ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

12.03.2020 09:02
ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)


Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Zayıf risk iştahıyla beraber yüksek oynaklık ve negatif haber
akışı riskli varlılara sert satışlar getirmeye devam ediyor.
Koronavirüse karşı alınan tedbirlerle yenilerin eklenmesi (ABD'nin
seyahat yasakları, İtalya'da ticari faaliyetlerin durdurulması) ciddi
ekonomik sonuçlara yola açabileceği beklentilerini güçlendiriyor. Dün
%5'e varan düşüşler yaşayan ABD borsaları bu sabah vadelilerde de
benzer fiyatlamalarla karşılaşıyor. Asya'da da yine sert satışlar var.
Diğer yandan, petrol kısıntısı konusunda yaşanan anlaşmazlık da bir
diğer önemli risk unsuru. Birleşik Arap Emirlikleri'nin de, ham petrol
üretim kapasitesini 2020 Nisan ayından itibaren artıracağını
açıklamasıyla Brent %5'in üzerinde satıcılı. Küresel çapta negatif
risk algısıyla beraber Dolar /TL de bu sabah 6,20'nin üzerinde
seyrederken, BIST100 endeksi güne %2 civarında satıcılı bir görüntüyle
başlayabilir. Endekste 200 haftalık ortalama 97,1bin seviyesinden
geçerken, ekim ayında oluşan boşluk 95,1bin seviyesinde. Dolar /TL ise
bu ay başında görülen 6,26 seviyesinin üzerine çıkabilir. Bugün
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan başkanlığında koronavirüs konulu
bir toplantı gerçekleştirilmesi beklenirken, yurtdışında ECB
toplantısı ön plana çıkıyor.

MAKROEKONOMİ

Dünya Sağlık Örgütü'nün yeni tip koronavirüsü pandemi ilan
etmesiyle ABD borsaları dün %5 civarında düşüşle kapanırken, Asya
borsaları da Trump'ın, cuma gecesinden itibaren Avrupa'dan gelen tüm
seyahatleri 30 gün boyunca askıya aldıklarını açıklamasıyla bugün 2019
yılı başından bu yana en düşük seviyede ve ağırlıklı %3-5 civarında
ekside bulunuyor. İngiltere Merkez Bankası (BoE) toplantı tarihi olan
26 Mart'ı beklemeyerek dün politika faizini 50 baz puan indirerek
%0,25 seviyesine çekti. Bugünkü ECB toplantısı öncesi Almanya
Başbakanı Merkel de ekonomiyi desteklemek için "ne gerekiyorsa" yapma
sözü verdi. İtalya Başbakanı, Kovid-19 nedeniyle ülke genelinde kamu
hizmetleri haricindeki tüm ticari faaliyetlerin durdurulacağını
açıkladı ve hükümetin harcamaları artırarak 28 milyar dolar kaynak
ayıracağını söyledi. NBA'de ise tüm maçlar süresiz olarak askıya
alındı.
Bugün TSİ 15.45'te ECB'nin faiz toplantısı ve TSİ 16.30'da ECB
Başkanı Christine Lagarde'ın konuşması izlenecek. Fed ile BoE'nin faiz
adımlarından sonra ECB'nin hamlesinin ne olacağı takip edilecek. Fakat
Fed ile BoE'nin aksine ECB'nin faizlerde gidebilecek alanı sınırlı ve
negatif faizin bankacılık sektörü üzerindeki etkileri sebebiyle başka
politika araçlarıyla da ekonomisini desteklemesi beklenebilir. ECB
toplantısında mevduat faizinde 10 baz puanlık indirime gidilmesi ve
-%0,60 seviyesine çekilmesi fiyatlanmış durumda bulunuyor. Ayrıca
ECB'nin 20 milyar Euro'luk varlık alım programını genişleterek parasal
gevşemeye gitmesini beklemekte.
Ayrıca TSİ 13'te Euro Bölgesi'nde ocak ayına ilişkin sanayi
üretimi ve TSİ 15.30'da şubat ayına ilişkin ABD ÜFE verisi izlenecek.
TSİ 15'te Ukrayna Merkez Bankası'nın, politika faizini %11
seviyesinden %10 seviyesine çekmesi bekleniyor.
BoE, koronavirüsü İngiltere ekonomisine yönelik "keskin ve büyük
bir şok" olarak tanımlarken, salgından zarar gören işletmelere yönelik
finansman kolaylığı programı başlattı. BoE virüsü geçici olarak
tanımlamasına rağmen etkilerinin uzun dönemli olmamasını amaçlamakta
ayrıca bu kararı destekleyen bir başka faktörse Brexit belirsizliğinin
halen sürmesi.
Ayrıca dün İngiltere'nin 2020'ye ilişkin bütçesi açıklandı.
Koronavirüsle mücadele kapsamında 30 milyar Sterlin kaynak ayrıldı.
Bütçe genel anlamıyla genişlemeci. 2013'ten beri en büyük borçlanma
miktarı ve 1992'den beri en büyük vergi kesintileri planlanmakta ve
kamu yatırımlarının da artması planlanmakta.
Ocak ayında cari işlemler dengesi, 2,5 milyar dolar olan
beklentilerin altında 1,8 milyar dolar açık verdi. Altın ve enerji
dışı cari denge ise 2,1 milyar dolar fazladan 3,2 milyar dolar fazlaya
yöneldi. Yıllıklandırılmış bazda cari denge ocak ayında 8 milyar
dolardan 6,5 milyar dolar fazlaya geriledi.
TÜİK'in hizmet ve ticaret istatistiklerindeki güncellemeler
neticesinde cari denge rakamlarında geçmişe yönelik belirgin revizeler
dikkat çekiyor. Hizmet dengesinde, cari dengeyi olumlu yönde
destekleyecek güncelleme gözlenirken, cari açığın finansmanında
kaynağı belirlenemeyen döviz giriş ve çıkışlarının yazıldığı net hata
noksan kaleminde oynaklığın azaldığı görülüyor.
2019 yılında 1,67 milyar dolar gerçekleşen cari fazla,
revizyonlar neticesinde 8 milyar dolara yükseldi. Cari fazla/GSYH
oranı da böylece 2019 yılındaki %0,2'den %1,1'e yükseldi. Aradaki 6,4
milyar dolarlık farkın 2 milyar doları dış ticaret dengesinin
iyileşmesinden, 4,7 milyar doları ise hizmet dengesinin iyileşmesinden
kaynaklandı. Birincil ve ikincil gelir dengesindeki 0,4 milyar
dolarlık düşüş ise iyileşmeyi sınırladı.
Cari denge/GSYH Oranı,
2013 yılından bu yana iyileşti

* 2020 Yılı Ocak, 12 aylık kümülatif değer.

ŞİRKET HABERLERİ

Koç Holding (KCHOL, Nötr): Uluslararası derecelendirme kuruluşu
Standard & Poor's Financial Services (S&P) tarafından Şirket ilgili
yıllık gözden geçirme çalışması tamamlanmış ve Şirket'in uzun vadeli
kredi notu "BB-", kısa vadeli kredi notu "B" ve görünümü durağan
olarak teyit edilmiştir. S&P raporunda, kredi göstergelerinin daha
yüksek bir derecelendirme notuna işaret etmesine rağmen, Şirketin
kredi notunun ülkenin "transfer ve konvertibilite" değerlendirmesi ile
sınırlı olduğu vurgulanmaktadır.
Sasa Polyester (SASA, Sınırlı Pozitif): 11 Mart 2020 tarihinde
Sasa payları ile ilgili olarak 6,80-7,00 TL fiyat aralığından
1.500.000 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi Şirket tarafından
gerçekleştirilmiştir. Bu işlem sonucunda Şirket'in sahip olduğu toplam
pay 5.707.087 TL nominal değere, %0,6876 orana ulaşmıştır. Şirket 22
Kasım 2017 tarihli yönetim kurulu kararı kapsamında toplam 26.029.921
TL'lik alım yapmıştır.
Turkcell (TCELL, Nötr): Şirket, ING Bank A.Ş. iştiraki ING
European Financial Services Plc ile 5 yıl vadeli, yıllık faiz maliyeti
EURIBOR + %1,95 olan 50mn EUR tutarında yeşil kredi finansman
sözleşmesi imzalamıştır. Yeşil Kredi Prensipleri dahilinde
yenilenebilir enerji, enerji verimliliği, çevreci dijital servisler ve
yeşil binalar gibi alanlardaki yatırımlarda kullanılacak olan kredi, 5
yıllık vadesi sonunda tek seferde geri ödenecektir.

SEKTÖR HABERLERİ

Yatırım: SOCAR Türkiye iştiraki STAR Rafinerinin Genel Müdürü
Mesut İlter, SOCAR'ın Türkiye'de yapacağı yeni petrokimya yatırımı
için ilk kazmayı 2020 sonu 2021 başı gibi vurmayı düşündüklerini ve
tesisi 2024 yılında tamamlamayı hedeflediklerini belirtti. İlter,
"Değerlendirme ve mühendislik çalışmaları başladı. Yaklaşık 1,8 milyar
dolarlık bir yatırım olacak." dedi. Kaynak: AA

DiĞER ŞİRKET HABERLERİ

Global Yatırım Holding (GLYHO, Nötr): Global Yatırım Holding'in
dolaylı bağlı ortaklığı Global Ports Holding, Port Akdeniz'in
(Antalya) satışı ile ilgili potansiyel bir alıcı ile münhasıran
görüşmelere başladı. Global Ports Holding'in hissedarı Global Yatırım
Holding'den KAP'a yapılan açıklamada nihai sonuç ile ilgili herhangi
bir zamanlama ve kesinlik bulunmadığı ifade edildi. Global Ports
Holding'in Goldman Sachs ile varlık satışı, stratejik yatırım ve
ortaklıkları içeren değerlendirme yaptığı geçen sene Temmuz ayında
duyurulmuştu.(Kaynak: Reuters)
RTA Laboratuvarları (RTALB): Şirketin maliki bulunduğu gayrimenkul
üzerine fabrika binası yapılması hususunda Söylemez Kauçuk Otomotiv
Sanayi Ticaret Ltd Şti. ile 05.03.2020 tarihinde bir Eser sözleşmesi
akdedildiği ve Fabrika Binasının tamamlanması ile gayrimenkulün,
Söylemez Kauçuk Otomotiv Sanayi Ticaret Ltd. Şti 'ne 8mn TL karşılığı
devri hususunda Satış vaadi sözleşmesi akdedildiği kamuya
açıklanmıştır. Söz konusu anlaşmalar kapsamında 11.03.2020 tarihinde,
5mn TL'lik avans ödemesi alınmış olup kalan 3mn TL'lik bakiye
gayrimenkulün devri sırasında alınacağı duyurulmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %10,55
seviyesinden %10,56 seviyesine sınırlı yükseldi. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 85,3 milyar TL ile 69 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutar 16,3 milyar
TL'si %10,25 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %0,68
seviyesiyle işlem görmeye başlarken, gün içerisinde %0,63-%0,88
bandında hareketin ardından, bugün %0,77'lerde işlem görmekte.
TL faizlerde küresel salgının yansıması görülüyor. Trump'ın,
ekonomik teşvikleri açıklayacağı basın toplantısını düzenlememesi
nedeniyle piyasanın teşviklere şüpheyle yaklaşmasıyla risk iştahı dün
zayıf seyretti. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 48 baz
puanlık artışla %11,09 ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük
bazda 15 baz puanlık artışla %11,71 seviyesine yükseldi. En çok
işlemin geçtiği Şubat 2026 kağıdında ise yükseliş daha sınırlı oldu ve
11 baz puan yükselişle %11,67 seviyesinden kapandı. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.998
Değişim :  2,38% |  46,52
Açılış :  1.920  
Önceki Kapanış :  1.951  
En Yüksek
1.998
En Düşük
1.914
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
PCILT 14,52 28.398.020 % 10,00  
UTPYA 12,54 2.406.649 % 10,00  
ALARK 17,50 293.071.173 % 9,99  
VBTYZ 25,78 123.208.346 % 9,98  
MZHLD 30,86 857.138 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,5709 13,5952 % -0,40  
Euro 15,1351 15,2132 % -0,11  
Sterlin 18,2097 18,3011 % -0,15  
Frank 14,5940 14,6819 % -0,37  
Riyal 3,6271 3,6453 % 0,44  
18:05 Alış Satış %  
Altın Gr. 788 788 -6,91  
Cumhuriyet 5.246 5.325 -89,00  
Tam 5.223 5.356 -82,14  
Yarım 2.525 2.591 -39,74  
Çeyrek 1.266 1.295 -19,87  
Gümüş Gr. 9,95 9,98 -0,00