ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

22.01.2020 08:58



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Toparlanan risk iştahıyla güne başlıyoruz. Asya borsaları düne
göre daha ılımlı bir görüntü sergilerlerken, ABD vadelileri alıcılı.
Dün Almanya ZEW endeksinin yaklaşık beş yılın en yükseğine çıkması ve
İngiltere'deki güçlü istihdam verisinin yanı sıra bu sabah Güney
Kore'nin beklentilerden iyi gelen büyüme verisi küresel ekonomilerde
toparlanma eğiliminin devam ettiğini gösteriyor. Çin'de virüs salgını
riski devam etse de, piyasalar stabilite kazanan küresel ekonomik
görüntüyle birlikte yoluna devam etmek isteyebilir. Yurtiçi
fiyatlamalara baktığımızda, dünkü zayıf risk iştahına karşın BIST100
endeksi %0,76 oranında değer kazandı. Bu hareket endeksin düşük faiz -
yüksek büyüme hikayesini satın almaya devam ettiğini gösteriyor. Bu
kapsamda, toparlanan risk iştahıyla birlikte endeksin güne alıcılı bir
görüntüyle güne başlamasını ve gün içerisinde olası alıcılı
görüntüsünü devam ettirmesini bekliyoruz. Çin Şanghay endeksi hafif
ekside olmasına karşın havacılık hisseleri artıda. Dolayısıyla,
endeksteki olası alıcılı görüntüde havacılık hisseleri yükselişe
öncülük edebilir.

MAKROEKONOMİ

Dün küresel borsaların Çin'de virüs salgını ihtimali ile baskı
altında kalması ardından bugün Asya borsalarının karışık bir seyir
izlediğini ancak daha ılımlı bir görünüm sergilediğini görüyoruz.
Virüsün ABD'ye de ulaştığı haber akışlarında yer ediyor. Japonya,
Güney Kore, Tayland ve Tayvan'da da virüs gözlendi. Davos Zirvesi'nde
Trump, ABD Merkez Bankası'nın faizleri çok yavaş düşürdüğünü söyledi.
Trump, Çin ile ikinci aşama ticaret anlaşmasına ilişkin müzakerelerin
çok kısa sürede başlayacağını söyledi. ABD Hazine Bakanı Steven
Mnuchin'in ise, Çin ile ikinci kademe ticaret anlaşmasının tüm gümrük
vergilerini bir anda kaldıran bir anlaşma olmayabileceğini söyledi.
Trump, ABD'nin Libya petrol üretiminin hemen yeniden başlaması
çağrısında bulunduğunu belirtti. Petrol, arz endişelerinin
hafiflemesiyle 64,4 dolar seviyelerinde, altın ise ekside ons başına
USD 1.550 seviyesinde bulunuyor. İngiltere Merkez Bankası
yetkililerince yapılan genişleyici açıklamalar sonrası gelecek haftaki
toplantısında faiz indirim olasılığının artması ile İngiltere'de
veriler yakından izleniyor. İngiltere'de işsizlik oranı son 40 yılın
en düşük seviyesi olan %3,8'de kalırken, istihdam 208.000 kişi ile
yaklaşık bir yılın en büyük artışını gösterdi. Veriye karşın piyasalar
İngiltere'nin %60 olasılıkla 25 baz puan indirebileceğini fiyatlıyor.
Almanya'da ekonomist beklentileriyle oluşturulan ZEW endeksi ise
ticaret anlaşmasının olumlu yansımaları ile yeni yılda yaklaşık 5
yılın en yükseğine çıkmış durumda. Güney Kore ise ihracattaki
daralmaya karşın kamu harcamalarının desteğiyle dördüncü çeyrekte %1,2
ile 2017'nin üçüncü çeyreğinden bu yana en hızlı büyümesini
gerçekleştirdi.
Yurtiçinde kur 5,90 seviyesinin üzerindeki seyrini sürdürürken,
BIST 100 endeksi, günü %0,8 değer kazancıyla 123.556 puandan
tamamlayarak tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Dün
küresel risk iştahındaki baskıyla faizler güne 10 baz puan civarında
yükselişle başlarken, kapanışı 10-15 baz puan civarında düşüşle
sonlandırdı.
Bugünkü veri takvimi sakin. TSİ 16.30'da ABD'de aralık ayına
ilişkin Chicago Fed ulusal aktivite endeksi ve TSİ 18'de ABD'de aralık
ayına ilişkin mevcut konut satışları takip edilecek. Bugün TSİ 18'de
Kanada Merkez Bankası'nın faiz kararı (%1,75 seviyesinde sabit tutması
bekleniyor) ile TSİ 12.30'da İngiltere perakende satışlar açıklanacak.
Bunun yanında, ECB Başkan Yardımcısı Valdis Dombrovskis, "İstikrar ve
Büyüme Paktının Gözden Geçirilmesi" Raporunu sunacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Çelebi Hava (CLEBI, Nötr): Şirketin %50 oranında iştiraki
bulunduğu, Hindistan'daki havalimanlarında uçaklara "taxiing" hizmeti
vermek amacıyla kurulmuş, 20mn Hint Rupisi ödenmiş sermayeli,
Hindistan'da mukim iştiraki KSU Aviation Pvt Ltd ("KSU")'in,
öngörülen yatırımları gerçekleştirmesini teminen ihtiyaç duyduğu 100mn
Hint Rupisi tutarındaki sermaye ödemesinin Hindistan'da tabi olunan
yasal mevzuat dahilinde primli sermaye artışı yapmak suretiyle
gerçekleştirilmesine, bu şekilde Şirketin KSU'da %57,65 oranında
hissedar haline gelmesine, bu çerçevede, Şirket tarafından toplam
100mn Hint Rupisi (1,3mn EUR) ödenmesine, bu hususta Şirket tarafından
yapılması gerekli bilcümle iş ve işlemlerin yapılmasına karar
vermiştir.
Çimsa Çimento (CIMSA, Nötr): %51 oranında bağlı ortaklığı olan
Afyon Çimento'nun (AFYON, Nötr) kamuoyuna açıkladığı "Şirket
çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden (bedelli) karşılanmak suretiyle
%300 oranında 300mn TL artırılarak 100mn TL'den 400mn TL'ye
çıkarılması ve yeni pay alma haklarının nominal değeri üzerinden
kullandırılması" kararı kapsamında, yeni pay alma hakkı kullanımında,
iştiraki oranında yeni pay alma hakkının nominal değer üzerinden
kullanılmasına, kullanılmayan yeni pay alma haklarının halka arz
edilerek satılmasından sonra satılamayan payların bulunması halinde,
söz konusu payların oluşacak halka arz fiyatının ortalaması üzerinden
bedelleri tam ve nakden ödenmek suretiyle satın alınması için
taahhütte bulunulmasına karar verilmiştir.
Coca-Coca İçecek (CCOLA, Nötr): The Coca-Cola Company ("TCCC") ile
CCI'ın portföyündeki anında tüketilmeye hazır olmayan çay markası
Doğadan'ın satış ve dağıtım modeli üzerine müzakereler başlamıştır.
Mevcut durumda Doğadan'ın üretimi TCCC bünyesinde gerçekleştirilirken
CCI, Türkiye ve Azerbaycan'da satış ve dağıtımdan sorumludur. Bu
konuya ilişkin gelişmeler oldukça kamuya duyurulacaktır.
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL, Nötr): Kdz. Ereğli
Belediyesi'nce Ağustos 2019 tarihinde Erdemir Ereğli tesislerinde
"Emlak Vergisi Tespiti Saha Çalışması " adı altında emlak vergisi
incelemesi yürütülmüş olup bu vergi incelemesi sonucunda 1.924 adet
vergi cezası ihbarnamesi 23 Aralık 2019 tarihinde şirkete tebliğ
edilmiştir. 1.924 adet vergi ceza ihbarnamesi ile 2014 ila 2019
yıllarına ilişkin olarak bina vergisi ve buna ilişkin kültür
varlıkları katkı payı tarh edilmiş, bunun yanı sıra aynı dönemlere
ilişkin vergi ziyaı cezası kesilmiştir. Yapılan vergi ve buna bağlı
kültür varlıkları katkı payı tarhiyatı tutarı 25,6mn TL olup, 23,9mn
TL tutarında da vergi ziyaı cezası kesilmiştir. Konuya ilişkin
20.01.2020 tarihinde Zonguldak Vergi Mahkemesi'nde her yıl için ayrı
ayrı olmak üzere 6 adet dava açılmış olup tarh edilen vergi, kültür
varlıkları katkı payı ve kesilen vergi cezası için muhasebe
kayıtlarında herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.
Garanti Bankası, Enerjisa (GARAN, ENJSA Nötr): Garanti BBVA,
Sabancı Holding ve E.ON ortaklığında faaliyet gösteren Enerjisa
Enerji'ye, altyapı ve şebeke yatırımlarının finansmanı kapsamında
400mn TL finansman sağladı. Garanti BBVA'dan yapılan açıklamada, bir
yıl geri ödemesiz olmak üzere toplam 5 yıl vadeli kullandırılan
kredinin, Türk Lirası Referans Faiz'e (TLREF) endeksli yapısıyla
piyasada bu modelle sağlanan büyük montanlı ilk kredilerden biri olma
özelliğini taşıdığı ifade edildi. (Kaynak: Reuters)

SEKTÖR HABERLERİ

Havacılık: Zor durumdaki Malaysia Airlines'ın %49'una Air
France-KLM talip olurken, Japan Airlines ise şirketin %25'i için
teklif vermeye hazırlanıyor. Konuya ilişkin bilgisi bulunan kaynaklar,
bu tekliflere ek olarak AirAsia Group ve Endonezya merkezli Lion
Havayolları'nın Malezya kolu Malindo'nun da tekliflerini ilettiklerini
belirtti. (Kaynak: Reuters)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Global Yatırım Holding (GLYHO, Nötr): Global Yatırım Holding bağlı
ortaklığı Naturelgaz'ın halka arzı için SPK'ya başvuruda bulunulduğunu
duyurdu. Şirketin KAP'a yaptığı açıklamaya göre Naturelgaz, Global
Yatırım Holding'ın %95.5 bağlı ortaklığı konumunda bulunuyor.
Özak GYO (OZKGY, Sınırlı Pozitif): Emlak Konut GYO'nun 21.01.2020
tarihli "2019 Yıl Sonu Satışı Tamamlanmış Bağımsız Bölümler Raporu"
konulu özel durum açıklamasında, Şirket'in ortağı olduğu
Özak-Yenigün-Ziylan Adi Ortaklığı tarafından İstanbul, Zeytinburnu'nda
geliştirilen Büyükyalı projesinin satış rakamlarına ilişkin özet bilgi
de yer almıştır. Raporda da yer aldığı üzere Büyükyalı projesi 2019
yılının son çeyreğinde 317,6mn TL (KDV Hariç) değerinde 84 adet
bağımsız bölümün ön satışı, 2019 yılı toplamında ise 645,8mn TL (KDV
Hariç) değerinde 185 adet bağımsız bölümün ön satışı ile Emlak Konut
GYO projeleri arasında en çok satan proje olmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %10,56 seviyesinden
%10,65 seviyesine sınırlı yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda
20 milyar TL ile 8 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak
şekilde fonladı. Geri kalan 12 milyar TL ise %10,25 seviyesinden
piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllıkların faizi, 2 haftanın en düşüğüne yakın %1,79
seviyelerinde seyrediyor.
Dün küresel risk iştahındaki baskıyla faizler güne 10 baz puan
civarında yükselişle başlarken, kapanışı 10-15 baz puan civarında
düşüşle sonlandırdı. Dün Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın 3 ay vadeli
iskontolu ihalesi izlendi. Hazine, piyasaya 1,9 milyar TL kamuya ise
100 milyon TL satış gerçekleştirdi. Ortalama bileşik faiz ise %9,59
oldu. Bu borçlanma sonrası hedefinden piyasaya 467 milyon TL kamuya
ise 2,3 milyar TL kaldı."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




12:351.127
Değişim :  -0,76% |  -8,65
Açılış :  1.137  
Önceki Kapanış :  1.136  
En Yüksek
1.137
En Düşük
1.125
BIST En Aktif Hisseler
MEGAP 4,07 462.743 % 10,00  
MEGAP 4,07 462.743 % 10,00  
PKENT 954,60 2.252.856 % 9,99  
BURVA 85,90 8.269.966 % 9,99  
VAKFN 4,74 28.336.451 % 9,98  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 9,1391 9,1849 % 1,00  
Frank 7,6635 7,7097 % 0,55  
Riyal 1,8597 1,8690 % 0,18  
Alış Satış %  
Altın Gr. 440 440 -2,17  
Cumhuriyet 2.897 2.952 13,10  
Tam 2.984 3.038 9,00  
Yarım 1.449 1.481 6,60  
Çeyrek 727 743 3,30  
Gümüş.Ons 23,47 23,50 -0,02