ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

06.02.2020 09:03



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi
Analizi:
"Risk iştahındaki pozitif hava bu sabah da devam ediyor. ABD
borsalarındaki hızlı toparlanmadan da destek bulan Asya borsaları bu
sabah pozitif bölgede seyrediyorlar. Koronavirüs salgını ile ilgili
endişelerin bir nebze azalması, ABD'den gelen iyi veriler, Çin'in
salgına karşı ciddi efor sarf etmesi ve ticaret gelişmeleri tarafında
Çin'in, bazı ABD ürünlerinde tarife indirimine gittiğine yönelik haber
akışı risk iştahını destekleyen unsurlar olarak sıralanabilir.
Yurtdışı piyasalardaki olumlu görüntüyle birlikte BIST100 endeksi de
güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve gün içerisinde pozitif
bölgede seyredebilir. Bu hafta faizlerdeki kısmi yükseliş eğilimi,
endeksin dünkü en yüksek seviyesi olan 123,6bin seviyesini geçmesine
engel olabilir. Öte yandan, dün öğleden sonra gelen kar satışlarının
devam etmesi durumunda ise 121bin seviyesi tepki gelebilecek destek
olarak izlenebilir.

MAKROEKONOMİ

Gerek güçlü ABD verileri (ADP özel sektör istihdam, hizmet PMI ve
fabrika siparişleri beklentilerden iyi gerçekleşti) gerekse etkin ilaç
ve aşı çalışmalarında ilerleme sağlandığına yönelik gelen haber
akışlarıyla virüs endişelerinin kısmi yatışmasıyla Dow Jones %1,7
primle günü kapatırken, bugün Asya borsalarında Japonya'daki %2
yükselişin öncülüğünde alıcılı bir görünüm dikkat çekiyor. Trump,
Senato'daki azil oylamasında aklandı. Trump'a yönelik yürütülen azil
süreci, Senato Genel Kurulunda yapılan oylama ile sona erdi. Bu arada
Trump yönetimi, Çinli Huawei'ye teknolojik ürünler ihracatına yeni
sınırlamalar getirilmesi konusunu 28 Şubat'ta düzenlenecek toplantıda
değerlendirecek. Tayland Merkez Bankası 25 baz puanlık indirimle
politika faizini %1 seviyesine çekti. Brezilya Merkez Bankası ise,
politika faizini ardı ardına 5. kez indirdi ve %4,50'den %4,25'e
çekerek duraklama sinyali verdi. Ülkede büyümenin baskı altında
kaldığını görüyoruz, komşularında özellikle Arjantin'den gelen talebin
ekonomik sıkıntı içinde olması sebebiyle azalması bu duruma bir sebep
gösterilmekte.
Bugün TSİ 10'da Almanya'da aralık ayı fabrika siparişleri ve
ABD'de TSİ 16.30'da geçen yılın 4. çeyreğine ilişkin tarım dışı
verimlilik ve birim işgücü maliyeti verileri günün öne çıkan
gelişmeleri. TSİ 11'de ECB Başkanı Christine Lagarde'ın, Avrupa
Parlamentosu Ekonomik ve Parasal İşler Komitesinde konuşması, TSİ
11.15'de ECB Başkan Yardımcısı Luis de Guindos'un ve TSİ 17.15'de
Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın konuşması da takip edilecek.
Almanya fabrika siparişleri kasımda beklentilerden düşük gelerek
aylık %1,3 düşmüştü ki bu rakam temmuzdan beri en düşük rakamdı.
Datada dikkat çeken noktalardan biri ise özellikle otomotiv
sektörünün, ihracattaki azalmadan etkilendiğiydi. Sonuç olarak Alman
ekonomisi Brexit meselesinin kısmi çözüme kavuşması ve ticaret
anlaşmasıyla nefes alsa da şimdi de koronavirüsün ekonomiler
üzerindeki belirsizliği kısa vadede etkili olacak gibi gözüküyor.
Yılın başlangıcında ADP özel sektör istihdam verisi beklentilerden
yüksek gelerek Mayıs 2015'ten beri görülen en yüksek rakam olan
291.000 gerçekleşti. Ilımlı hava koşullarının da bu görünümü
desteklediği görülmekte. Sektör bazında bakıldığında eğlence ve
konaklama ocakta en yüksek artışı gösterdi, sadece madencilik biraz
düştü. Aslında veri Fed'in daha önce vurguladığı gibi istihdam
piyasasının güçlü olduğunu kanıtlamakta. Yarın da muhtemelen tarım
dışı istihdamda sağlıklı görünümün sürdüğünü göreceğiz. Ancak burada
önemli olan faktör ücretlerin nasıl gittiği ve bunun enflasyon üzerine
yansıması olacak. Son toplantısında Fed de, enflasyonun hedefinin
altında seyretmesinden memnun olmadıklarını belirtmişti.

ŞİRKET HABERLERİ

Halkbank (HALKB, Nötr): Kamu Bankalarının ortak ATM hizmeti
sunmasıyla ilgili Türkiye'nin ATM Merkezi (TAM) Projesi uyarınca
Banka bağlı ortaklıklarından Bileşim Alternatif Dağıtım Kanalları
A.Ş.'nin sermayesindeki %33,34 hisse pay oranı, T.C. Ziraat Bankası
A.Ş.'ye ve %33,33 hisse pay oranı ise T.Vakıflar Bankası T.A.O'ya
olmak üzere toplam %66,67 hisse pay oranı ve 17.334.200 TL'lik Banka
nominal hisse tutarının devrine karar verilmiştir.
Koç Holding (KCHOL, Nötr): Koç Holding A.Ş. ile UniCredit
S.P.A.'nın ("UniCredit") ortak yönetime tabi ortaklığı Koç Finansal
Hizmetler A.Ş. ("KFS") ve Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ("YKB") payları
ile ilgili olarak 30 Kasım 2019 tarihli özel durum açıklamasında
belirtilen YKB Pay Alım Satım Sözleşmesi ile KFS Pay Alım Satım
Sözleşmesi'nde kapanış için belirlenen ön koşulların tamamlandığı
konusunda taraflarca mutabakata varılmıştır. Bu kapsamda, söz konusu
özel durum açıklamamızda belirtilen ödeme ve temlik işlemlerinin
kapanışı izleyen işgünü yapılması kaydıyla pay devirleri
gerçekleştirilmiştir. Ayrıca, Koç Grubu ve Unicredit arasındaki Pay
Sahipleri Sözleşmesi de dün itibarıyla feshedilmiştir. Kapanış ile
birlikte, KFS sermayesini temsil eden payların %100'ü Koç Grubu'na
(Koç Holding, Koç şirketleri, Koç Ailesi, Koç Ailesi tarafından
kontrol edilen ortaklıklar ve ilişkili vakıflar) KFS'deki payları
oranında geçmiş olup, KFS'de pay sahibi Koç Grubu üyelerinden halka
açık şirketler olan Koç Holding'in payı %42,26'dan %84,53'e, Aygaz
A.Ş.'nin KFS'deki payı ise %1,97'den, %3,93'e çıkmıştır. İşlem
öncesinde YKB sermayesinde doğrudan pay sahibi olmayan Koç Holding
A.Ş., YKB sermayesinin %9,02'sine, UniCredit ise %31,93'üne doğrudan
sahip olmuştur. Koç Grubu'nun işlem öncesinde %40,97 olan YKB
sermayesindeki doğrudan ve dolaylı toplam payı %9,02 oranında
artmıştır.
Otokar (OTKAR, Nötr): Otokar'ın 2019 yılının son çeyreğinde net
dönem karı 54,2mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 52mn TL'nin, hem
de piyasa beklentisi olan 51mn TL'nin hafif üzerinde gerçekleşmiştir.
Şirket bir önceki yılın aynı döneminde şirket 250,2mn TL net dönem
karı kaydetmişti. Otokar'ın 4Ç2019'da satış gelirleri, zırhlı araç
satış adetlerinin 4Ç2018'deki 163 adetten 4Ç2019'da 83 adete
gerilemesinin etkisiyle %36,4 oranında gerilemiştir. 2018 yılının son
çeyreğinde 8x8 zırhlı araçlarının B.A.E. silahlı kuvvetlerine
teslimine başlanmıştı. Şirket'in toplam satış adetleri ise aynı
dönemde %6,8'lik gerileme kaydetmiştir. Brüt kar da zırhlı araç
ihracındaki görece düşüşe bağlı olarak aynı dönemde %47,9 oranında
azalarak 201,4mn TL'ye gerilemiş ve brüt kar marjı %44,5'ten %36,4'e
inmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %3,9 oranında gerileme
kaydederken, Otokar'ın net faaliyet karı ise %61,2 oranında azalarak
88,6mn TL'ye gerilemiştir. Şirketin FAVÖK'ü de 4Ç2019'da 57,5mn TL
olarak gerçekleşmiştir.
Görece düşük son çeyrek kar rakamına karşın, 2. ve 3. çeyrekteki
yüksek kar rakamlarının etkisiyle, Şirket'in 2019 yılı net dönem karı
351,6mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yıla göre %114 oranında
artış kaydetmiştir. Şirket yurtdışı 8x8 zırhlı araç teslimlerine 2018
yılının son çeyreğinde başlamıştı.
Pegasus (PGSUS, Sınırlı Negatif): İzmir-İstanbul seferini yapan
Pegasus yolcu uçağı, inişten sonra Sabiha Gökçen Havalimanında pistten
çıktı. Uçakta 175 yolcu, 2 bebek, 6 mürettebat olmak üzere toplam 183
yolcu bulunuyordu. Kazada 3 kişi hayatını kaybetti, 180 kişi
yaralandı. Kaynak: Dünya
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Sınırlı Negatif): İtalya'nın en büyük
bankası Unicredit, stratejik olmayan varlıkların elden çıkarılması ve
sermaye kullanımının iyileştirilmesi stratejisi kapsamında, Yapı ve
Kredi Bankası'ndaki yüzde 12 hissesini satma kararı aldı. Satışa konu
olan yüzde 12 hisse, Çarşamba günkü kapanışa göre 460 milyon euro (506
milyon dolar) değerinde Bu satışa, Unicredit'in Kasım 2019'da yapmış
olduğu hisse satışının devamı niteliğinde bakılıyor. Unicredit, Yapı
Kredi sermayesinde doğrudan yüzde 31.9 pay sahibi durumundaydı.
Satışta hisse fiyatı 2,88 olarak belirlendi. Kaynak: Bloomberg
HT-Bloomberg
Zorlu Enerji Elektrik (ZOREN), Akfen Yenilenebilir Enerji:
30.10.2018, 23.12.2019 ve 29.01.2020 tarihli özel durum açıklamalarına
istinaden, Zorlu Enerji'nin%100 bağlı ortaklı Zorlu Rüzgar Enerjisi
Elektrik Üretimi AŞ'de sahip olduğu payların tamamının 105mn ABD
Doları şirket değeri üzerinden Akfen Yenilenebilir Enerji AŞ'nin %100
bağlı ortaklığı İmbat Enerji AŞ'ye satış işlemi tamamlanmıştır.
Akfen Yenilenebilir Enerji A.Ş.'nin yaptığı açıklamaya göre, bağlı
ortaklığı olan İmbat Enerji A.Ş. Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik
Üretimi A.Ş.'nin, her biri 1 TL nominal değerde 58.500.000 adet paya
ayrılmış, tamamı 58,5mn TL nominal değerli sermayesinde sahibi
bulunduğu payların tamamınınalım işlemi 05.02.2020 tarihi itibarıyla
tamamlanmıştır ve böylece 05.02.2020 tarihi itibarıyla, Akfen
Yenilenebilir Enerji A.Ş.'nin, bağlı ortaklıkları vasıtasıyla faaliyet
gösterdiği yenilenebilir enerji santrallerinde daha önceden 632 MW
olan toplam kurulu güç kapasitesi 712 MW'a ulaşmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Ulaştırma: İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı'nda
meydana gelen kaza sonrasında kapanan pist yeniden uçuşlara açıldı.
Kaynak: Hürriyet

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Orge Enerji Elektrik (ORGE): Şirketin 10.01.2020 tarihli
açıklamasında Şirketin, Muğla/Fethiye'de inşası devam etmekte olan
Seke Tur Otel Projesi'nin elektrik taahhüt işlerine yönelik olarak
verdiği 10,6mn TL+KDV tutarındaki teklifin kabul edildiği ve işveren
Özyer Grup-Fethiye Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile alt yüklenici
sözleşme görüşmelerine en kısa sürede başlanacağı kamuya
açıklanmıştı.Bahsi geçen projenin sözleşme imza süreci
tamamlanmıştır.İşin Haziran 2020'de bitirilmesi planlanmaktadır.
Ayrıca Şirketin devam eden işleri arasında yer alan
Kabataş-Mecidiyeköy-Mahmutbey Metro Projesi'nde, Depo Sahası Genel
Elektrik İşleri'ne yönelik 736.137,17 EUR+KDV tutarındaki ilave iş
teklifi işveren Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş.
tarafından onaylanmış olup, işveren ile alt yüklenici sözleşme
görüşmelerine başlanmıştır. İşin Mayıs 2020'de bitirilmesi
planlanmaktadır.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %11 seviyesinden
%10,94 seviyesine sınırlı geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda
49,1 milyar TL ile 34 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 15,1 milyar TL ise %10,25
seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllıkların faizi, risk iştahındaki toparlanmanın
sürmesiyle %1,65 seviyelerinde bulunuyor. Geçen hafta %1,50'lere kadar
gevşemişti. Geçen yılı da %1,92 seviyesinden sonlandırmıştı.
Dün tahvil bono piyasasında düşük hacimde hafif yukarı yönlü bir
seyir izledik. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 1 baz
puanlık sınırlı artışla %10,31 ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise
11 baz puanlık artışla %10,39 seviyesine yükseldi. Hazine ve Maliye
Bakanlığı da, bu ay 4 değişim ihalesi yapılacağını bildirdi."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.393
Değişim :  0,09% |  1,27
Açılış :  1.383  
Önceki Kapanış :  1.392  
En Yüksek
1.393
En Düşük
1.380
BIST En Aktif Hisseler18:05
CEMAS 1,32 88.288.744 % 10,00  
DOBUR 14,08 3.163.760 % 10,00  
KTSKR 22,02 46.845.159 % 9,99  
SELVA 8,17 15.604.013 % 9,96  
ADESE 1,24 11.132.546 % 9,73  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,4432 8,4445 % -0,13  
Euro 10,0201 10,0553 % -0,13  
Sterlin 11,6725 11,7310 % -0,87  
Frank 9,2634 9,3192 % -0,36  
Riyal 2,2382 2,2495 % -0,46  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.814 1.814 -14,24  
Altın Gr. 491 491 -5,84  
Cumhuriyet 3.276 3.326 -29,00  
Tam 3.262 3.344 -28,10  
Yarım 1.577 1.618 -13,59  
Çeyrek 791 809 -6,80  
Gümüş.Ons 25,46 25,50 -0,03  
Gümüş Gr. 6,89 6,91 -0,04  
B. Petrol 75,11 75,11 0,01