ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

10.01.2020 09:05



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Bu sabah Asya borsaları karışık bir görüntü sergilerlerken, ABD
vadelileri hafif alıcılı. Japon Yeni, Altın ve Brent petrol ise baskı
altında kalmaya devam ediyorlar. Bugün yurtdışında ABD'de açıklanacak
tarım dışı istihdam verisi öne çıkıyor. Beklentilerden çok sapma
olmadıkça halihazırda azalan ABD - İran gerginliğiyle rahatlayan
piyasalarda mevcut iyimser fiyatlamalar haftanın son işlem gününde de
devam edebilir. Bu hafta ABD'den iyi gelen veriler Dolar'ı desteklese
de, Gelişmekte Olan Ülkelerin genel olarak toparlanan ekonomileri para
birimlerini de destekliyor. İyi bir verinin Fed'in duruşunu da çok
değiştireceğini düşünmüyoruz. Yurtiçinde ise BIST100, CDS ve faizdeki
iyimser görüntüye TL'nin de katıldığını gözlemliyoruz. Bir süredir
negatif ayrışan TL, iki gündür pozitif ayrışıyor. TL'deki görüntüden
destek bulan ve büyüme hikayesini fiyatlayan BIST100 endeksi de dün
rekor hacimle %4,5 oranında prim yaptı. Yükselişe bankaların da
katılmasıyla endekste alım iştahı bugün de devam edebilir ve sert
yükselişin ardından olası kar satışları sınırlı kalabilir.

MAKROEKONOMİ

ABD ve İran arasındaki gerilimin kısmi yatışmasıyla dün risk
iştahındaki canlılıkla borsalar olumlu bir performans sergiledi. S&P
500 rekorunu tazelerken, tarım dışı istihdam verisi öncesi Asya
borsaları bugün daha ılımlı bir görünüm sergilemekte. Çin Başbakan
Yardımcısı Liu He'nin 13 Ocak-15 Ocak tarihleri arasında ABD'yi
ziyaret edeceği ve ABD ile Faz 1 ticaret anlaşmasına imza atacak
heyete başkanlık edeceğinin bildirilmesi de küresel risk iştahını arka
planda desteklemekte.
Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida, sağlam büyüme, istikrarlı
fiyatlar ve güçlü bir işgücü piyasası ortamında, para politikasının
iyi bir yerde olduğunu söyledi. ABD Temsilciler Meclisi ise, Trump'ın
İran'a yönelik askeri yetkilerini kısıtlayan tasarıyı onayladı. Bu
arada Cumhuriyetçilerin önemli isimlerinden Senatör Lindsey Graham,
Trump'ın azline yönelik yargılama işlemlerine gelecek hafta Senato'da
başlanacağını açıkladı. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney
ise, İngiltere Merkez Bankası'nın 250 baz puanlık para politikası
alanı olduğunu ve üyelerin kısa vadede ek teşvikleri gerektirecek
şartları tartıştığını belirtti. Bu durum ise sterlini kısmi baskı
altında bıraktı.
Yurtiçinde ise TL varlıklar pozitif bir performans sergilediği bir
günü geride bıraktı ve BIST 100 endeksi, %4,5 primle günü sonlandırdı.
Brent petrolün varil fiyatı, aralık ortasından bu yana en düşük
seviyelerde ve 65,2 dolar seviyesinde, altın ise 7 yılın en
yükseğinden gevşeyerek ons başına 1.547 dolar seviyesine yakın
bulunuyor.
Bugün TSİ 16.30'da ABD'de tarım dışı istihdam açıklanacak.
Yurtiçinde ise TSİ 14.30'da TCMB beklenti anketi ve TSİ 10'da işsizlik
rakamları izlenecek.
" Kasım ayında ABD'de tarım dışı istihdam verisi 266.000 kişi
gelmiş ve işsizlik oranı tarihin en düşük seviyeleri olan %3,5'e
gerilemişti. Datanın beklentilerin oldukça üstünde gelmesi kısmi
olarak General Motors'taki grevin sona ermesi ve 50.000'e yakın
kişinin işine dönmesinden kaynaklanıyordu. İmalat sektöründeki
istihdam artışı 54.000 kişi olmuştu, fakat GM hariç bakıldığında
imalatçıların ticaret savaşlarından ve yavaşlayan küresel ekonomiden
dolayı istihdama belirgin bir katkı yapamadığı gözlenmişti. Fakat ABD
ekonomisinin 11 senedir üst üste büyümesindeki faktör istihdam
piyasasının sağlam olması ve dolayısıyla güçlü tüketici
harcamalarıydı. Dolayısıyla tarım dışı istihdamda artışın sürmesini
ancak kasım ayına göre ılımlı olması beklenmekte, aralıkta 166.000
kişi artması beklenmekte. Bu hafta çarşamba günü açıklanan ABD ADP
özel sektör istihdam verisi de, aralıkta 8 ayın en yükseğinde ve
beklentilerin üzerinde 202.000 kişi arttı.
" Bugün yılın ilk TCMB beklenti anketi açıklanacak. Yıla küresel
piyasaların jeopolitik gerilimle başlamasıyla kurlarda sınırlı bir
hareketlenme gözlememizle birlikte anket katılımcıları yıl sonu kur
tahminlerinde sınırlı revize gerçekleştirmeyi uygun bulmuş
olabilirler. Ancak jeopolitik risklerin yatışmasıyla bu değişim ılımlı
kalabilir. Petrol fiyatlarındaki yükseliş ve artan jeopolitik
belirsizlikler cari dengeye yönelik tahminlerin kısmi yukarı yönlü
olmasına da sebep olmuş olabilir. Büyüme beklentisinde ise önemli bir
değişiklik gerçekleşmesini beklemiyoruz. Ayrıca piyasa
katılımcılarının bu ayki PPK toplantısına ilişkin beklentisini de
görmüş olacağız. Son ayki enflasyon rakamı TCMB'nin faiz indirim
alanını daralttı. Foreks anketine göre 21 ekonomistten 12 ekonomist
faiz indirimi beklemezken, 9 ekonomist ise faiz indireceği yönünde
görüş bildirdi.
" Bugün TÜİK tarafından ekim dönemine ilişkin işsizlik rakamları
açıklanacak. Eylül döneminde mevsimsellikten arındırılmış işsizlik
oranı %13,9 seviyesinde gelmişti. Genç nüfus işsizlik oranı ise
%26,1'e gerilemişti. Tarım dışı işsizlik oranı ise rekor seviyesini
görerek %16,3 gelmişti. Sanayi üretimi geçen ay istihdama sınırlı da
olsa katkı vermişti, fakat sanayi üretimine ilişkin ekim ayı datası
sanayi kesiminin istihdama katkısının kısa vadede daha kademeli
olabileceğini düşündürmekte. Hizmet tarafında ise turizm mevsiminin
sonlarına doğru istihdama katkıda azalma gözlenmişti. Bir dikkat
çekici gelişme ise inşaat sektöründeki 23.000 kişilik artıştı.

ŞİRKET HABERLERİ

Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): 352.177 ton/yıl olan elyaf üretim
kapasitesi, yapılan optimum üretim parkuru oluşturma çalışmaları
sonucunda varolan bazı verimsiz makine hatlarının devreden çıkarılması
ile 330.150 ton/yıl olarak güncellenmiştir. 2020 yılı için
hesaplanacak kapasite kullanım oranlarında, toplam kapasite 330 bin
ton/yıl olarak kabul edilecektir.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu, Hollanda'da yerleşik
ve %100 hissesine sahip olduğu bağlı ortaklığı Ardutch B.V.
tarafından, (i) yine Hollanda'da yerleşik ve %100 hissesine sahip
olduğu Grundig Multimedia B.V.'ye ait Almanya'da yerleşik Grundig
Intermedia GmbH hisselerinin satın alınması ve (ii) Ardutch B.V.
tarafından geçmiş yıllarda yapılan iştirak yatırımlarından kaynaklı
finansman ihtiyacının kısmen karşılanması amaçlarıyla Ardutch B.V.
sermayesinde yapılacak 100mn EUR tutarındaki artışa Şirketçe
katılınmasına karar vermiş ve ilgili ödeme dün gerçekleştirilmiştir.
Coca-Cola İçecek (CCOLA, Nötr): 2019 yılında, konsolide satış
hacmi, 'hafif düşüş' yönündeki beklentinin üzerinde gerçekleşerek %0,1
artışla 1.316 milyon ünite kasa oldu. Ana kategorilerdeki büyüme ise
geçen yıla göre %0,6 arttı (Ana kategoriler, CCI'ın dağıtımı yapılan
Çay haricindeki kategorilerini ifade etmektedir).
Pakistan'daki yavaşlama ve Türkmenistan'da üretimin durmasına
rağmen, satış hacmi Kazakistan, Türkiye ve Azerbaycan operasyonlarının
katkısıyla büyümeye devam etti. Türkmenistan hariç olarak
bakıldığında, konsolide ana kategoriler satış hacmi 2019 yılında %1,4
oranında arttı. Gazlı içecekler kategorisi (%0,3 artış) ve gazsız
içecekler kategorisi (%5,1 artış) 2019 yılındaki büyümenin temel
etkenleri olurken, su ve çay kategorilerindeki küçülme sırasıyla %0,1
ve %4,9 olarak gerçekleşti. Buzlu çay segmenti satıldığı bütün
pazarlarda büyüme kaydederken, gazlı içecekler kategorisi Pakistan,
Ürdün ve Türkmenistan haricindeki tüm pazarlarımızda artış gösterdi.
2018 yılında %49 olan Türkiye operasyonunun toplam satış hacmi
içerisindeki payı, 2019 yılında %50 olarak gerçekleşti. 4Ç19'da,
konsolide satış hacmi, %0,8 artışla 230 milyon ünite kasa oldu. Gazlı
içecekler kategorisi %4,9 ve gazsız içecekler kategorisi %14,5 artış
kaydederken, su ve çay kategorilerindeki azalma sırasıyla %13,0 ve
%9,2 olarak gerçekleşti. Aynı dönemde, ana kategorilerin satış
hacmindeki büyüme %2,4 oldu.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket projelerinden İstanbul
Sarıyer Zekeriyaköy Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (Köy)
kapsamında bulunan bazı parseller kısmi tasfiye yapılarak sözleşme
kapsamından çıkartılmıştır.
Pegasus (PGSUS, Nötr): Şirketin Nisan 2013 tarihli pay
izahnamesinde Pegasus'un uzun vadede teknik üs bakım hizmetlerini
gerçekleştirme kapasitesine sahip olacak şekilde kendi uçak bakım
merkezini kurmayı değerlendirdiği belirtilmiştir. Şirket bu
doğrultuda, filosundaki uçaklar, uçak motorları ve diğer parçalar için
hat bakım, komponent bakım ve üs bakım faaliyetlerini merkez üssü
İstanbul Sabiha Gökçen Havalimanı'nda ("SAW") gerçekleştirebilmek
amacıyla bir uçak bakım hangarı inşa etmek üzere havalimanı
işletmecisi Havaalanı İşletme ve Havacılık Endüstrileri A.Ş. ("HEAŞ")
ile 19.133 m2 kapalı hangar alanına sahip bir geliştirme arazisi için
20 yıllık ve kiracıya ait 2048 sonuna kadar uzatım opsiyonu içeren bir
kira sözleşmesi imzalamıştır. Kira süresi Pegasus tarafından
gerçekleştirilecek hangar inşaatının tamamlanarak kesin kabulü üzerine
başlayacaktır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Türk Hava Yolları'nın Aralık
ayında yolcu sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre %0,5 oranında
azalarak, 5,48miyon olurken, aynı dönemde iç hat yolcu sayısı %11,5
oranında azalırken, dış hat yolcu sayısı ise %7,7 oranında artış
kaydetti. Aralık ayında toplam yolcu doluluk oranı ise Aralık 2018
'deki %80,1'den %80,7'ye ulaştı.
Aralık ayı verileriyle birlikte THY'nin 2019 yılı toplam yolcu
sayısı bir önceki yıla göre %1,1 oranında azalarak 74,3 milyon olarak
gerçekleşti. Toplam yolcu doluluk oranı ise %81,9'dan %81,6'ya
geriledi. 2019 yılında yurtiçi yolcu sayısı %7,5 oranında azalırken,
yurtdışı yolcu sayısı ise %3,8 oranında artış kaydetti. Yurtiçi yolcu
doluluk oranı 2019 yılında %86,2 olurken, yurtdışı yolcu doluluk oranı
ise %81 olarak gerçekleşti.

SEKTÖR HABERLERİ

Havacılık: ABD ve İran arasındaki gerilimden dolayı Irak ve İran
seferlerini 1 günlüğüne askıya alan THY ve Pegasus dün akşam
itibarıyla bu uçuşlara yeniden başladı.
Ulaştırma: Rekabet Kurulu, Astaldi S.P.A'nın, Yavuz Sultan Selim
Köprüsü'ndeki hisselerinin IC İçtaş'a devrinin izne tabi olmadığını
kararlaştırdı. Kaynak: AA

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,63
seviyesinden %11,65 seviyesine sınırlı yükseldi. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 39,9 milyar TL ile 26 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 13,9 milyar TL
ise %11 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, güvenli liman
niteliğindeki varlıklardan çıkışla birlikte dün %1,90 seviyelerine
kadar yükselmesinin ardından, şu sıralarda %1,87 seviyelerinde
bulunuyor.
GOÜ varlıklarına benzer şekilde TL varlıklarda dün olumlu bir
performans sergiledi. Petrol fiyatlarının gerilemesinin etkisiyle
günlük bazda verim eğrisinin tüm vadelerinde düşüşler gözlendi. 2
yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 19 baz puanlık düşüşle
%11,56 seviyesiyle Ağustos 2017'den bu yana en düşük seviyeye, 5
yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 30 baz puanlık düşüşle
%11,75 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise,
günlük bazda 26 baz puanlık düşüşle %11,86 seviyesiyle Şubat 2018'den
bu yana en düşük seviyeye geriledi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:351.352
Değişim :  -0,86% |  -11,69
Açılış :  1.358  
Önceki Kapanış :  1.363  
En Yüksek
1.358
En Düşük
1.348
BIST En Aktif Hisseler12:35
PEGYO 1,26 962.303 % 0,00  
NTHOL 3,99 14.626.094 % 0,00  
ISGYO 1,85 2.298.685 % 0,00  
KARSN 3,77 35.332.655 % 0,00  
KARYE 9,68 128.255.336 % 0,00  
12:35 Alış Satış %  
Dolar 8,5508 8,5524 % -0,14  
Euro 10,0522 10,0992 % 0,20  
Sterlin 11,7253 11,7841 % -0,26  
Frank 9,2652 9,3211 % -0,18  
Riyal 2,2740 2,2854 % -0,11  
12:35 Alış Satış %  
Altın Ons 1.802 1.802 -4,80  
Altın Gr. 496 496 -1,85  
Cumhuriyet 3.297 3.347 -15,00  
Tam 3.285 3.367 -19,62  
Yarım 1.588 1.629 -9,49  
Çeyrek 796 814 -4,75  
Gümüş.Ons 25,16 25,20 -0,24  
Gümüş Gr. 6,92 6,94 -0,07  
B. Petrol 74,13 74,13 0,34