ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

20.01.2020 09:02



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel piyasalardaki olumlu hava, haftanın ilk işlem gününde de
devam ederken, genel olarak dünya ekonomilerindeki toparlanma
eğiliminin ve ilk faz ticaret anlaşmasının getirdiği rahatlığın
fiyatlaması devam ediyor. Rekor seviyelerde kapatan ABD borsalarının
ardından bu sabah Asya'da risk iştahı güçlü olmasa da borsalarda genel
olarak iyimserlik hakim. ABD piyasalarının Martin Luther King Günü
nedeniyle tatil olacağı günde küresel risk iştahındaki mevcut görüntü
korunabilir. Diğer yandan, Libya ve Irak'taki arz kesintileriyle Brent
petrolün varil fiyatı %1 civarında artıda seyrederken, TL bu sabah
hafif baskı altında. BIST100 endeksinin ise güne yatay bir görüntüyle
başlamasını bekliyoruz. Rekabet Kurumunun 20'den fazla bankaya ön
araştırma başlatması ve TCMB'nin zorunlu karşılık ayarlamasının endeks
üzerinde sınırlı etki yapabileceğini düşünüyoruz. Ayrıca, Libya
konusundaki olası olumsuz haber akışının da şu aşamada endeksteki
yükseliş momentumunu bozmayacağını öngörüyoruz. Dün Berlin'de
düzenlenen Libya Konferansı'na katılan liderler, ülkenin tamamında tüm
askeri faaliyetlere son verilmesi ve silah ambargosuna uyulması
çağrısı yaptı.

MAKROEKONOMİ

Kar sezonunun izlenmesiyle Wall Street'in rekor seviyelerden
kapanması ardından Asya borsaları haftaya pozitif bir görünümle
başlıyor. Libya ve Irak'taki arz kesintileriyle Brent petrolün varil
fiyatı, %1 civarında artıda 65,5 dolar seviyesinde bulunuyor.
Geçtiğimiz hafta ABD ve Çin'de açıklanan veriler küresel ekonominin
iyileştiğine yönelik sinyaller verdi. Bu hafta Netflix, IBM ve Intel
gibi şirketlerin bilanço rakamları izlenecek.
Yurtiçinde bu hafta sakin bir makroekonomik veri gündemine
sahibiz. Perşembe günü tüketicilerin güveninin yıla nasıl başladığını
izleyeceğiz, cuma günü Almanya Başbakanı Merkel'in Türkiye'yi ziyareti
bulunmakta. Yarın Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın hazine bonosu ihracı
izlenecek. Bugün, ABD piyasaları Martin Luther King Günü nedeniyle
tatil, Uluslararası Para Fonu ise Küresel Ekonomik Görünüm revize
raporunu yayımlanacak. AB Maliye Bakanları (Eurogroup) bugün
toplanacak. Son olarak bugün TSİ 10'da Almanya TÜFE açıklanacak.
Haftanın geri kalanında dikkat çeken gelişmeler ise Japonya (BoJ)
ile Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararları olacak. Norveç,
Kanada ve Endonezya haftanın diğer dikkat çeken merkez bankaları
olacak. Ayrıca İsviçre'de Dünya Ekonomik Forumu Davos toplantıları 21
Ocak'ta başlayacak. Toplantılara Trump'un, Hazine Bakanı Mnuchin'in ve
ECB Başkanı Lagarde'nin katılması beklenmekte. Piyasalar
toplantılardan çıkacak mesajlara odaklanacaktır.
ECB perşembe günü faiz kararını açıklayacak. Değişiklik
beklenmiyor.
Salı günü BoJ faiz kararını açıklayacak. Enflasyon tarafındaki
olumlu gelişmeler ve hükümetin harcama paketinin büyümeye beklenen
etkisi sebebiyle beklentiler faizi değiştirmemesi yönünde. Ayrıca cuma
günü aralık ayı Japonya enflasyon rakamları ve BoJ'nin aralık ayı
toplantısına ilişkin toplantı tutanakları yayınlanacak.
Almanya'da salı günü ocak ayına ilişkin ZEW anketi açıklanacak.
Aralıkta ZEW beklentiler endeksi -2,7'den 10,7'ye gelerek dipten dönüş
sinyalleri vermişti. Cuma günü Euro Bölgesi ve ABD PMI verileri
açıklanacak. Genel olarak Çin-ABD arasındaki ticari gerilimin
yumuşamasıyla verilerin olumlu olarak etkilenmesi beklenmekte,
Fransa'daki ve İspanya'daki siyasi karışıklıklar aşağı yönlü risk
oluşturmakta.
Cuma günü İngiltere'de ocak ayı PMI verisi de açıklanacak. BoE'nin
ocak ayındaki kararında belirleyici olabilir. Kısa bir süre önce
Carney ve diğer bazı üyeler parasal genişleme vurgusu yapmıştı, eğer
veri anlamlı bir düşüş gösterirse faiz indirimi olasılığı artacaktır,
fakat beklentiler PMI verisinin yükselmesi yönünde ağırlık kazanıyor.
Ancak yükselmesi de tek başına faiz indirim ihtimalini ortadan
kaldırmayacaktır.
ABD tarafında ise veri gündemi daha sakin olmakla birlikte cuma
günü ocak ayına ilişkin Markit PMI verileri açıklanacak. Hizmet PMI
verisinin sınırlı düşmesi beklenmekte. Öncü göstergeler olarak geçen
hafta, Empire State imalat endeksi ve Philadelphia Fed endeksi
beklenenden iyi gelmişti, bu sebeple imalat PMI verisinin iyileşmesi
beklenebilir.

ŞİRKET HABERLERİ

Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Şirket'in 185mn TL olan çıkarılmış
sermayesinin 370mn TL (%100 bedelsiz) olmasına karar verilmiş olmasına
karşılık SPK, yasal defterlerde yer alan bazı fonların sermayeye
ilave edilmemesi gerektiği görüşü ile, Şirket'in çıkarılmış
sermayesinin 323,75mn TL (%75 bedelsiz) olmasına onay vermiştir.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Şirket üyesi olduğu Türkiye Metal
Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası arasında
yürütülmekte olan Toplu İş Sözleşmesi müzakere sürecinde, Türk Metal
Sendikası tarafından tüm işyerleri için uygulama tarihi sonradan
belirlenmek üzere Grev Kararı alındığı Türk Metal Sendikası tarafından
Şirkete bildirilmiştir. Toplu İş Sözleşmesi imzalanması amacıyla
görüşmeler halen devam etmekte olup, sürece ilişkin önemli gelişmeler,
ilgili düzenlemeler çerçevesinde kamuya açıklanacaktır.
Karsan Otomotiv (KARSN, Nötr): Şirket üyesi olduğu Türkiye Metal
Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası arasında
yürütülmekte olan Toplu İş Sözleşmesi müzakere sürecinde, Türk Metal
Sendikası tarafından tüm işyerleri için uygulama tarihi sonradan
belirlenmek üzere Grev Kararı alındığı Şirkete bildirilmiştir. Toplu
İş Sözleşmesi imzalanması amacıyla görüşmeler halen devam etmekte
olup, sürece ilişkin önemli gelişmeler, ilgili düzenlemeler
çerçevesinde kamuya açıklanacaktır.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Rezerv Opsiyon
Mekanizması (ROM) kapsamında TL zorunlu karşılıkların standart altın
cinsinden tesis edilebilmesi imkanı azami oranının yüzde 30'dan yüzde
20'ye indirildiğini açıkladı. Cumartesi günü açıklama yapan TCMB bu
hamleyle birlikte piyasaya 1,7 milyar dolar tutarında altın cinsinden
likidite verilmesi ve piyasadan 4,5 milyar TL likidite çekilmesini
öngörüyor. TL zorunlu karşılıkların kaynağı yurt içi yerleşiklerden
toplanan işlenmiş veya hurda altın olan standart altın cinsinden tesis
edilebilmesi imkânı azami oranı da yüzde 10'dan yüzde 15'e
yükseltildi. TCMB bu hamleden ise 0,3 milyar dolar tutarında altın
cinsinden likidite çekilmesi ve piyasaya 2 milyar TL likidite
verilmesini bekliyor. Kaynak: Bloomberg
Ayrıca Rekabet Kurumu 20'den fazla banka hakkında ön araştırma
başlattı. Mevduat, kredi, döviz ve aracılık hizmetlerinde yasayı ihlal
edip etmedikleri araştırılıyor. Kaynak: NTV

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Çemtaş Çelik (CEMTS, Nötr), Çelik Halat (CELHA, Nötr): Şirketlerin
üyesi olduğu Türkiye Metal Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk
Metal Sendikası arasında yürütülmekte olan Toplu İş Sözleşmesi
müzakere sürecinde, Türk Metal Sendikası tarafından uygulama tarihi
sonradan belirlenmek üzere Grev Kararı alındığı Türk Metal Sendikası
tarafından şirketlere bildirilmiştir. Toplu İş Sözleşmesi imzalanması
amacıyla görüşmeler halen devam etmekte olup, sürece ilişkin önemli
gelişmeler, ilgili düzenlemeler çerçevesinde kamuya açıklanacaktır.
Ege Endüstri (EGEEN, Nötr): Şirketin üyesi olduğu Türkiye Metal
Sanayicileri Sendikası (MESS) ile Türk Metal Sendikası arasında
yürütülmekte olan Grup Toplu İş Sözleşme görüşmelerinde anlaşma
sağlanamamış, tüm üye işyerlerinde grev kararı alınmış, Türk Metal
Sendikası tarafından, Pınarbaşı ve Serbest Bölgede ki işyerleri için
uygulama tarihi bilahare belirlenmek üzere, Grev Kararı alındığı
Şirkete bildirilmiştir. Süreç halen devam etmekte olup gelişmeler
kamuoyu ile ayrıca paylaşılacaktır.
Papilon Savunma Güvenlik (PAPIL): Şirket halka arz dokümanlarında
da belirtmiş olduğu üzere "Yurt Dışı İştirak Edinimi, Şube Açılması
veya İş Ortaklıkları Vasıtasıyla Büyüme" hedefi doğrultusunda
17.01.2020 tarihli toplantısında şu hususlara oy birliğiyle karar
vermiştir Birleşik Krallık, Avrupa Birliği Ülkeleri, İngiliz
Milletler Topluluğu Ülkeleri, Ortadoğu ile Afrika Ülkeleri başta olmak
üzere Dünya genelinde, Şirketin bünyesinde üretimi yapılan ürünlerin
satışı ve bakımının yapılması amacıyla Birleşik Krallık'ta bir bağlı
ortaklık kurulmasına, Şirket kuruluş ve faaliyete geçme işlemlerinin
tamamlanması için teşvik işlemleri dahil ilgili kurumlar nezdinde her
türlü başvuru, iş ve işlemlerin yapılması ve ilgili danışmanların
atanması için Genel Müdür Dr. Doğan Demir'in yetkilendirilmesine,
Birleşik Krallık'ta kurulacak şirkete yönelik ülkemizde ve Birleşik
Krallık'ta sağlanan teşviklerin araştırılması için Aytekin Akmehmet'in
görevlendirilmesine karar verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin 75 baz puanlık faiz indirimi kararı ardından cuma günü
ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11,11 seviyesinden %10,46
seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 16,1 milyar TL
ile 3,2 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı. Geri kalan 12,9 milyar TL ise %10,25 seviyesinden piyasa
yapıcı bankalara kullandırıldı.
Cuma günü faizlerde kısmi düzeltme gözlemlesek de haftalık bazda
faizlerde düşüşün sürdüğünü gördük. Politika faizinin piyasa
beklentileri dahilinde 75 baz puan indirimle %11,25'e çekilmesi ve
Türkiye CDS priminde düşüşün sürmesi TL varlıklara yönelik ilginin
sürmesini sağlıyor. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 98
baz puanlık düşüşle %10,23 ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise,
haftalık bazda 47 baz puanlık düşüşle %11 seviyesiyle 3 yılın en düşük
seviyelerine geriledi. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.527
Değişim :  3,81% |  56,06
Açılış :  1.492  
Önceki Kapanış :  1.471  
En Yüksek
1.527
En Düşük
1.491
BIST En Aktif Hisseler18:05
VAKFN 17,71 5.077.103 % 10,00  
OTKAR 392,70 309.097.599 % 10,00  
UZERB 71,50 1.180.442 % 10,00  
NTHOL 4,84 205.132.542 % 10,00  
MAALT 255,20 68.117.805 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,2772 7,2809 % -1,94  
Euro 8,7757 8,7863 % -2,04  
Sterlin 10,1138 10,1645 % -1,91  
Frank 7,9326 7,9804 % -2,43  
Riyal 1,9345 1,9442 % -1,99  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.736 1.736 9,14  
Altın Gr. 406 407 -5,80  
Cumhuriyet 2.697 2.738 -98,00  
Tam 2.685 2.755 -92,97  
Yarım 1.298 1.332 -44,97  
Çeyrek 651 666 -22,49  
Gümüş.Ons 26,83 26,86 0,30  
Gümüş Gr. 6,29 6,29 -0,05  
B. Petrol 64,82 64,82 0,39