ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

25.03.2020 09:07



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Koronavirüs salgınına karşı ekonomiyi desteklemek için atılan
ciddi adımlarla (Fed'in sınırsız varlık alım kararı, bu sabah üzerinde
anlaşma sağlandığı açıklanan 2 trilyonluk teşvik paketi beklentileri)
dün ABD borsaları tarihi bir yükseliş kaydettiler. Bu sabaha
baktığımızda, Asya borsalarında genel olarak alıcılı bir görüntü
gözlemlerken, ABD vadelileri hafif kar satışlarıyla karşılaşmaktalar.
Koronavirüs salgınının halen kontrol edilememesi aşağı yönlü risklerin
gündemde kalmasını sağlasa da, Dolar fonlama stresinin azalmasıyla
birlikte piyasalar biraz daha toparlanma isteği gösterebilir. Bu sabah
ABD vadelilerindeki kısmi geri çekilme ve TL'deki baskıya karşın genel
olarak piyasalardaki toparlanma eğilimine bağlı olarak BIST100 endeksi
güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Küresel borsalarda tekrar
sert satış gözlenmedikçe, endeks de olası alıcılı görüntüsünü
koruyabilir. Dolar / TL'de ise, 6,47 - 6,48 direnç bölgesi bölgesi
aşılmadıkça, 6,30 - 6,34 bölgesi hedefe girmiş gözüküyor.

MAKROEKONOMİ

Fed'in ekonomiyi desteklemek amacıyla sınırsız varlık alımı da
dahil olmak üzere yeni tedbirler açıklaması ve ABD Hazine Bakanı
Steven Mnuchin'in yaklaşık 2 trilyon dolarlık ekonomi teşvik paketinde
uzlaşmaya yaklaşıldığını belirtmesiyle dün ABD borsaları 1933 yılından
bu yana en sert yükselişle günü sonlandırdı. Dow Jones %11'in üzerinde
primlendi. Asya borsalarında bugün alıcılı seyrin devam ettiğini
görüyoruz. Fed'in adımıyla dolar fonlama stresinin hafiflemesiyle dün
gelişen ülke para birimleri değerlenirken, altın 2008 yılından bu yana
en keskin yükselişini gösterdi. Önemli altın üreticilerinden Güney
Afrika'ya yönelik arz endişeleri de yükselişe destekleyici oldu. BIST
100 endeksi de %6 civarında yükseliş kaydetti. Çin yönetiminin, 23
Ocak'tan bu yana giriş ve çıkışlarını yasaklandığı Wuhan için
karantinanın ve seyahat yasaklarının 8 Nisan'da kaldırılacağını
bildirmesi de endeksleri destekledi.
Hindistan ise 21 gün boyunca ulusal karantina uygulayacağını
bildirdi. G7ekonomik büyümeyi sağlamak için gereken her şeyi yapmayı
planlarken, Tokyo Olimpiyatları 1 yıl süreyle ertelendi.
Sağlık Bakanımız Fahrettin Koca, 343 yeni vaka tespit edilmesiyle
koronavirüs vaka sayısının toplam 1.872'ye ulaştığını ve toplam 44 can
kaybının bulunduğunu belirtti.
Dün mart ayı PMI verileri tarihi düşük seviyelere geriledi. ABD
imalat PMI, mart ayında 49,2 ile 2009 yılından bu yana en düşük
seviyeye gerilerken, hizmet PMI 39,1 ile rekor düşük seviyeye
geriledi. Euro Bölgesi'nde imalat PMI 49,2'den 44,8'e ve hizmet PMI
52,6'dan 39,5'e gerilemesi beklenirken 28,4'e geriledi. Seyahat,
turizm, otelcilik, yeme içme, eğlence ve organizasyon gibi tüketiciye
doğrudan hizmet verilen sektörlerdeki zayıflama sonrası hizmet PMI
verilerinin daha kötü bir seyir izlediği görülmekte.
Bugün TSİ 11.30'da İngiltere'de şubat ayına ilişkin TÜFE, ABD
tarafında ise, TSİ 15.30'da şubat ayına ilişkin dayanıklı tüketim
malları siparişleri açıklanacak. Yurtiçi tarafta ise, TSİ 10'da mart
ayına ilişkin Reel Sektör Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı
takip edilecek.
Reel kesim güven endeksi, şubatta 104,1 seviyesinden 106,9
seviyesine yükselmişti. Endeks son 5 aydır yükselmesini sürdürmekte bu
ayda ekonomik iyimserlik için sınır olan 100 seviyesini geçmesi
beklenmekte. Nitekim mart ayına ilişkin tüketici güven endeksinde de
artış gördük. Fakat bundan sonraki aylarda dünyada görülen salgının
etkileri ile güven endekslerinde bir miktar azalma görülebilir. İmalat
sanayisi genelinde kapasite kullanım oranı ise, şubatta bir önceki aya
göre 0,5 puan artarak %76 seviyesine yükselmişti.
Hazine ve Maliye Bakanımız Berat Albayrak, vergi süreçlerinde
'mücbir sebep' kapsamına giren sektörlerin belirlendiğini belirterek,
bu sektörler dışında 1,9 milyon vatandaşı da bu kapsama aldıklarını
söyledi. Bakan Albayrak, mücbir sebep kapsamına giren sektörleri ise,
perakende ticaret ve avm, demir çelik ve metal sanayi, otomotiv,
sinema ve tiyatro faaliyetleri, lojistik ve ulaşım, konaklama, yiyecek
ve içecek hizmetleri, tekstil ve konfeksiyon faaliyetleri, etkinlik ve
organizasyon, sağlık hizmetleri, mobilya imalatı, madencilik ve taş
ocakçılığı, inşaat, endüstriyel mutfak ve ekipmanları, araç kiralama,
basılı yayın ve matbaacılık olarak sıraladı.
PPK toplantı özetlerinde kredi kanalının ve firmaların nakit
akışının sağlıklı işleyişinin ve salgın hastalığa bağlı iktisadi
risklerin en aza indirilmesi açısından para ve maliye politikaları
arasındaki eşgüdümün sürdürülmesinin önem arz ettiği vurgulandı.
Önümüzdeki dönemde hizmet enflasyonu görünümünde reel birim iş
gücü maliyetlerinin belirleyici olmaya devam edeceği öngörülürken,
salgın hastalık nedeniyle alınan tedbirlerin ve talep koşullarındaki
zayıflamanın ilgili sektörler üzerinden grup enflasyonunu
sınırlayacağı değerlendirilmekte.
Enflasyon beklentilerinde gözlenen ılımlı eğilimin mart ayında da
devam ettiği ve beklenti dağılımında anket katılımcıları arasındaki
uzlaşının bir miktar daha güçlendiği vurgulandı.
Mart ayı ile birlikte koronavirüs salgınının iktisadi faaliyeti
dış ticaret, turizm ve iç talep kanallarıyla sınırlamaya başladığı
görüldüğüne atıf yapılırken, belirsizliklerdeki artışın ve finansal
piyasalardaki oynaklığın yurt içi talep üzerindeki olası etkilerinin
yakından takip edildiği vurgulandı.
Önümüzdeki dönemde ihracat ve turizm gelirlerindeki zayıflamaya
karşın enerji fiyatlarındaki belirgin düşüşe bağlı olarak cari
işlemler dengesinin ılımlı bir seyir izlemesi beklenmekte.
Zayıflayan küresel büyüme görünümü ve emtia fiyatlarındaki zayıf
seyirle küresel enflasyon oranlarının 2020 yılında aşağı yönlü bir
görünüm sergilemesi beklenmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Aygaz (AYGAZ, Sınırlı Pozitif): Şirket'e ait Bursa Organize Sanayi
Bölgesi'ndeki atıl arsa ve üzerindeki taşınmazların 50.050.000 TL
bedel ile satışı gerçekleştirilmiş ve satış bedeli nakden tahsil
edilmiştir.
Aksa Enerji (AKSEN, Sınırlı Pozitif): Covid-19 (Koronavirüs)
etkilerini azaltmaya yönelik önlemler çerçevesinde, çalışanların ve
ailelerinin de korunması amacıyla, Şirket Genel Merkezinde 16 Mart
2020 tarihinden itibaren şirketin yasal ve süreli resmi işlemlerinin
aksamaması için yeterli personel dönüşümlü olarak işe gelmekte veya
uzaktan erişim ile çalıştığı bildirilmiştir. Bununla beraber,
santrallerde kesintisiz enerji üretimini sağlamak üzere yeterli
personel çalışmalarına devam etmekte olup, şirketin faaliyetleri
alınan önlemlerden etkilenmemektedir.
Çemtaş Çelik (CEMTS, Sınırlı Pozitif): Koronavirüs (COVID-19)
salgını sebebiyle faaliyetlerde önemli derecede etkileyecek bir aksama
oluşmadığı bildirilmiştir. Yurtiçi ve yurtdışı müşterilerinden
herhangi bir sipariş iptali olmamıştır. Gerek üretim ve sevkiyat,
gerekse tahsilat ve ödemelerimiz planlandığı şekilde devam etmektedir.
Faaliyetler normal seyrinde devam etmekte olup herhangi bir ara verme
veya durdurma planlanmamaktadır. Uzaktan çalışması gereken personel
için gerekli alt yapı çalışması tamamlanmış olup, ofis çalışanların iş
durumuna göre dönüşümlü veya uzaktan çalışma hazırlıkları uygulamaya
geçirildiği açıklanmıştır.
Ege Endüstri (EGEEN, Sınırlı Negatif): Corona virüs salgını
nedeniyle gelinen noktada, Müşteri ve tedarikçilerde ortaya çıkan
fabrika duruş ve sipariş iptallerine istinaden, Pınarbaşı ve Serbest
Bölge fabrikalarındaki faaliyetlerin 30 Mart'a kadar olan süreçte
yavaşlatılmasına, akabinde 30 Mart ile 6 Nisan arasındaki süreçte ise
durdurulmasına karar verilmiştir.
Logo Yazılım (LOGO, Nötr): Şirket'in 16 Nisan 2020 Perşembe günü
gerçekleştirilecek olan 2019 yılı hesap dönemine ilişkin olağan genel
kurul toplantısı COVID-19 (Koronavirüs) salgını nedeniyle, hastalığın
Ülkemizde yayılmasının önlenmesine dair alınacak tedbirlere yönelik
tavsiyeler çerçevesinde ileri bir tarihte yapılmak üzere iptal
edilmesine karar verilmiştir.
MLP Sağlık Hizmetleri (MPARK, Nötr): MLP Sağlık Hizmetleri grup
bünyesinde bulunan yatak kapasitesinin %97'sinin Sağlık Bakanlığı
tarafından "pandemi hastanesi" olarak sınıflandırıldığını duyurdu.
MLP'den KAP'a yapılan açıklamada, bünyesinde enfeksiyon hastalıkları
ve klinik mikrobiyoloji, göğüs hastalıkları, iç hastalıkları uzmanı
hekimlerden en az ikisinin bulunduğu ve 3.seviye erişkin yoğun bakım
yatağı bulunan hastanelerin "Pandemi Hastanesi" olarak tanımlandığı
belirtilerek, "Belirlenen kriterler ışığında, grubumuz bünyesinde
bulunan yatak kapasitesinin %97'si, bu kriterleri sağlayarak 'Pandemi
Hastanesi' olarak sınıflandırılmıştır" denildi. Pandemi hastanesi
olarak tanımlanan hastanelerde COVID-19 hastalarının teşhis ve
tedavileri yapılabiliyor. Açıklamada, MLP Sağlık Hizmetleri'nin,
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın sağlık kuruluşları da dâhil olmak üzere
birçok sektör için açıkladığı Ekonomik İstikrar Kalkanı Genel Tebliği
kapsamına alındığı ifade edildi.
Turkcell (TCELL, Nötr): Vadesi 16 Eylül 2020 olan kredinin,
sözleşmeye göre bu yıl Haziran ve Eylül aylarında yapılması planlanan
toplam 148,4mn EUR ve 166,7mn USD tutarındaki son iki anapara geri
ödemesinin 23 Mart 2020 tarihinde tek seferde yapılarak, erken
kapatılmasına karar verilmişti. Söz konusu kredinin geri ödemesi 23
Mart 2020 tarihinde gerçekleştirilmiş kredi kapatılmıştır. Ayrıca,
%100 bağlı ortaklığı Lifecell Ventures Coöperatief U.A.'nın sermayesi
12mn EUR artırılmış olup, sermaye artırımına ait yeni pay alma
hakkının tamamı ödenmiştir.
Tümosan (TMSN, Sınırlı Negatif): Tüm dünyayı etkisi altına alan
Coronavirüs etkilerini azaltmaya yönelik alınan önlemler çerçevesinde,
Konya Fabrikasında yapılan üretime 25.03.2020-30.03.2020 tarihleri
arasında ara verilmesi kararlaştırılmıştır. Fabrika 31.03.2020
tarihinde aksi bir karar ve/veya zorlayıcı bir neden yoksa normal
çalışma disiplinine geri dönecektir. İzin süresinin uzaması halinde
KAP'da tüm yatırımcılara duyuru yapılacaktır.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Bağlı Ortaklığı VakıfBank International
AG sermayesindeki Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. Memur ve
Hizmetlileri Emekli ve Sağlık Yardım Sandığı Vakfı (ESV) paylarının
Banka tarafından satın alınması hakkındaki açıklama doğrultusunda,
Bağlı Ortaklığı VakıfBank International AG sermayesinde ESV'nin sahibi
olduğu % 10 oranındaki payların satın alınmasına ilişkin olarak Banka
tarafından ilgili sandığa teklifte bulunulmuştur. Söz konusu teklifin
kabul edilmesi sonucunda, Şirket sermayesinde ESV'nin sahibi olduğu
%10 oranındaki 6.600.000 adet payın tamamı 24.03.2020 tarihi
itibarıyla Banka tarafından satın alınmış, Banka VakıfBank
International AG sermayesinde %100 oranında tek pay sahibi olmuştur.
Yataş Yatak ve Yorgan (YATAS, Sınırlı Negatif): Covid 19 Korona
Virüs nedeniyle şirket bünyesinde faaliyet gösteren perakende satış
mağazalarının faaliyetlerine 24.03.2020 tarihinden itibaren geçici
süreliğine ara verilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren
Sendikası'nın (EPGİS) açıklamasında, "25 Mart'tan geçerli olmak üzere
benzinde 22 kuruş/litre pompa fiyatlarında indirim gerçekleşmiştir"
denildi.

DiĞER ŞİRKET HABERLERİ

A.V.O.D. Kurutulmuş Gıda ve Tarım (AVOD): Tüm dünyayı etkileyen ve
ülkemizde de görülen Covid-19 salgını nedeniyle, iş sağlığı ve
güvenliği ile birlikte çalışanların ve ailelerinin sağlık durumları ve
çevresel riskler ile etkilerinin yarattığı zorunluluk hali dikkate
alınarak COVID-19 salgınının yayılmasının önlenmesi mücadelesi
kapsamında üretime geçici bir süre ara verilmesine, Üretim dışında
kalan operasyonlara, şirketin İş Sürekliliği Planı ve çalışanların
sağlığına yönelik tedbirler çerçevesinde ilgili komitelerin güdümünde
gıda güvenliği, kalitesi ve tedarik sürekliliği göz önünde
bulundurularak devam edilmesine, Şirketin "Kısa Çalışma ve Kısa
Çalışma Ödeneği Hakkında Yönetmelik" hükümleri uyarınca ilgili
makamlara başvuruda bulunulmasına, Salgın Hastalık riskinin kontrol
altına alındığının anlaşılması durumunda üretime tekrar devam
edilmesine, Şirketin bünyesinde, ayrıca gerekli görülen veya resmi
makamlarca önerilen tedbirler alınarak uygulanmasına karar verilmiştir.
İzmir Demir Çelik (IZMDC): Tüm dünyayı etkisi altına alan Corona
Virüs (COVID-19) salgınının etkilerini azaltmaya yönelik alınan
önlemler çerçevesinde salgının yarattığı etkiyle siparişlerin azalması
ve mevcut stoğun yeterli olması sebebiyle Nervürlü Çubuk Haddehane
üretiminde gündüz vardiyası çalışma düzenine geçici süre ile ara
vererek üretimi iki vardiyaya düşürülmüştür. Çubuk Haddehanesi tesisi
iki vardiya olacak şekilde, Çelikhane ve Orta Profil Haddehane
tesislerimiz normal düzeninde üretime devam edecektir. Salgınının
yayılmasının önlenmesi mücadelesi ilgili birimler ihtiyaca göre
genelgelerde belirtilen kriterler dışında kalan asgari personel
sayısıyla dönüşümlü olarak çalışacaktır.
Kütahya Porselen (KUTPO): Şirket Koronavirüs (COVID-19) salgını
sebebiyle 20.03.2020 tarihi itibariyle mağazalarını geçici süreyle
kapatarak, online alışveriş sitesi kutahyaporselen.com üzerinden
hizmet vermeye devam ediyor.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9,76 seviyesinden
%9,33 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 96,3
milyar TL ile 78 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak
şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 18,3 milyar TL'si %8,75'den
piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
Artan risk iştahı ile ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi,
dün güne %0,79 seviyelerinden işlem görmeye başlarken, bugün sabah
saatlerinde %0,83 seviyelerinde seyrediyor.
Yurtiçi tahvil piyasasında, Fed'in sınırsız varlık alım adımının
ardından doların küresel çapta zayıflaması ve TL dahil birçok GOÜ para
biriminin dolar karşısında değerlenmesiyle birlikte verim eğrisinin
özellikle uzun vadeli kısmında günlük bazda düşüş gözlendi. 10 yıllık
gösterge kağıdın faizi günlük bazda 40 baz puanlık düşüşle %13,26
seviyesine geriledi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda
3 baz puanlık sınırlı artışla %11,14 seviyesine yükseldi.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, Haziran 2023 vadeli TLREF'e Endeksli
Devlet Tahvili ihalesinde piyasadan 3,6 milyar TL borçlandı.
Nihayetinde Hazine bu ayki piyasa borçlanma hedefinden 2,3 milyar TL
fazla borçlanırken, kamu hedefinden 1,7 milyar TL eksik borçlanmış
oldu."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05103.024
Değişim :  0,37% |  375,41
Açılış :  102.454  
Önceki Kapanış :  102.649  
En Yüksek
103.307
En Düşük
102.014
BIST En Aktif Hisseler
AKGUV 1,88 4.961.474 % 0,00  
EGCYO 1,17 656.753 % 0,00  
AVISA 13,30 9.713.539 % 0,00  
ITTFH 2,84 19.684.106 % 0,00  
GOZDE 3,99 24.692.545 % 0,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,2795 8,3210 % 0,06  
Frank 6,9477 6,9896 % -0,48  
Riyal 1,7864 1,7954 % -1,15  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.712 1.712 -16,73  
Altın Gr. 370 370 -8,58  
Cumhuriyet 2.393 2.428 -56,20  
Tam 2.463 2.491 -57,70  
Yarım 1.202 1.218 -28,20  
Çeyrek 601 609 -14,10  
Gümüş.Ons 17,13 17,18 0,08  
Gümüş Gr. 3,69 3,70 -0,05  
B. Petrol 36,02 36,02 0,49