Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Koronavirüs ile ilgili endişeler küresel fiyatlamalarda etkili
olmaya devam ediyor. Çin dışında vaka sayılarındaki artış ve ABD'de
sağlık yetkililerinin virüsün ülkede daha fazla yayılmasının
beklendiğini açıklamasıyla ABD borsaları dün de sert düşüş kaydetti.
S&P500 endeksi de son beş yılın en büyük iki günlük düşüşünü yaşadı.
ABD on yıllık tahvil faizinde ise tarihi düşük seviyeler görüldü. Öte
yandan, Çin'de vaka artış hızında düşüş yaşandığına yönelik haber
akışı Şanghay endeksini bu sabah artıya taşırken, ABD vadelilerindeki
%0,5 civarındaki yükselişi de kısmen desteklediği söylenebilir. Ancak
koronavirüs salgını belirsizliğini korurken, riskli varlıklara gelen
alımın şu aşamada tepki niteliğinde olduğu söylenebilir. Ons Altın da
%1 yukarıda. Türkiye'de ise Sağlık Bakanı Fahrettin Koca dün karantina
altına alınan THY'nin İran uçağındaki yolcu ve mürettebatta şu ana
kadar koronavirüse rastlanmadığını açıkladı. Yurtiçinde takip edilen
bir diğer gelişme ise İdlib konusu. 5 Mart'ta yapılacak Dörtlü Zirve
öncesinde Rusya'dan heyet bugün Türkiye'ye gelecek. Yurtdışı
piyasalarda temkinli mod korunurken, bu sabah baskı altında olan TL
ile birlikte BIST100 endeksi güne hafif satıcılı bir görüntüyle
başlayabilir ve gün içerisinde 115bin seviyesinin altında taban
arayışı devam edebilir.
Salgının dünya genelinde yayılması ve ABD Hastalık Önleme ve
Kontrol Merkezlerinin, Kovid-19 salgınının ABD'de de yayılmasının
beklendiği ve salgına karşı hazırlıklı olunması gerektiği uyarısında
bulunması ile birlikte ABD borsaları, yaklaşık %3 düşüşle dün aşağı
yönlü bir görünüm sergilerken, Asya borsalarında bugün %1 civarında
düşüşler gözleniyor. Japonya'nın, borsalarda en kötü performans
gösteren ülkelerden biri olduğunu görmekteyiz ki bunun bir nedeni ise
temmuzda başlayacak olimpiyatların erteleneceğine yönelik endişe.
Bununla birlikte bugün ABD vadelilerinde alıcılı bir seyir
görmekteyiz. Altın %0,3 artıda ons başına 1.640 dolar seviyelerinde,
petrol ise son iki gündür ki düşüşlerini toparlama eğiliminde ve %0,8
artıda 55,8 dolar seviyesinde bulunuyor. ABD 10 yıllıkların faizi,
%1,37 ile %1,30 olan tarihi düşük seviyesinin etrafında seyrediyor. Bu
arada Trump ve Hindistan Başbakanı Modi, ülkelerinin 3 milyar dolarlık
Amerikan helikopteri ve diğer teçhizat satışını içeren bir anlaşma
imzaladığını açıkladı.
Bugün gerek yurtiçinde gerekse yurtdışında sakin bir veri
takvimine sahibiz. ABD'de TSİ 18'de ocak ayına ilişkin yeni konut
satış verisi takip edilecek. TSİ 17.45'de Dallas Fed Başkanı Robert
Kaplan'ın, TSİ 21'de Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari'nin ve TSİ
11'de ECB Yönetim Kurulu Üyesi Fabio Panetta'nın konuşmaları takip
edilecek. Yurtiçi tarafta ise, TSİ 14'de şubat ayı PPK Toplantı Özeti
yayınlanacak. İdlib konusunda 5 Mart'ta yapılacak Dörtlü Zirve
öncesinde bu hafta gerçekleştirilecek Rus heyetleriyle görüşme ve
çıkacak sonuçlar takip edilecek. Rusya'dan heyet bugün ülkemize
gelecek.
TCMB Başkanı Murat Uysal, Bursa Ticaret ve Sanayi Odası
toplantısında konuştu. Konuşmasının ilk bölümünde küresel ekonomiye
ilişkin olarak son dönemde küresel büyüme üzerindeki risklerin azalmış
olduğunu fakat virüs salgını ile aşağı yönlü risklerin halen var
olduğunu belirtti. Küresel anlamda enflasyonun merkez bankalarının
para politikalarını desteklemesine yardımcı olduğunu vurguladı.
Daha sonra Türkiye ekonomisine ilişkinse net ihracat kaynaklı
büyümeden gevşeyen finansal koşullar ve dezenflasyon süreci sayesinde
yurt içi talep kaynaklı büyümeye yöneldiğini vurguladı. Ekonomik
toparlanmada sektörel yayılımın iyi olduğunu söylerken, yatırım
ortamının da faiz indirimi ve ZK politikalarının sonucu krediye
erişimin artmasıyla desteklendiğini söyledi. Kurun bu seviyelerinin
rekabet gücünü de desteklediğini belirtti.
Enflasyonda birikimli döviz kuru etkisinin azalması, talep
koşulları ve ılımlı seyreden ithalat fiyatlarının, enflasyon
beklentilerindeki gerilemenin ve fiyatlama davranışlarının
değişmesinin etkili olduğunu, yıl sonu tahminlerinin tuttuğunu ve
enflasyona dair ana göstergelerin sağlıklı olduğunu ve düşüşü
desteklediğini vurguladı. Ayrıca enflasyon beklentilerindeki düşüşe
para politikasındaki temkinli duruşun ve enflasyondaki düşüş sürecinin
katkıda bulunduğunu belirtti. Faiz indirimlerinin kredi ve mevduat
faizlerine yansıdığını ve ayrıca ZK ve uzun vadeli krediler gibi diğer
makro araçların da etkin kullanıldığı değerlendirmesini yaptı. ZK
uygulamasının sonucu tüketici kredilerindeki artışın ticari kredilere
de yansımaya başladığını belirtti ve ayrıca cari dengenin seyrini
dikkatli bir şekilde izlediklerini söyledi.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Şirket, hisse başına 3 taksit
şeklinde toplam brüt 0,2938 TL (0,097595 TL brüt her bir taksit) nakit
kar payı dağıtmayı ve çıkarılmış sermayesi üzerinden %100 oranına
tekabül eden 1.140mn TL'lik kâr payının ise bedelsiz pay olarak
dağıtılmasını genel kurul onayına sunmaya karar vermiştir. Teklif
edilen nakit kar payı hak kullanım tarihi 1. Taksit için 17.07.2020,
2. Taksit 16.10.2020 ve 3. Taksit 18.12.2020 olup, dünkü kapanış
fiyatına göre toplam nakit kar payı verimi %1,0 olarak
hesaplanmaktadır.Bedelsiz payların ise yasal sürecin tamamlanmasını
takiben dağıtılmasının teklif edilmesine karar verilmiştir.
Enka İnşaat (ENKAI, Sınırlı Pozitif): Şirket Yönetim Kurulu, küçük
hissedarların menfaatlerinin korunması amacıyla Kurulun ikinci bir
duyurusuna kadar uygulanmak üzere Şirketin borsada nominal bedeli
10mn TL tutarına kadar kendi paylarının geri alımını
gerçekleştirmesine, geri alım için ayrılacak fonun en fazla 90mn TL
olarak belirlenmesine karar vermiştir.
Otokar (OTKAR, Pozitif): Şirket ve ticari araç üreticisi Iveco
S.p.A. arasında imzalanan iş birliği ve tedarik sözleşmesi kapsamında
şirket, IVECO BUS'ın mevcut ürünlerini IVECO BUS adına Sakarya'daki
fabrikasında üretecek ve IVECO BUS'ın ürün portföyü fabrikada
üretilen Otokar ürünleri ile genişleyecek ve ortak sinerji
yaratılacaktır. Sözleşme süresi 5 yıl olup 5 yılın sonunda otomatik
olarak 5 yıl daha yenilenebilecektir. Sözleşme koşullarına göre,
sözleşmenin ilk döneminde 5.000'den fazla araç üretilmesi
öngörülmektedir ancak nihai adetler pazardaki gelişmelere göre
belirlenecektir. İlk üretimlerin Otokar tesislerindeki üretim hattı
hazırlıklarının tamamlanmasını takiben 2021 yılı sonunda başlaması
planlanmaktadır. Taraflar, projeye ilişkin yaklaşık 26 milyon Euro
tutarında ortak yatırım yapacaktır.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): 11.02.2020 tarihli özel durum
açıklamasına istinaden Zorlu Enerji Elektrik Üretim AŞ'nin Kazakistan
Almati Şubesi "Branch of the Joint Stock Company "Zorlu Enerji
Elektrik Üretim Anonim Şirketi" unvanı ile sicilde tasdik edilerek
kurulduğu bildirilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankalar Yeni Elektrik'in 560mn USD tutarında kredi
borcunu yeniden yapılandırmasını reddetti. Mahkeme ise bu gelişme
üzerine 865 megawatt (MW) kurulu güçte doğalgaz çevrim santrali
işleten şirketin faaliyetlerinin durdurulması kararını verdi. Yeni
Elektrik'in %60'ına sahip olan Unit Group tarafından Reuters'a yapılan
açıklamada mahkeme kararının tebliğ edilmesinin ardından temyiz için
bir üst mahkemeye başvurulacağı ifade edildi. Şirketin Yapı Kredi,
Vakıflar Bankası, İş Bankası ve Garanti Bankası'na kredi borcu
bulunuyor. Yeni Elektrik'te İtalyan Ansaldo Energia'nın %40 payı
bulunuyor. Yeni Elektrik borçlarını refinanse etmek için Ağustos
2017'de anlaşma yapmıştı.
Demir Çelik: Global ham çelik üretimi Ocak ayında bir önceki yılın
aynı ayına göre %2,1 artışla 154,4mn tona yükseldi. Çin'in ham çelik
üretimi %7,2 artışla 84,3mn tona yükseldi. Hindistan Ocak 2020'de
geçen yılın aynı dönemine göre %3,2 düşüşle 9,3mn ton ham çelik
üretti. Japonya ise %1,3 düşüşle 8,2mn ton ham çelik üretti. Güney
Kore'nin ham çelik üretimi geçen yılın aynı dönemine göre %8,0 düşüşle
5,8mn ton olurken, İtalya'nın ham çelik üretimi Ocak 2020'de geçen
yılın aynı dönemine göre %4,9 düşüşle 1,9mn ton oldu. Fransa %4,5
oranınla artışla 1,3mn ton ham çelik üretirken, ABD geçen yılın Ocak
ayına göre %2,5 oranında artışla 7,7mn ton ham çelik üretti.
Türkiye'nin ham çelik üretimi ise geçen yılın aynı dönemine göre %17,3
oranında artışla 3mn ton olarak gerçekleşti. Kaynak: Worldsteel
Savunma: Türk savunma sanayisi, Pakistan silahlı kuvvetlerinin
güçlendirilmesine yönelik projelerdeki iş payını artırırken, yeni
projeler için de görüşmeler yürütülüyor. Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Bosch Fren Sistemleri (BFREN, Nötr): Şirket'in 4Ç2019'daki net
dönem karı 4Ç2018'e göre %1,6 TL azalarak 7mn TL olmuştur. Şirket'in
satış gelirleri 4Ç2019'da yıllık %17,2 oranında azalarak 50,1mn TL'ye
gelirlerken, brüt karı aynı dönemde %60,8 oranında azalarak 4Ç2019'da
5,4mn TL'ye gerilemiştir. Operasyonel giderler 1,8mn TL, diğer
faaliyet gelirleri 2,3mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Esas faaliyet
karı %49,1 oranında azalarak 5,8mn TL olmuştur. Finansman tarafında
0,9mn TL gelir kaydedilmiş vergi öncesi kar 6,8mn TL olarak
gerçekleşmiştir. 0,3mn TL vergi geliri sonrasında net dönem karı 7mn
TL olmuştur. Son olarak, 4. çeyrek net karı ile birlikte Şirket'in
2019 yılı net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %19,9 oranında
azalarak 27,4mn TL'ye gerilemiştir.
Ayrıca, Şirketin Yönetim Kurulu hisse başına brüt 8,1284856 TL
(net 6,9092127 TL) kar payı dağıtma teklifini Genel Kurul onayına
sunmaya karar vermiştir. Teklif edilen nakit kar payı hak kullanım
tarihi 28 Nisan olup, en son kapanış fiyatına göre temettü verimi %3,0
olarak hesaplanmaktadır.
Jantsa (JANTS, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu hisse
başına brüt 4,70 TL (net 3,995 TL) kar payı dağıtma teklifini Genel
Kurul onayına sunmaya karar vermiştir. Teklif edilen nakit kar payı
hak kullanım tarihi 2 Nisan olup, en son kapanış fiyatına göre temettü
verimi %7,7 olarak hesaplanmaktadır.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %10,66 seviyesinden
%10,53 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 61,7
milyar TL ile 46 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak
şekilde fonladı. APİ'nin ortalama faizi %10,79 seviyesindendiydi, faiz
indirimi sonucu bu hafta içinde %10,75'e gerileyecek. Geri kalan tutar
15,7 milyar TL'si %10,25 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara
kullandırıldı.
Yurtiçi faizlerde dün tepki alımlarına şahit olduk. 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi günlük bazda 10 baz puanlık düşüşle %11,79 ve
10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 2 baz puanlık
sınırlı düşüşle %12,40 seviyesine geriledi.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün gerçekleştirdiği şubat ayı
borçlanma programı kapsamında 2 yıl vadeli TLREF endeksli kağıt
ihalesinde piyasadan 3,064 milyar TL borçlanırken kamudan ise
borçlanma yapmadı. İhale ortalaması %10,37 bileşik oldu. Bu ihale ile
şubat ayı borçlanma programını tamamlayan Hazine piyasadan hedefinin
1,85 milyar TL üzerinde borçlanırken, kamu hedefinden 3,6 milyar TL
eksik borçlandı.
Öte yandan Hazine ve Maliye Bakanlığı, bankaların döviz cinsi
varlık yönetimine ve kira sertifikası piyasasının gelişimine katkıda
bulunmak amacıyla yurt içi piyasada 28 Şubat 2020 valör tarihli ABD
Doları cinsi sabit kira ödemeli kira sertifikası ihracı
gerçekleştirilecek. Kira sertifikası ihracı bankalara doğrudan satış
yöntemi ile gerçekleştirilecek olup talepler bugün toplanacak."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey