ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

10.04.2020 09:08



Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Bu hafta koronavirüs kaynaklı vaka sayısında zirveye
yaklaşıldığına yönelik beklentilerin yanı sıra destek paketlerinin
devam edeceğine yönelik umutlarla piyasalarda pozitif bir hava
hakimdi. Dün de Fed 2,3 trilyon dolara yakın bir teşvik paketi
açıklarken, S&P500 endeksi %1,5 oranında değer kazandı. Dolar endeksi
(DXY) de 100 seviyesinin altında günü kapattı. Bugün ise Paskalya
öncesi ABD ve Avrupa'da birçok piyasa kapalı olacak. Önemli
piyasaların kapalı kalacağı günde de Asya borsaları görece düşük işlem
hacimleriyle yön bulmakta zorlanıyorlar. Gelişmekte Olan Ülke para
birimlerinde ise hafif alıcılı bir görüntü gözlemlerken, dün 6,62
seviyesine gerileyen ve günü 6,67'lerden kapatan Dolar / TL hafif
yukarıda. Dolar'ın küresel çapta baskı altında olduğu ortamda kur 6,70
seviyesinin altında kalabilir. Küresel borsalardaki genel risk
iştahına bağlı olarak da BIST100 endeksinin güne hafif alıcılı bir
görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Endeks 94,8bin desteğinin üzerinde
kalarak haftanın son işlem gününü olumlu bir görüntüyle kapatabilir.
Dirençler 96,7bin ve 97,5bin seviyelerinde.

MAKROEKONOMİ

Rusya ve OPEC'in küresel arzda yaklaşık %15 kesintiye gidileceği
konusunda uzlaştığı görülse de Meksika'nın bu karara karşı çıkarak
toplantıyı terk etmesi petrol fiyatlarındaki dalgalanmanın sürmesine
neden oluyor. Görüşmeler devam ederken, bugünkü G-20 enerji bakanları
toplantısında da arz kesintisinin daha da genişletilmesine çözüm
aranacak. Hristiyan dünyasının Paskalya öncesi Kutsal Cuma tatili
nedeniyle ABD ve Avrupa hisse senedi piyasaları olmak üzere birçok
piyasa kapalı. Fed, Kovid-19 salgınının etkilerine karşı ekonomiyi
desteklemek için 2,3 trilyon dolara kadar kredi sağlayacak bir adım
atarken, Fed Başkanı Powell ekonomik toparlanmanın sağlanması için
"etkili, proaktif ve agresif" bir şekilde hareket etmeye devam
edeceklerini belirtti. İngiltere Merkez Bankası ise, hazinenin
fazladan kamu harcamalarının doğrudan merkez bankası tarafından
finanse edileceğini bildirdi. Bu arada AB ülkeleri 540 milyar euroluk
Kovid-19 kurtarma paketinde anlaştı. Fed'in adımları ve OPEC+'nın
anlaşacağı beklentileriyle Wall Street dün artıda kapatırken, bugün
zayıf işlem hacminde borsalarda ılımlı performans sürüyor. Kovid-19
tedavisi gören İngiltere Başbakanı ise yoğun bakımdan çıktı.
Fed'in söz konusu adımları, küçük ve orta ölçekli işletmeler ile
eyalet ve yerel hükümetlere yardım programlarını kapsıyor. Ayrıca
Powell, işler yeniden açılabilirse, Fed'in bu yıl ikinci yarıda
ekonomide hızlı çıkış beklediğini ve bunun yanında şahsi beklentisinin
ise 2. çeyreğin çok zayıf geçeceği yönünde olduğunu vurguladı. Son Fed
tutanaklarında ekonomik canlanmanın 2021'den önce olmayacağına yönelik
bir senaryoda bulunmasına rağmen Powell konuşmasında daha iyimser bir
ton kullandı. Powell ayrıca son açıklanan programların koronavirüs
sonrası ekonomik güçlenmeye köprü oluşturmaya yardımcı olacağını
söyledi ve Fed'in harcama gücü değil, borç verme gücü olduğunu da
vurguladı. Bu arada son 1 ayda Fed'in bilançosu 1,7 trilyon dolar
artarak 6,13 trilyon dolara yükseldi.
OPEC+ anlaşmasının imzalanması Meksika'nın katılımına bağlı
olurken, ABD, Kanada, Brezilya gibi üreticilerinde bu arz
kesintilerine destek vermesi isteniyor.
Bugün ABD tarafında TSİ 15.30'da mart ayı TÜFE verisi takip
edilecek. Bugün açıklanan Çin ÜFE ise dünyaya deflasyonist baskı
oluşturmaya devam ediyor, ÜFE yıllık -%0,4'ten -%1,5'e geriledi. Çin
TÜFE ise yükselişini sürdüren gıda fiyatlarına rağmen petrolünde
desteğiyle %5,2'ten %4,3'e geriledi. Talep ve arz gelişmeleri
önümüzdeki süreçte küresel enflasyona yön verecek.
ABD hükümetinin kısıtlayıcı önlemleri nedeniyle tüketim
talebindeki azalma, işsizlik oranındaki artışın tüketim talebini
olumsuz etkilemesi ve petrol fiyatlarındaki seyirle yıllık bazda
TÜFE'nin %2,3'ten %1,6'ya gerilemesi beklenmekte.
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 4 Nisan haftasında beklentilerin
üstünde gelerek 6,6 milyon kişi oldu. Son üç haftanın toplamı böylece
16 milyonu aşmış oldu. Ekonomik aktivitede kısa vadede toparlanma
beklenmediğinden bu rakamların daha da artması olası ki eğer iş
kayıpları bu hızda devam işsizlik oranının %15'e tırmanması ve Büyük
Bunalım dönemindekine benzer rakamların da telaffuz edilmesi muhtemel.
Bugün yurtiçinde TSİ 10'da ocak dönemine ilişkin işsizlik oranı
verisi takip edilecek. Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik
oranı, aralık döneminde (Kasım ve Aralık 2019 ve Ocak 2020 aylarını
kapsamakta) %13,2'den %13,1'ye gerileyerek bir yılın en düşük
seviyesinde gerçekleşmişti. Bugün paylaşılacak veri aralık, ocak ve
şubat aylarının ortalamasını içereceğinden işsizlik oranlarında
belirgin bir değişimi beklememek gerekiyor. Salgının etkisi özellikle
mart ortasından sonra belirginleştiğinden dolayı bu döneme ilişkin
istihdam rakamlarında sınırlı oynaklık görebiliriz. Ancak Hükümet
tarafından alınan ve alınacak olan bazı önlemler ise işsizlik
oranındaki yükselişi sınırlayacaktır.
1. Salgın nedeniyle kısa çalışma ödeneğinden yararlanma
koşullarına esneklik getirildi.
2. Belirli meslek grupları ve esnaf mücbir sebep kapsamına
alınarak vergi ve SGK ödemeleri ertelendi.
3. Kamu bankalarının aracılığıyla zor durumda olan kalan esnafa
kredi imkanı genişletildi.
4. Ayrıca çıkarılması düşünülen torba yasa da işten çıkarma 3 ay
yasaklanacak.
5. 15 Mart tarihinden itibaren işten çıkarılan ve işsizlik maaşı
alamayan veya ücretsiz izne ayrılan çalışanlara günlük 39.24 lira
nakdi ücret desteği verilecek.
6. Faaliyeti bulunmayan işletmelerden tekrar faaliyete başlayana
kadar ilan ve reklam vergisi ve çevre temizlik vergisi alınmayacak.


ŞİRKET HABERLERİ

BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS, Sınırlı Pozitif): Sermaye Piyasası
Kurulu'nun 21.07.2016 ve 25.07.2016 tarihli duyurularına istinaden
Şirket paylarının Borsa'dan geri alım yapılabilmesine, Geri alıma konu
edilebilecek azami pay sayısının 7.000.000 adet (7.000.000 TL nominal)
olarak belirlenmesine, Geri alım için ayrılacak fonun, Şirket iç
kaynaklarından karşılanmak üzere en fazla 400mn TL olarak
belirlenmesine ve Pay geri alım programının ve program kapsamında
yapılacak alımların ilk Genel Kurul Toplantısında ortakların bilgisine
sunulmasına karar verilmiştir.
Brisa (BRISA, Nötr): Covid-19 virüs salgını kapsamında hem
çalışanların ve ailelerinin sağlığını hem de toplum sağlığını korumak
amacıyla, daha önce duyurusu yapılan üretim faaliyetlerine ara
verilecek dönem İzmit ve Aksaray fabrikalarında 20 Nisan 2020 tarihine
kadar uzatılmıştır.
Good-Year (GOODY, Nötr): Goodyear Lastikleri T.A.Ş. Yönetim
Kurulu'nun 9 Nisan 2020 tarihli kararıyla, COVİD-19 salgını nedeniyle
küresel piyasalarda talebin değişmeye devam etmesini göz önünde
bulundurarak Adapazarı ve İzmit fabrikalarındaki duruş sürelerinin 20
Nisan 2020 tarihine kadar uzatılmasına karar verilmiştir.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): 09.04.2020 tarihinde Şişe Cam (SISE,
Sınırlı Pozitif) payları ile ilgili olarak 4,32 - 4,43 TL fiyat
aralığından 5.250.000 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi Ortaklıkça
gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Şişe Cam sermayesindeki
Banka payları %68,07 sınırına ulaşmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: 10/04/2020 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere
Benzinde 12, Motorinde 9 KRŞ/LT pompa fiyatlarında indirim
gerçekleşti. (Kaynak: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren
Sendikası (EPGİS))
Havacılık: Yıla güçlü bir ticari ve endüstriyel performans ile
başlayan Airbus üretim oranlarını aşağıya çekerek yeni koronavirüs
pazar ortamına uyumlandırarak güncelledi. İleriye dönük güncellenmiş
ortalama üretim rakamlarının koronavirüs öncesi ortalama üretim
oranlarının yaklaşık olarak üçte biri kadar olduğu belirtildi. (A320 -
ayda 40 adet, A330 - ayda 2 adet, A350 - ayda 6 adet)
Yatırım: Çinli Gezhouba Group, KAF Teknik Yapı ve General Elektrik
iş birliğiyle Isparta'da Eğirdir Gölü için projelendirilen 1000
megavatlık pompaj depolamalı hidroelektrik santralinin inşaatına Ocak
2022'de başlanması planlanıyor…General Elektrik (GE) Hidroelektrik
Bölümü Türkiye ve Orta Doğu Üst Yöneticisi Marwan Al Roub, AA
muhabirine yaptığı açıklamada, Isparta'da 1000 megavatlık pompaj
depolamalı hidroelektrik santrali kurulması için China Gezhouba Group
ile KAF Teknik Yapının 1,5 milyar dolarlık mühendislik, tedarik ve
inşaat sözleşmesi imzaladığını, santralde General Elektrik'in de 4
adet 250 megavatlık özel çift yönlü türbin ve ekipmanlarının
kullanılacağını belirtti.

DiĞER ŞİRKET HABERLERİ

Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halkbank Genel Müdürlük binası olarak
kullanılan "Ataşehir Finans Kule" binasının Halk Bankası'na kiralama
süresi, 01.04.2020 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, aylık
1.556.000 TL+KDV kira bedeli üzerinden, yeni bir kira sözleşmesi
imzalanarak 1 yıl daha uzatılmıştır.
İttifak Holding (ITTFH): Akbank T.A.Ş. ile yapılan 12,3mn TL
tutarındaki kredi sözleşmesinin yıllık %30,90 olan faiz oranı, %11,5
olarak güncellendiği ve 30.07.2020 tarihine kadar ödemesiz olmak
üzere, 50 ay vadeli, aylık eşit taksitler olarak belirlendiği
açıklanmıştır.
Say Reklamcılık (SAYAS): Şirket ile aynı üretim yerleşkesinde
bulunan ve tedarikçisi konumunda olan eski bağlı ortaklığı Plaka
Mobilya Taahhüt Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ile yürütülen
görüşmeler sonucunda Almanya'da tutulan Nissan stoklarındaki ayıplara
ilişkin olarak 15.000 EUR reklamasyon faturası düzenlenmesi ve Kuzey
Avrupa (Yunanistan, İtalya, Hırvatistan, Fransa, İspanya ve Portekiz
haricindeki Avrupa Birliği ülkeleri) bölgesinde aynı müşteriye yönelik
iş fırsatlarının devri işleminin (geçmişte tedarik edilen ayıplı
mallar sonucunda iş fırsatı yaratılamaması nedeniyle) iptal edilmesine
karar alınmıştır.
TSKB GYO (TSGYO, Nötr): Koronavirüs (COVID-19) küresel salgını
kapsamında, Şirket portföyünde bulunan Pendorya Alışveriş Merkezi'nde
bulunan kiracıların önemli bir kısmı faaliyetlerini durdurmuştur. Mart
2020 döneminde mağazaların kapalı olduğu günler dahilinde kısmi
olarak, Nisan 2020 döneminde ise tüm ay boyunca mağazaları kapalı olan
kiracılardan kira bedeli alınmamasına ve söz konusu dönem içerisinde
hizmet vermeye devam eden mağazalar için kira bedeli alma yetkisinin
Şirket Genel Müdürlüğü'ne verilmesine Yönetim Kurulu tarafından karar
verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %9,22
seviyesinden %9,20 seviyesine sınırlı geriledi. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 127,3 milyar TL ile 103,5 milyar TL'si repo
ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 23,9
milyar TL'si %8,75'den piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
Fed'in adımları ve petrole dair gelişmeler dün küresel risk
iştahına yön verdi. Fed'in ek desteğiyle birlikte kısa vadede TL
faizler 20 baz puan ve uzun vadede ise 50 baz puanın üzerinde düşüş
gösterdi. IMF Başkanı Georgieva'nın, Türkiye dahil tüm üye ülkelerle
yapıcı temasları olduğunu söylemesi de TL varlıkları destekleyen bir
gelişme oldu. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 15 baz
puanlık düşüşle %12,17 ve 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük
bazda 57 baz puanlık düşüşle %13,58 seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık
hazine tahvillerinin faizi, bugün %0,72 seviyelerinde bulunmakta.'

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05103.024
Değişim :  0,37% |  375,41
Açılış :  102.454  
Önceki Kapanış :  102.649  
En Yüksek
103.307
En Düşük
102.014
BIST En Aktif Hisseler
BURCE 8,36 8.590.738 % 10,00  
ISGSY 6,71 6.768.540 % 10,00  
PNSUT 19,14 127.592.510 % 10,00  
CMENT 39,10 6.870.943 % 9,96  
YAPRK 11,15 28.132.858 % 9,96  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,2739 8,3153 % -0,03  
Frank 6,9931 7,0352 % 0,32  
Riyal 1,8092 1,8183 % 0,34  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.734 1.735 7,24  
Altın Gr. 380 380 3,24  
Cumhuriyet 2.460 2.497 22,30  
Tam 2.533 2.562 22,90  
Yarım 1.236 1.252 11,20  
Çeyrek 618 626 5,50  
Gümüş.Ons 17,18 17,22 0,08  
Gümüş Gr. 3,77 3,78 0,03  
B. Petrol 35,31 35,31 -0,76