ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

31.03.2020 09:10



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Dün pozitif bir görüntüyle kapatan ABD borsalarının ardından bu
sabah Asya'da çoğu borsa endeksi artıda. Çin'de açıklanan mart ayı
PMI'ların iyi gelmesi virüs sonrasında toparlanmanın hızlı
olabileceğine işaret etse de, ABD ve Avrupa gibi pazarların halen
salgın nedeniyle kapalı olmaları olası iyimserliği ikinci plana
itiyor. Nitekim Asya'da Şanghay gibi bazı borsaların güçlenemediğini
izliyoruz. Diğer yandan, alınan sıkı tedbirlerle İtalya ve İspanya
gibi ülkelerde vaka ve ölü sayısının artık zirvede olabileceğine
yönelik istatistikler umut vaad edse de, ekonomiler bir süre daha
kapalı (örneğin İtalya'nın nisan ortasına kadar mevcut durumunu
sürdürmesi bekleniyor.) kalacak. Diğer taraftan, ABD'de durum New York
merkezli olmak üzere kötüleşiyor. Bu kapsamda da, koronavirüs
belirsizliğinin bir süre daha piyasalar üzerinde etkisini
sürdürebileceği söylenebilir... Bu sabah Asya'daki görüntü ve TL'nin
sepet bazında (1 USD 1 EUR ortalaması) yatay seyretmesi nedeniyle
BIST100 endeksi güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve gün
içerisinde bant hareketi yapabilir.
Salgına ve etkilerine karşı alınan tedbirlerin artırılmasıyla ABD
borsaları dün %3,5 civarında artıda kapanırken, bugün Asya
borsalarında Çin resmi PMI verisinin desteğiyle ılımlı seyrin devam
ettiği gözlenmekte. Çin'in koronavirüsün yayılmasını ülke içinde kısmi
bastırması sonrası bazı firmaların üretim sürecini tekrar
başlatmalarının etkisiyle mart ayında Çin imalat verisi 35,7
seviyesinden 52 seviyesine zıpladı. Hizmet PMI verisi de büyüme eşik
değerinin üzerinde 52,3 gerçekleşti. Bu yükseliş ise Çin'in birinci
çeyrekte daralma ihtimalini ortadan kaldırmıyor, üstelik iç talebin
görünümü ve salgının merkezi olan ABD gibi ülkelerin önümüzde dönemde
nasıl seyredeceği dış talep açısından da kritik önemde. Zira PMI
verisinin alt kalemleri olan istihdam, ihracat siparişleri ve inşaat
kaleminin daraldığını görmekteyiz.
trump'ın koronavirüsün yayılmasını önleme amaçlı tedbirlerin
süresinin uzatılması yönündeki karar değişikliği ve hızlı virüs testi
sağlamaya yönelik çabaların oluşturduğu iyimserlik dün endeksleri
destekledi. Trump, "Önümüzde zorlu 30 gün var. Bu 30 gün çok önemli ve
aldığımız önlemlere uyarak 1 milyondan fazla Amerikalı'nın hayatını
kurtarabiliriz" dedi. Sağlık Bakanımız Fahrettin Koca, 1.610 yeni vaka
tespit edilmesiyle koronavirüs vaka sayısının toplam 10.827'ye
ulaştığını ve toplam 168 can kaybının bulunduğunu belirtti.
Bugün Euro Bölgesi'nde TSİ 12'de mart ayına ilişkin TÜFE ve ABD
tarafında ise, TSİ 16.45'de mart ayı Chicago PMI verisi açıklanacak.
TSİ 17'de ABD'de tüketici eğiliminin nasıl etkilendiğini göstermesi
bakımından önemli olan mart ayı Conference Board Tüketici Güven
Endeksi verisi izlenecek.
Hem düşen petrol fiyatları hem de zayıflayan küresel büyüme
görünümü ile birlikte bu sene küresel enflasyonun aşağı yönlü bir
seyir izleyeceği düşünülmekte. Bugün açıklanacak Euro Bölgesi öncü
enflasyonu bu açıdan önemli olabilir. Mart ayında bölgedeki
enflasyonun %1,2'den %0,8'e gerilemesi beklenmekte. Dün de Almanya
enflasyonun yıllık %1,4 ile mart ayında ECB'nin %2'ye yakın hedefinin
altında kaldı.
Bugün TSİ 10'da şubat ayına ilişkin dış ticaret rakamları ve TSİ
17'de Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın 3 aylık iç borçlanma stratejisi
açıklanacak. Geçici verilere göre şubat ayında ihracat, 2019 Şubat'a
göre %2,3 artışla 14,7 milyar dolar, ithalat %9,9 artışla 17,7 milyar
dolar gerçekleşti. TİM'in günlük ihracat kayıt rakamlarına
baktığımızda ise mart ayının ilk 21 iş gününde ihracatın, sanayi ve
madencilik ürünleri ağırlıklı baskı altında kaldığını görmekteyiz.
Tarım ürünlerinin ihracatındaki yıllık yükseliş ise mart ayında toplam
ihracatın, yıllık yaklaşık %11 düşüşünü kısmen sınırlamasına katkı
sağlamış görünüyor.
Koronavirüsün olumsuz ekonomik etkileriyle mücadele kapsamında dün
birçok destekleyici adım açıklandı. Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip
Erdoğan, "Biz Bize Yeteriz Türkiyem" diyerek başlatılan Milli
Dayanışma Kampanyası için Aile, Çalışma ve Sosyal Hizmetler
Bakanlığınca yardım hesabı açıldığını bildirdi.
Kredi garanti kurumları tarafından verilen kefaletlerin toplam
bakiye tutarı 250 milyar liradan 500 milyar liraya, Hazine ve Maliye
Bakanlığı tarafından kredi garanti kurumlarına aktarılabilecek kaynak
sınırı da 25 milyar liradan 50 milyar liraya çıkarıldı.
3 kamu bankası, hanehalkı geliri aylık 5 bin lira ve altında olan
bireysel segmentte yer alan müşterilerini finansal açıdan desteklemek
için Bireysel İhtiyaç Desteği Kredisi adı verilen yeni bir kredi
uygulaması başlattı.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından, koronavirüs salgınının
KOBİ'lere yönelik muhtemel olumsuz etkilerini gidermek amacıyla bu
işletmelerin alacaklarına bir yıl devlet güvencesi sağlanacak.
Büyükşehir belediyeleri, il özel idareleri, belediye ve bağlı
kuruluşların borçlarına karşılık vergi gelirleri üzerinden nisan,
mayıs ve haziran aylarında kesinti yapılmayacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Savunma Sanayii
Başkanlığı arasında Jandarma Entegre Muhabere ve Bilgi Sistemi (JEMUS)
5 İl Projesi ile ilgili olarak 30/03/2020 tarihinde, toplam bedeli
50,7mn ABD Doları ve 448,8mn Türk Lirası tutarında bir sözleşme
imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2020-2023
yılları arasında gerçekleştirilecektir.
Arçelik (ARCLK, Sınırlı Negatif): S&P, Arçelik A.Ş.'nin kredi
notunu COVID-19 etkisi nedeniyle "BB"ye indirdi ve görünümünü
"negatif" olarak teyit etti.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından 175mn TL
refinansman kredisi kullanılmıştır.
Ford Otosan (FROTO, Nötr): 18 Mart 2020 tarihli açıklamada, tüm
dünyayı etkisi altına alan Coronavirüs etkilerini azaltmaya yönelik
alınan önlemler çerçevesinde Kocaeli ve Eskişehir Fabrikalarında 6
Nisan 2020 tarihine kadar üretime ara verileceği kamuya açıklanmış
olup, yaşanan gelişmeler sonucunda bu süre 13 Nisan 2020 tarihine
kadar uzatılmıştır.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): 30.03.2020 tarihinde Şişe Cam (SISE,
Sınırlı Pozitif) payları ile ilgili olarak 3,92 - 3,97 TL fiyat
aralığından 625.000 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi Ortaklıkça
gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şişe Cam sermayesindeki
Banka payı %67,61 sınırına ulaşmıştır.
Mavi (MAVI, Sınırlı Negatif): 18 Mart 2020 tarihli açıklamada
Covid-19 pandemisine karşı alınan önlemler kapsamında Türkiye
perakende ve franchise mağazaları ile Kanada ve Almanya'daki perakende
mağazaların geçici süreliğine kapatıldığı duyurulmuştu. Bu tedbirlere
ilaveten Rusya'daki mağazaların Rus hükümeti kararlarıyla uyumlu
olarak kapatılmasına ve Türkiye'deki online mağaza mavi.com'un da
hizmetine geçici süreliğine ara verilmesine karar verilmiştir.
Migros (MGROS, Nötr): Şirket ile Tez-Koop. İş Sendikası arasında
yürütülmekte olan ve 01.01.2020-31.12.2022 dönemini kapsayan Toplu İş
Sözleşmesi görüşmeleri anlaşma ile sonuçlanmıştır. Yapılan anlaşmaya
göre Birinci yıl brüt ücretlere kıdem yıllarına göre %14 - %19 arası
değişen oranlarda, ikinci ve üçüncü yıl ise TÜİK tarafından belirlenen
yıllık TÜFE artışı oranında zam yapılacaktır. Sosyal yardımlarda
ise, yıllık %11 ile %13 arasında değişen oranlarda artış yapılacaktır.
Sasa Polyester (SASA, Nötr): Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri
kapsamında Petrol-İş Sendikası kimya iş kolunda faaliyet gösteren
işyerlerinde 10 Mart 2020 tarihinde grev kararı almış, ŞirketYönetim
Kurulu da aynı tarihte lokavt kararı almıştır. Söz konusu hususlar
aynı tarihte Şirket tarafından KAP bildirimi ile kamuya duyurulmuştur.
Dün (30.03.2020) itibarıyla Şirket tüm üretim faaliyetleri kesintisiz
olarak devam etmektedir. Anılan grev kararı ve buna bağlı olarak
alınan lokavt kararı uygulamaya konulmamıştır.
Şok Marketler (SOKM, Sınırlı Pozitif): Şok Marktler, online
market servis uygulaması Cepte Şok vasıtasıyla tüm Türkiye'de ücretsiz
adrese teslimat hizmetine başladı. Bu online uygulama ile müşteriler
kendine en yakın servis alanında bulunan Şok Market mağazasından
online alışveriş yapabilecek ve aynı gün içinde siparişler ücretsiz
olarak müşterilerin adreslerine teslim edilecek. Bununla birlikte,
uygulamada bulunan "Marketten Gel Al" seçeneği de kullanılmaya devam
edecek. Şok Marketler, hem Cepte Şok kapsamında hem de açmayı
planladığı yeni mağazalar ile birlikte 2020 yılında toplamda 5.000
kişiyi istihdam etmeyi hedefliyor. SOKM hisseleri dün %5 yükseliş
kaydetti.
Tümosan (TMSN, Nötr): Tümosan Motor ve Traktör koronavirüs
salgınının yayılması, yurt içi ve yurt dışı tedarik zincirinde yaşanan
sıkıntılar sebebiyle 31 Mart-6 Nisan arasında üretim yapmayacağını
duyurdu.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Yeni tip koronavirüs salgını için
alınan tedbirler kapsamında iç hatta uçuşlarını azaltan Türk Hava
Yolları (THY) ile uçmak için dün 1.062 yolcu rezervasyon yaptırdı.
Alınan bilgiye göre, THY, İstanbul Havalimanı'ndan yeniden başladığı
iç hat seferlerinde İçişleri Bakanlığı genelgesi uyarınca "Seyahat
İzin Belgesi" alan yolcularını taşıyor. Alınan tedbirler gereği, uçak
içinde "yan koltuk boş uygulaması" ile yolculara hizmet veriliyor.
(Kaynak: AA)

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Benzinin litre fiyatına 8 kuruş indirim, motorinin
litre fiyatına 6 kuruş zam geldi.
Bankacılık: Bankacılık sektörünün şubat net ayı net dönem karı bir
önceki aya göre %9 oranında azalarak 7,2 milyar TL'ye gerilemiştir.
Bankacılık sektörünün net faiz gelirleri çeyreksel bazda %2,6 oranında
gerilese de 17,2 milyar TL ile yüksek miktarda kalmaya devam etmiştir.
Özellikle mevduat maliyetlerindeki düşüşün devam etmesi net faiz
gelirlerinin yüksek miktarda kalmaya devam etmesini sağlamıştır. Net
faiz geliri dışında diğer faaliyetler gelirlerinin %27 oranında
azalarak 3,6 milyar TL'ye düşmesi ve özellikle diğer karşılık
giderlerinin %91 oranında artarak 2,3 milyar TL'ye yükselmesi karın
aylık bazda gerilemesinde etkili olmuşlardır. Operasyon giderlerinin
%4,2 oranında gerilerek 7 milyar TL'ye düşmesi ve ticari zararın
1.205mn TL azalarak 74mn TL'ye gerilemesi ise karı destekleyen
unsurlar olmuştur. Aylık bazda kamu bankalarının karı %12, özel
bankaların (yerli özel ve yabancı) karı ise %7 oranında azalarak
sırasıyla 2,84 milyar TL ve 4,37 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
Bankacılık sektörünün Ocak - Şubat 2020 dönemi karı ise yıllık %133
oranında artarak 15,1 milyar TL'ye çıkmıştır. Bu dönemde, kamu
bankalarının karı %342 oranında artarak 6,1 milyar TL olurken, özel
bankaların (yerli özel ve yabancı) karı %77 oranında artarak 9,1
milyar TL olmuştur. Şubat ayında toplam kredilerde %3,1'lik artış
yaşanırken, tüketici ve kobi kredilerinde %3,5 oranında artış
kaydedilmiştir. Mevduatlar tarafında, YP mevduatlardaki (kurlardaki
artışın etkisiyle) %6,6'lık artışın önemli desteğiyle toplam
mevduatlar %4,0 oranında büyümüştür. Böylece, kredi/mevduat oranı
şubat ayı sonu itibarıyla 80 baz puan azalarak %100,4 olarak
gerçekleşmiştir. Bankacılık sektörünün özsermeye karlılığı ve aktif
karlılığı sırasıyla şubat ayında %18,3 ve %2,0 olurken, net faiz marjı
%4,53 olarak gerçekleşmiştir. Bankacılık sektörü sorunlu kredi oranı
ise aylık olarak 12 baz puan düşerek %5,13'e gerilerken, sermaye
yeterlilik oranı, kredilerdeki güçlü artış ve kurlardaki yükselişin
etkisiyle, 71 baz puan düşerek %17,71 olarak gerçekleşmiştir.
Ayrıca BDDK'nın yeni kararına göre bireysel kredi kartlarında daha
önce kartın tahsis süresi ve limitine bağlı olarak %30-%40 olan asgari
ödeme yükümlülüğü %20 seviyesine indirildi.

DiĞER ŞİRKET HABERLERİ

Akiş GYO (AKSGY): Tüm dünyada ve ülkemizde etkisini sürdüren
sağlık koşulları nedeniyle, 2020 yılı Nisan ayı için alışveriş
merkezlerinin kapalı olduğu süre boyunca, kapalı olunan günler için
kiracılardan kira alınmamasına, alışveriş merkezlerinin 2020 yılı Mart
ayı kirasının faaliyetin devam ettiği 19 Mart tarihine kadar tahsil
edilmesine, yasal düzenlemeler nedeniyle daha önce kapanan mağazalar
için kapandığı günün baz alınmasına, market ve eczane gibi faaliyetine
devam eden mağazalar için kira düzenleme yetkisinin yönetime
verilmesine karar verilmiştir.
Alcatel (ALCTL): Şirket ile Superonline İletişim Hizmetleri A.Ş.
arasında, GPON PROJESİ SÖZLEŞMESİ kapsamında toplamda 31.302.217 USD
tutarında, 2023 yılı sonuna kadar tamamlanmak üzere Sabit Şebeke
Erişim Sistemlerine ilişkin satış, bakım ve destek hizmetlerini içeren
yeni bir Ek Protokol imzalanmıştır.
Yünsa (YUNSA): Şirket Yönetim Kurulu Kararı itibariyle Covid-19
virüs salgını kapsamında hem çalışanların ve ailelerinin sağlığı hem
de toplum sağlığını korumak amacıyla 01.04.2020 tarihi itibariyle tüm
üretim ve diğer faaliyetlerinin kısmen veya tamamen durdurularak ,
"Kısa Çalışma ve Kısa Çalışma Ödeneği Hakkında Yönetmelik"
çerçevesinde başvuruda bulunulmasına, 01.04.2020 tarihinden itibaren
Çerkezköy Fabrikalarındaki üretim faaliyetlerine minimum 12 gün
süreyle ara verilmesine karar verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9,24
seviyesinden %9,22 seviyesine sınırlı geriledi. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 95,5 milyar TL ile 75,4 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 20,1
milyar TL'si %8,75'den piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %0,65
seviyelerinden işlem görmeye başlarken, bugün sabah saatlerinde %0,70
seviyelerinde seyrediyor. Trump'ın koronavirüsün yayılmasını önleme
amaçlı tedbirlerin süresinin uzatılması yönündeki karar değişikliği ve
yatırımcıların, hızlı virüs testi sağlamaya yönelik çabaların
oluşturduğu iyimserliğe yoğunlaşmalarının ardından risk iştahı görece
toparlanmış görünüyor.
Salgının uzun sürebileceği beklentisi piyasaları baskılarken,
hükümetler ve merkez bankalarının aldığı tedbirlerin
değerlendirilmesiyle piyasalar zaman zaman soluklanmaya çalışıyor.
Bununla birlikte geçtiğimiz hafta düşüş eğiliminde olan dolar endeksi
bu haftaya yükselişle başlarken, derecelendirme kuruluşlarının bazı
GOÜ'lerin kredi notlarını ve görünümlerini aşağı yönlü revize etmeleri
GOÜ varlıklarını olumsuz yönde etkiledi. Bu görüntü doğrultusunda TL
faizlerde kısa tarafta 20 baz puan civarı, uzun vadede ise 40 baz puan
civarı yükseliş gözlendi."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.212
Değişim :  0,09% |  1,10
Açılış :  1.221  
Önceki Kapanış :  1.210  
En Yüksek
1.223
En Düşük
1.209
BIST En Aktif Hisseler18:05
BEYAZ 11,00 1.653.069 % 10,00  
BASCM 8,36 691.193 % 10,00  
KARTN 1.023,40 1.860.541 % 10,00  
UZERB 48,42 2.603.818 % 10,00  
DAGHL 23,56 11.764.474 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,8073 7,8137 % 0,01  
Euro 9,2624 9,2728 % 0,09  
Sterlin 10,2371 10,2884 % 0,84  
Frank 8,5934 8,6452 % -0,47  
Riyal 2,0767 2,0871 % -0,65  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.925 1.925 0,71  
Altın Gr. 483 483 1,13  
Cumhuriyet 3.213 3.261 21,00  
Tam 3.199 3.278 24,26  
Yarım 1.546 1.586 11,73  
Çeyrek 775 793 5,87  
Gümüş.Ons 25,05 25,08 0,02  
Gümüş Gr. 6,29 6,30 0,00  
B. Petrol 41,72 41,72 0,01