıyor. Bu haber akışı olumlu risk iştahını bir miktar
sınırlasa da, görüşmelerde ilerleme sağlanacağına yönelik umut da
diğer taraftan devam ediyor. Öte yandan, Brexit konusunda bir
anlaşmanın gündeme gelmesi de arka tarafta risk iştahını desteklediği
söylenebilir. İngiliz Sterlini yükseliş eğilimini korurken, 17-18 Ekim
tarihlerinde Brüksel'de gerçekleşecek Avrupa Birliği Liderler
Zirvesi'ne kadar piyasa iyimser tarafta kalabilir. Dolayısıyla,
Fed'den güvercin beklentiler de devam ederken, en azından risk
iştahında şimdilik bir bozulma beklemiyoruz. Yurtiçi gelişmelere
baktığımızda, Suriye konusu gündemin ilk maddesi olmaya devam ederken,
yoğun haber akışı takip edilmeye devam edildi. Dün BIST100 endeksi
%5,10 oranında gerilerken, kapanış sonrasında yaptırım konusunda
haberler gelmeye devam etti. Ancak, söz konusu haber akışına karşın TL
ve ABD'de işlem gören Türkiye ETF'inde bir baskı gözlenmedi. Hatta
TL'nin bu sabah değer kazanma eğiliminde olduğunu gözlemliyoruz. Bu
kapsamda, endeks de dünkü sert satışın ardından güne tepki alımlarıyla
başlayabilir.

MAKROEKONOMİ

Çin'in ilk safha ticaret anlaşmasının detaylarını şekillendirmek
için ekim sonunda görüşmeleri devam ettirmek istediğinin gözlenmesi
sonrası kısmi ticaret anlaşmasına yönelik iyimserliğin sınırlı
azalmasıyla Asya borsalarında bugün karışık bir seyir görüyoruz.
Tatilden dönen Japonya borsaları ise dün küresel piyasalarda
gözlemlediğimiz alıcılı seyrin etkisiyle bugün %1,5 artıda. Bugün
IMF'nin Güz Dönemi Küresel Ekonomik Görünüm Raporu yayımlanacak. TSİ
12'de açıklanacak Almanya ZEW endeksi ve TSİ 15.30'da ABD'de ekim
ayına ilişkin New York Fed Empire State imalat sanayi endeksi günün
önemli verilerinden. Asya seansında Çin yıllık TÜFE %2,9 seviyesinden
%3'e sınırlı yükselirken, şirketlerin karlılığı için önemli bir ölçüt
olan Çin ÜFE, ardı ardına üçüncü ayında düşüş göstererek yıllık -%1,2
geriledi. Yurtiçinde yaptırım odaklı haber akışı izleniyor. Haftaya
baskı altında başlayan kur bugün sabah saatlerinde 5,92 seviyelerine
yakın dengelenmiş gözüküyor. Bütçe dengesi ve işsizlik rakamları da
makro veri tarafında izlenecek gelişmeler.
Ekim ayına ait Almanya ZEW endeksi, Almanya ekonomisinin dördüncü
çeyreğe nasıl bir başlangıç yaptığını gösterecek. Üçüncü çeyrekte
Almanya ekonomisinin resesyona girmesine yüksek olasılıkla bakılmakta.
Ülkede imalat PMI verilerindeki süregelen kötüleşmenin hizmet PMI
verilerine yansımaya başladığının gözlenmesi ise dördüncü çeyreğe
yönelik iyimser olmayan bir resim çiziyor. ZEW endeksi, ekonomist ve
analistlerin cevaplarıyla oluşturulan bir anket.
Bugün ayrıca TSİ 11.25'de St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın,
TSİ 16'da Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in, TSİ 22.30'da San
Francisco Fed Başkanı Mary Daly'nin ve TSİ 11.30'da BoE Başkanı Mark
Carney'nin konuşmaları da bulunmakta. TSİ 14'de Kazakistan Merkez
Bankası'nın faiz kararı da bulunmakta. Kazakistan Merkez Bankası'nın
politika faizi %9,25 seviyesinde bulunuyor.
Yurtiçinde makroekonomik veri gündem açısından yoğun bir gündeyiz.
Bugün TSİ 10'da temmuz dönemine ilişkin işsizlik rakamlarını takip
edeceğiz. Mevsim koşullarının da etkisiyle işsizlik oranında sınırlı
bir iyileşme görmemiz mümkün görünüyor. Yeni Ekonomi Programı'nda
işsizlik oranı bu sene için %12,9 tahmin ediliyor. Mevsim etkilerinden
arındırılmış işsizlik oranı haziran döneminde (mayıs-haziran ve temmuz
aylarını kapsamakta) rekor yüksek seviyesi %14'ten %13,9'a sınırlı
iyileşmişti. 2009 yılında arındırılmış işsizlik rakamlarında en yüksek
%13,9 seviyesini görmüştük.
TSİ 11'de ayrıca eylül ayına ilişkin bütçe dengesi açıklanacak.
Hazine nakit dengesi eylül ayında 21,7 milyar TL açık vermişti, bütçe
dengesinde ise daha ılımlı bir açığın gerçekleşmesi muhtemel. Yeni
Ekonomi Programı'nda yıl sonunda bütçe açığı/GSYH oranı %2,9 tahmin
ediliyor. Halihazırda %2,3 seviyelerine yakın bulunuyor. 12 aylık
kümülatif bütçe açığı, 90 milyar TL ile güncel tahmin olan 125 milyar
TL'nin altında bulunarak yılın geri kalanında yetkililerin bütçe
tarafında alanının olduğuna işaret ediyor. Bütçe dengesi,
harcamalardaki artışa karşın, yaklaşık 20 milyar TL'lik TCMB ihtiyat
akçesinin transferiyle birlikte ağustos ayında 576 milyon TL fazla
vermişti.
Dün yurtiçinde sanayi üretim verisi açıklandı. Ağustos ayında
Kurban Bayramı tatilinin etkisiyle kısmı bir üretim kaybının
gerçekleştiği gözlenmekte. Öncü göstergeler köprü günü* etkisiyle
ağustos ayında zayıf bir görünüm sergileyen sanayi üretiminin, eylül
ayında toparlanacağını ve yıllık bazda artışa geçeceğini gösteriyor.
(İmalat PMI verisi, eylül ayında 17 aydan bu yana ilk kez büyüme eşik
değeri olan 50'ye çıkarken, sanayi üretiminin eylül ayında
toparlanacağını gösteriyor.) Dördüncü çeyrekte ise geçtiğimiz seneki
düşük bazın etkisiyle (2018'de 4. çeyrekte sanayi üretimi ortalama
yıllık %7,7 düşüş göstermişti) sanayi üretiminde güçlü bir artışın
yaşandığını gözlemleyebiliriz. * Fiili olarak tatile dönüşen ve
çalışılamayan iş günleri köprü günü olarak adlandırılır. İş günü
düzeltmesine karşın, köprü günleri oynaklığı artırmakta ve veriler ana
eğilimini tam olarak yansıtamamakta.
Ağustos ayında yıllık bazda sanayi üretimi %0,7 düşüş beklentisine
karşılık %3,6 düştü. Temmuz ayında %1,1 düşmüştü.
Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir ay
aradan sonra tekrar düştü ve aylık bazda %2,8 geriledi. Temmuzda %4,3
artmıştı.
Dün Türkiye Bankalar Birliğince (TBB), banka ve finansal kurumlara
kredi borcu bulunan büyük ölçekli şirketler için Finansal Yeniden
Yapılandırma (FYY) uygulamasına başlanacağı belirtilerek, uygulamadan,
25 milyon TL ve üzeri kredi borcu bulunan büyük ölçekli şirketlerin
yararlanabileceği bildirildi.

ŞİRKET HABERLERİ

Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirket 14 Ekim 2019
tarihinde Borsa İstanbul'dan 30bin TL nominal değerli (Adet) Aksa
hissesi satın almıştır. Şirket'in sahip olduğu Aksa paylarının nominal
değeri 3.661.331 TL'dir. (Şirket sermayesine oranı % 1,979)
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı
Toplu Konut İdaresi Başkanlığı mülkiyetindeki İstanbul Beşiktaş'ta
bulunan toplam 17,1bin m² yüzölçümlü taşınmazlar ile Başakşehir'de
bulunan 29bin m² yüzölçümlü taşınmazın toplam 290,3mn TL (KDV Muaf)
bedel üzerinden Şirket tarafında satın alınması, Şirketi
mülkiyetindeki İstanbul Tuzla'da bulunan 65,1bin m² hisse yüzölçümlü
taşınmaz ile Tekirdağ Kapaklı İlçesi'nde bulunan 33,9bin m² yüzölçümlü
taşınmazın toplam 231,7mn TL+KDV ( 273,4mn TL KDV Dahil) bedel
üzerinden T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Toplu Konut İdaresi
Başkanlığı'na satışına ilişkin Şirket ile T.C. Çevre ve Şehircilik
Bakanlığı Toplu Konut İdaresi Başkanlığı arasında 11.10.2019 tarihinde
protokol imzalanmıştır.
Ford Otosan (FROTO, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu pay
başına brüt 1,23 TL (1,0455 TL net) kar payı dağıtımı teklifini 14
Kasım'daki Genel Kurul onayına sunmaya karar verdi. Dünkü hisse
kapanış fiyatına göre temettü verimi %2,1 olarak hesaplanmaktadır.
Otokar (OTKAR, Nötr): Yönetim Kurulu tarafından Şirket'in ihracat
faaliyetlerini takip etmek ve bu bölgedekiler başta olmak üzere yurt
dışı satışlarını arttırmak amacı ile Nur-Sultan, Kazakistan'da bulunan
İngiliz Hukuku prensiplerini kabul eden özel statülü bir bölge olan
Astana International Financial Center (AIFC)'de 25.000 USD sermaye ile
" Otokar Central Asia Limited" ünvanlı şirket kurulmasına
sermayesinin tamamının Şirket tarafından nakden ödenmek üzere taahhüt
edilmesine ve kuruluş işlemleri için Şirket yönetiminin
yetkilendirilmesine karar verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası
(EPGİS) twitter sayfasından yapılan açıklamaya göre 15/10/2019
tarihinden itibaren geçerli olmak üzere LPG Otogaz'da 6 Krş/Lt pompa
fiyatlarına yansıyacak şekilde artış olmuştur.
Bankacılık: Türkiye Bankalar Birliği, banka ve finansal kurumlara
kredi borcu bulunan büyük ölçekli şirketler için "Finansal Yeniden
Yapılandırma (FYY)" uygulamasına başlanacağını bildirdi. Açıklamada
şöyle denildi: "Banka ve finansal kurumlara kredi borcu bulunan büyük
ölçekli şirketler için "Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY)"
uygulamasına başlanacaktır. Küçük ölçekli şirketlerde uygulamaya
başlanması için onay beklenmektedir. Uygulamayla borçlarını ödemeye
niyetli olan, ancak gelir-gider dengesi bozulduğu için edimlerini
yerine getiremeyen müşterilerin geri ödeme yükümlülüklerini yerine
getirebilmelerine imkan verilmesi amaçlanmaktadır. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Orge Enerji Elektrik Taahhüt (ORGE, Sınırlı Pozitif): 15.02.2018
tarihli Özel Durum açıklaması ile kamuya duyurulan, Şirket Yönetim
Kurulu'nun 14.02.2018 tarihli payların geri alımına ilişkin kararına
istinaden, Şirketin pay piyasasında bugün görülen fiyat hareketlerinin
yatırımcılar üzerinde kısa vadede yaratabileceği olumsuz etkileri
gidermek ayrıca Şirket yönetimince uygun ve gerekli görüldüğünde
çalışanları pay edindirme planları çerçevesinde de kullanmak amacıyla,
Şirket payları ile ilgili olarak 14.10.2019 (dün) tarihinde 3,21-3,40
fiyat aralığından 205.000 adet alım işlemi gerçekleştirilmiştir. Bu
işlemle birlikte ORGE Enerji Elektrik Taahhüt A.Ş. sermayesindeki
payları 14.10.2019 tarihi itibariyle %1,987007 sınırına ulaşmıştır.
Yibitaş Yozgat İşçi Birliği İnşaat Malzemeleri (YBTAS): Geçici
olarak durdurulmasına karar verilen fabrikanın klinker üretim hattı
15.10.2019 tarihi itibarıyla devreye alınacaktır.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,14
seviyesinden %16,08 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 27,5 milyar TL ile 16 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 11,5 milyar TL ise %15,5
seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
Tatilden dönen ABD tahvil piyasasıyla birlikte tahvil faizleri
düşüşle güne başladı ve %1,68 seviyelerine yakın işlem görmekte.
Türkiye ve ABD arasında ikili diplomatik ilişkilerin izlenmesi ve
jeopolitik gelişmelerin odak noktasında kalmasıyla TL varlıkların
haftaya baskı altında kalarak başladığı görülüyor. 2 yıllık gösterge
kağıdın faizi günlük bazda 76 baz puanlık yükselişle %15,99 seviyesine
yükselirken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 92 baz
puanlık yükselişle %15,90 seviyesine yükseldi. 10 yıllık gösterge
kağıdın faizi ise günlük bazda 107 baz puanlık yükselişle %15,70
seviyesine yükseldi. Yükselen faizlerle birlikte Merkez Bankası'ndan
faiz indirim beklentileri de zayıflıyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




16:031.485
Değişim :  0,31% |  4,66
Açılış :  1.475  
Önceki Kapanış :  1.480  
En Yüksek
1.491
En Düşük
1.471
BIST En Aktif Hisseler16:03
HEDEF 2,36 1.655.557 % 9,77  
YEOTK 71,45 46.844.918 % 8,83  
KTSKR 33,24 17.079.905 % 7,23  
RODRG 13,54 1.748.844 % 6,70  
KGYO 7,79 26.958.318 % 5,13  
16:03 Alış Satış %  
Dolar 9,6604 9,6656 % 0,66  
Euro 11,2140 11,2254 % 0,29  
Sterlin 13,2555 13,3219 % 0,67  
Frank 10,4717 10,5348 % 0,28  
Riyal 2,5704 2,5833 % 0,70  
16:03 Alış Satış %  
Altın Ons 1.803 1.803 10,25  
Altın Gr. 560 560 6,94  
Cumhuriyet 3.697 3.753 66,00  
Tam 3.679 3.771 66,94  
Yarım 1.778 1.824 32,38  
Çeyrek 892 912 16,19  
Gümüş.Ons 24,44 24,46 0,15  
Gümüş Gr. 7,60 7,61 0,10  
B. Petrol 85,44 85,44 0,80