ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

11.12.2019 08:52



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel çapta nötr risk iştahı devam ediyor. Çin'e ek tarife için
son tarih olan 15 Aralık yaklaşırken, piyasanın ticaret gelişmeleri
ile ilgili haber akışına şu aşamada sınırlı tepki verdiğini
gözlemliyoruz. Diğer yandan, 12 Aralık'taki İngiltere seçimleri
öncesinde yayımlanan anketler sonrasında Sterlin bu sabah değer
kaybediyor. Günün önemli gelişmesi olarak da bu akşamki Fed faiz
kararı öne çıkarken, Fed'in faizleri sabit tutması bekleniyor. Diğer
yandan, karar metniyle birlikte ekonomiyle ilgili projeksiyonlar ve
Powell'ın basın toplantısı da yakından izlenecek. Toplantı sonrasında
fiyatlamalarda önemli bir değişiklik beklemiyoruz. Cuma günkü güçlü
tarım dışı verisinin ardından değer kazanan Dolar da kazançlarının
büyük bir kısmını halihazırda geri verdi. Özetle, küresel piyasalarda
bekleme modu devam edebilir. Yurtiçi fiyatlamalara baktığımızda, dün
faiz, CDS ve kurdaki kısmi geri çekilmeye karşın BIST100 endeksi değer
kaybetti. Endeksin güne ise hafif tepki alımlarıyla başlamasını
bekliyoruz. Dünkü satışların devam etmesi durumunda ise, bunun görece
sınırlı kalabileceğini tahmin ediyoruz.

MAKROEKONOMİ

Trump'ın Çin'e uygulayacağını belirttiği tarifelerin son günü
yaklaşırken küresel borsalarda karışık bir seyir görmekteyiz. Yarın
Trump'ın ticaret heyetiyle görüşmesi bekleniyor. Dün Wall Street
Journal gazetesi, ABD ile Çinli ticaret müzakerecilerinin 15 Aralık'ta
devreye girmesi planlanan yeni gümrük vergilerinin ertelenmesini
düşündüklerini bildirdi. Bugün yurtiçinde cari işlemler dengesi,
yurtdışında ise Fed faiz kararı ile ABD TÜFE verisi öne çıkmakta. TSİ
23'de Brezilya Merkez Bankası'nın politika faizini 50 baz puanlık
indirimle %4,50 seviyesine çekmesi beklenmekte. Bugün Suudi Arabistan
Milli Petrol şirketi Aramco, Suudi Arabistan Borsası'nda işlem görmeye
başlayacak.
" TSİ 10'da açıklanacak cari işlemler dengesinin, mevsimsel
geçişle normalleşen turizm gelirleri ve Merkez Bankası'nın faiz
indirimlerinin gecikmeli olarak ekonomideki toparlanmayı desteklemesi
ile birlikte ekim ayında, eylül ayına göre kısmi azalışa geçerek 1,56
milyar dolar fazla vermesi beklenmekte. Revizeler olmazsa
yıllıklandırılmış cari denge de 5,9 milyar dolar fazladan 4,8 milyar
dolar fazlaya gerileyecek. Eylül ayında cari işlemler dengesi, ılımlı
seyreden dış ticaret dengesi ve güçlü turizm gelirlerinin katkısıyla 2
milyar dolar olan beklentilerin üzerinde 2,48 milyar dolar fazla
vermişti. Kasım ayına ait geçici dış ticaret verileri, ithalattaki
ılımlı artışın sürdüğünü göstermekte, bu durum cari fazladaki azalışın
kademeli bir şekilde süreceğine ve yılı 1,5 milyar dolar civarında bir
cari fazlayla kapatabileceğimizi işaret ediyor.
" Bugünün odak noktası TSİ 22'de Fed'in yılın son faiz kararı ve
TSİ 22.30'da Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşması olacak. Şubat
2018'de göreve başlayan, Fed Başkanı Powell bu sene 3 kez faiz
indirimine gitti. Bugünkü toplantıda ise Fed'in bekle ve gör modunda
faiz indirimlerinin etkisini izlemesi bekleniyor. %1,50-%1,75 hedef
aralığında olan faizleri bugün sabit tutması beklenen Fed'in, ekonomik
projeksiyonlarını ise nasıl şekillendirdiği yakından izlenecek.
Özellikle gelecek yılki %2 büyüme tahmininde herhangi bir değişiklik
olup olmadığı izlenecek. Neticede güçlü tarım dışı istihdam verisi
ardından Fed Başkanı Powell'ın ekonomiye dair yorumları dikkat çekici
olabilir. Bu arada Trump'ın para politikasına yönelik eleştirileri
özellikle Başkanlık seçim yılı olan 2020 yılında da sürecek gibi
gözüküyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Bolu Çimento (BOLUC, Nötr): Türk Lirası cinsinden 500mn TL tutara
kadar borçlanma aracı ihraç edilmesine, borçlanma araçlarının
vadesinin 48 ayı aşmayacak şekilde belirlenmesi kapsamında ilgili
merciler nezdinde gerekli başvuruların yapılması için Şirket Genel
Müdürlüğü'nün yetkilendirilmesine karar verilmiştir.
Çelebi Hava (CLEBI, Nötr): Şirketin, paylarının %99,9'una sahip
olduğu, Hindistan'ın Yeni Delhi şehrinde mukim, 2010 yılından beri
Yeni Delhi Indira Gandhi Uluslararası Havalimanı'nda yer hizmetleri
sunan bağlı ortaklığı Celebi Airport Services India Private Limited'in
("CASI"), Yeni Delhi Indira Gandhi Uluslararası Havalimanı'nda sahip
olduğu havaalanı yer hizmetleri lisansının, Yeni Delhi havalimanı
otoritesi Delhi International Airport Ltd. ("DIAL") tarafından açılan
ihalenin sonuçlanması ile, 9 Aralık 2019 tarihinde 10 yıl süreyle
yenilenmesine ilişkin görevlendirme yazısı tebliğ edilmiştir. Bu
tarihten itibaren 90 gün içinde CASI ve DIAL arasında 10 yıl geçerli
olacak imtiyaz anlaşması imzalanacaktır.
Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Banka'nın takipteki krediler
portföyünde yer alan toplam anapara bakiyesi 323,3mnTL olan kredi
tahsili gecikmiş alacaklar 25,1mn TL'ye satılmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Pozitif): Türk Hava Yolları'nın
Kasım'da yolcu sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %3,7 artışla
5,7mn oldu. Yapılan açıklamada yolcu sayısının iç hatlarda %2,7
azaldığı, dış hatlarda ise %8,5 arttığı belirtildi. THY'nin yolcu
doluluk oranı da Kasım'da 0,8 puan artışla %82,3 oldu. Yolcu sayısı
Ocak-Kasım döneminde ise %1,2'lik azalışla 68,8mn olarak
gerçekleşirken, yolcu doluluk oranı da 0.4 puanlık azalış ile %81.7
oldu.

SEKTÖR HABERLERİ

AVM: Alışveriş Merkezleri ve Yatırımcıları Derneği (AYD) ile
Akademetre Research tarafından ortaklaşa oluşturulan AVM Perakende
Ciro Endeksi'nin ekim ayı sonuçları açıklandı. Enflasyondan
arındırılmamış olarak açıklanan verilere göre, ciro endeksi 2019 Ekim
döneminde bir önceki yılın aynı ayı ile karşılaştırıldığında %15,9
artış kaydetti. AVM'lerde kiralanabilir metrekare başına düşen cirolar
Ekim 2019'da İstanbul'da 1.503 TL, Anadolu'da 1.036 TL olarak
gerçekleşirken Türkiye geneli metrekare verimliliği ise Ekim 2019'da
1.223 TL olarak kaydedildi.
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye
alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, SMART.E
payları 11/12/2019 tarihli işlemlerden (seans başından) 25/12/2019
tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat işlem yöntemi ile
işlem görecektir. VBTS kapsamında SMART.E paylarında uygulanmakta olan
açığa satış ve kredili işlem yasağı ve brüt takas uygulaması ise tek
fiyat işlem yöntemi ile birlikte 25/12/2019 tarihine (seans sonuna)
kadar devam edecektir.
Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite
Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında AFYON.E, GLRYH.E ve SAYAS.E
payları 11/12/2019 tarihinden (seans başından) itibaren 25/12/2019
tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu
edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. Piyasa
yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem gören paylarda, tedbir
nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi uygulandığı süre boyunca piyasa
yapıcılık faaliyeti yapılmaz.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET): Şirket, 12.06.2019 tarihinde
katılmış olduğu Antalya İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan yapılan
"36 Aylık PACS Sistemi" ihalesi ve 12.07.2019 tarihinde katılmış
olduğu Siirt İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan "36 ay süresince
Siirt İl Sağlık Müdürlüğü VE Bağlı Sağlık Tesislerine HBYS Hizmeti
Alımı" ihalesi sonuçlanmış olup, şirket uhdesinde kalmamıştır. Konu
ile alakalı mahkeme süreci başlatılmıştır.
Şirket 10.12.2019 tarihinde Şanlıurfa İl Sağlık Müdürlüğü
tarafından yapılan "36 ay süreli Entegre Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi
(ESBYS) Hizmet Alımı" ihalesine katılmıştır. Yapılan İhaleye 4 (Dört)
şirket iştirak etmiş ve 24mn TL ile en uygun teklifi firmanın verdiği
bildirilimiştir.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %13,66
seviyesinde gerçekleşerek bir önceki güne göre değişmeyerek yatay
kaldı. Merkez Bankası piyasayı toplamda 33,6 milyar TL ile 22 milyar
TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri
kalan 11,6 milyar TL ise %13 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara
kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, %1,80 seviyesinin
etrafında salınıyor ve bugün sabah saatlerinde %1,83'lerde bulunmakta.
Fed faiz kararı öncesi politika faizi için bir gösterge niteliğinde
olan 2 yıllık hazine tahvil faizi ise %1,65'lerde seyrediyor.
TCMB faiz kararı öncesi faizlerde kı yıllık gösterge kağıdın faizi 13 baz puanlık
düşüşle %12,48 seviyesine geriledi.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün 10 Haziran 2020 itfalı bononun ve
4 Kasım 2026 itfalı değişken faizli tahvilin yeniden ihraçlarını
gerçekleştirdi. Hazine iki ihalede 4,86 milyar TL'si piyasadan 5,66
milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Hazine, aralık ayında 11,7 milyar
TL'lik iç borç servisine karşılık 8,2 milyar TL'si piyasadan toplam
11,2 milyar TL'lik iç borçlanma öngörüyor. Hazine'nin aralık ayı
borçlanma programı önümüzdeki hafta gerçekleşecek 3 borçlanma ile
devam edecek."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.084
Değişim :  -1,49% |  -16,43
Açılış :  1.094  
Önceki Kapanış :  1.100  
En Yüksek
1.096
En Düşük
1.077
BIST En Aktif Hisseler18:05
RTALB 47,30 1.099.945.472 % 10,00  
KENT 2.289,90 9.152.730 % 10,00  
GLRYH 16,63 291.645.204 % 9,99  
BAYRK 7,27 13.056.316 % 9,98  
DOKTA 28,64 38.469.242 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,3514 7,3563 % 0,21  
Euro 8,7099 8,7443 % 0,76  
Sterlin 9,6227 9,6710 % 0,64  
Frank 8,0781 8,1267 % 0,54  
Riyal 1,9609 1,9707 % 0,49  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.944 1.945 -9,04  
Altın Gr. 461 461 -0,27  
Cumhuriyet 3.075 3.122 31,00  
Tam 3.065 3.144 35,04  
Yarım 1.481 1.521 16,95  
Çeyrek 743 760 8,48  
Gümüş.Ons 26,41 26,47 -1,05  
Gümüş Gr. 6,27 6,28 -0,22  
B. Petrol 44,94 44,94 -0,02