ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

28.04.2020 09:06
ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)


Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Küresel piyasalar güne nötr risk iştahıyla başlıyorlar. Petrol
üzerindeki belirgin baskının devam etmesinin piyasalardaki iyimserliği
bir miktar sınırladığı söylenebilir. Ancak şimdilik, koronavirüs
eğrisindeki yataylaşmayla birlikte ekonomilerin aşamalı olarak
açılacağına yönelik beklentiler, piyasaların iyimser tarafta kalmasını
sağlayabilir. Dolayısıyla, hafif ekside seyreden ABD vadelileri gün
içerisinde tekrar pozitife dönebilirler… Bu sabah Gelişmekte Olan Ülke
para birimleri ile birlikte hafif baskı altında olan TL'ye karşın
BIST100 endeksi güne sakin bir görüntüyle başlayabilir. Şu aşamada,
Dolar /TL, 7,0 seviyesinden "uzaklaşmadıkça" endeks de küresel
piyasalarla birlikte hareket edebilir ki yukarıda belirttiğimiz gibi
yurtdışı piyasalarda tekrar toparlanma görebiliriz. Dün 50 günlük
ortalamasının (basit) üzerinde belirgin bir yükseliş sergileyen
BIST100'de çoğu büyük banka hissesi de aylık ortalamasından destek
bularak günü olumlu bir görüntüyle kapattılar. Endekste göstergelerde
de güçlenme gözlemlerken, teknik olarak yükseliş potansiyeli devam
ediyor. Olası yükselişlerde 102.800 ve 103.400 dirençleri öne çıkan
hedefler.

MAKROEKONOMİ
ABD'nin bazı eyaletlerinde tedbirlerin gevşetebileceğinin
gözlenmesiyle birlikte ABD borsalarındaki alıcılı seyir ardından bu
hafta açıklanacak şirket karlarının beklenmesi ve petrol
fiyatlarındaki düşüşünde etkisiyle Asya borsalarında bugün karışık bir
görünüm mevcut. Salgının etkisiyle ABD'deki kadar kötü bir görünüm
göstermese de Japonya'da işsizlik oranı mart ayında bir yılın en
yükseği olan %2,5'e yükseldi.
BOJ Başkanı Haruhiko Kuroda, negatif faizlerin derinleştirilmesini
dışlamadıklarını ve fiyat artışlarının tahmin dönemi içinde %2
hedefini yakalamasının muhtemel bulunmadığını söyledi ve BOJ'un
gelecek dönemde yeni adımlar atabileceğine yönelik beklentileri canlı
tuttu.
Dünya Sağlık Örgütü Genel Direktörü Ghebreyesus, koronavirüs
salgınında Afrika, Doğu Avrupa, Latin Amerika ve bazı Asya ülkelerinde
artan vaka sayılarından endişe duyduğunu belirterek, salgının bitme
noktasından çok uzak olduğunu vurguladı.
Beyaz Saray Ekonomik Danışmanlar Konseyi Başkanı Kevin Hassett,
ABD'de ikinci çeyrekte GSYH'ın, Büyük Bunalım'dan bu yana görülen en
büyük negatif rakamı yaşayacağını ve büyük olasılıkla %20-30
daralacağını, ancak üçüncü çeyrekte ise GSYH'ın büyümesinin pozitif
olmasını büyük olasılıkla beklediklerini belirtti.
Bugün yurt içinde veri takvimi sakin, dün gibi bugün de Hazine
ihaleleri izlenecek. Yurt dışında ABD'de TSİ 17'de nisan ayına ilişkin
Conference Board tüketici güveni endeksi ve TSİ 17'de nisan ayına
ilişkin Richmond Fed imalat sanayi endeksi açılanacak.
Mart ayında Conference Board tüketici güven endeksi, son 32 ayın
en düşük rakamı olan 120 seviyesine düşmüştü. Endeksin nisan ayında
daha da düşmesi beklenmekte zaten halihazırda nisan ayına ilişkin
veriler kötü geldi ve son 5 haftanın işsizlik maaşı başvuruları 26
milyonu aştı. Beklentiler bu ay için 120 seviyesinden 90 seviyesine
gerilemesi yönünde.
Üretim tarafında ise Richmond Fed imalat sanayi endeksi takip
edilecek. Mart ayında sürpriz bir şekilde endeks -2'den 2'ye
yükselmişti, fakat istihdam ve görünüm keskin bir düşüş sergilemişti.
Bu ay için -35 civarında gelerek ekonomideki kötüleşmeyi teyit etmesi
beklenmekte.
TSİ 10'da İsveç Merkez Bankası'nın faiz kararı bulunmakta. İsveç
Merkez Bankası geçen yılın aralık ayında politika faizini 25 baz puan
yükselterek %0'a çıkarmış ve böylece ekonomideki yavaşlama ve küresel
belirsizliğe rağmen beş yıldır devam eden eksi faiz politikasını sona
erdirmişti. Banka'nın bugünkü toplantısında ise politika faizini %0
seviyesinde sabit tutması bekleniyor. Bunun yanında, bankanın negatif
faizlerden bir süre önce çıkmasına rağmen artan ekonomik baskılarla
tekrar negatif faiz bölgesine dönüp dönmeyeceği izlenecek. Diğer
yandan, TSİ 15'te Macaristan Merkez Bankası'nın, politika faiz oranını
%0,90 seviyesinde sabit tutması bekleniyor.
Perşembe günü açıklanacak TCMB rezerv verileri öncesi
gerçekleşmeyi tahmin edebiliyoruz. Buna göre, TCMB Analitik Bilanço
verisine göre 24 Nisan haftasında dış varlıklar 89,9 milyar USD
seviyesinden 88,5 milyar USD seviyesine gerileyerek 1,5 milyar USD
azaldı. Bunun neticesinde toplam rezervin 87,9 milyar USD seviyesinden
86,4 milyar USD seviyesine gerilediğini tahmin ediyoruz. Zorunlu
karşılık rakamlarına baktığımızda ise 58,3 milyar USD seviyesinden
57,6 milyar USD seviyesine geriledi. Toplam rezervdeki değişimden
zorunlu karşılıktaki değişimi çıkardığımızda net rezervdeki değişime
yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 0,7 milyar
USD azalarak 25,9 milyar USD seviyesinden 25,2 milyar USD seviyesine
gerilediğini öngörmekteyiz.
Yurtiçi tarafta ise, Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan, 1
Mayıs'tan itibaren 31 ilde 3 gün süreyle sokağa çıkma yasağı
olacağını, hafta sonları sokağa çıkma sınırlandırmasını Bayram sonuna
kadar sürdürmeyi düşündüklerini ve adliyelerdeki dava, icra, şikayet,
itiraz, bildirim süreleriyle ilgili ertelemenin 30 Nisan'da dolan
tarihini 15 Haziran'a kadar uzatacaklarını bildirdi. Cumhurbaşkanı
Erdoğan, ayrıca ülke çapında koronavirüs kısıtlamalarında normalleşme
takvimini yakında açıklayacaklarını da belirtti.
Ayrıca TOBB Başkanı Rifat Hisarcıklıoğlu, Nefes Kredisi'ni dün
itibarıyla tekrar devreye aldıklarını, 2 ay içinde 6 milyar lira kredi
imkanı sağlayacaklarını ve azami kredi tutarının 100 bin lira, faiz
oranının %7,5 seviyesinde olacağını ve bu yıl anapara ve faiz ödemesi
olmayacağını bildirdi.

ŞİRKET HABERLERİ

Sasa Polyester (SASA, Nötr): Şirket 2020 yılının ilk çeyreğinde
70,1mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Bir önceki yılın
aynı döneminde şirket 216,2mn TL ana ortaklık net dönem karı
kaydetmişti. Satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %60,4 oranında artarak 1.004,7mn TL'ye yükselen şirketin
brüt karı ise satış maliyetlerindeki görece düşük artışın etkisiyle
51,1mn TL'den 163,4mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin operasyonel
giderleri aynı dönemde %32 oranında artarken, diğer faaliyetlerden
11,9mn TL gelir kaydedilmiş ve böylece faaliyet karı %123,5 oranında
artışla 134,4mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan şirketin finansman
giderleri ilk çeyrekte kurların da olumsuz etkisiyle 53,5mn TL'den
266,7mn TL'ye yükselmiş ve dönem karının düşük çıkmasında ana etken
olmuştur. Şirket, finansman gideri sonrası vergi öncesi 132,2mn TL net
dönem zararı kaydederken, 202,3mn TL'lik vergi geliriyle birlikte,
şirket 70,1mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır.
Aselsan Elektronik (ASELS, Sınırlı Pozitif): ASELSAN ile Savunma
Sanayii Başkanlığı arasında Sayısal Haberleşme Şebekesi (Adana ve
İzmir, DMR+LTE) Projesi (Kamu Güvenliği ve Acil Haberleşme Sistemi)
ile ilgili olarak, toplam bedeli 22,1mn ABD Doları ve 179mn TL
tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında
teslimatlar 2021-2023 yılları arasında gerçekleştirilecektir. Bu
açıklama Savunma Sanayii Başkanlığı'ndan alınan 27/04/2020 tarihli
izne istinaden yapılmıştır.
Good-Year (GOODY, Nötr): İzmit ve Adapazarı fabrikalarında
20.04.2020 tarihinde kısmen başlayan faaliyetlerin 4 Mayıs 2020
tarihinden itibaren salgın öncesi rutin seviyesine çıkarılmasına, bu
nedenle Yönetim Kurulu'nun 27 Mart 2020 tarihli kararına istinaden
gerçekleştirilen Kısa Çalışma Ödeneğine yapılan başvurunun 3 Mayıs
2020 tarihi itibarıyla erken sonlandırılmasına karar verilmiştir.
Şişe Cam yapısı altında Trakya Cam, Anadolu Cam, Soda Sanayii,
Denizli Cam ve Paşabahçe'nin birleşmesi ile ilgili olarak ayrılma
hakkı kullanım fiyatı ve pay değiştirme oranları belirlendi. Buna
göre Şişe Cam'ın (SISE, Nötr) ayrılma hakkı kullanım fiyatının 5,27
TL olarak, Trakya Cam'ın (TRKCM, Nötr) ayrılma hakkı kullanım
fiyatının 3,47 TL olarak (pay değiştirme oranı: 0,67615), Anadolu
Cam'ın (ANACM, Pozitif) A Grubu paylar için ayrılma hakkı kullanım
fiyatının 4,46 TL olarak (pay değiştirme oranı 0,88239) Soda
Sanayii'nin (SODA, Nötr) ayrılma hakkı kullanım fiyatının 6,39 TL
olarak (pay değiştirme oranı 1,15997), Denizli Cam'ın (DENCM, Pozitif)
ayrılma hakkı kullanım fiyatının 8,85 TL olarak (pay değiştirme oranı
0,33089) belirlenmesine karar verilmiştir. Borsa'da işlem görmeyen
Paşabahçe için ise pay değiştirme oranı 0,53423.. Dün, SISE 5,16TL,
TRKCM 3,45TL, ANACM 3,84TL, SODA 6,25TL ve DENCM 7,32TL'den günü
kapatmışlardı.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka, 168 gün vadeli 200mn TL ve 119 gün
vadeli 400mn TL nominal değerli finansman bonolarının ihraç ve halka
arz edilmesi amacıyla SPK'ya başvuru yapıldığını duyurmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu'nun (BDDK),
önceki haftasonu açıkladığı Aktif Rasyosu düzenlemesi ile ilgili
olarak bankacılık sektörünün BDDK'dan formüle ilişkin 5 talebi olduğu
öğrenildi. Konuyla ilgili geçen hafta Türkiye Bankalar Birliği (TBB)
üyesi bütün bankaların genel müdürlerinin video konferansla bir araya
geldiği ve konuyu değerlendirdiği öğrenildi. Toplantı sonrasında
bankalardan BDDK'ya TBB aracılığıyla, 5 talebin gittiği ifade edildi.
Buna göre 1 Mayıs itibarıyla yürürlüğe girecek olan yeni hesaplama
yönteminde, bankacıların BDDK'dan talepleri ise şöyle: 1- Yeni
hesaplama yönteminin uygulamaya geçeceği süre çok kısa. Zamanı biraz
daha ileri tarihe ötelemek. 2-Aktif rasyosu denkleminde, paydada,
zorunlu karşılıklar mutlaka düşülmeli, net mevduat olmalı. 3-Formülün
pay kısmına net takipteki krediler eklenmeli. 4-Formülde kredilere
gayri nakdi krediler de dahil edilmeli. 5-Ana hissedardan fonlama alan
bankaların bu fonlamaları mevduat gibi gözüküyor. Bunlar mevduat
payından düşülmeli. Bankaların bu taleplerinin TBB aracılığıyla
BDDK'ya ulaştığı, BDDK'nın konu üzerinde çalışmalarının devam ettiği
öğrenildi. BDDK'nın bankaların taleplerine vereceği yanıtın bu hafta
içinde bankalara iletilmesi bekleniyor. Kaynak: Bloomberg HT
Otomotiv: Otomotiv ana sanayine parça üreten tedarik sektörünü
temsil eden TAYSAD ise 4 ila 6 hafta kapalı ana sanayi ve tedarik
sanayi fabrikalarının koronavirüs sonrası en erken Eylül'de normale
dönebileceğini belirtti. TAYSAD Yönetim Kurulu Başkanı Alper Kanca,
Ekotürk televizyonunda yer alan açıklamasında, sektörün en erken tam
kapasiteye geri dönebileceği "iyi senaryoda" araç üretiminin bu yıl
200,000-250,000 adet azalabileceğini belirtti. Söz konusu miktar
üretimin geçen yıla göre %14 ile %17 arasında azalabileceğini
gösteriyor. (Kaynak: Reuters)
Takasbank: Merkez Bankası (TCMB), iki faaliyet konusunun İstanbul
Takas ve Saklama Bankası AŞ'nin (Takasbank) gerçekleştirebileceği
faaliyetler çerçevesinde onaylanmasına karar verdi. Resmi Gazete'nin
bugünkü sayısında yayımlanan TCMB kararlarına göre, "Taşıt alım satım
bedelinin Takasbank aracılığı ile ödenmesi" ve "Tezgahüstü türev
ürünler için takas ve merkezi karşı taraf hizmeti sunması"
faaliyetleri, Takasbank'a verilmiş olan faaliyet izni kapsamına alındı.

DiĞER ŞİRKET HABERLERİ

Halk GYO (HLGYO) - Vakıf GYO (VKGYO) Adi Ortaklığı (%50/%50) ile
hayata geçen Bizimtepe Aydos projesi bünyesinde yer alan işyeri
niteliğindeki 4 adet bağımsız bölüm (toplam net alan 103,48 m2),
01.07.2020 tarihinden itibaren, aylık toplam 3.000 TL+KDV bedel ile
Remax Arge - Akatlı Grup Gayrimenkul İnşaat Taahhüt Sanayi ve Dış
Ticaret Ltd.Şti.'ne Vakıf GYO A.Ş. ile müşterek olarak kiralanmıştır.
Kira sözleşmesi 5+5 yıllık süre için olup, yeni dönem (yıllık) kira
artışının, her yıl Haziran ayında, 12 aylık (TÜFE+ÜFE) ortalaması
oranında uygulanmasına karar verilmiştir.
Safkar Ege Soğutmacılık (SAFKR): Şirket, 50 adet Trolleybus için
50 adet Yolcu Salonu Kliması ve 50 adet Sürücü Kabin Klimalarını
kapsayan 372.300 Euro bedelli bir ihracat bağlantısını kesinleştirmiş
olup, sipariş aldığını açıklamıştır. Teslimatlar 10 ay içerisinde
tamamlanacaktır.

FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8,99
seviyesinden %8,90 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 122 milyar TL ile 105,5 milyar TL'si repo ihalelerinden
karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan tutarın 16,5 milyar TL'si
%7,75'den piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %0,61
seviyelerinden başlarken, bugün sabah saatlerinde %0,65 seviyelerinde
bulunuyor. ABD'de bazı eyaletlerin ve birçok Avrupa ülkesinin
kısıtlayıcı tedbirleri gevşetmeye başlamaya hazırlanmaları dün riskli
varlıkları kısmi destekledi.
Yurt içi tahvil piyasasında, küresel çapta risk iştahının
canlanması, doların kısmi zayıflaması ve birçok GOÜ para biriminin
dolar karşısında değer kazanmasına karşın, faizlerde ciddi bir hareket
gözlemlemedi ve görece yatay seyir izlendi. Bu kapsamda, 2 gösterge
kağıdın faizi günlük bazda 2 baz puanlık sınırlı düşüşle %8,78
seviyesine gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük
bazda 1 baz puanlık sınırlı düşüşle %11,67 seviyesine geriledi.
Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün gerçekleştirdiği ihaleler
ile iskontolu kağıttan piyasadan yaklaşık 6 milyar TL, değişken faizli
kağıttan ise yaklaşık 5 milyar TL borçlandı. Hazine tarafından bugün
ise, tahvil ihalesi düzenlenecek ve kira sertifikası ihracı da
yapılacak. İhalede, 2 yıl vadeli, 6 ayda bir kupon ödemeli, sabit
kuponlu devlet tahvilinin yeniden ihracı gerçekleştirilecek ve 6 ay
vadeli kira sertifikasının doğrudan satışı olacak."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




14:422.886
Değişim :  0,63% |  18,03
Açılış :  2.872  
Önceki Kapanış :  2.868  
En Yüksek
2.887
En Düşük
2.858
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler14:42
COSMO 20,90 4.363.217 % 10,00  
TRCAS 10,57 100.951.373 % 9,99  
BARMA 47,90 53.722.676 % 9,96  
EMNIS 43,98 399.561 % 9,95  
KIMMR 4,66 78.389.864 % 9,91  
14:42 Alış Satış %  
Dolar 17,9541 17,9630 % 0,14  
Euro 18,4644 18,4766 % -0,30  
Sterlin 21,7235 21,8325 % -0,51  
Frank 18,9735 19,0878 % -0,11  
Riyal 4,7685 4,7924 % 0,10  
14:42 Alış Satış %  
Altın Ons 1.785 1.785 -4,87  
Altın Gr. 1.032 1.032 -0,64  
Cumhuriyet 6.894 6.998 -26,00  
Tam 6.921 6.970 -22,00  
Yarım 3.372 3.408 -10,00  
Çeyrek 1.691 1.703 -6,00  
Gümüş.Ons 20,28 20,30 -0,03  
Gümüş Gr. 11,72 11,74 0,01  
B. Petrol 98,43 98,43 -1,17